下载文档原格式
国际投资学名词解释第一章1.国际投资：国际投资是指各类投资主体，包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构和居民个人等，将其拥有的货币或产业资本，经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国运营以实现价值增值的经济行为。
2.国际直接投资：国际直接投资又称为海外直接投资，是指投资者参与企业的生产经营活动，拥有实际的管理、控制权的投资方式，其投资收益要根据企业的经营状况决定，浮动性较强。
3.国际间接投资：又称为海外证券投资，指投资者通过购买外国的公司的股票、公司债券、政府债券、衍生证券等金融资产，依靠股息、利息及买卖差价来实现资本增值的投资方式。
第二章1.内部化：是指厂商为降低交易成本而构建由公司内部调拨价格起作用的内部市场，使之像固定的外部市场同样有效地发挥作用。
2.产品生命周期：是指新产品从上市开始依次经历导入期、增长期、成熟期、衰退期的周期变化过程。
3.资本化率：是指使收益流量资本化的程度，用公式表示为：K=C/I，这里K 为资本化率，C为资产价值，I为资产收益流量。
4.有效边界：是马科维茨证券组合可行集左上方边界的曲线，又称为效集或者有效组合，位于该边界上的证券组合与可行集内部的证券组合相比，在各种风险水平条件下，提供最大预期收益率，在各种预期收益水平下，提供最小风险。
5.Black-Scholes期权定价模型：以无风险对冲概念为基础，为包括股票、债券、货币、商品在内的新兴衍生金融市场的各种以市价变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础，它已经成为金融研究成果中对金融市场实践最有影响的理论，不仅应用于金融交易实践，还广泛用于企业债务定价和企业投资决策分析。
第三章1.跨国公司：是具有全球性经营机构和一体化的经营战略，在多个国家拥有从事生产经营活动的实体，并将它们至于统一的全球性经营计划之下的大型企业。
2.价值链：是企业组织和管理与其生产、销售的产品和劳务相关的各种价值增值行为的联结总和。
国际投资学名词解释第一章1、国际投资:国际投资就是指各类投资主体,包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构与居民个人等,将其拥有得货币或产业资本,经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产,并通过跨国运营以实现价值增值得经济行为。
2、国际直接投资:国际直接投资又称为海外直接投资,就是指投资者参与企业得生产经营活动,拥有实际得管理、控制权得投资方式,其投资收益要根据企业得经营状况决定,浮动性较强。
3、国际间接投资:又称为海外证券投资,指投资者通过购买外国得公司得股票、公司债券、政府债券、衍生证券等金融资产,依靠股息、利息及买卖差价来实现资本增值得投资方式。
第二章1、内部化:就是指厂商为降低交易成本而构建由公司内部调拨价格起作用得内部市场,使之像固定得外部市场同样有效地发挥作用。
2、产品生命周期:就是指新产品从上市开始依次经历导入期、增长期、成熟期、衰退期得周期变化过程。
3、资本化率:就是指使收益流量资本化得程度,用公式表示为:K=C/I,这里K为资本化率,C为资产价值,I为资产收益流量。
4、有效边界:就是马科维茨证券组合可行集左上方边界得曲线,又称为效集或者有效组合,位于该边界上得证券组合与可行集内部得证券组合相比,在各种风险水平条件下,提供最大预期收益率,在各种预期收益水平下,提供最小风险。
5、Black-Scholes期权定价模型:以无风险对冲概念为基础,为包括股票、债券、货币、商品在内得新兴衍生金融市场得各种以市价变动定价得衍生金融工具得合理定价奠定了基础,它已经成为金融研究成果中对金融市场实践最有影响得理论,不仅应用于金融交易实践,还广泛用于企业债务定价与企业投资决策分析。
第三章1、跨国公司:就是具有全球性经营机构与一体化得经营战略,在多个国家拥有从事生产经营活动得实体,并将它们至于统一得全球性经营计划之下得大型企业。
2、价值链:就是企业组织与管理与其生产、销售得产品与劳务相关得各种价值增值行为得联结总与。
1.投资:一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。
2.投资的主要特征:⑴投资总是一定主体的经济行为;⑵投资的目的是为了获取投资效益;⑶投资可能获取的效益具有不确定性;⑷投资必须放弃或延迟一定量的消费;⑸投资所形成的资产有多种形态。
3.导致市场失灵的主要原因:⑴垄断;⑵外部效应;⑶公共商品或准公共商品;⑷市场不完全;⑸分配不公平;⑹市场在宏观经济领域的失灵。
