中国造纸年鉴2020：中国2019年造纸板块个股一览统计(一)

产/万元
2018年
10627801 510738 3590637 579469 637868 1848825 2952314 364599 143351 14196001 1407287 10531873 460329 310054 1486458 2488807 218081 273193 397078 186261 617238 435962 360994 1672495 252186 701360 636991 81958 514591 514591 399427 399427 581622 29899122
710594
701294
1630125
1671004
139878
151789
175605
161093
259477
255016
115231
112832
321281
416879
445216
367909
173437
205486
1564643
1679540
47275
71487
1109678
1216613
339213
452781
435765
111120
97358
684
133684
1469988
1262835
259141
255700
69957
32017
10530
10530
146304
123383
17735
4435
4639989
4594052
778899
742384
839430
789460
348258
280912
185620

1.未涂布印刷
5443504 0 19538 266195 3728 0 103586 147591 0 0 817199 15582 267830 218569 0 1196223 110187 407464 72464 1441166 24198 0 0 163420 0 0 0 0 0 0 168565 0
4785465 41895 0 42427 0 0 0 0 8996 114211 542544 75362 229718 511191 19635 53093 68449 85850 225075 348196 392203 580465 574038 425002 165786 53579 0 222378 5374 0 0 0
摘编自《中国造纸年鉴2020》
纸制品行业分地区产品生产量统计
2.涂布类印刷
7197582 0 7947 61764 0 0 0 0 0 19394 2678457 38723 2501 119254 67615 1117761 134581 0 501246 1302773 0 1144833 0 0 0 733 0 0 0 0 0 0
同比/%
0.29 0.00 15.65 -21.96 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -10.12 4.18 -75.21 4.34 14.69 14.17 -3.34 -8.66 0 20.96 10.1 0 10.32 0 0 0 -11.79 0 0 0 0 0 0
3.卫生用纸原
同比/%
11.27 -3.76 0.00 28.65 0.00 0.00 0.00 0.00 0.40 1.94 56.32 2.02 8.21 56.82 0 -9.09 -16.67 7.1 -27.39 14.17 -21.85 3.47 6.26 41.06 28.51 7.91 0 9.4 -23.38 0 0 0

中国四大纸业板块详解中国造纸产业主力阵容正在沿新型工业化道路前进鲁、浙、苏、粤四大纸业板块综合考察报告概要：上）中国造纸产业主力阵容鲁、浙、苏、粤四大纸业板块各具特色。

中）四大板块所在三大经济活跃带珠三角、长三角、山东半岛及环渤海经济圈具有五大综合优势。

下）新型工业化道路是中国造纸产业发展的历史必由之路。

这是对分布在国内三大经济活跃带的四大纸业板块综合考察后所得到的根本启示。

自20世纪90年代以来，人类经济活动和社会生活开始进入信息化时代。

以信息技术为主要标志的高新技术广泛应用，成为推动人类经济发展和社会进步的核心动力。

伴随着突飞猛进的科技革命进程，经济全球化步伐加快，世界各国的经济发展和市场运行更加相互开放和依存，信息、科技、资本、人才等生产要素展开空前剧烈的国际竞争。

信息时代为中国造纸业提供了跨跃式发展的大好机遇。

近十几年来，由于外资进入和民营企业、乡镇企业的迅猛崛起，以及部分国营老企业、大企业的产权改造，尤其是经过近几年结构调整、污染治理、资产重组、资源整合等，中国造纸产业的总体面貌和主流产能发生了巨变。

