《金融工程概论》课程作业第2阶段（201610）
交卷时间：2019-01-19 22:43:17
一、单选题
1.
(3分)奇异期权中价格轨迹型期权不包括下列哪一种类型？（）。
A. 回望期权
B. 亚式期权
C. 障碍期权
D. 彩虹期权
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得分： 0
知识点： 7.1 期权
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答案D
解析
2.
(3分)运用三个欧式看跌期权构造蝶式期权组合，其执行价格分别为50，55
和60，期权价格分别为2，4和7，以下哪些答案是正确的______。
A. 蝶式组合的最大可能收益是5
B. 蝶式组合的最大可能损失是1
C. 蝶式组合的一个未来盈亏平衡点为50
D. 蝶式组合的另一个未来盈亏平衡点为60
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得分： 3
知识点： 7.1 期权
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3.
(3分)世界上大多数股价指数都采用的计算是（）。
A. 加权平均法
B. 几何平均法
C. 算术平均法
D. 加和法
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得分： 3
知识点： 6.1 股价指数
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4.
(3分)某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？（）
A. 购买股票指数期货
B. 出售股票指数期货
C. 购买股票指数期货的看涨期权
D. 出售股票指数期货的看跌期权
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得分： 3
知识点： 6.3 基于股价指数期货的金融工程技术
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5.
(3分)当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，正确的是：（）
A. 利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金
流为正，后期面临的信用风险较大
B. 利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金
流为负，后期面临的信用风险较大
C. 利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金
流为负，后期面临的信用风险较大
D. 利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金
流为正，后期面临的信用风险较大
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得分： 3
知识点： 10.1 互换市场概述
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6.
(3分)沪深300指数使用（）作为加权比例。
A. 总股数
B. 分级靠档方法调整股本数的数量，并以调整后的调整股本
C. 非自由流通股本
D. 自由流通股本
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得分： 3
知识点： 6.1 股价指数
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7.
(3分)对买进看涨期权交易来说，当标的价格等与（）时，该点为损益平衡点。
A. 执行价格
B. 执行价格+权利金
C. 执行价格-权利金
D. 标的物价格+权利金
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得分： 3
知识点： 7.1 期权
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8.
(3分)（）是有效的全球投资和风险分散的工具，可以避开控制权纠纷，避税，避开监管，实现风险对冲和降低投资成本，对股票收益与利息的互换。
A. 基点互换
B. 货币互换
C. 利率互换
D. 股权互换
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得分： 3
知识点： 10.1 互换市场概述
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9.
(3分)对买进看涨期权交易来说，当标的价格等于（）时，该点为损益平衡点。
A. 执行价格
B. 执行价格+权利金
C. 执行价格-权利金
D. 标的物价格+权利金
纠错
得分： 3
知识点： 7.1 期权
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10.
(3分)当投资者相信股票将有巨大的变动但是方向不确定时，投资者能采用以下哪些策略是合理的？（）
A. 正向差期组合
B. 反向差期组合
C. 勒式组合
D. 蝶式组合
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得分： 0
知识点： 7.1 期权
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答案C
解析
11.
(3分)套期保值效果的好坏，取决于基差变动的风险。很显然，基差的变化要比单一价格的变化（）得多。
A. 大
B. 小
C. 不确定
D. 确定
纠错
得分： 3
知识点： 6.3 基于股价指数期货的金融工程技术
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12.
(3分)下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，正确的是：（）
A. 对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收
益权，因此不应提前执行
B. 对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可
以提前执行期权
C. 对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息
收入，应该提前执行
D. 以上说法都不对
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得分： 0
知识点： 7.1 期权
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答案C
解析
13.
(3分)下列哪种指数的编制不是采用市值加权法？（）。
A. 道琼斯工业平均指数
B. 标准普尔500指数
C. 富时100指数
D. 沪深300指数
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得分： 3
知识点： 6.1 股价指数
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14.
(3分)标准普尔500指数期货结算方式（）。
A. 现金结算
B. 标的资产结算
C. 股票组合结算
