大型国有商业银行激励约束机制变革思考

完善国有商业银行薪酬管理的建议1. 实行职位工资制长期以来，国有商业银行受“大锅饭”思想限制，对于不同岗位的员工的薪酬补偿差别不大，无法凸现某些职位的重要性，同时鼓励了行员的消极工作。

要扭转这一状况，国有商业银行需要抛弃“行员等级工资制”，逐渐实现按岗位工资制。

岗位工资制存在的重要条件是职位分析评估。

因为不同职位对于组织体的价值和重要性是不同的，而职位分析评估可以体现这种差异，为工资制定提供客观依据。

对职位进行分析，就是搜集、研究银行内部各个职位的相关信息，确定各个职位所需要的技能和职责。

它一方面确定了某个职位所需要完成的工内容和工作量，是对银行工作本身的描述和规范，同时也是对该职位上工的员工在学习或培训的经历、技能、资格、实际工作经验等方面提出的具要求。

由于不同职位之间在很多方面都存在差别，对银行的贡献也必然是差别的。

因此，在职位分析的基础上就需要对职位进行评估，即通过比较分析，对各个职位在银行整体运营的作用和重要性予以评价，确定不同的等级，形成一种自上而下的职位体系，确定不同的薪酬水平。

2. 建立基于绩效考核的薪酬制度至今，国有商业银行考评系统设计得仍不够完善，科学性不足；同时，银行内部员工对于职位考核与绩效评价执行得并不够彻底，很多时候只是流于形式。

绩效与努力不一致，薪酬与绩效评估结果的依存度低，难以充分发挥激励效果。

有效的考评体系可以为人力资源管理实践提供决策所需的人力信息和数据，从而保证加薪、晋升、调职和降级、培训安排等活动具有公平性，鼓舞员工士气。

同时它可以通过评估结果的反馈，使员工确切了解为获得薪酬目标，进行自我对比优化。

而且很重要的一点是，科学的绩效评估体系除了能够起到激励作用以外，还能鼓励低效率员工自动离职，降低银行人力成本。

3. 注重短期薪酬与中长期激励平衡不同的薪酬结构产生不同的激励作用。

以现金支付为主的薪酬结构注重的是短期激励，又可能导致被激励者的行为短期化。

而限制性股票奖励、延期股份奖励和股票期权奖励等业绩薪酬形式既激励其追求长期利益，又将被激励者的利益与所有者的利益紧密联系在一起，以激励其为增加所有股东利益而增加自己的收益。