国内各地，一批批强而大、新而美的现代造纸企业正焕发着勃勃生机，拉动全行业快速发展；一批批基础差、污染重、治理无望的中小企业被迫关停、淘汰出局。

在经济全球化的大背景下，中国造纸产业正在形成新的主力阵容，并且沿着新型工业化道路快速前进，跨过21世纪门槛的中国造纸业进入了一个全新发展时期。

以下分上、中、下三篇加以评述。

上）中国造纸产业新的主力阵容主要体现在山东（鲁纸）、浙江（浙纸）、江苏（苏纸）、广东（粤纸）等四大板块上，这四大板块各具特色。

鲁纸。

从上世纪初，1906年，山东第一家机制纸厂泺源造纸厂在济南建立，山东造纸工业已历经百年沧桑。

建国前近半个世纪，全省机制纸最高年产量不足万吨，品种仅十几个。

建国后，尤其是近十几年，山东纸业持续高速发展。

"八五"末，同"七五"末相比，全省造纸行业产量增长近1.4倍、销售收入增长2.3倍、利税总额增长6.9倍，由亏损1549万元一跃而为盈利6亿元。

２０２０年造纸行业深度分析Fra bibliotek告目录
一、新版限塑令面世，造纸行业迎来新机遇......................................................................................................................... 7 （一）全球限塑风暴来临，限塑已成世界大势 ............................................................................................................. 8 （二）辞旧迎新，中国限塑令的前世今生 ..................................................................................................................... 9 1、新版限塑令的进化，渐进目标&全面覆盖&协同效应 ......................................................................................... 9 2、2008 年版限塑令国家及各地方相关配套支持政策回顾 .................................................................................... 12 （三）2008 年限塑初期成效显著，外卖快递发展冲击后期成效 .............................................................................. 15 1、2008 年限塑令初期成效显著，后期阶段性成效不理想 .................................................................................... 15 2、物流快递&餐饮外卖迅速发展，塑料制品大幅增长负面冲击限塑令成效 ...................................................... 15 （四）生物降解塑料价格偏高&产能有限，纸类产品有望成为中坚替代力量 ........................................................ 17 1、可降解塑料价格偏高&产能有限，暂时无法满足限塑令下高额塑料替代需求 .............................................. 17 2、各类纸制产品有望成为塑料替代中坚力量 ......................................................................................................... 20

2019年我国纸张市场分析 王 岩中国制浆造纸研究院有限公司在经历了十年来首次的纸和纸板生产、消费总量双双下跌的2018年之后，2019年我国造纸行业重新恢复平稳增长的态势，纸及纸板生产量和消费量同比分别增长3.16%和2.54%，虽然依然不及2017年的历史高位，但是在宏观经济放缓、中美贸易摩擦加剧、环保日趋严格等国内外风险挑战明显上升的复杂局面下，在供给端扩张和需求端收缩的双重压力下，2019年我国造纸行业能够保持整体增长已实属不易。

2019年，我国造纸行业又有大量新产能投入使用，尤其是在包装用纸和生活用纸两个领域中。

而淘汰的老旧产能数量较前几年已大量减少，净增产能数量较为庞大。

这使得原本就已处于阶段性产能过剩的部分纸种，供大于求的矛盾更加突出。

2019年，由于需求低迷等众多因素引发了进口商品木浆市场价格全年持续走低，国内现货市场平均价格比2018年低1500～2000元/t，甚至更多，这对以商品木浆为主要原料的部分纸厂来说，如同雪中送炭一般，尤其是文化用纸、白卡纸和生活用纸等“白纸”生产商，进口商品木浆降价带来的利润空间，成为其2019年的主要盈利增长点。

1 2019年我国造纸行业整体运行情况根据中国造纸协会公布的数据，2019年纸及纸板生产量10765万t，同比增长3.16%；消费量10704万t，同比增长2.54%（见表1）；2010—2019年，纸及纸板表1 2019年纸及纸板生产和消费情况注数据来源：中国造纸协会。

312020年第9期 《造纸信息》生产量年均增长率1.68%，消费量年均增长率1.73%。

此外，据国家统计局数据显示，在统计的 2524 家造纸企业中，2019 年主营业务收入共计7650 亿元；利润总额 359 亿元，同比减少21.06%；共有亏损企业 560 家，占 22.19%，2019年造纸行业整体盈利能力及利润水平均大幅收窄。

