公司治理视角下的会计信息质量问题研究

经济市场　

基于公司治理的会计信息质量研究　

冯金平　

（湖北省信息中心，湖北武汉４３００７１）　

摘要：上市公司的会计信息是连接公司与广大投资者之间的纽带，是证券监管机构监管上市公司和投资者了解公司　的主要途径，其质量不仅关系着股东的利益，而且关系着证券市场的稳定。因此，从公司治理角度，探讨会计信息质量问　题具有重要的理论意义和现实意义。本文采取理论分析结合案例研究的方法，从公司治理与会计信息的关系入手，对公　司治理与会计信息质量关系从多角度进行了分析和阐述，对提高会计信息质量提出相关的措施建议。　关键词：上市公司；会计；信息质量；治理　

１　会计信息虚假与公司治理的相关分析　

财务报告信息虚假已经成为全球证券市场普遍　问题，引起了相关人员的高度重视。对此，很多学者从　

不同的角度对虚假问题进行着研究，以期能寻求到有　效控制财务报告信息虚假的途径。而从公司治理角度　

来研究此问题是被普遍认可和一种有效方法。　１．１　股权结构与会计信息虚假的相关分析　股权结构是公司治理的产权基础。包括股权构成　

和股权集中度，我国上市公司股权结构特点是国家股　或国有法人股处于控股地位，股权相对集中。　

１．１．１股权结构对会计信息虚假影响　国外研究认为，股权集中度与财务报告质量呈负　

相关关系。国内研究认为，第一大股东与其他股东之　间的力量对比程度越高，大股东侵占动机越强。个人　

认为，只要控制权大于现金流权，转移资源所获的利　益大于现金流存在的损失，控股股东考虑到监管成本　

或担心债务契约就有可能粉饰财务报告。股权越集　中，信息披露程度越低。　１．１．２管理层持股对虚假会计信息的影响　

现在，管理层持股成为一种常见的激励措施，它　带来的相关影响也在逐步显现，其中就包括对财务报　

告信息的影响。研究结果显示：法人股比例、股权集中　度、高级管理层持股比例与财务报告做假高度负相　

关。内部人控股、国家股比例、股权制衡度与报告做假　高度正相关。　１．２董事会与会计信息虚假的相关分析　董事会是全体董事组成的业务执行机关。负责业　

●财会经济　《经济师｝２００６年第１０期　

公司治理与会计信　息质量的相关性研究　

摘要：公司治理作为一个多学科交叉　的研究领域，是当前国内外理论界与实务界　关注的“热点”问题。会计信息虽然并非利益　相关者唯一获取决策信息的途径，但是对利　益相关者来说，却是必不可少的决策信息。　文章从内部治理和外部治理两方面对公司治　理与会计信息质量相关性进行研究，分析了　公司治理结构对会计信息质量的相互影响，　结合现阶段中国上市公司治理结构中存在的　问题，对上市公司组织系统的设计进行了创　新，并提出了完善公司治理结构，提高会计信　息质量的建议。　关键词：公司治理　会计信息质量相　关性会计对策　中图分类号：Ｆ２３１　６　文献标识码：Ａ　文章编号：１００４—４９１４（２００６）１２—１７８—　０２　随着中国证券市场的发展，会计信息的　质量越来越受到人们的关注。一些公司为骗　取上市资格，纷纷进行“包装上市”，使上市当　年就发生巨额亏损；中期报告和年度报告中　会计信息的披露虚假、不及时、不充分的现象　也屡屡发生．已严重破坏了证券市场的正常　秩序，挫伤了投资者的信心和积极性，带来投　资的信用危机，阻碍了证券市场的正常、规范　发展。尤其是“琼民源”、“亿安科技”、“中广　勤”、“银广夏”等恶性财务造假案件被一一曝　光后，会计信息质量又一次成为会计信息使　用者包括政府宏观调控部门、证券监管机构、　投资人、债权人以及会计理论界和实务界共　同关注的问题。会计信息的质量与很多因素　有关，如：市场经济制度的不完善、会计政策　法则制定的滞后、注册会计师及中介机构的　职业道德低下等等，虽然这些都是不可忽视　的因素，但会计信息质量低下的根源还在于　公司治理结构的缺陷。　一、我国公司治理现状　在我国国有企业改制过程中，公司治理　结构的构建对于促进国有企业的发展发挥了　重要的作用。但是，目前我国国有企业的治　理结构还远远谈不到完善，存在着许多难点　和问题，在很大程度上影响了会计信息质量。　国有企业改制上市后，只具有公司的形　式，公司的法人治理结构没有建立起来的现　象非常普遍。目前在我国的上市公司中，股　东大会、董事会、监事会被控股股东操纵，其　作用难以发挥，严重影响互相监督、制约的体　制。同时，我国的上市公司还存在明显的内　部人控制现象，关键人集中控制权、执行权和　监督权于一身，并有较大的任意权力。我国　的国有企业由于产权不明晰更是如此，基本　上处于“能人经济”状态．一个人可以决定一　一１７８　个企业的前途与命运。在这种情况下．控股　股东或少数关键人或“一把手”就能控制企业　的财务报告。为了他们自己的利益就有可能　操纵财务报告，提供虚假信息误导外部信息　使用者。　