国有商业银行改革的几个问题首先感谢IIF组织者对我的介绍非常高兴能够参加此次IIF的春季例会和大家交流对于中国金融市场、货币政策和金融改革的看法对于国有商业银行改革问题大家比较关注我想在今天上午各位发言人所讲内容的基础上谈几点个人看法一、国有商业银行改革的有利因素和不利因素与任何领域的改革一样国有商业银行的改革需要一些条件应该说亚洲金融危机的发生从某种程度上将中国国有商业银行改革的不利因素变成了有利因素亚洲金融危机的爆发提高了中国社会各界对于银行体系稳健经营重要性的认识提高了对金融体系脆弱性可能带来的巨大的金融风险的认识坚定了决策层改革国有银行体系的决心中国顺利渡过亚洲金融危机在20世纪90年代中后期实现了持续、稳定的经济增长更为国有商业银行的进一步改革创造了有利条件经济持续增长所带来的资源优势使得国有商业银行改革更具有可行性另外亚洲金融危机的爆发更提示监管机构和国有商业银行开始高度重视降低不良资产比例的问题到目前为止我国国有商业银行不良资产比例比危机之时下降了近50％回顾2002年第四季度和2003年第一季度中国国有银行业的不良资产问题一度成为国外各媒体关注的焦点问题国外财经杂志和报刊包括《时代周刊》、《商业周刊》、《经济学家》和《远东经济评论》等都有重头文章讨论中国的巨额不良资产可能危及经济持续增长一些人还估计如果按照贷款的科学分类中国国有商业银行的不良资产比例可能超过50％继而对中国国有商业银行的经营失去信心影响外资进入中国金融业但是从目前情况来看实际情况要好很多目前中国国有银行的改革已逐步进入实质性阶段国有银行的经营业绩在不断改善统计数据显示近年来国有银行不良贷款比例每年以3至5个百分点的速度下降中央银行对我国改革开放以来国有商业银行不良贷款的成因以及构成进行过调查分析表明由国有商业银行自身经营管理不善所造成的不良贷款在整个不良贷款中所占比例并不高根据中央银行的调查分析国有商业银行不良贷款的历史形成主要来自于政府干预较多、法律环境薄弱、国有商业银行客户群管理不善等原因具体来看在国有商业银行的不良贷款中约30％的不良贷款是由于受到各级政府干预包括中央和地方政府的干预所导致；约30％的不良贷款是对国有企业的信贷支持所形成的；约10％的不良贷款是由于国内法律环境不到位、法制观念薄弱以及一些地区执法力度较弱所导致；约有10％的不良贷款是政府通过关停并转部分企业进行产业结构调整（包括军工产业）所形成总的来看仅有20％的不良贷款是由于国有银行自身信贷经营不善所造成的值得注意的是上述原因在1997年东南亚金融危机爆发之后都得到了重视在一些方面有了较大的改善首先政府已经基本放弃了对国有商业银行的行政干预政府部门已经从法律角度明确了商业银行决定贷款的自主性其次从政策规定来看在20世纪80至90年代针对国有商业银行的贷款指引中曾经明确说过国有商业银行必须对国有企业实行信贷支持但是自20世纪90年代中期政府已经逐步放弃了这种指导思想目前国有银行已没有义务向国有企业发放贷款根据中国人民银行2003年的调查统计显示目前国有商业银行所发放的贷款中超过50％的贷款是向非国有企业（包括外商投资企业和民营企业）以及居民个人（包括住房抵押贷款和个人消费贷款）发放的第三随着国有企业改革的不断深入并取得一定的进展一些国有大型企业逐步成为上市公司国有企业经营状况的改善也为商业银行解决不良资产比例过高的问题带来了可能第四在相当长的一段时间内中国不具备一部完备的《破产法》有关金融贷款案件在部分地区存在判决不公的争议在部分地区还存在执法不严地方政府干预司法的现象但是值得注意的是有关法律法规包括《破产法》、《证券法》和《公司法》等正在进一步的修订和完善之中总体来看虽然国有商业银行的不良贷款总体规模较大但是比较而言由于国有商业银行自身原因形成的不良贷款比重并不过高改革是有希望的二、国有商业银行改革的初步进展国有商业银行改革在改革中所处的次序问题始终是一个改革的战略选择问题需要历史地分析改革早期我们拿出财政和金融资源优先使用到农业改革、国有企业改革、对外经济改革方面通过让利方式促进上述领域的改革各个领域的改革需要消耗相当多的资源当财政资源很紧、体制上又缺少灵活性时主要就是金融业承担了改革的成本其后果之一就是在银行业积累了大量的不良贷款同时也使金融改革滞后无疑当改革发展到一定阶段我们就应该把改革的重点转到金融行业解决这些历史包袱回顾国有商业银行的改革进展主要经历了以下几个阶段一是在1998年通过财政发行2700亿元特种国债补充国有商业银行资本金的不足1999年至2000年通过设立资产管理公司的方式将不良资产进行部分剥离二是动用现存资源进行不良资产的核销其中用于核销不良