2 2019年我国纸张市场行情回顾2.1 文化用纸相比于其他纸种，文化用纸市场在2019年更加平稳有序，且价格稳步上行。

各板块龙头股一览表（全）(1).指标股：中国石油、工商银行、建设银行、中国石化、中国银行、中国神华、招商银行、中国铝业、中国远洋、宝钢股份、中国国航、大秦铁路、中国联通、长江电力(2).金融、证券、保险：招商银行、浦发银行、民生银行、深发展A、工商银行、中国银行、中信证券、宏源证券、陕国投A、建设银行、华夏银行、中国平安、中国人寿(3).地产：万科A、金地集团、招商地产、保利地产、泛海建设、华侨城A、金融街、中华企业(4).航空：中国国航、南方航空、上海航空(5).钢铁：宝钢股份、武钢股份、鞍钢股份(6).煤炭：中国神华、兰花科创、开滦股份、兖州煤业、潞安环能、恒源煤电、国阳新能、西山煤电、大同煤业(7).重工机械：江南重工、中国船舶、三一重工、安徽合力、中联重科、晋西车轴、柳工、振华港机、广船国际、山推股份、太原重工(8).电力能源：长江电力、华能国际、国电电力、漳泽电力、大唐发电、国投电力(9).汽车：长安汽车、中国重汽、一汽夏利、一汽轿车、上海汽车、江铃汽车(10).有色金属：中国铝业、山东黄金、中金黄金、驰宏锌锗、宝钛股份、宏达股份、厦门钨业、吉恩镍业、中金岭南、云南铜业、江西铜业(11).石油化工：中国石油、中国石化、中海油服、海油工程、金发科技、上海石化(12).农林牧渔：北大荒、通威股份、中牧股份、新希望、中粮屯河、丰乐种业、新赛股份、敦煌种业、新农开发、冠农股份、登海种业(13).环保：龙净环保、菲达环保(14).航天军工：中国卫星、火箭股份、西飞国际、航天信息、航天通信、哈飞股份、成发科技、洪都航空(15).港口运输：中国远洋、中海海盛、中远航运、上港集团、中集集团(16).新能源：天威保变、丰原生化(17).中小板：苏宁电器、思源电器、丽江旅游、华星化工、科华生物、大族激光、中捷股份、华帝股份、苏泊尔、七匹狼、航天电器、华邦制药(18).电力设备：东方电机、东方锅炉、特变电工、平高电气、国电南自、华光股份、湘电股份(19).科技类：歌华有线、东方明珠、综艺股份、中信国安、方正科技、清华同方(20).高速类：赣粤高速、山东高速、福建高速、中原高速、粤高速、宁沪高速、皖通高速(21).机场类：深圳机场、上海机场、白云机场(22).建筑用品：中国玻纤、长江精工、海螺型材(23).水务：首创股份、南海发展、原水股份(24).仓储物流运输：中化国际、铁龙物流、外运发展、中储股份(25).水泥：海螺水泥、华新水泥、冀东水泥(26).电子类：晶源电子、生益科技、法拉电子、华微电子、彩虹股份、广电电子、深天马Ａ、东信和平(27).软件：用友软件、东软股份、恒生电子、中国软件、金证股份、宝信软件(28).超市：大商股份、华联综超、友谊股份、上海家化、武汉中百、北京城乡、大连友谊、新华传媒(29).零售：王府井、广州友谊、新华百货、重庆百货、银座股份、益民百货、中兴商业、东百集团、百联股份、武汉中商、西单商场、上海九百(30).材料：星新材料、中材国际(31).酒店旅游：华天酒店、黄山旅游、峨眉山、丽江旅游、锦江股份、桂林旅游、北京旅游、西安旅游、中青旅游、首旅股份(32).奥运：北京城建、中体产业(33).酒类：贵州茅台、五粮液、张裕A、古越龙山、水井坊、泸州老窖(34).造纸：岳阳纸业、华泰股份、晨鸣纸业(35).啤酒：青岛啤酒、燕京啤酒(36).家电：佛山照明、青岛海尔、四川长虹、海信电器、格力电器、美的电器、苏泊尔(37).特种化工：烟台万华、金发科技、三爱富、华鲁恒升(38).化肥：盐湖钾肥、华鲁恒升、沙隆达Ａ、柳化股份、湖北宜化、昌九生化、沧州大化、鲁西化工、沈阳化工(39).3G：中兴通讯、大唐电信、中国联通、亿阳信通、高鸿股份(40).食品加工：双汇发展、华冠科技、伊利、第一食品、承德露露、安琪酵母、恒顺醋业、上海梅林、维维股份、赣南果业、南宁糖业(41).中药：马应龙、吉林敖东、片仔癀、同仁堂、天士力、云南白药、千金药业、江中药业、康缘药业、康恩贝、东阿阿胶、九芝堂、中汇医药(42).服装：雅格尔、伟星股份、七匹狼、豫园商城(43).通信光缆类：长江通信、浙大网新、特发信息、中创信测、东方通信、夏新电子、波导股份、中电广通(44).建筑与工程：宝新能源、中材国际、上海建工、中工国际、浦东建设、中色股份、空港股份、安徽水利、隧道股份、腾达建设、新疆城建、路桥建设、中铁二局(45).玻璃：福耀玻璃、南玻A、山东药玻(46).股指期货：厦门国贸、弘业股份、美尔雅(47).其他：建发股份、鲁泰A、珠海中富、紫江企业十二五规划七大新兴产业龙头股一、节能环保1、建筑节能泰豪科技（600590）2、高效LED龙头三安光电（600703）3、高效节能灯龙头浙江阳光（600261）4、高效节水龙头新疆天业（600075）5、先进污水处理龙头创业环保（600874）6、先进大气污染控制龙头龙净环保（600388）7、循环利用龙头格林美（002340），二、新兴信息产业龙头7只.1、通信网络龙头恒宝股份(002104)2、通信设备制造龙头新海宜（002089）3、物联网龙头大唐电信（600198）4、三网融合龙头数源科技（000909）5、新型平板显示龙头京东方A(000725)6、高性能集成电路龙头上海贝岭（600171）7、高端软件龙头科大讯飞（002230）8、云计算龙头浪潮信息（000977）同类潜力股：物联网超高频射频识别龙头远望谷(002161);物联网二维码龙头新大陆(000997);物联网自动识别芯片龙头厦门信达(000701)。

