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阳光私募基金产品要素表

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阳光私募基金XXXX产品基本情况
一、产品要素
产品
名称
XX证券投资资管计划/XX证券投资集合资金信托计划

产品类型 结构化（不要设计为优先劣后级，建议设计为纯管理型，采取内部合同约束的
行为实现）
发行
管理人 XX投资管理中心(有限合伙)

资产
托管
人
证券
经纪
人
产品
名称
XX证券投资资产管理计划

发行
规模
不低于3000万元

产品
期限
永续，封闭期一年，其后每月最后一个交易日开放一次（不能开放）

开放
日期
产品成立后，每月最后一个交易日开放一次

产品
期限
1年
产品
杠杆
1：3

认购
费
X%

管理
费
2%

机构
业务外包 X%（含托管）

佣金
费率
X%（净佣）

赎回
规定
封闭期内不可申购赎回

投顾
绩效报酬 1.06以下无绩效报酬；1.06-1.20投顾提取30%,1.20以上投顾提取40%

开放
日
无

封闭
期
1年

投资范围 主要投资于沪、深交易所A股股票，基金，债券，逆回购，银行存款，以及政
策法规允许投资的其它金融工具。

投资
策略

1、宏观趋势判断，把握现在，预见未来；
2、关注政策导向，深挖行业亮点；
3、模型估值选择价值低估个股；
4、把握轮动、波段交易机会；
5、跨市场交易，规避风险，获取超额收益。
认购
起点
100万

投资
经理
Gh

预计
发行时间 2014年

产品
风控
90预警（补仓300万）、85止损

投资
目标
在本计划到期时，力争在实现预期收益的前提下，获取较高的投资回报。

投资范围 中国境内依法发行的的股票(包括申购新股、10天以后)、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、中期票据、股指期货（目前尚没有牌照）、商品期货（也没有牌照）等金融衍生品、股票质押式回购、国债正回购、逆回购等证券期货交易所的投资品种，利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品
种，证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金
融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。
本计划可参与融资融券交易。（以上非交易所挂牌均不可以操作）红色部分为
不同意。

资产配置 股票类资产比例范围为0%-100%；股指期货的保证金资产比例范围为 0% -30%； 固定收益类资产比例为0%-100% 当资产净值达到0.92元时，本资产管理计划持有的股票和买入卖出股指期货
轧差计算后的净头寸（以合约价值计算）比例须占计划资产净值比例为
0%~50%；当资产净值达到0.90元时，本计划从第二个交易日开始将持有权益
类资产（含股指期货）的比例降至为0%，只允许投资固定收益类资产。
投资
策略
多策略相结合。
投资
限制

1、本资产管理计划参与股票发行申购时，所申报的金额不得超过本计划的总
资产，本计划所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总
量。
2、本资产管理计划持有一家上市公司的股票，其市值不得超过本计划资产净
值的50%（20%银监会）；本资产管理人管理的全部特定客户委托财产（包括
单一客户和多客户特定资产管理业务）投资于一家公司发行的证券，不得超过
该证券的10%。
3、本资产管理计划不持有ST、*ST股票、权证类资产。
4、投资债券的评级或债券主体评级须在AA级（含）以上，且发行人过去一年
未出现亏损。
5、投资单一债券不得超过计划资产净值的50%。
6、本资产管理计划不持投资私募债及资产支持证券。
7、法律法规或中国证监会另有规定的，遵从其规定。
业绩
比较基准 无

投资
管理
/顾
问

XX投资管理中心(有限合伙)

资金
托管
证券
经纪
人
期货
经纪
人
产品
费用

投顾管理费：2%

托管清算费：XX%
认购费： X%（投顾可决定是否收取）
业绩
报酬
收益部分提取X%

2、产品结构
产品总规模3000万，其中投顾跟投500万做劣后，止损线为0.85。
当净值小于1.06时，优先级投资者本金由劣后方保障；
净值大于1.06小于等于1.20的区间，投资者享有出资部分收益的70%，投
顾提取30%顾问费。