4.完善投资体制的目标:发展生产力,促进经济社会可持续和谐发展。
必须同时解决好四个基本问题:效率、公平、经济稳定增长和人与自然和谐发展。
5.完善投资体制的主要内容:⑴推进投资主体多元化;⑵构建有效的投资激励与约束机制,包括建立健全现代产权制度和完善公司治理;⑶发展和完善资本市场;⑷完善投资监管制度;⑸完善投资宏观调控体系。
6.固定资产投资的特点:⑴固定资产在生产过程中发挥劳动手段的作用;⑵固定资产可以多次反复地参加生产过程,并始终保持原有的实物形态,直到完全报废才需要更换;⑶固定资产在整个发挥作用的时期内,其价值是按损耗程度逐渐地转移到产品中去。
7.流动资产投资的特点:⑴流动资产在生产过程中起着劳动对象的作用;⑵流动资产只能参加一次生产过程,并在生产过程中改变或消失原有的实物形态,而且在每个生产周期后都必须重新购买新的原材料;⑶流动资产只能参加一次生产过程,它的价值则是一次全部转移到产品中去。
8.重置投资:又称折旧投资,是指为补偿固定资产损耗而进行的投资,其基本功能是维持社会简单再生产。
两种基本形式:⑴为补偿固定资产有形损耗而进行的重置投资;⑵为补偿固定资产无形损耗而进行的重置投资。
9.兼并:分吸收合并或新设合并。
吸收合并是指目标(被兼并企业被投标(兼并企业吸收,目标企业的股东原来的股票被置换成投标企业的股票。
新设合并是指参与合并的双方经过解散,其法律地位均消失、重新登记设立一家全新的公司的一种兼并形式。
10.风险投资:又称创业投资,指为了促进高新技术成果尽快商品化,获取高额资本收益,而将资金投向高新技术的投资行为。
第六章投资管理考情分析本章是重点章,内容较多，并且是全教材难度最大的一章，是学习中的第三只拦路虎.本章主要介绍了投资管理的主要内容、投资项目财务评价指标、项目投资管理、证券投资管理。
从历年考试的情况来看，各种题型均可能涉及，并且几乎每年都有主观题，分值很重。
预计2017年本章的分值在15分左右.知识框架价值：资产的价值是未来现金净流量的现值和。
第一节投资管理的主要内容知识点一:投资管理的主要内容★【16多选;15判断】一、企业投资的意义（一）投资是企业生存与发展的基本前提;（二）投资是获取利润的基本前提；（三)投资是企业风险控制的重要手段。
【提示】通过投资，可以将资金投向企业生产经营的薄弱环节，使企业的生产经营能力配套、平衡、协调.通过投资,还可以实现多元化经营.二、企业投资管理的特点（一）属于企业的战略性决策；（二）属于企业的非程序化管理；（三)投资价值的波动性大.【思考】如下表述是否正确:项目投资都是直接投资。
（正确)证券投资都是间接投资.（正确)对内投资都是直接投资。
（正确）对外投资都是间接投资。
（错误）【例题·单选题】下列有关企业投资的说法中，不正确的是（）.A.项目投资属于直接投资B。
投资是获取利润的基本前提C。
投资是企业风险控制的重要手段D.按投资对象的存在形态和性质，企业投资可以划分为直接投资和间接投资『正确答案』D『答案解析』按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系，企业投资可以划分为直接投资和间接投资；按投资对象的存在形态和性质，企业投资可以划分为项目投资和证券投资。
所以,选项D的说法不正确。
【2016考题·多选题】按照企业投资的分类，下列各项中，属于发展性投资的有（ ).A。
开发新产品的投资 B。
更新替换旧设备的投资C。
企业间兼并收购的投资 D.大幅度扩大生产规模的投资『正确答案』ACD『答案解析』发展性投资也可以称为战略性投资，如企业间兼并合并的投资、转换新行业和开发新产品投资、大幅度扩大生产规模的投资等.更新替换旧设备的投资属于维持性投资。
《投资学》课程教学大纲课程代码：ABGS0507课程中文名称:投资学课程英文名称：Investment课程性质：必修课程学分数：3课程学时数：48授课对象：财务管理本课程的前导课程：宏观经济学、微观经济学、财务管理、统计学一、课程简介通过学习《投资学》课程，使学生掌握投资的基本原理和方法，理解投资风险以及收益的衡量，特别是各种投资工具如股票、债券及衍生证券的价值分析，对于投资组合的经典理论进行全面的理解和掌握，最后还要掌握投资组合的风险管理和业绩评价。
二、教学基本内容和要求（一）投资与投资环境本章教学内容：1. 与投资的相关概念：投资，初级市场，二级市场。
2. 投资过程：目标确定，策略选择，价值分析，组合构建，业绩评价。
3. 证券市场交易机制：交易机制。
4. 金融市场间的传导机制：货币市场，资本市场，外汇市场之间的传导机制。
本章重点：投资，竞价市场，做市商市场，初级市场，二级市场。
本章难点：金融市场间的传导机制。
本章教学要求：了解：投资，初级市场，二级市场，交易机制。
