2015年中国房地产企业销售额百亿专题研究

518 330 383 578 351 216 448 258 172 213 250 188 121 230 232 103 186 230 138 272 284 95 108 280 196 130 225 204 123 172 141 263 189
55 55 58 59 60 61 62 62 64 65 66 67 68 69 70 70 70 73 74 75 76 77 78 79 79 81 82 82 84 85 85 87 88 89 89 89 92 92 92 92
2015 年中国房地产销售额百亿企业专题研究
2016 年 01 月 01 日
创新求变、锐意进取，百亿军团大幅扩容至 104 家
特别声明：百亿房企销售数据统计是以 2015 年 1 月 1 日-12 月 31 日期间销售的商品房为统计口径，主要依据 CREIS 中指数据在各 地的销售监测数据、企业已经发布的业绩公告，并参考本年度总体经营情况和推盘去化情况进行分析统计；对于少数没有在监测范围内 的城市或项目，由企业提供相关证明文件，经课题组对数据进行严格审核，也纳入统计范围。本报告仅供参考，课题组不对使用报告及 其内容所引发的任何直接或间接损失承担责任。
企业名称 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 万科企业股份有限公司 绿地控股股份有限公司 恒大地产集团有限公司 保利房地产(集团)股份有限公司 大连万达商业地产股份有限公司 中国海外发展有限公司 碧桂园控股有限公司 华润置地有限公司 绿城房地产集团有限公司 华夏幸福基业股份有限公司 融创中国控股有限公司 世茂房地产控股有限公司 金地(集团)股份有限公司 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 龙湖地产有限公司 广州富力地产股份有限公司
图：2015 年百亿企业各阵营的销售额及其增长率均值
2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 -
亿元 31.9%
35% 30% 25% 18.5% 15.6% 10.5% 20% 15% 10% 5% 137 100-200亿企业 0%
1,821 1000亿以上企业
175 175 171 170 168 166 160 160 157 155 154 152 151 150 145 145 145 142 139 134 131 130 129 128 128 126 125 125 124 120 120 117 116 115 115 115 110 110 110 110
建发房地产集团有限公司 中国中铁股份有限公司 海亮地产控股集团有限公司 禹洲集团 中梁地产集团 建业地产股份有限公司 北京金隅股份有限公司 浙江佳源房地产集团有限公司 广州市敏捷投资有限公司 宁波奥克斯置业有限公司 金融街控股股份有限公司 星河控股集团有限公司 中国奥园地产集团股份有限公司 北京城建投资发展股份有限公司 鸿荣源集团有限公司 协信地产控股有限公司 上海红星美凯龙房地产有限公司 宝龙地产控股有限公司 朗诗集团股份有限公司 河南正商置业有限公司 俊发地产有限责任公司 大华集团有限公司 天津房地产集团有限公司 东原地产 三盛地产集团 颐和地产集团有限公司 安徽省文一投资控股集团 融科智地房地产股份有限公司 雨润地产集团 上海大名城企业股份有限公司 青岛海尔地产集团有限公司 珠海华发实业股份有限公司 上海宝华企业集团有限公司 泛海控股股份有限公司 美的地产集团 花样年集团（中国）有限公司 和昌集团 中交房地产集团有限公司 当代置业（中国）有限公司 新湖中宝股份有限公司
2015 年销售额 （亿元）
2,610 2,300 2,004 1,510 1,500 1,467 1,357 851 723 720 718 670 618 576 542 522
2015 年销售面积 （万平方米）
2,081 2,099 2,582 1,190 1,562 1,262 2,121 733 394 679 354 554 450 360 423 410
比呈现出明显的“抬头”之势，在此区间的房企 2015 年销售表现尤为抢眼，规模化追赶的势头正盛； 100-200 亿企业由上年的 40 家增加 15 家至 55 家，增长数量显著超过以往水平，成为百亿军团扩容 的生力军。
图：2012-2015 年百亿企业不同阵营的数量分布 55 40 33 27 15 3 6 7 7 5 5 上企业 2012年
500-1000亿企业 2013年
200-500亿企业 2014年
100-200亿企业 2015年
数据来源：CREIS 中指数据，
从 2012 年-2015 年百亿房企各阵营的数量变化来看，千亿以上、500-1000 亿、200-500 亿元房企近 三年的数量变化幅度较小，说明各梯次企业的“晋级”或受规模制约、或受管理水平局限，能够弯道超 车的企业仍属“凤毛麟角”。而 2015 年 100-200 亿企业的增量则超过往年的 3 倍以上，可见在市场结构 性回暖的影响下，大量植根重点城市的企业获益，实现了销售额的快速增长，成功跻身百亿阵营。