专题论坛■ Forum造 信息36No.9 20212020年造纸上市公司概况陈奇志我国造纸工业经过近30年的快速发展，行业规模持续增长，已从过去紧缺型变成基本平衡型，多数产品已基本满足国内市场需求。

据中国造纸协会调查资料，2020 年全国纸及纸板生产企业约 2500 家，全国纸及纸板生产量 11260 万t ，较上年增长 4.60%。

消费量 11827 万t ，较上年增长 10.49%，人均年消费量为 84 kg （14.00 亿人）。

2011—2020 年，纸及纸板生产量年均增长率 1.41%，消费量年均增长率 2.17%。

根据国家统计局数据，2020 年全国规模以上纸制品生产企业 4184 家，生产量 6860 万t ，较上年下降4.97%；消费量 6552 万t ， 较上年下降4.85%；进口量 16 万t ，出口量 324 万t 。

2011—2020 年，纸制品生产量年均增长率 4.76%，消费量年均增长率 4.82%造纸业作为重要的基础原材料产业，在国民经济中占据重要地位，造纸业关系到国家经济各个方面，其产品用于文化、教育、科技和国民经济的众多领域。

随着环保措施和供给侧改革的推进，造纸行业的阶段性和结构性过剩将显著改善，供给结构将不断优化。

未来，在绿色环保生态发展方式指引下造纸行业供需将呈趋紧态势。

1 上市公司总体概述参照沪深两市最新行业板块划分，截至2020年底在深沪两市正常运作的含有造纸和纸制品业的上市公司为31家。

本年度整个板块盈利指标获得较大提高，全产业链（产业或服务一体化）安全意识和绿色环保发展理念获得持续增强，造纸工业可循环发展的特征在社会形象上得到了较充分的彰显。

◎ 陈奇志中国中轻国际工程有限公司总经济师，项目管理部主任兼市场营销部主任核心提示：2020 年是“十三五”收官之年，也是最不平凡的一年。

随着国内疫情逐步得到有效控制和复工复产，内需逐步恢复，出口超预期表现；在新冠疫情全球大流行下各国政府大力出台救济措施提振经济复苏，共同推动造纸行业景气度持续回升。

272020年第12期 《造纸信息》Forum ■ 专题论坛 陈奇志、国家修订《固体废物》和《绿色包装评价方法与准则》，推动我国造纸工业向绿色模，打建设智慧工厂将成为造纸工业可持。

，“绿色包装评价”这一技，推动我国包装产业向。

多年的潜心钻研，中国工程院陈克、华泰纸业等企业共同完成的“制2019年国家科技进步一等奖。

20多年来获得的唯一一个国家科技，在深沪两市正常运作的含有制浆27家。

2019年度整个，但总体运行情况保持基本平，在提升造。

，克服诸多困难，除个别企，总体业绩持续稳定。

27家上市公万股（其中无限售流通股2755093亿元，比2018年净增约42亿元，◎ 陈奇志 中国中轻国际工程有限公司 总经济师，项目管理部主任兼市场营销部主任根据中国造纸协会调查资料，2019年全国纸及纸板生产企业约2700家，全国纸及纸板生产量10765万较上年增长3.16%；消费量10704万t ，较上年增长2.54%人均年消费量为75 kg （按照14.00亿人计）。

20102019年，纸及纸板生产量年均增长率1.68%，消费量年均增长率1.73%。

据国家统计局统计，2524家造纸Copyright©博看网 . All Rights Reserved.造 信息28No.12 2020专题论坛 ■ Forum增长1.37%；净资产达1300亿元，比2018年净增74亿 元，增长6.03%；主营业务收入1585亿元，比2018年净减123亿元，下降7.20%；实现净利润84.22亿元，比2018年减少19.32亿元，下降18.66%。