理解：货币市场，资本市场，外汇市场之间的传导机制。
掌握：竞价市场，做市商市场的不同之处。
（二）风险与收益的衡量本章教学内容：1. 单一资产的风险与收益衡量：收益率计算。
2. 资产组合的风险与收益衡量：资产组合的风险与收益计算。
3. 场模型与系统性风险：β系数。
4. 风险度量的下半方差法：下半方差法。
本章重点：单一资产的风险与收益衡量。
本章难点：风险度量的下半差方法。
本章教学要求：了解、理解，并掌握单一资产以及资产组合的风险与收益衡量，β系数。
（三）投资者理性本章教学内容：1. 对理性前提的传统分析：理性定义。
2. 对理性前提的行为学分析：期望理论。
本章重点：理性。
本章难点：期望理论。
本章教学要求：了解并理解基于行为金融学对投资者行为的分析。
（四）有效市场理论本章教学内容：1. 有效市场假设：弱形式有效市场，半强形式有效市场，强形式有效市场。
《投资学原理》大学笔记第一章：投资学的基本概念一、投资定义与内涵1. 投资的定义投资是指个人或机构将其拥有的资源（如资金、土地、技术、劳动力等）投入到某个领域或项目，以期在未来获得经济利益的行为。
投资是一种时间跨度较长的经济活动，涉及到资源的配置和未来收益的不确定性。
2. 投资的内涵- 资源投入：投资需要投入一定的资源，这些资源可以是现金、实物资产或无形资产。
- 未来收益：投资的目的是为了获取未来的经济回报，这种回报可以是利润、利息、租金或资本增值。
- 风险承担：投资伴随着不确定性和风险，投资者需要评估并承担这些风险。
- 时间跨度：投资通常涉及到一定的时间跨度，短期内很难看到投资成果。
二、投资分类1. 按投资对象分类- 实物投资：涉及有形资产的投资，如房地产、基础设施、机器设备等。
- 房地产投资：包括住宅、商业地产、工业地产等。
- 基础设施投资：如公路、桥梁、港口、机场等。
- 金融投资：涉及金融资产的投资，如股票、债券、基金、衍生品等。
- 股票投资：购买公司股份，成为股东，享有公司分红和股价上涨带来的收益。
- 债券投资：购买债务工具，定期获得利息收入。
2. 按投资期限分类- 短期投资：通常指投资期限在一年以内的投资，如货币市场基金、短期债券等。
- 中长期投资：投资期限超过一年的投资，如股票、长期债券、房地产等。
3. 按投资目的分类- 收益性投资：追求稳定的现金流或高回报，如债券、股息股票等。
- 成长性投资：寻求资本增值，通常投资于成长潜力大的公司或行业。
- 防守性投资：主要目的是保值，减少风险，如黄金、政府债券等。
三、投资的目的与功能1. 投资的目的- 资本增值：通过投资，实现资产价值的增长。
- 现金流入：获得定期的利息或股息收入。
- 风险分散：通过多样化的投资组合，降低单一投资的风险。
- 财富传承：为后代积累和传递财富。
2. 投资的功能- 资源配置：促进资源从低效率领域向高效率领域转移。
- 创新激励：投资可以鼓励企业进行技术创新和管理改进。
《投资学》教学大纲一、课程概述《投资学》是金融学专业的一门重要课程，主要研究投资理论、投资策略和投资工具。
本课程旨在帮助学生了解投资学的基本概念、原理和方法，掌握投资决策的基本技能，为将来从事金融投资及相关领域的工作奠定坚实的基础。
二、课程目标1、掌握投资学的基本概念、原理和方法，了解投资学的学科体系和前沿研究。
2、掌握投资决策的基本技能，包括投资组合的构建、风险评估、投资策略的制定等。
3、熟悉不同类型的投资工具，如股票、债券、基金、衍生品等。
4、了解市场分析和预测的方法，掌握基本的技术分析工具。
5、理解投资学在现实生活中的应用，能够运用所学知识进行实际投资操作。
三、课程内容第一章投资学导论1、投资学的定义与研究对象2、投资学的研究方法3、投资学的学科发展与前沿研究第二章投资组合理论1、投资组合的基本概念2、均值-方差模型3、最优投资组合的求解方法4、投资组合的风险与收益评估第三章风险管理与资产配置1、风险的概念与测量方法2、风险分散与资产配置3、资本资产定价模型（CAPM）4、有效市场假说（EMH）第四章股票投资策略1、股票市场的概述与运行机制2、股票投资的基本分析方法3、股票投资的技术分析方法4、股票投资策略的实际应用第五章债券投资策略1、债券市场的概述与运行机制2、债券的种类与特点3、债券投资的基本分析方法4、债券投资的技术分析方法5、债券投资策略的实际应用第六章基金投资策略1、基金市场的概述与运行机制2、基金的种类与特点3、基金投资的基本分析方法4、基金投资的技术分析方法5、基金投资策略的实际应用第七章期货与期权投资策略1、期货与期权市场的概述与运行机制。
一、课程概述《基础护理学》是护理学专业的一门基础课程，旨在培养学生掌握护理学的基本理论和实践技能，为后续的护理专业课程打下坚实的基础。
