金融理论前沿课题作业2

题一

按照索罗斯的理论，盛衰现象发生的主要顺序特征是：

1、 市场发展的趋势尚未被认定

2、 一旦趋势被认定，这种认定将加强趋势的发展并导致一个自我推进过程的开始。

随着现行趋势和现行偏斜观念的互相促进，偏见被日益夸大。当这一过程发展到一定阶段，极不平衡态的条件即告成熟。

3、 市场的走向可以得到成功的测试：市场趋势和市场人士的偏见都可以通过各种外界的冲击而一遍又一遍地受到测试。

4、 确信度的增加：如果偏见和趋势都能在经受各种冲击之后依然如故，那么用索罗斯的话来说就是不可动摇的。这一阶段为加速过程。

5、 现实与观念的决裂：此阶段的出现标志着信念和现实之间的裂痕是如此之大，市场参与者的偏见已经显而易见了，此时高潮即将来临了。

6、 终于，一个镜面反射型的，能自我推进的过程向着相反方向发生了。此时人们对市场的看法不再起推动作用，原有趋势停滞不前，另一种声音开始影响市场，原有市场信心开始丧失，这时市场开始向相反方向转换，这个转换点叫做交*点。为崩盘加速阶段。

金融市场中盛衰现象时有发生，特别是对于农产品(行情论坛)市场来说，因季节性特点，波动周期较短，季节性因素对市场影响较大。而而对其中某一个基本面因素的炒作极易过度，市场表现为狂热状态发生频繁，如形成的持续上涨或下跌，回调时间及空间相当有限，这种行情往往易导致盛衰现象的发生(市场。对于金属市场来说，由于其循环周期与宏观经济环境联系较密切，因此周期较农产品市场相对较长，对其转折点的确认则应格外谨慎。操作不当则会被一个自我推进的趋势所淹没。

也就是说投资成功的关键在于认清市场开始对自身的发展势头产生了推动力的一刻。一旦这个关键时刻得到确认，投资者就能洞察一次盛衰现象是正在开始抑或是已然进行之中。发现转折点后的操作短期内毕竟可能会表现为逆势操作，因此设好止损，及时调整策略是非常必要的。

题二

1、 请说明经理人掠夺的主要表现方式。 经理人掠夺是指经理人凭借其管理权限和负责职能

金融学专业课题和方向

全文共四篇示例，供读者参考

第一篇示例：

一、金融学专业课题的热点

1. 金融市场与金融工具

金融市场是金融活动的主要载体，包括股票市场、债券市场、外汇市场等。研究金融市场的运作规律和金融工具的设计与发展，是金融学专业的重要课题之一。当前，随着金融科技的迅速发展，虚拟货币、区块链等新兴金融工具的研究成为热点。

2. 金融风险管理

金融风险管理是金融学专业的重要领域，包括信用风险、市场风险、操作风险等。研究如何有效管理金融风险，降低金融机构的风险暴露度，已成为金融学专业的一个重要课题。随着金融市场的不断发展和金融创新的不断涌现，金融风险管理的研究也愈发重要。

3. 金融市场监管与规范

金融市场的监管与规范对维护金融市场的稳定和健康发展至关重要。研究如何建立健全的金融市场监管体系，完善金融市场法规和政策，防范金融风险，保护投资者利益，是金融学专业不可或缺的课题之一。随着金融市场的全球化和金融监管的国际化趋势，跨国金融市场监管和合作也成为热点话题。

4. 金融创新与金融科技

金融创新和金融科技是金融学专业的前沿领域，包括互联网金融、移动支付、人工智能等。研究金融创新和金融科技对金融市场的影响和未来发展趋势，对提升金融业效率和服务水平具有重要意义。随着金融科技的不断发展和应用，如何平衡金融创新与风险管控，成为金融学专业的一大挑战。

二、金融学专业的发展方向

1. 国际金融与跨国金融机构研究

随着全球经济一体化的深入发展，国际金融合作愈发密切，跨国金融机构在国际金融市场中扮演重要角色。未来，研究国际金融的规范机制、合作模式和风险管理等，将是金融学专业的主要方向之一。

金融市场的深化和金融产品的不断创新，为金融学专业提供了更广阔的发展空间。未来，研究金融产品的设计与创新、市场化运作和金融服务质量等，将是金融学专业的重要方向之一。