资产负债率有效控制在60%以下合理水平，2019年平均资产负债率57.18%，比2018年下降1.28个百分点。

2019年平均销售净利润5.31%，比2018年降低0.75个百分点；2019平均总资产收益率2.77%，比2018年降低0.69个百分点。

特别是重点企业继续承担了这一板块的盈利责任，净利润超过3亿元的企业有晨鸣、太阳、山鹰、华泰、岳阳、美盈森、中顺洁柔等7家，与上年企业数相同，这7家企业合计净利润74亿元，比上年的98亿元减少24亿元，下降幅度24%，盈利能力虽有下滑，但仍占总盈利的约88%，起到了中流砥柱的作用。

Annual Report ■ 年度报告中国造纸协会2019 Annual Report of China’s Paper Industry（一）纸及纸板生产量和消费量据中国造纸协会调查资料，2019年全国纸及纸板生产企业约2700家，全国纸及纸板生产量10765万t ，表1 2019年纸及纸板生产和消费情况中国造纸工业较上年增长3.16%。

消费量10704万t ，较上年增长 2.54%，人均年消费量为75 kg （14.00亿人）。

2010—2019年，纸及纸板生产量年均增长率1.68%，消费量年均增长率1.73%（见图1和表1）。

2019年纸及纸板各品种生产量和消费量占纸及纸年度报告 ■ Annual Report年增长1.71%；消费量1749万t ，较上年下降0.11%。

2010—2019年生产量年均增长率1.05%，消费量年均增长率1.06%（见图5）。

3.涂布印刷纸2019年涂布印刷纸生产量680万t ，较上年下降3.55%；消费量542万t ，较上年下降10.26%。

2010—2019年生产量年均增长率0.68%，消费量年均增长率–0.14%（见图6）。

其中：铜版纸2019年铜版纸生产量630万t，较上年下降3.82%；图2 2019年纸及纸板各品种生产量占纸及纸板 总生产量的比例图3 2019年纸及纸板各品种消费量占纸及纸板 总消费量的比例图4 2010—2019年新闻纸生产量和消费量图5 2010—2019年未涂布印刷书写纸生产量和消费量图6 2010—2019年涂布印刷纸生产量和消费量图1 2010—2019年纸及纸板生产和消费情况板总生产量和总消费量的比例见图2和图3。

（二）纸及纸板主要产品生产和消费情况1. 新闻纸2019年新闻纸生产量150万t ，较上年下降21.05%； 消费量195万t ，较上年下降17.72%。

2010—2019年生产量年均增长率–11.04%，消费量年均增长率–8.24% （见图4）。

20强巡礼Top 20 Papermaking Enterprises in China in 2019中华纸业杂志社T O P 20年度榜单2019年度榜单由中华纸业杂志社出品的一年一度的“中国造纸企业20强巡礼”专题报道，如期在9月推出。

过去的一年时间里，中国造纸工业经历了市场振荡波动和行业周期转换，从2018年下半年特别是四季度以来，行业发展明显下行，遭遇了宏观经济减弱、市场需求下降、原材料供给收紧及中美贸易争端升级等多重问题的叠加，行业和企业的生产经营承受了重重困难和挑战，以致于2018年全行业罕见地出现了产量、主营收入、利润总额等主要生产和经济指标的同时下滑。

这种态势在2019年也得到了一定的延续，行业正在进入新一轮的深度结构调整期，这就要求造纸企业增强创新能力和抗风险能力，找到新动能，真正实现可持续的高质量发展。

作为中国造纸工业的排头兵，中国造纸20强企业整体上在2018年还是保持了较好的增长，总收入和总产量分别较上年增长了9.8%和5.3%，在行业整体负增长的情形下，中国造纸企业20强在全行业中所占的比例进一步提高，总收入占比达到了60%，总产量占比也接近60%，集中度大幅提升。

同时中国造纸企业20强的上榜门槛突破了60亿。

说明在行业整体运营增长受阻的时候，以20强企业为代表的龙头企业，更加成为了引领行业经济效益增长的火车头，也理应成为行业走向高质量发展的领导者。

中华纸业杂志社从2006年开始推出以收入排名的“中国造纸企业20强巡礼”活动。

本专题中的数据和资料，是通过对相关企业的调查了解，结合行业报告、企业公告、媒体报道等各种公开信息组织编辑而成，也得到了相关企业的宣传部门或企业报刊编辑部的大力支持。

