鞍钢财务报表分析报告
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鞍钢股份财务报表分析报告姓名：xxx学号：*************序号: 07鞍钢简介鞍钢集团公司1916年始建，是中国第一大综合钢铁生产企业，1948年12月正式成立新中国第一个钢铁联合企业---鞍山钢铁公司。
1992年组建以鞍山钢铁公司为核心企业的鞍钢集团。
由鞍钢集团公司作为发起人于1997年5月8日以发起设立方式成立的股份有限公司。
目前公司注册资本为72.34亿元。
鞍钢于1997年7月22日在香港发行8.9亿股H股，1997年11月16日发行3亿股A股，并在深圳证券交易所挂牌交易。
目前，公司拥有鞍钢集团全部焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等整套现代化钢铁生产工艺流程及相关配套设施，并拥有了与之配套的能源动力系统，实现了钢铁生产工艺流程的完整性、系统性。
公司已经成为具有年产 1，600 万吨钢，以汽车板、家电板、集装箱板、造船板、管线钢、冷轧硅钢等为主导产品的精品板材基地。
广泛用于汽车、家电、机械制造等领域。
2011年，公司生产铁2044.26万吨、钢1978.28万吨、钢材1916.96万吨，实现营业收入904.23亿元。
公司的经营范围包括钢铁的生产及制造（包括冶炼及压力加工）；钢材轧制的副产品、机械之各耐火材料、设备及零部件的生产制造，销售自产产品。
公司主要业务为生产及销售热轧产品、冷轧产品、中厚板及其他钢铁产品。
主营黑色金属冶炼及压力加工制品（包括冷轧薄板系列产品，宽厚板系列产品及线材系列产品）。
兼营为钢材轧制过程中的副产品，耐火材料、设备及零部件。
公司能够生产16大类品种、600个牌号、42000个规格的钢材产品。
“鞍钢”牌铁路用钢轨、船体结构用钢板、集装箱用钢板获得“中国名牌产品”称号。
一、资产负债表结构分析（一）资本结构分析从鞍钢股份的2011年资产负债表资料看，其结构是属于风险性结构；如下图所示：如图说明鞍钢股份流动负债高于流动资产，企业的支付能力较差，财务风险较大。
虽然相对于其他结构形式，风险结构的资本成本最低，但如果不能解决短期偿债问题，企业随时存在财务危机的可能。
因此，这种结构形式在更多的时候适用于资产流动性很好且经营现金流量较充足的企业。
（二）资产总体结构分析从上表中可以看出，鞍钢集团的资产结构中，流动资产所占的比重较低，非流动资产所占的比重较高，占了总资产的70%左右。
这种状况是与整个钢铁行业的行业特点有关的，从结构变动情况来看，2011年年末的流动资产所占的比重为27.54%比2010年年末的29.44%减少了1.90%，而非流动资产从2011年年末的72.46%到2010年的70.56%有所增加，着表明鞍钢资产的流动性在2011年有所降低。
1、流动资产结构根据流动资产结构分析表可以看出，在流动资产中，存货以及预付款项所占的比重是较高的，在2011年存货在流动资产中占有的比重达到了50.21%，应收票据的比重也有20.85%，这种情况可以看出这个企业的现金流大部分被存货及应收票据占有，这在一定的程度上是不利于企业的发展的。
2、非流动资产结构根据非流动资产结构分析表可以看出，在非流动资产中，2011年固定资产所占的比重较大，占到所有非流动资产的71.78%，其次是无形资产、在建工程是9.14%和12.24%，这样的非流动资产结构决定于钢铁行业特点。
2011、2010年企业非流动资产结构基本稳定，2011年固定资产降低了5.43%，在建工程增加了5.13%从这里可以看出该企业在不断的扩展。
（三）负债与所有者权益结构的分析企业2011年负债所占比重为49.21%，所有者权益为50.79%，而在2010年企业的负债所占的比重为47.35%，所有者权益为52.65%，这些数据就可以看出企业在2011年的负债是在增加的，因此财务实力是有所降低。
1、流动负债结构根据流动负债结构分析表可以看出，在流动负债中，2011年与2010年的变化并不是很大，在整个流动负债中占比重最大的是短期负债，短期负债在2010年占整个流动负债的比重是28.56%到了2011年比重增长到了28.87%，增长了0.31%，而应收票据和应付账款的比重都有所增加，这说明，企业在2011年对短期负债的管理并没有2010年的好，而在整个流动负债中比重变化最大的是其他流动负债，2011年的其他流动负债的比率达到了16.31%，比2010年增长了8.00%，其他流动负债增长的主要原因是企业在2011年发行了短期融资券。
2、非流动负债结构根据非流动负债结构分析表可以看出，在非流动负债中，占比重最大的项目是长期借款，占到了所以非流动负债比重的90%以上。
2011年相对于2010年的长期负债减少了0.35%而其他非流动负债增加了0.53%。
从附注七、27中了解到鞍钢的长期负债主要用于莆田冷轧工程及天铁工程项目建设，这种建设项目对企业的扩大经营是有利的，其他非流动负债的增加是由递延收益的增加引起的。
3、所有者权益结构根据所有者权益结构分析表可以看出，资本公积和未分配利润是企业的所有者权益的两大来源，股本以及资本公积金额在2011年和2010年没有太大的变化，但比重分别增长了0.76%和3.19%主要是由于鞍钢股份2011年留存收益（盈余公积和未分配利润）增长幅度较小导致的。
这说明企业在2011年的经营没有2010年的经营情况好。