１．组织机构形式化。我国上市公司治理　结构在组织机构方面现存的关键问题．并不　是形式上的，而是职能上的。即我国的绝大　多数上市公司都能按照《公司法》的有关规　定，设立股东大会、董事会、监事会三级组织　机构，但是在企业的实际治理运作过程中，这　些组织机构并没有有效地行使职权，发挥其　应有的作用。　组织机构形式化问题的根源在于股权结　构的不舍理。我国的上市公司股权结构的主　要特点是股权高度集中，国有股“一股独大”。　作为国有股代表的董事大多由政府推荐或直　接任命，而非由股东大会选举产生。因此，他　们的目标是向政府负责，而不是向股东大会　及股东负责。这就使得董事会或经理层往往　凌驾于股东大会之上，股东大会形同虚设。　另外，在国有股权主体“缺位”的情况下，代表　国家行使国有股股东权力的国家机构并不是　公司真正的所有者，他们通过向公司委派董　事、聘请符舍自己利益的经理，甚至令董事长　兼任总经理的方式，使总经理取代了董事会　的大部分职权，将董事会架空，达到层层控制　公司的目的。而作为监督机构的监事会，一　方面其成员大多是与董事、总经理关系密切　的内部人员，或由国有股东指定，缺乏独立　性；另一方面，监事会本身的监督职权有限，　不足以对董事会及经理层形成有效的监督，　结果是董事会或经理人员控制着监事会，监　事会徒有虚名。虽然我国很多上市公司已经　依据《公司法》引入了独立董事制度，但大多　数的独立董事还只是一种顾问性质，其中不　乏各界名士，其监督作用十分有限。正因为　公司“三会”的职能弱化，才使公司被既得利　益的集团或个人所操控，黑幕重重，违法乱纪　事件时有发生，从琼民源到银广夏等一系列　事件无不是因此所致。　２．外部法制环境不完善。主要表现在两　个方面：一是《公司法》的一些规定诱发了公　司治理结构的混乱。主要有：股东大会与董　事会的部分职权划分互相重叠；董事会的职　权是采用列举的方式规定的，使董事会行使　列举之外的职权时，缺少法律依据；关于监事　会职权的规定过于简略，且缺乏有力行使职　权的具体措施；董事长可以兼任总经理的规　定，使董事会的权力、公司经营管理的权力集　于一身，加剧了“内部人控制”现象。为披露虚　假的会计信息提供了机会。二是我国现行的　与会计信息披露有关的法规．是一种以行政　●徐云翔　责任为主，以刑事责任和民事责任为辅的体　系，即在出现问题时，有关部门对公司的行政　处罚——罚款，实际上就是对所有投资者的　罚款，普通投资者不仅要承担股价下跌的损　失，还要承担罚款的额外支出。这种制度侵　害了普通投资者的利益，对上市公司提供虚　假会计信息等违法行为的抑制作用也微乎其　微．进而阻碍了证券市场的规范化进程，对公　司治理产生不利影响。因此．健全“三会”制　度，完善独立董事制度，可以改善会计信息披　露制度，从而提高会计信息质量。　二、公司治理与会计信息质量关系概述　公司治理或公司治理结构，最初引自　“Ｃ￣ｒｐｏｒａｔｅ　Ｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ”。对其概念认识，国内　外存在相当多的不同解释。　公司作为一个系统，公司治理是指通过　一套包括正式或非正式的、内部或外部的制　度或机制来协调公司与所有利益相关者之间　的利益关系，以保证公司决策的科学性。从而　最终维护公司各方面的利益（李维安，２００１）。　所谓公司治理或公司治理结构是治理结　构中的一种形式，是公司内外部的一种契约　或制度安排（石本仁．２００２）。　按照ＯＥＣＤ在《公司治理结构原则》中的　定义：“公司治理结构是一种据以对工商业公　司进行管理和控制的体系。公司治理结构明　确规定了公司的各个参与者的责任和权利分　布，诸如董事会、经理层、股东和其他利害相　关者。并且清楚地说明决策公司事务所应遵　循的规则和程序。同时，它还提供了一种结　构．使之用以设置公司目标，也提供了达到这　些目标和监控运营的手段。”　公司治理结构包括内部治理结构和外部　治理结构两部分。所谓内部治理结构或称内　部监控机制是主要由股东、董事会、监事会对　企业经营者进行监控的机制。在一定情况　下，内部监控机制是公司治理的主体。而外　部治理结构或称外部监控机制包括资本市　场、产品市场和经理市场等外部力量对企业　管理行为的监督。资本市场起着在企业间配　置资源的作用，资本市场发挥作用的前提是　企业积极地披露保留的信息。　公司治理系统中内外监控机制的有效运　作和作用发挥，主要取决于公司的会计信息　系统。如果公司治理结构不完善，会计信息　系统就缺乏良好的运行环境，就会影响会计　信息的质量，影响会计信息作用的发挥。要　解决我国会计信息失真问题，提高会计信息　质量，建立规范的、有效运作的公司治理结构　是非常重要的因素。　上市公司披露的会计信息，主要包括：财　务信息与非财务信息。对于上市公司所披露　