Ｍ０ＤＥＲＮ　ＥＣ０Ｎ０ＭＩＣ　ＲＥＳＥＡＲＣＨ　金融发展理论前沿及评述　吴秋璩胡旭阳　内容提要：该文尝试对法与金融学、新政治经济学、以及从社会资本和自然禀赋角度研究金融发展影响　因素的主要文献进行综述，并在此基础上对上述金融发展理论进行比较和简要的评论。影响一个国家金融发　展的因素是多方面的，因此发展金融是一个系统工程，并且不同金融发展理论的政策含义也不尽相同。但在　金融发展过程中的制度的重要性方面存在共识：构建保护私人产权和促进私人间合约履行的法律制度是关　键，而政治制度对上述法律制度的支持是基础，累积社会资本是必要的保障。　关键词：金融发展法与金融学社会资本新政治经济学　中图分类号：Ｆ８３０　文献标识码：Ａ　文章编号：１００９—２３８２（２００６）０８—００３７—０４　对金融发展与经济发展关系的研究结论表明，　二者之间存在因果关系，金融发展是促进长期经济　发展的动因（Ｋｉｎｇ和Ｌｅｖｉｎｅ（１９９３），Ｂｅｃｋ、Ｌｅｖｉｎｅ和　Ｌｏａｙｚａ（２０００），Ｒａｊａｎ和Ｚｉｎｇａｌｅｓ（１９９８）等）。在这种　背景下，研究金融发展的决定因素倍受关注，引发大　量的相关文献。本文尝试对上述主要文献和观点进　行综述，并在此基础上进行简要的评论。　目前金融发展理论主要从以下两个角度研究金　融发展的决定因素和机制：第一，制度因素与金融发　展，制度因素包括正式制度和非正式制度；基于正式　制度的金融发展理论强调一个国家的正式制度，包　括法律制度和政治制度对金融发展的决定作用；而　非正式制度理论则强调文化、宗教信仰对金融发展　的影响和制约作用，由于该理论尚未成型，因此本文　只略微涉及而不作深入的分析。第二，资源因素与金　融发展，资源因素包括自然禀赋和社会资本（ｓｏｃｉａｌ　ｃａｐｉｔａ１）；基于资源因素的金融发展理论则突出一个　国家的社会资本和自然禀赋条件在决定金融发展上　的重要作用。　一、基于制度因素的金融发展理论　金融发展的正式制度理论突出了一个国家的正　式制度，尤其是法律制度和政治制度对于金融发展　的重要性，前者就是以Ｌａ　Ｐｏｒｔａ，Ｌｏｐｅｚ—ｄｅ—　Ｓｉｌａｎｅｓ，Ｓｈｌｅｉｆｅｒ和Ｖｉｓｈｎｙ（以下简称ＬＬＳＶ）为代表　人物的法与金融学理论；而后者就是以Ｒａｊａｎ和　Ｚｉｎｇａｌｅｓ为代表的新政治经济学理论。　１．法与金融学（Ｌａｗ　ａｎｄ　ｆｉｎａｎｃｅ）　在ＬＬＳＶ（１９９７、１９９８）开创性工作的影响下，法　与金融学研究正在成为当前金融发展研究领域的　“显学”之一。法与金融学解释金融发展的基本理论　逻辑是：金融发展依赖于法律制度对外部投资者的　保护，而后者又决定于不同国家的法律起源。　法与金融学研究认为，不同国家法律制度赋予　投资者的权利及执法质量的差异决定了不同国家的　金融发展水平。ＬＬＳＶ（１９９７，１９９８）发现，普通法国家　比民法国家，尤其是法国民法系国家，为投资者提供　了更强的法律保护和更高的执法效率，进而导致普　通法国家的金融发展水平显著高于法国民法系国　家。在ＬＬＳＶ的开创性工作之后，许多文献研究了投　资者法律保护对金融市场各方面的影响。ＬＬＳＶ　（２００２）、　Ｃｌａｅｓｓｅｎｓ，Ｄｊａｎｋｏｖ和Ｌａｎｇ（２０００），　Ｃｌａｅｓｓｅｎｓ，Ｄｊａｎｋｏｖ，Ｆａｎ和Ｌａｎｇ（２００２）等研究了投　资者法律保护对公司股权结构和公司价值的影响，　这些结论表明，投资者法律保护对完善公司治理机　制和促进金融市场发展均有重要影响。　法与金融学的重要结论就是普通法系国家比民　法法系国家对投资者提供了更强的法律保护和更高　质量的执法，这也提出了一个重要问题就是为什么　普通法国家对投资者的法律保护程度更高。在这个　问题上，法与金融学的观点是法律起源论。普通法系　的源头在英国，民法系的源头在法国和德国，并通过　殖民统治而被移植到世界各地。英国普通法在以下　两方面与法、德国的民法存在显著差异：第一，法官　一

金融理论前沿课题作业三及参考答案

一、名词解释：泡沫经济：理论价格 蓬齐对策” 道德风险：群体行为：金融危机：货币危机：8．银行危机：9．金融危机预警：10．预警指标11．FR概率模型：12．STV横界面模型：13．KLR信号分析法：14．非对称信息：15．逆向选择：16．道德风险：17．激励相容：18．风险偏好：19．风险最优分担合同

二、简答题：

1．何谓泡沫？它是如何产生的？2．信息传播和交易的扩大为什么会产生泡沫？3．泡沫产生有哪些环境因素？4．什么是金融危机？简述金融危机的分类与特点。5．金融危机预警系统的构成。6．如何看待金融危机预警系统的效果 7．抵押在债务合同中的作用。8．标准债务合同存在的原因。9．直接融资与间接融资的临界条件。10．预警理论的优缺点。

一、名词解释

1．泡沫经济：如果一个国民经济或区域出现了价格泡沫；泡沫资产总量在宏观总量中占到了相当的比重；泡沫资产与经济的各方面发生了系统性联系；泡沫资产使汇价潜伏着危机。这时，国民经济处于泡沫经济之中。

2．理论价格：不出偏差时的定价，由经济基础条件决定的理论价格。

3．“蓬齐对策”：P229 指对待债务的一种对策，债务不是靠着将来某一时刻的实际偿还，而是靠将不的资债来偿还。借款者将无限期的滚动负债，用所借款来偿还的利息与本金。

4．道德风险：P231 通常来描绘个人在获得保险公司的保险以后，减少预防风险的措施，甚至采取行动，导致发生风险的概率增大的现象。实际上，道德风险的原意更准确的表述为风险概率大的更愿意投保。

5．群体行为：P238 所谓群体行为是一种行为模仿或者称之为观念传染，是从社会心理学角度来解释经济现象的一种方式，相近的概念是羊群效应。

6．金融危机：P245 金融风险大规模积聚爆发的结果。是起始于一国或一个地区乃至整个国际金融市场或金融系统的动荡超出金融部门的控制能力，造成其金融制度混乱，进而对整个经济造成严重的破坏过程。 7．货币危机：P249 货币危机指一国货币遭受冲击，引发本币急剧贬值或导致国际储备货币大幅度减少的过程。