利率风险管理策略与技巧

第２０卷第３期　Ｖｏ１．２０　ＮＯ－３　湖北财经高等专科学校学报　Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｈｕｂｅｉ　Ｃｏｌｌｅｇｅ　ｏｆ　Ｆｉｎａｎｃｅ　ａｎｄ　Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ　２００８年６月２５日　Ｊｕｎ．２５，２００８　

利率市场化与商业银行利率风险控制策略　

蓝　翔　

／　、（湖北中安信会计师事务有限公司，湖北武汉４３００７１）　

．　’　［摘　要］利率市场化后，利率风险控制将会是我国商业银行风险管理的一个重要方面。本文分析了利　率市场化过程中我国商业银行面临的主要风险和我国商业银行在利率风险管理上的现状。在此基础上提出　

了控制我国商业银行利率风险的表内策略和表外策略。　［关键词］利率市场化；利率风险；商业银行；风险控制　［中图分类号］Ｆ８３２．３３　［文献标识码］Ａ　［文章编号］１００９—１７０Ｘ（２００８）０３—００２７—０３　

利率是资金的价格，随着利率市场化进程，利　

率的波动加剧，因而对利率风险的研究就成了金融　界的重要问题。本文就利率市场化后商业银行的风　

险和控制风险的策略进行探讨。　

一、利率市场化及商业银行利率风险分析　

利率市场化是指政府逐步放松或者放弃对利　

率的管制，利率的决定权交给市场，由市场主体根　

据资金的供求状况自主决定的过程，其核心是利率　

形成机制的市场化，包括利率决定、利率传导、利率　结构和利率管理的市场化。在利率市场化条件下，　

商业银行将面临巨大的利率风险。　

１．过渡性风险。过渡性利率风险是指利率放开　管制初期，商业银行不能适应市场利率变化，而产　

生的金融风险。过渡性风险产生于由利率管制迈向　市场转轨阶段，带有系统性，过渡性的特点，但随着　

转轨阶段的完成，过渡性风险也会趋于消失。利率　市场化后，利率上升和利率的大幅波动是导致商业　

银行过渡性风险的根本原因。利率上升后，会通过　

五条渠道从整体上加重商业银行体系的风险。这五　条渠道分别是：（１）项目申请中的逆向选择行为；　（２）风险朝银行集中；（３）资金来源上的激烈竞争；　

利率风险防范措施

随着利率市场化改革不断推进，存款利率上浮幅度增大,获取资金成本上升；积极响应“支持三农和小微企业”优惠政策,贷款利率上浮幅度下降，资产负债利率风险增大，我社息差不断收窄，净息差降至2%以内，经营压力增大。

一、 完善存贷款定价机制

面对目前所面临的形势，各行社要结合自身特点,以支持地方经济发展为重点，以本行社利益最大化为目标，根据贷款类型、用途和客户结构制定行之有效、符合本区域特点的贷款定价机制和定价标准,确定贷款利率上下限，保证合理的息差水平。

二、加快业务转型，实现多元化经营。

在利率市场化下，各行社要从单一的业务模式向多元化业务模式转变，基本盈利模式从存贷利差占绝对优势转向存贷利差和中间业务并举，业务发展从资本消耗转型向资本节约型转变。利用对所在地的产业结构、经济发展状况、中小微企业运营模式较为熟悉,有能力和条件做到业务及时快速审批的高效便捷优势，利用这一优势，优化业务结构，提升中间业务、零售业务、新兴业务和金融市场业务收入占比，严格控制各项经营成本，全方位满足客户存贷款、结算、汇兑、增值、避险等需求，减少对传统业务的依赖，提高非利息收入的比重。

三、 加强利率风险管理

（一）期限错配风险。目前国内资金市场利率受到国际经济环境、国内经济形势、货币政策、金融改革等多重因素影响，波动的频度和幅度不断增大.在经营管理中，应当加强资产负债结构的管理，合理控制资产负债的错配结构，把握好窗口期,力求踩准时点，有效防范期限错配风险。

(二）基差风险。在利率市场化不断深入，新老利率体系更迭过程中，市场上存在shibor利率、央行人民币存贷款基准利率和LPR等多重利率体系并行的复杂状况，当市场利率发生较大变化时,跟踪法定基准定价的业务将面临价值损失的风险。各行社在定价时要考虑利率基准多样化，进行合理定价，避免市场利率的变动带来的基差风险。

商业银行利率风险管理研究

第一章 绪论

第一节 选题背景和意义

货币政策是一个国家进行宏观经济调控的主要手段，它的作用是利用货币供应量的调整导致利率变化从而影响宏观经济的。它主要通过法定准备金率、再贴现率、公开业务市场三大法宝来实现货币政策充分就业、物价稳定、经济增长、国际收支平衡四大调控目标的。利率通常是调整货币政策最常用、近乎唯一的工具，利率在维护金融体系稳定方面有着重要的作用。从我国十一届三中全会改革开放以来,国内由计划经济开始向市场经济转变，政府通过利率调控，按照经济运行规律,利用相应的措施和手段，确保对宏观经济实施调控，在这种有力条件保障下，取得了非常显著的成效.