2015 年，中国房地产市场在“促销费、去库存”的总基调中显著回暖，供需两端宽松政策频出促进市 场“低开高走” ，量价稳步回升，市场库存压力得到结构性缓解，全国商品房销售额创历史新高，同比增 幅近 16%，销售均价同比增幅为 7%。与此同时，优秀的百亿房企充分发挥了市场主体的引导作用，紧 跟政策东风，通过调整产品结构、营销策略实现快速去化，迎来了良好的发展机遇；同时，百亿房企积 极把握持续低利率环境带来的市场机会，促进销售业绩大幅提升，同时创新求变、主动转型，在波澜壮 阔中迎来百亿阵容的加速扩大。 2015 年共有 104 家房地产企业跻身百亿军团，较 2014 年增加 24 家，销售总额共计 3.5 万亿元，市 场份额已超 40%。2015 年百亿房企名单如下：
451 420 372 358 324 313 312 312 310 310 309 306 302 302 297 287 260 251 250 235 235 233 233 229 223 221 221 216 215 211 207 205 202 销售额（亿元） 196 195 185 184 178 175
659 500-1000亿企业
274 200-500亿企业
数据来源：CREIS 中指数据，
对今年进入百亿阵营的企业进行系统分析，研究组发现，不同阵营也呈现出具有鲜明特色的、差异 化的发展特点： 千亿房企阵营——7 家千亿房企销售额均值为 1821 亿元，增长率均值为 15.6%。具有布局广、产品 丰富、营销全的特点，已于白银时代来临之前顺利完成全国布局网络的铺设、全品类产品的打造以及多 元融资和营销渠道的搭建， 平均进驻 87 个城市的布局为其稳健增长构建基础。 千亿企业 2015 年仍以“专 注主业，创新升级”为规模增长的主要驱动力。其中，万科 2015 年贯彻“有增长、有转型”的两条发展 主线，以产品、服务升级和轻资产运作实现规模与效率的协同提升；恒大地产深入落实“标准化精品地 产”战略，以“高性价比产品+高效执行力”策略实现产品质量和经营效率的提升；保利地产通过产品、 营销、布局三磅出击积极去库存，以“强化主业”作为未来发展的不二法门；中海地产尽自身的优势将 主业做到最好，凭借精准的城市和产品定位、营销创新等保持稳健增长；碧桂园以“精工系列”、一二线 布局开启精装住宅新时代，积极发力营销创新继续做大做强。 此外， 千亿房企 2015 年均以前瞻性的思维为未来的业绩增长谋篇布局， 为实现白银时代的二次 “做 大做强”打下根基。一方面，资本化扩张使千亿房企的增长路径由内生性增长向外延式并购转变，未来 将在极大程度上影响千亿阵营的格局。如恒大在全面推行“精品战略”实现自有货量快速销售的同时，通 过“一手融资、一手并购”的资本化扩张推动规模快速增长，销售额突破 2000 亿元，成为千亿房企中增长 最快的企业。另一方面，千亿房企均已明确并执行多元化转型方向，为未来打下伏笔。万科、保利已重 点培育物流、装修、养老产业等多元业务，为未来可持续发展寻求新的增长点；绿地、万达则结合自身 既有客户及资源优势，通过轻资产、大金融等模式，构建更为灵活、更具竞争优势的经营体系。 500-1000 亿房企：9 家房企销售额增长率为 10.5%，在四个阵营中最低。由于该阵营企业主要以中 高端产品定位为主，平均布局 30 个热点一二线城市，销售额最高城市贡献率均值达 25%，前 3 个热销项 目销售额贡献率之和的均值超过 20%，过于集中的定位使其近年来始终面临增长后继动力不足的现状。 2015 年，该阵营房企主要在延伸产品线和布局方面下“苦功”，如绿城、金地、龙湖均向刚需产品线延 伸，分别推出“Young”系小户型产品、极公寓和优品宅、时光系等刚需产品；融创加快二线城市的并购 进程，拓展西安、济南、南京、成都等核心城市的布局。此外，该阵营房企主要围绕主业进行服务化和 金融化的创新，为未来培育新的增长动力。如华润、世茂、金地等房企的智能化家居尝试，绿城、招商、 龙湖等房企的社区服务平台以及世茂的资产证券化创新。 200-500 亿房企：33 家房企销售额增长率达 31.9%，在四个阵营中增速最高。该阵营房企均为京津 冀、长三角、珠三角等核心区域的龙头企业，受益于 2015 年深耕区域的销售回暖，业绩高速增长。代 表企业平均进入 19 个核心城市，销售前五城市的贡献率在 65%以上，主要聚焦于部分一二线热点城市发
17 18 19 20 21 22 23 23 25 25 27 28 29 29 31 32 33 34 35 36 36 38 38 40 41 42 42 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55
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