当然，其中不排除有遗漏或不准确的地方。

希望更多的读者朋友能持续关注支持这项活动，提出宝贵的意见和建议，从而让这项每年固定的活动不断与时俱进、推陈出新。

16第40卷第17期 2019年9月2019年中国造纸企业20强排行榜The list of Top 20 papermaking enterprises in China in 2019注：(1)按已收集到数据排列，主要数据来源和参考资料包括：①企业自行申报；②上市公司年报；③《中国造纸工业2018年度报告》（中国造纸协会）、“2018中国民营企业500强”和“2018民营制造企业500强”榜单等，部分企业未提供或核实其数据；（2）维达、理文的营收由港元折合成人民币得出；（3）芬欧汇川（中国）有限公司的收入数据由编辑从芬欧汇川集团年报中相关数据折算估计得出，未经企业认可。

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这些公司拥有先进的生产技术和设备，注重产品品质和创新，能够持续满足市场需求。

下面小编带来造纸业龙头股排名，对于各位来说大有好处，一起看看吧。

造纸业龙头股排名1、晨鸣纸000488 产地山东，中国纸业龙头，拥有A、B、H 三种股票2、山鹰纸业 600567产地安徽，生产工业及特种纸制造、包装产品定制3、太阳纸业 002078产地山东，造纸集团和林浆纸一体化集团4、景兴纸业002067主导产品为牛皮箱板纸、白面牛卡纸、纱管纸、高强度瓦楞原纸、纸箱等5、岳阳林纸 600963生产纸浆、机制纸6、博汇纸业600966生产白卡纸、文化纸、箱板纸7、冠豪高新 600433生产无碳复写纸、热敏记录纸8、青山纸业 600103生产纸浆、纸和纸制品9、恒丰纸业 600356 卷烟纸、滤嘴棒纸、接装纸原纸10、民丰纸业 600235 生产卷烟纸、描图纸、电容镀铝原纸11、宜宾纸业600793 食品包装原纸、生活用纸原纸、生活用纸造纸股票有哪些龙头股一、山鹰国际，股票代码：600567。

山鹰国际是以产业互联网、绿色资源综合利用、工业及特种纸制造、包装产品定制等为一体的国际化企业。

公司致力于产业生态构建和商业模式创新，成为“为客户创造长期价值的全球绿色包装一体化解决方案服务商”。

山鹰国际在海内外拥有3家产业互联平台、11家工业及特种纸制造基地，40家包装产品定制企业，32家再生资源回收企业。

二、博汇纸业，股票代码：600966。

山东博汇纸业股份有限公司成立于1994年，是一家集纸张的研发、生产、销售于一体的大型股份制企业，山东博汇纸业股份有限公司2004在上海证券交易所发行上市，股票简称：三、博汇纸业，股票代码：600966。

博汇纸业2020年度实现营业收入为1，394，572.37万元，比上年同期增长43.18%;归属于上市公司股东的净利润为83，492.00万元，较上年同期增长524.13%;基本每股收益0.6245元。

1394
1502.00
理 山文 东造 晨纸 鸣有 纸限 业公 集司 团 563.17 股 山份 东有 太限 阳公 控司 股集团 456.72
593 515.00
有 山限 鹰公 国司 际控股股份 459.73
499.4
公司
463.21
473.59
华 中泰 国集 纸团 业有 投限 资公 有司 限 313.64
199.07
有 东限 莞公 金司 洲纸业有限 152.9
156.4
公 东司 莞建晖纸业有限 85.21
154.09
公 金司 红叶纸业集团有 150.71
147.22
限 浙公 江司 景兴纸业股份 146
144
有 武限 汉公 金司 凤凰纸业有 138.72
143.71
限 广公 西司 金桂浆纸业有 104.19
82.86
份 永有 丰限 余公 造司 纸(扬州) 58.39
78.97
有限公司
65.4
77.8
大 东河 莞纸 金业 田有 纸限 业公 有司 限 62.95
63.01
工业园区)有限公 59.03
60.69
摘编自《中国造纸年鉴2020》
同比/%
7.75 5.3 12.76 8.63 2.24 -1.89 -4.31 3.87 14.04 34.27 11.54 4.23 2.29 80.84 -2.32 -1.37 3.6 30.91 23.74 1.2 2.46 17.67 9.85 2.87 0.62 35.25 18.96 0.1 13.16 2.81
136.39
限 山公 东司 世纪阳光纸业 109.1
135
集 维团 达有 国限 际公 控司 股有限 124.5