众所周知,国家制定的相关货币政策均是通过银行来实施传播，所以利率一旦发生变化，则其对银行业务发展会产生很大的作用。利率本质属性就在于转让货币使用权的获得收益，商业银行在经营货币时会产生利息。利率一旦发生变化将会导致商业银行资本价值存在着一定的风险。通过梳理相关的资料可知，银行所要面对的所有市场风险中，利率风险通常是最具威胁的风险之一。

货币供求与利率变化常常会显现出显著的相关关系,而利率波动常常使其具有可预测性减弱,尤其在中国当前市场经济现状下，越来越深程度的率市场化使对它的预测愈加的困难，再这样的条件下，怎么样适应在这种激烈的竞争条件下的利率市场的变化，从而对商业银行所面临的线性风险进行有效防控，是所有商业银行所不得不面对的新课题。

由于美国的次级房贷危机引起的2008全球化金融危机,导致世界经济停滞不前。我国也深受全球金融危机的影响，在这种情况下，中国应对危机的办法是货币宽松政策，以期减少危机对我国的不利影响。2011年中国人民银行实行稳健的货币政策，对流动性进行严格的控制,在这种情况下就会使得货币信贷总量得到有效提升，由此确保融资规模在合理的范围内。2012年继续实施稳健的货币政策，适时适度进行预调微调，支持实体经济发展。2013年国家将立足于稳定的货币政策基础上,持续采用其逆周期的重要调节影响，在这种情况下，提升广义货币的预期增长，使得能够达到13%，并且要确保货币信贷的增幅要适当,在这个基础上，使得社会融资规模得到拓展。利率是货币政策调整最有力的工具，在货币政策的变动背景下，在利率市场化加深的条件下，分析和研究我国商业银行利率风险管理问题具有重要意义。本文的研究问题和研究内容正是在这种环境背景下提出和展开的.

商业银行利率风险管理

商业银行是社会中发挥重要作用的金融机构，同时也充当了垫底风险和转移风险的角色。银行业作为金融制度的重要组成部分，在国家经济中占有举足轻重的地位。银行的利率风险是银行风险管理的一个重要组成部分。本文将从银行利率风险的定义、原因、风险量度和管理措施等方面进行阐述。

一、利率风险的定义

利率风险，顾名思义，就是指商业银行因利率波动而产生的风险。利率波动是指市场利率的变化，由于银行业的特殊性，银行所面临的利率风险也不同于其他行业。银行的资产和负债之间通常存在时间匹配性和利率敏感性的矛盾，即银行的负债通常比资产期限短，同时银行的存款利率与贷款利率之间存在利差，一旦利率变化，银行的资产和负债之间的利差也会产生变化，从而对银行产生利率风险。

二、利率风险的原因

1.市场利率的不确定性：市场利率是影响银行业利率风险的一个关键因素。市场利率的变化受到多种因素的影响，包括宏观经济状况、货币政策、通货膨胀率、利率政策等，难以预测市场利率的变化，也就难以预测利率风险的风险程度和方向。 2.资金流动性：银行的存款和贷款之间具有时间和利率的匹配性，如果流入资金较少或者流出资金较多，银行的利率风险会变得更高。包括货币政策影响、定存循环等原因。

3.对外身份的保障：经营贷款业务是银行的一项主营业务，对于提高银行业务占有率和获得良好的信用评级具有非常重要的意义。但是，贷款的经营也导致了银行直接面临的利率风险。

三、利率风险的量度

利率风险的量度方法主要有以下几种：

1.基点价值法：基点价值法又称BP法，是利率风险最常用的量度方法。它是通过计算净收益值和利率波动之间的比率来衡量利率风险的状况。BP指基点，即1%的1/100。这种方法的优点是简单并且容易计算，但它却不考虑银行的资产或负债金额的大小。

2.收益价值法：收益价值法是一种风险敞口模型，其核心是计算银行在各种利率情况下的未来净收益和市值。通过收益价值法，可以准确测量银行金融产品收益的风险水平，并确定利率层面的风险集中度。