本课程主要涵盖了护理学的基本概念、护理伦理与法律、病人评估与记录、常见疾病的护理技能等内容。
二、课程目标通过本课程的学习，学生应达到以下目标：1、掌握护理学的基本概念、原则和方法，了解护理伦理与法律等方面的知识；2、掌握病人评估和记录的方法，能够准确收集病人的病史和体征信息；3、掌握常见疾病的护理技能，能够根据病人的需求和状况进行针对性的护理；4、能够与医生、护士及其他医护人员有效沟通，共同协作完成病人的治疗和护理；5、培养良好的职业道德和人文素养，能够以关怀和尊重的态度对待病人。
投资学(现代投资理论)前言我们先考虑如下三个问题1Finance是什么？2Finance金融体系内容是什么？3投资学(现代投资理论)是什么？Finance，在中文中有这么几个意思：理财（对个人、家庭、企业、公司）、财务（企业或公司）、金融（投融资机构：基金公司，银行等）、财政（国家）等意思所以把Finance仅仅翻译成金融是不恰当的。
有三本著名的金融财务杂志(1)JFE(Journal of Financial Economics)(2)JF(Journal of Finance这是美国金融学会的)(3)RFS(Reviews of Financial Studies)有三个国际性的证书考试：(1) CFA(Chartered Financial Analyst特许金融分析师：是证券投资与管理界的一种职业资格称号，由美国“特许金融分析师学院”(ICFA)发起成立，每年在全球范围内举行资格考试。
CFA 协会主办的CFA 课程和考试被认为全球投资专业里最为严格的考试，在投资知识、专业标准及道德操守方面制定了全球准则。
CFA特许状持有人可以向其客户、雇主和同事表明他已经修读了一套严谨的专业课程，知识涵盖了广泛的投资领域，并且承诺遵守最高的职业道德准则。
因此，CFA特许状被投资业看成一个“黄金标准”，投资者也希望找到那些持有CFA特许状的专业人士，因为这一资格被认为是投资业界中具有专业技能和职业操守的承诺。
)要上万美元的考试费。
特许金融分析师 (CFA)报考条件：大四学生及以上。
取得资格所需时间(平均)：3-4 年。
取得资格所需费用（不含培训）：RMB18,000。
国际认可程度：高，全球投资领域通行证。
国内认可程度：高，是高端金融领域“王牌”认证，目前12000 名考生，800-1000 名持证人，2007 年考生增长57%。
薪酬水平：对投资行业薪酬状况的调查表明，雇主愿意提供高额奖金给拥有CFA特许资格认证的投资专业人士。
（由于公式格式难弄，所以调整了一下顺序，大家可根据页码标注参考课本） 第一章 1、投资定义P2 投入当前资金或其他资源以期获取未来收益的承诺行为。 2、按照标的物划分，资产分为实物资产和金融资产P2 即：实物资产与金融资产的区别是标的物的不同 实物：土地、建筑物、机械、创造产品和服务的知识 3、实物资产和金融资产的区别（笔记） （1）有形资产和无形资产（2）可分和不可分 （3）提供商品和服务（4）实物资产和虚拟 （5）企业实物资产和金融负债和为零 4、投资、融资对经济运行的关系
5、资产证券化：银行通过将自己的房地产抵押贷款打包出售给第三者，第三者以所贷的款项的未来利息和本金收益，作为未来偿还自己发行债券的本金利息 第二章 1、中长期国债P20（需要把本小节看一下）通胀保值P21 中期：小于等于十年 长期：十到三十年 共同：大于等于1000美元，半年付息一次，即息票支付 2、国际债券分为（P22） （1）欧洲债券：以发行的国外的货币为面值，如：在英国销售的美元为面值的债券称为欧洲美元债券。由于欧洲货币欧元易与欧洲债券混淆因此最好将欧洲债券视为国际债券 （2）以投资者所在国的货币发行的债券。如：美国债券是在美国销售以美元为面值的非美国发行者发行的债券。 3、市政债券（P22）：分为一般责任债券和收益债券 风险：收益债券违约风险大于一般责任债券 收益特点：P23具有免税功能，即投资者无需对利息收入支付联邦税或州税。但是要注意，政府债券价差不免税。 4、股票价格指数 （这是课本上 的 不大对） （1）道琼斯指数（p27）
股价平均数 nppniia/)(1（这是初始的道琼斯指数计算方法）后来是修正股价平均数现在最常用的方法是市值权重修正法 帕舍指数）
加权平均数，又称价格加权平均指数niiiniiawpwp11/（应该是用第一个） （2）是现在使用最普遍的 （3）1928年前，道琼斯指数仅包含20只股票,之后增加到30只 5、（1）看涨期权（P32）赋予其持有者在到期日或之前以某一特定价格（即行权价格或执行价格）购买某种资产的权力 （2）看跌期权：赋予其持有者在到期日或之前以某一特定执行价格出售某资产的权利 （3）盈亏分布？（标的资产价值上升时，看涨期权利润增加，降低时看跌期权利润增加） 6、股票与债券的区别