造纸行业研究报告造纸行业研究报告（一）一、引言：造纸行业是一种重要的基础性行业，主要以木浆、竹浆、废纸等为原料，通过水力搅拌等工艺，将浆料制成纸张的过程。

随着社会的不断发展和人们对纸张需求的增加，造纸行业得到了广泛的发展。

本报告旨在对中国造纸行业的现状和未来发展趋势进行研究和分析，为行业参与者和相关决策者提供参考和借鉴。

二、行业概述：1.1 市场规模造纸行业是一个庞大的市场，其主要产品包括白纸板、环保纸、包装纸、书报纸等。

根据国家统计局数据显示，2019年我国的纸及纸板产量为1.13亿吨，同比增长3.1%。

1.2 主要类型造纸行业可分为化学法造纸和机械法造纸两大类。

其中，化学法造纸主要以木浆为原料，生产出的纸张质地较好；机械法造纸则主要以废纸为原料，具有资源节约和环保的优势。

三、现状分析2.1 供求关系中国造纸行业的发展受到供求关系的影响。

当前，造纸行业面临原材料价格上涨、环保压力增大等问题，使得生产成本上升，给行业带来一定的挑战。

同时，随着经济的发展和人们对纸张需求的增加，造纸行业的市场需求也在持续扩大。

特别是包装纸、快递纸箱等产业的兴起，为造纸行业带来了新的增长点。

2.2 技术创新在当前技术迅速进步的背景下，造纸行业也在不断进行技术创新。

例如，部分企业逐渐引入了新型的造纸机械和生产工艺，提高了纸张的质量和生产效率。

此外，一些企业还开始注重绿色环保方面的创新，推出了环保纸张产品，满足了消费者对环保产品的需求。

四、未来趋势3.1 环保发展随着环保意识的提高和政策的推动，未来的造纸行业将更加重视环保发展。

企业将加快推广绿色技术和环保工艺，减少排放和废弃物处理，提高资源利用率。

3.2 数字化转型在信息技术的支持下，造纸行业将逐渐实现数字化转型。

通过物联网、大数据分析等技术手段，企业可以更好地进行生产管理和质量控制，提高效率和竞争力。

3.3 多元化发展未来，造纸行业可能会进一步拓展产品线，实现多元化发展。

380 405 6.58 309 330 6.80
10.其他纸及纸板
255 270 5.88 226 268 18.58
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2.未涂布印刷书写纸 1780 1730 -2.81 1749 1783 1.94
3.涂布印刷纸
680 640 -5.88 542 571 5.35
其中：铜版纸
630 600 -4.76 535 556 3.93
4.生活用纸
1005 1080 7.46 930 996 7.10
5.包装用纸
695 705 1.44 699 718 2.72
一、纸及纸板生产和消费情况 （一）纸及纸板生产量和消费量 据中国 造 纸 协 会 调 查 资 料，2 0 2 0 年全 国 纸 及 纸 板 生 产 企 业 约 2 5 0 0 家，全 国 纸 及 纸 板 生 产 量11 2 6 0万t，较 上年 增 长4 .6 0％；消费 量118 2 7 万t，较 上年 增 长 10 .4 9％，人 均 年 消费 量 为 84k g（14.00亿人）。2011～2020年，纸及纸板生产量年均增长率1.41％，消费量年均增长率 2.17％（见表1、图1、图2-1、图2-2）。 （二）纸及纸板主要产品生产和消费情况 1、新闻纸 2 0 2 0 年 新 闻 纸 生 产 量110万 t ，较 上 年 增 长 - 2 6 .6 7％；消费 量17 5 万 t ，较 上 年 增 长 -10.26％。2011～2020年生产量年均增长率-13.12％，消费量年均增长率-8.49％。见图3。 2、未涂布印刷书写纸 2020年未涂布印刷书写纸生产量1730万t，较上年增长-2.81％；消费量1783万t，较上年 增长1.94％。2011～2020年生产量年均增长率为零，消费量年均增长率0.62％。见图4。 3、涂布印刷纸 2 02 0 年 涂布印刷纸 生 产量 6 4 0万t，较 上年增长 -5.8 8％；消费 量571万t，较 上年增长 5.35％。2011～2020年生产量年均增长率-1.38％，消费量年均增长率-0.53％。见图5。 其中：铜版纸 2020年铜版纸生产量600万t，较上年增长-4.76％；消费量556万t，较上年增长3.93％。 2011～2020年生产量年均增长率-0.71％，消费量年均增长率0.49％。见图6。 4、生活用纸 2 0 2 0 年生 活用纸 生 产 量10 8 0万t，较 上年 增 长7.4 6％；消费 量 9 9 6万t，较 上年 增 长 7.10％。2011～2020年生产量年均增长率4.45％，消费量年均增长率4.43％。见图7。 5、包装用纸 2 0 2 0 年包 装 用纸 生 产量 70 5万t，较 上年 增长1.4 4％；消费 量 718万t，较 上年 增长 2 .72％。 2011～2020年生产量年均增长率1.44％，消费量年均增长率1.43％。见图8。 6、白纸板 2020年白纸板生产量1490万t，较上年增长5.67％；消费量1373万t，较上年增长7.52％。 2011～2020年生产量年均增长率1.19％，消费量年均增长率0.42％。见图9。 其中：涂布白纸板 2020 年 涂布白纸板 生产量1410万t，较 上年增长4.4 4％；消费 量1292万t，较 上年增长 6.25％。2011～2020年生产量年均增长率0.99％，消费量年均增长率0.17％。见图10。