屋　露镩　寓罄　瀹黧　摄寓　瞎慰　屋舫　瓣宽　口汪瑞李纹　（西南财经大学会计学院四川成都６ｌｌ　１３０　江苏省标准化研究院江苏南京２１００２９）　摘要：研究和分析我国上－＃］２－司会计信息披露的现状和３＂－３题，并对如何加强上市公司的内部治理和外部治　理提出了一系列的政策建议和路径，通过完善公司治理结构来提高上市公司的会计信息质量是一项复杂庞　大的工程，信息机制与治理机制的互动协助，从而改善我国上市公司治理机制，解决普遍存在的会计信息质　量问题。　父踺　：公司治理会计信息质量途径　计信息质量的高低直接影响到　公司治理的有效运行，而公司　治理的健全与否也影响着会计系统的　正常运行，从而影响到输出的会计信　息质量的高低。因此，完善公司治理与　提高会计信息质量相互影响，密切相　关，在探讨完善公司治理与提高会计　信息质量的时候，必须将两者有机的　结合起来　一、会计信息披露质量的现状　在各种法规的逐步完善和实施　下．我国上市公司年度报告的披露质　量有了明显的提高，会计信息披露工　作有了长足的进展。但同发达国家相　比　在披露信息内容的及时性、完整性　和可靠性等方面都存在着较大的差　距。总体来看，我国上市公司会计信息　质量主要存在以下几个方面的问题：　（一）会计信息披露不及时。体现　会计信息质量的一个重要方面就是所　披露的信息是否足够及时，但信息披　露不及时．是我国上市公司普遍存在　的现象，这从上市公司年度报告、中期　报告等定期披露可以看出来。　（二）会计信息披露不完整详尽。会　计信息披露不完整详尽，是指我国上市　公司在做信息披露工作时做不应该的　简略，有意或无意地轻描淡写或遗漏某　些必须披露的重要事项，反而对一些无　需详述的细节问题颇费笔墨。　（三）会计信息披露不真实。真实　性是对上市公司会计信息披露行为最　基本的要求，也是会计信息最根本的　质量特　，但我国上市公司中存在着　严重的利润操纵和会计造假现象。我　国上市公司会计信息不真实主要表现　在编制并披露虚假的财务报告和严重　的盈余管理行为导致会计信息失实两　个方面。　（四）会计信息披露制度不完善、　责任不明确。大多数法律法规对会计　信息披露内容方面都作了明确的规　定，但对于所披露的会计信息存在不　及时、不真实等问题时，由谁来承担责　任及承担多大的责任并没有做出明确　的规定。加之大部分公司自身也没有　建立起严格的信息披露机制和事故问　责机制，使得很多的上市公司只是满　足了信息披露内容的规定．即使质量　存在问题也能逃避法律的制裁。　二、完善公司内部治理提高会计　信息质量的途径　（一）完善内部控制制度，尤其是　会计控制制度。内部控制是企业进行　有效经营和管理的基础，在经营管理　中处于十分重要的地位　而在部门和　企业的内部控制中，会计内部控制是　其重要组成部分。虽然严格来说，内部　公司治理与内部控制是两个不同的概　念，但二者却有着紧密的内在联系，内　部控制的许多方面涉及到内部治理．　公司治理实际上是内部控制的环境。　内部控制的很多活动，例如职责划分、　授权与批准、调节与复核、人员控制、　实物控制等活动都对会计信息的真实　性和可靠性有很大影响。在公司治理　中，内部控制担当的是内部管理监控　系统的角色。因此完善内部控制，尤其　是会计控制制度对加强和改善内部治　理的有效运行及提高会计信息质量都　有很大的作用　（二）完善董事会结构。强化董事会　职能。应从以下三个方面来完善董事会　结构，强化董事会职能：第一，董事长与　总经理两职应当分离，若董事长和总经　理由同一人担任．总经理将有可能操纵　和控制会计信息．很难发挥董事会的监　督作用；第二，引进独立董事制度，以减　少“内部人控制”现象的发生．对内部董　事起到监督和制衡作用，提高董事会的　决策质量；第三，应在董事会下设立主　要有外部董事组成的审计委员会。在国　外．很多国家都认识到了审计委员会在　保证财务报告真实性方面发挥着重要　作用，并且已成为上市公司治理结构的　一个重要组成部分。我国也应借鉴国外　的先进经验，逐步加大对审计委员会的　建设力度。　（三）改进监事会运行机制，强化　监事会职能。首先．应加强监事会的独　