7普通股与优先股的区别 （1）剩余利润分配优先 （2）剩余资产分配优先 8、期货期权的区别（只记了金融期货与金融期权的区别）
（1）标的物范围不同，有期货期权无期权期货，即：期货标的物可以是各种金融工具 但不能是期权；但是期权的标的物可以是期货 （2）交易者权利与义务的对称性不同：期货买卖双方的权利义务是对等的；但期权购买者只有权利没有义务，出售者只有义务没有权利 （3）履约保证不同 期货双方都交保证金 期权卖方缴纳保证金 (4）现金流转不同 （5）盈亏特点不同：期货盈亏无限，期权损失有限，盈利可以有限也可以无限 （6）套期保值的作用与效果不同 第三章 1、首次公开发行（IPO）（P36） 准上市公司首次将股票销售给公众的过程 与公募区别：
2、暂搁/架上注册（P37） 公司在首次登记两年之后再次登记并逐期向公众销售，由于证券已被登记过，因此不再需要额外纸质工作，只需一个简短的通知即可销售，并可以小量销售而不必引起大量上市成本，这些证券在柜台上待发行，所以产生了暂搁注册。 3、公募与私募的区别（简答，笔记加百度到的） （1) 募集的对象不同。公募的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。私募的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。 （2) 募集的方式不同。公募是通过公开发售的方式进行的，而私募则是通过非公开发售的方式募集，这是最主要的区别。 （3) 信息披露要求不同。公募基金有非常严格的要求，投资目标、投资组合等都要披露。而私募基金要求很低，具有较强的保密性。 （4) 投资限制不同。公募在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制，而私募的投资限制完全由协议约定。 （5) 业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉， 而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础 （6）成本不同：公募高，私募低 （7）募集的资金数额：公募大，私募小 4、市场类型，交易指令类型（P40、41出较难选择） 市场类型：（1）直接交易市场（2）经纪人市场 （3）交易商市场（4）拍卖市场 指令类型：（1）市价指令（2）限价指令（3）止损指令 5、保证金（P49） （1）初始保证金：投资者购买相应价格股票支付的自有资金（此外的都是从经纪人处借得） （2）维持保证金：维持账户的最低保证金 6、维持保证金率（计算题）2种算法 以P50例3—2为例 国外算法：（100p—4000）/100p=（）0.3
国内算法：100p/4000130% 7、买空卖空计算（P51-52） 第四章 1、单位净值的计算（P61） 单位净值=（资产市值-负债）/发行在外的股份 2、开放式与封闭式基金的区别（P61） 开放式：随时可以以基金单位净值赎回或发行份额。投资者希望变现时，可以以单位净值把份额回给基金。 封闭式：不能赎回或发行份额，希望变现必须将份额出售给其他投资者。它在正式交易所交易，与普通股一样可委托经纪人购买，因此价格可能偏离单位净值。 以下是百度到的，大家自行精简吧
（1）基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限（我国不少于5年），期限内已发行的基金单位不能被赎回，因此正常情况下，基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且在存续期间内也可随意申购基金单位，导致基金的资金总额每日均不断地变化，即它始终处于“开放”的状态。这是根本差别。 （2）基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；上市交易时，投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资于开放式基金时，他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。 （3）基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大。而开放式基金的买卖价格是以 基金单位的资产净值为基础计算的，可直接反映基金单位资产净值的高低。。 （4）基金的投资策略不同。封闭式基金不能随时被赎回，募得资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期投资策略，取得长期经营绩效。开放式基金必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，不能尽数用于长期投资，且一般投资于变现能力强的资产 3、比较债券、股票、基金的区别（百度）