二、资产负债表趋势分析（一）资产变动趋势1、总资产变动趋势分析2011年鞍钢股份的总资产下降了2126百万元，下降的幅度是2.02%，这说明鞍钢股份在2011年企业占用的经济资源有所下降。
从资产的构成来看，2011年企业的流动资产下降了2580百万元，非流动资产增加了454百万元，可以看出2011年鞍钢股份资产的流动性是在下降的，下降的最主要是预付款项下降了53.94%。
2、流动资产变动趋势分析从流动资产内部结构看，两年来影响流动资产降低的项目主要是货币资金和预付账款，从2011年附注中可以看到一年以上的预付款项并没有太大的变化，而一年以内的预付款项在大幅度的降低，从而影响了2011年的资产变动。
3、非流动资产变动趋势分析非流动资产主要变化的是在建工程和固定资产，在建工程的增加说明企业在增加自己的生产经营，固定资产在非流动资产中是程序降低的趋势，固定资产的降低有可能是企业的固定资产清理造成的。
（二）负债和所有者权益变动趋势1、权益变动趋势分析2011年鞍钢股份权益总额下降了2126百万元下降幅度为2.02%，表明2011年鞍钢股份的资金来源在减少。
从权益构成来看，2011、2010年的负债分别增长了914百万元和2580百万元，增长幅度为1.84%和5.47%，所有者权益在2011年下降了3040百万元，下降幅度为5.49%，2010年增加了1547百万元，增长幅度为2.88%，可以看出2011年企业企业的资金来源渠道在发生变化，由2010年一自有资金资金在向债务资金转变。
2、负债变动趋势分析从负债构成可以看出，负债每年都在增长，非流动负债每年的增长率都要高于流动负债，2011年的负债增长率又是低于2010年的增长率的，这表明，企业在负债的结构上控制的还是可以的，而且非流动负债增长快于流动负债对企业的短期偿债能力并没有不利影响。
3、所有者权益变动趋势分析从所有者权益的构成来看，企业所有者权益在2011年是下降的趋势，这说明企业在2011年处于亏损的情况。
三、具体项目分析从资产负债表趋势分析表可以看到2011年对企业影响较大的是预付账款、存货、应收账款等项目的变化，所有对鞍钢股份具体项目分析从存货、应收账款两个项目进行分析。
（一）存货从上表中可以看出，企业2011年存货较2010年有所减少，而在产品有所增加，总的来说企业未来的销售发展并不是很好，2011年的库存商品较2010年有所增加，企业在2011年的销售情况并没有2010预计的好，并且企业产品积压增加。
（二）应收账款从2011年鞍钢股份财务报告附注中以及上表中可以了解，2011、2010年鞍钢股份的应收账款无账龄超过一年的大额金额。
2011年的应收账款比2010年减少了182百万元，应收账款减少有可以是因为应收票据的增加，也可能是由于应收票据的增加引起的。
四、利润表结构分析（一）营业利润结构分析从表中可以看出，鞍钢股份收入、成本和费用项目的变化及构成情况。
鞍钢股份2011年的营业收入为90432百万元，比2010年减少了8百万元，由变化数据来看2011年与2010年的营业收入并没有多大变化，而2011年的营业成本却比2010年的增加了3682百万元，比重也由2010年的98%增长到了2011年的104%，营业成本占营业收入的比重增加着说明产品的获利能力在下降。
而2011年的营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用都有所下降。
销售费用、财务费用的下降，在一定程度上提高了企业的获利能力。
从营业利润分析表中可以很明显的看出，鞍钢股份在2011年是出于亏损的情况。
（二）利润总额结构分析从表中可以看出，2010年企业的营业利润占利润总额的95.93%而2011年企业处于亏损的情况，2011年企业的营业外收入较2010年有增加的，当然营业外收支情况是企业无法控制的。
五、利润表趋势分析（一）利润的变动趋势分析利润趋势分析表中可以看到，鞍钢2011年营业利润亏损为29亿元，2010年实现的收益为24亿元，2011年营业利润下降的幅度为220.41%，这里可以看出鞍钢在2011年的经营应该受到企业管理层的重视。
2011年营业利润下降的同时企业的营业成本、财务费用都有不同程度的上升，这对2011年营业利润的下降是有直接的影响的。
（二）利润构成项目的变动趋势分析利润的增减是由收入、成本、费用等因素的增减决定的，2011年的营业收入相对2010年的下降了13亿元，下降了1.54%，同时营业成本2011年比2010年增加了4个多亿，从营业收入与营业成本就可以看出2011年的经营没有2010年好，营业成本的控制在2010年的基础上还有所下降的趋势。
2011年的销售费用及管理费用都有所降低着并不能说明2011年在这两个费用的管理上鞍钢股份有所改进。
六、利润表趋势分析（一）营业收入分析1、按产品品种构成分析主营业务收入按产品品种构成分析表单位：百万元产品名称金额比重2011.12.31 2010.12.31 2011.12.31 2010.12.31热轧产品27,421 27,231 30.40% 29.53% 冷轧产品36,472 38,726 40.43% 42.00% 中厚板14,233 15,008 15.78% 16.28% 其他12,081 11,247 13.39% 12.20% 合计90,207 92,212 100.00% 100.00%从2011年产品比例饼形图中可以清楚的看到鞍钢在2011年主要的营业收入来源是冷轧产品和热轧产品，产品组合在同类企业中属于正常情况。