资产的资金主要包括准备金、拨备前利润和原有的资本金和不良资产规模相比国有商业银行的准备金覆盖率偏低如果按照贷款的五级分类其准备金尚不足以弥补损失类贷款因此客观上需要动用资本补窟窿从近年来国有商业银行的经营性利润来看运用部分利润逐步弥补准备金的不足是必要的也是可能的通过这几种方式两家试点银行将基本上核销掉历史上的贷款损失三是动用部分外汇储备和黄金储备注资国有商业银行应当说注资只是整个商业银行改革步骤中的一步如果要想把国有银行真正转变成商业银行还需要按照国际会计准则和上市公司的要求对国有银行内部的资产继续进行全面清理完善内部风险控制制度和公司治理在新条件下防止出现过量的新的不良资产保证新注入的资金要有良好的收益和回报此外监管机构也将强调对资本充实率的监管并关注如何在机制上确保不再有新的大规模的不良资产发生总的来看只有通过目标明确的股份制改革国有商业银行内部才有可能建立和完善公司治理结构改革才有可能取得实效三、国有商业银行改革中可能存在的争议在国有商业银行的改革过程中可能存在多方面的争议我想就两点争议讲一下我的看法其它争议还可等问答时再讨论（一）当前是应该通过加强管理还是应该通过公司制和股份制改造来推进应该说这一争议是改革方案选择中讨论的热点问题一种观点认为应先抓企业管理在抓好企业管理的基础上再考虑进行股份制改造回顾国有企业的改革进程我们不难发现类似的争议即问题是出在管理还是出在企业机制上是用人问题还是体制问题如果企业领导人不行通过更换管理层的方式银行经营是否能够得到根本好转在此基础上再通过一定时间的效益积累进行公司化和股份制改造是否可行多年的经验表明从这种思路出发国有企业改革的效果并不乐观究其根源国有机构的问题并不仅在于科学管理不够而是有着更为本质的机制问题为此十六大和十六届三中全会再次强调了企业改革的方向如果比较一下国有银行和国有企业不难发现国有银行和国有企业存在的高度雷同性如果过去说国有企业像政府机关是某种程度上“准官僚体制”；而国有商业银行则更像是一个政府部门不像商业机构国有商业银行在人事制度、报酬制度、职工福利、社会保障以及内部激励机制上都存在明显的行政级别制度和严重的官本位国有商业银行的负责人决策权也往往受到一定的限制缺乏市场化经营基层储蓄网点的吸储员工和业务发展所需要的具有较高风险控制能力的信贷人员在责任上存在明显差异但是在报酬上并无明显差别内部激励的不足加上外部压力的不足如仅仅依靠加强管理国有商业银行的改革恐怕时间会拖得很长党的十六大文件中明确肯定了股份制改造的方向要通过改变公司治理结构来真正改变企业的运行机制该思路同样适用于国有商业银行的改革国有商业银行的改革就其本质而言也是国有企业的改革（二）是否应积极推动国有商业银行转变为公众控股的上市公司一种观点将上市误解为改革的最终目标认为上市的目的在于满足融资的需要以补充国有商业银行资本金的不足以解决管理层的内部激励问题应该看到国有商业银行上市的目的不仅如此上市只是改革步骤中的一个阶段如果按照进程划分也仅仅是处于整个改革过程中的前半阶段事实上既然国家有能力为国有商业银行注资则上市主要不是为了筹资不是为了解决激励问题改革的最终目标是为了建立一整套新的市场激励和约束机制强调投资者利益彻底打破国有商业银行的“准官僚体制”改变“官本位”的经营目标通过合理的绩效激励机制、充分的风险控制和资本约束将国有商业银行变成真正的市场主体上市作为一个重要的步骤其关键还在于解决长期难以解决的问题特别是来自其他部门的机关化约束的问题例如商业银行的税收问题长期以来我国对于商业银行的税收存在一些不符合市场经济规律的规定税收部门也承认这一点但因要改的税种税率很多总要排个先后在国有商业银行真的面向资本市场和公众投资者之前改革国有商业银行的税收制度就很难排上议事日程通过国有商业银行上市的倒计时计划这些问题的解决才可能摆上日程在人事、福利、社保、经营自主权等方面也与此类似只有当国有商业银行面临上市的紧迫性时各个部门的协助配合及相应变革才会成为当务之急事实上如果没有足够的外部压力没有哪个主管部门会主动放弃手中的权利改革的进程就可能延长从广义的公司治理来看商业银行业务运作涉及公众利益必须增大透明度和提高公众监督的力度通过股份制改造和上市国有商业银行必须满足上市公司信息披露的要求上市为真正的公众监督创造了条件因此政府注资的意义并不仅仅是为了改善银行的资产负债表而是为了建立一个新的高效率运用储蓄的金融中介机制因此从更实质的意义看只有通过上市通过施加足够的外部压力才有可能真正建立和完善公司治理结构切实切断机关化运行机制保证国有商业银行改革成功一些大型国有企业的改革特别是股份制改造和上市之后所发生的变化为国有商业