(1)投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权参与公司的重大决策；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金份额的持有人是基金的受益人，与基金管理人和托管人之间体现的是信托关系。 (2)风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有；而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度；债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。 (3)收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。 (4)投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，而是由基金管理人具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。 (5)价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值，而影响债券价格的主要因素是利率，股票的价格则受供求关系和公司基本面(经营、财务状况等)的影响巨大。 (6)投资回收方式不同。债券有一定的存续期限，期满后收回本金；股票一般无存续期限，除公司破产、清算等法定情形外，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资者投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭式基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放式基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。 4、结合申购、赎回、税率计算买卖价格（p66，与课本不太一样） 净值+申购+认购+赎回 考虑买卖价格（我问老师了 这个知识点不知道是什么） 5、投资目标分类P64 平衡型基金：既持有股票又持有固定收益证券，且比例相对稳定 收入型基金：根据投资收益性 成长型基金：根据投资成长性 6、p69交易所交易基金（ETF）及其初始品种，蜘蛛、现存（webs） 第十四章 1、中长期国债P289（计算） 应计利息+行情报价=发票价格 应计利息=（年息票支付/2）*（距上次息票支付的天数/两次间息票支付的天数）（*：书上是+，个人觉得是印错了） 2、（1）赎回条款P289 :允许发行者在到期日之前以特定价格回购债券 （2）可转换条款P291 :为持有者提供一种期权，允许债券持有人用该债券交换发行债券公司的特定数量的普通股 （3）可售回条款P291:给予发行者在赎回日或继续延长或赎回债券的选择权，可卖回债券则将此权利给予持有者 3、转换价值：债券可以转换获得的股票的现值 转换比率=面值/转换价格 转换价格=面值/转换比率 4、结合公司债、优先股、政府债券，比较投资于三种债券的税后收益率 注：优先股30%的股息付税，即70%可以免税 老师说的题目可能是公司债8%优先股7%政府债券6%，然后比较 5、债券市场的创新P292 逆向浮动利率债券 资产支撑债券 巨灾债券 指数债券 实物债券 6、债券收益率（计算）（还是自己看课本的好 写的不大对） （1）到期收益率P296以例14—3为例
售价=Tt1r1/1000)1/(40）（持有期tr （2）持有期收益率 （3）当期收益率（P297）=债券年息票支付/债券价格 （4）赎回收益率，与到期收益率计算基本相同，只需要以赎回日代替到期日，以赎回价格代替面值 7、债券评级：投资等级、投机等级p302 标准普尔公司下调至ccc，是历史上最大的···没听清 8、债券安全性的决定因素P303 （1）偿债能力比率=公司收入/固定成本 50%正常，70%安全 （2）杠杆比率=债务/资本总额 过高不安全 （3）流动性比率，包括流动比率和速动比率 （4）获利能力比率：有关资产或权益回报率的度量指标，常见的有资产收益率 （5）现金流负债比率=总现金流/未偿还债务 第15章 1、利率期限结构P312：不同到期日贴现现金流的利率结构 2、国债收益率曲线P313表现方式及特点考选择，4个图重点看 3、四个利率区分(简答) 即期利率、短期利率