2019-2020年造纸行业分析研究报告造纸行业为强周期行业，行业景气度与宏观经济周期的波动较为同步。

2018年以来，随着宏观经济下行压力加大，造纸行业下游需求不振，多种产品价格以及原材料价格均出现不同程度的下降，纸及纸板产销量出现近年来首次下滑，行业景气度下行趋势明显。

2019年在需求无明显改善的情况下，供需博弈增加，价格持续处于波动状态。

此外，长期来看，原材料价格在低位徘徊后仍有上涨动力，若纸价无法同步上涨，企业经营压力将进一步增大。

造纸样本企业多为行业内上市公司或实力较强的大中型企业，在规模方面具有一定优势，但是在行业景气度下行阶段，样本企业也受到一定影响，虽然收入规模未明显下降，但原材料价格上涨导致营业成本增长明显，企业盈利能力出现下滑。

资本结构方面，造纸样本企业目前负债率已较高，后续融资空间不大，以流动负债为主的债务结构尚存在调整空间。

但现阶段新增产能减少，样本企业资本性支出压力不大，同时样本企业现金流情况尚可，可为到期债务偿付提供一定保障。

从发债企业来看，2019年以来，造纸行业内企业信用等级未发生迁移，但行业内发债企业数量及债券发行规模均呈下降趋势，同时发债企业以高信用等级企业为主，主要是融资环境变化导致低信用等级企业融资难度加大、融资成本上升，部分债券取消发行所致。

展望2020年，预计国内宏观经济仍将面临一定下行压力，短期内造纸行业下游需求无法得到明显改善，纸品价格可能整体在低位波动，造纸企业经营压力仍然较大。

但对于部分价格已接近成本价的细分纸种来说可能有小幅回升空间，此外各细分纸种价格在淡旺季表现可能有所不同。

原材料虽然长期有上涨动力，但短期内主要还取决于供需双方博弈情况，短期内回升难度较大。

整体来看，在外部环境持续变化过程中，资源逐渐向大企业倾斜，而中小企业抗周期风险较弱，企业信用可能出现不同程度分化。

一、行业基本面造纸行业为强周期行业，其运行与宏观经济发展状况息息相关，行业景气度与宏观经济周期的波动较为同步。

失负任何责任。
28.85% 27.36% 26.13% 7.35%
77.50%
78.90% 13.42% 65.38% 6.60% 10.13% 13.27% 34.07% 36.16% 22.61%
74.98%
99.91%
44.16% 38.59% 8.60%
铜版 纸、特
恒丰 种纸
纸业
金城 股份
纸袋及纸板
7.3% 66951
主供给能力
楞纸
较强子行业（商务活动用
商务 安妮
信息 股份
用纸
纸）中的强势企业，目前
产能 4.3 万吨，
商务信
行业高度分散，需求增长
新建产能 4.66 万 1.5
息用纸
快，存在总体市场和份额
吨于 2010 年投产
2.87
商务信息用纸 20.20% 48758
提高双增长机会。
86495
14818 9158 8685 5537
181494
54.65% 16.03% 22.35% 25.20% 52.89% 60.77% 25.67% 7.41%
99.25%
38.49% 23.79% 22.56% 22.73%
95.13%
法律声明： 1.本报告仅供深圳市笃道投资有限公司的客户使用； 2.本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但不对该等信息的准确性和完整性做出保证； 3.此报告所载的资料、意见及猜测等仅反映本公司发布本报告当日当时的判断，仅提供给客户 作参考之用；在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损
描图纸
25.92% 10289
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