第四章金融市场及其构成-----练习题
单项选择
1.金融机构之间发生的短期临时性借贷活动是( )。
A.贷款业务 B.票据业务 C.同业拆借 D.贴现业务
2.金融市场上交易的对象是( )。
A.有形资产 B.无形资产 C.金融工具 D.实物商品
3.银行发行的金融债券为( )。
A.直接融资 B.间接融资 C.多边融资 D.混合融资
4.若两资产收益率的协方差为负，则其收益率变动方向( )。
A.相同 B.相反 C.无关 D.无法确定
5.由一些信用等级较高的大型工商企业及金融公司发行的一种短期无担保的期票，称为
( )。
A.商业汇票 B.银行支票 C.商业票据 D.银行本票
6.在同业拆借市场交易的是( )。
A.法定存款准备金 B.超额准备金 C.库存现金 D.定期存款
7.1961年发行第一张大额可转让存单的是( )。
第一章 金融市场与金融工具
第一节 金融市场与金融工具概述
一、金融市场的涵义与构成要素
（一）金融市场的涵义
金融市场是指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。
（二）金融市场的构成要素
1.金融市场主体
金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者。在这些参与者中，既有资金的供给者，又有资金的需求者。
一般来说，金融市场的主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。
（1）家庭
家庭是金融市场上主要的资金供应者。有时，为了购买耐用消费品（如住房、汽车等），家庭也是资金的需求者，但需求数额一般较小。
（2）企业
企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。
（3）政府
在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。它们通过发行国债或
地方政府债券来筹措资金，用于弥补财政赤字、投资基础建设项目等。政府也会出现短期资金盈余，如税款集中收进却尚未产生支出时。此时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。
（4）金融机构
金融机构是金融市场上最活跃的交易者，分为存款性金融机构和非存款性金融机构。
①存款性金融机构是指经营各种存款并提供信用中介服务以获取收益的金融机构，主要包括商业银行、储蓄机构和信用合作社等。
②非存款性金融机构不直接吸收公众存款，而是通过发行债券或以契约的形式聚集社会闲散资金，包括保险公司、退休养老基金、投资银行和投资基金等机构。
各类金融机构通过各种方式，一方面向社会吸收闲散资金，另一方面又向需要资金的部门提供资金，在金融市场上扮演着资金需求者和资金供给者的双重身份。
（5）中央银行
中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体，又是监管机构之一。
中央银行的职能：政府（国家）的银行、发行的银行、银行的银行。
政府的银行：中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。
金融市场学
第一章 金融市场概论
一、金融市场的概念及主体
1 金融市场的概念
（1）金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。（它是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，最主要的是价格机制）
（2）金融资产：一切代表未来收益或者资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具。
分类：基础性金融资产（债务性资产和权益性资产），衍生性金融资产（远期合约，期货，期权，互换合约等）
（3）金融市场与要素市场和产品市场的差异：金融市场上，市场参与者之间不是单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或者委托代理关系，是以信用为基础资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；交易对象是一种特殊的商品即货币资金；交易场所通常是无形的。
2 金融市场的主体
（1）金融市场的主体：投机者，筹资者，套期保值者，套利者，调控和监管者。这五类主体是由六类参与者构成：政府部门，工商企业，居民个人，存款性金融机构，非存款性金融机构，中央银行。
（2）存款性金融机构：通过吸收各种存款而获得可利用资金，并将其贷给需要资金的各经济主体或是投资于证券等以获取收益的机构。（商业银行，储蓄机构，信用合作社）
非存款性金融机构：通过发行证券或以契约性的方式聚集社会闲散资金，并投资获利。（保险公司，养老基金，投资银行，投资基金）
二、金融市场的类型
1 按标的物划分
（1）货币市场：以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。它的功能是保持金融资产的流动性。
（2）资本市场：期限在一年以上的金融资产交易的市场。主要包括：银行中长期存贷款市场，有价证券市场。
货币市场与资本市场的区别：期限的差别；作用不同，货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金，资本市场融通的资金，大多用于企业的创建，更新等等；风险程度不同，货币市场风险较小。
Financial Market课程简介
课程号：04022495
课程名：Financial Market
学时： 48
学分： 3
课程内容：
本课程是金融工程专业的核心课程，分为三大部分。第一部分是基础知识，全面、系统的介绍Financial Market及Money Market、Capital market、Foreign
exchange market、Financial derivatives market的基础知识和基本原理。第二部分是Market mechanism和pricing theory，深入学习interest rates
mechanism、exchange rates mechanism和risk mechanism的基本原理，掌握capital pricing models和arbitrage pricing models，在此基础上详细阐述bonds和value of common shares 分析的原理，同时学习risk assets、forwards、futures、options的定价方法。第三部分是关于market entities 行为分析，主要分析市场主体的financing、investment、hedging和 supervise行为，主要掌握 MM定理、hedging的基本原理和行为以及interest arbitrage的基本原理和实例操作。通过本门课程的学习，使学生们能掌握一些在securities、fund等投资机构工作所需的基本技能和个人投资理财技巧。
选课对象：金融学专业，金融工程专业，国际经济与贸易专业
先修课程：宏观经济学，经济数学、金融学
教材及参考书：
教材：《Financial Market》（the tenth edition）（Peter S. Ross and Milton
H. Marquez著，陆军等译 ；机械工业出版社，2009年4月）：