银行改革提供了良好的范例我们可以观察到一些大型国有企业在公开发行股票上市之前也同样是机关化的所有者缺位导致了大量的内部人控制和企业经营效率低下以及业绩较差的情况在股份制改造和上市之后对于企业的监管不再停留在政府主管机构的层面上上市后来自境内外公众投资者和机构投资者、来自境内外证券监管机构的监管要求迫使上市公司在信息披露、业务经营、市场战略方面必须更多考虑股东利益应该说如果没有股份制改造没有上市的外部压力没有战略机构投资者和公众投资者的监督没有独立董事的引入内部改革压力恐难以形成改变机制的力量如果不通过上市不通过调整股权没有充分的外部监督和外部压力改革恐怕难以取得实效商业银行也是一样的在其上市后必须接受股东、监管机构、公众以及其他利益相关者的监督必须进行详尽的信息披露必须在健全的会计准则基础上充分考虑股东利益因此通过推动上市才有可能促成规则的整体改变强化公司治理真正有效防止出现改革中反复出现的“进一步退两步重走回头路”的现象四、银行改革的展望潜力与困难从有利方面看虽然我国金融市场还处于发展的初级阶段金融产品还不够丰富金融工程的运用还并不复杂但是在整个融资结构中间接融资所占比重很大我国M2与GDP的比重接近200％加上中国市场中巨大的人口优势都将会为我国商业银行开展传统业务、开创新品种包括中间业务、跨市场金融产品业务、消费信贷、抵押贷款等带来巨大的发展空间和潜力从利率结构来看存贷款利差依然处于较高的水平商业银行的利润前景看好从不利的方面看我国在金融专业人才方面还存在一定的不足但是观察其他产业部门的发展不难发现人才的发展虽然需要经历一定的时间但是总体上来看中国人勤奋好学高等院校毕业生数量庞大在很多技术领域能够较快赶上并适应竞争当今年轻人学习金融专业的热情很高相信只要有恰当的激励人才发展是能够较快满足需求的虽然在短期内我国在金融创新领域的人才也许不足但是在金融操作和金融工程领域的人才能够较快培养出来我们相信随着改革的发展特别是激励制度的到位人力资源会迅速发展也包括吸引海外人才中国长期以来尊重知识的儒家文化和良好的教育体系都将促使人才的逐步到位在改革过程中这个问题将可能迎刃而解当然我们当前还需要着重解决能适应现代金融和国际竞争的高端管理人才的短缺问题我们不能低估银行改革的艰巨性从全球范围来看金融体系的改革比其他领域的改革具有更大的艰巨性不管是休克疗法还是渐进式改革共同点是要培育过去的计划经济体制下所没有的、为市场经济服务的机构要建立相应的法规体系而机构的建设和法规的健全需要较长时间才能完成的改革需要面对大量机构成长不到位的难题一是银行、证券、保险、信托、基金等金融机构自身的成长不足；二是金融机构的主要客户特别是贷款客户即企业的改革和成长问题比如雅诺斯·科耐（JanosKornai）所说的预算软约束问题也有存款客户、投资客户是否有正确的判断能力和投资理念等等；三是金融监管机构的建设包括体制的理顺、目标责任的明确、高素质人才的聚集、机构的公正廉洁等在转轨过程中都要花时间才能达到；四是会计准则的改革由于计划经济的会计制度与市场经济的会计制度差距非常大在理解不够深入、会计师也不足的情况下将西方的会计制度直接移植过来难以立即见效而逐步改革逐步接近也存在着每一步改革是否跟得上总体改革要求的问题；五是会计师事务所、资产评估机构和评级机构的发展这是一个从无到有的过程需要花很长的时间需要将自身培育和对外开放相结合；六是破产法的演进和执法问题需要立法、司法、行政方面改革没有好的破产法和破产程序就意味着差的信贷环境和偏高的不良贷款水平；七是税收改革和提高公共财政的可信度特别是作为个人、公司财务的表率各级财政要解决软约束问题和行为不规范问题；八是风险管理的市场建设因为金融业必须有风险转移和规避的市场体制；九是机构投资者的成长这是促进资本市场发展和金融产品发展的必要一环这些方面的机构成长都需要花费较长的时间在这些机构成长不够成熟的情况下希望银行业不良资产很低资本市场很干净、丑闻很少、保险业非常健康看来不太现实我们希望机构成长能够比较顺利一点但不能过于理想化金融改革与机构成长是相互促进、互为条件的短期内一个值得关注的问题是外资银行进入后对高端客户的竞争将会加剧根据一些国家的统计分析对于商业银行来说最重要的利润来源于客户中10％的高端客户这些高端客户大约能够为商业银行带来近80％的利润进入中国的外资银行和国有商业银行竞争的主要内容就是这些高端客户虽然中国的银行业有庞大的服务网络和客户群体但是如果在高端客户方面竞争失利有可能出现很大的问题在中长期中我们对国内银行改革的前景是有信心的并希望更多的外资金融机构加入这个市场促进竞争、创新和改进服务促进经济繁荣发展11。