公司治理与会计信息质量相关性研究

由于我国的经济在不断发展，公司的数量以及规模都在不断扩大，同时在国际化竞争中公司需要不断的进行自我完善，因此对于会计信息质量的要求也更加严格。然而在我国的市场化进程中，出现了很多信用方面的问题，如一些企业为了获取上市的机会，花费巨额资金来对自身加以包装，这样也就为以后的发展埋下了诸多隐患，好多上市公司在上市之初就开始亏损，而这些公司又会继续在其会计信息中做手脚，给外界制造出一种盈利的假象，这样也就严重的影响到了证券市场的发展，使得证券市场的秩序遭到破坏，对于证券市场而言是非常不利的[1]。一般来说，对于会计信息质量起作用的因素有很多，例如：会计相关政策不够完善、经济市场发展不够成熟、会计中介机构自身能力不足等，然而最终起根本作用的因素还在于公司内部的管理。

一、我国公司治理的现状分析

我国企业在市场化进程中，公司治理起着非常突出的作用。然而，现在由于我国的多数企业管理制度都不太完善，公司内部运营仍然存在着很多缺陷，所以也就极大地影响到了会计信息质量。

1.公司的组织结构呈现形式化发展趋势

一般来看，我国的多数企业在上市之后，均会依据《公司法》的相关法规，在公司内部设置股东大会、董事会以及监事会这样的组织机构，然而在具体的管理中，这些组织机构往往无法得到很好的运用，很多情况下仅仅只是摆设。我国企业组织结构出现形式化的主要原因在于公司内部的股权管理不科学[2]。在国有企业中，股权往往会集中于企业的董事长手中，而董事长也经常是由政府任命产生，这样股东大会的本身作用就无法体现出来。此外，当公司的国有股权主体出现问题时，能够在公司中行使职权的不是企业中的真正管理者，而是政府委派的管理人员，这样所作出的管理决定自然也就不是董事会的意愿。同样本应该起到监督作用的监事会，由于其内部组成人员大多数都是与公司管理者有紧密关系的人员，这样监事会在运行过程中也无法保持其自身的独立性。由于我国公司内部股东大会、董事会、监事会都无法独立发挥其自身作用，公司被一小部分人所掌控，难免会发生一些违规操作。