净值大于1.20的区间，投资者享有出资部分收益的60%，投顾提取40%顾问
费。

三、投资者收益测算
产品净值 优先净值 优先收益 劣后净值 劣后收益 备注
0.9 1.06 0.06 0.1 -0.9
0.91 1.06 0.06 0.16 -0.84
0.92 1.06 0.06 0.22 -0.78
0.93 1.06 0.06 0.28 -0.72
0.94 1.06 0.06 0.34 -0.66
0.95 1.06 0.06 0.4 -0.6
0.96 1.06 0.06 0.46 -0.54
0.97 1.06 0.06 0.52 -0.48
0.98 1.06 0.06 0.58 -0.42
0.99 1.06 0.06 0.64 -0.36
1 1.06 0.06 0.7 -0.3
1.01 1.06 0.06 0.76 -0.24
1.02 1.06 0.06 0.82 -0.18
1.03 1.06 0.06 0.88 -0.12
1.04 1.06 0.06 0.94 -0.06
1.05 1.06 0.06 1 0
1.06 1.06 0.06 1.06 0.06
1.07 1.067 0.067 1.085 0.085
1.08 1.074 0.074 1.11 0.11
1.09 1.081 0.081 1.135 0.135
1.1 1.088 0.088 1.16 0.16
1.11 1.095 0.095 1.185 0.185
1.12 1.102 0.102 1.21 0.21
1.13 1.109 0.109 1.235 0.235
1.14 1.116 0.116 1.26 0.26
1.15 1.123 0.123 1.285 0.285
1.16 1.13 0.13 1.31 0.31
1.17 1.137 0.137 1.335 0.335
1.18 1.144 0.144 1.36 0.36
1.19 1.151 0.151 1.385 0.385
1.2 1.158 0.158 1.41 0.41
1.21 1.164 0.164 1.44 0.44
1.22 1.17 0.17 1.47 0.47
1.23 1.176 0.176 1.5 0.5
1.24 1.182 0.182 1.53 0.53
1.25 1.188 0.188 1.56 0.56
1.26 1.194 0.194 1.59 0.59
1.27 1.2 0.2 1.62 0.62
1.28 1.206 0.206 1.65 0.65
1.29 1.212 0.212 1.68 0.68
1.3 1.218 0.218 1.71 0.71

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私募基金发行产品规划与发布流程之欧阳体创编

私募基金发行产品规划与发布流程之欧阳体创编

产品计划流程说明书释义本说明书中，除上下文另有规定外，下列用于应当具有如下含义：1.产品计划/本产品计划/计划/产品：是对预计发行的产品的统称，包括但不限于信托计划、基金资产管理计划等，具体以当期发行的产品为准进行相应的调整.2.产品计划发起人：指开发设计产品计划的当事人。

3.产品计划管理人/管理人：指对产品计划进行运作管理的当事人，其职责包括但不限于：选择产品计划托管人/期货经纪商/证券经纪商/投资顾问，推介产品计划，协助投资者办理产品认购事宜，下达投资指令，日常估值，信息披露等。

4.产品计划托管人/托管人：指对产品计划的财产进行托管的当事人，其职责包括但不限于：进行产品计划托管账户、资金账户的开立，保管产品计划的财产，核对并执行管理人发出的投资指令，协助管理人进行产品计划财产的估值、核算与清算，协助进行信息披露等。

5.投资者/客户：满足产品计划规定的资格要求，签署产品计划合同书且合同书正式生效的认购者。

投资者缴纳相关认购款项、承担合同书规定的相应义务后，可以享受按合同规定分享产品计划财产收益、分配计划清算后的财产等权利。

6.认购：指在产品计划推介期内，投资者按照产品计划合同的规定购买产品计划份额的行为。

7.投资顾问：受产品计划管理人聘任，为管理人投资提供投资建议的当事人，产品管理人负责执行投资顾问的投资建议等事务。

8.产品计划合同书：证券账户：根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则，由托管人为产品计划财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户，在中央国债登记结算有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户。

9.产品计划专用证券账户：根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则，由托管人以产品计划的名义为产品计划财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户，在中央国债登记结算有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户。

产品要素表

产品要素表

结构化证券投资集合资金信托计划——“紫晶石·稳优”计划投资要素表：
科 目 适宜投资 群 体 要 素
中间级投资人 希望通过承担较低的风险以获取较高的相对固定的投资收益、 较低的风险以获取较高的相对固定的投资收益 中间级投资人 希望通过承担较低的风险以获取较高的相对固定的投资收益、并具有 （一般受益人 A） 风险承担能力的投资者 投资者结构 优先受益人：银行和信托公司的理财客户，享受低风险低收益 中间级投资人（一般受益人 A） ：高净值客户，享受低风险较高收益 私募投资顾问（一般受益人 B） ：以自有资金托底，享受高风险高收益 私募投顾（一般受益人 B）资金：中间级客户（一般受益人 A）资金： 优先级客户资金＝1：1：4 1年 上海国际信托有限公司 招商银行 鸿鼎投资管理有限公司 【 12 】% 6 个月进行一次分红(信托单位净值在扣除相关信托费用和优先受益人 当期预期信托收益后高于 1.0 元的),或者信托单位净值在 1.05 以上分 红至净值 1.05. 【0.95】元 0.95 0.9 【0.90】元 0.90 0.90 投资顾问
产品运作 机制
* 产品每半年净值归1，测算时收益率均为年化收益率的1/2
通过测算，产品在触及止损线被清算时，投资顾问（一般受益人 B）可用自有资金 0.5 亿保障优先受益人和一般受益人 A 的收益和本金。 投资顾问通过虚拟交易终端发出投资决策，信托公司通过交易系统严格执行投资制 度， 符合投资制度的投资决策予以通过， 由信托公司通过真实交易终端向交易所发出交易 指令；不符合投资制度的予以驳回；信托公司严格执行预警线和止损线规定，当产品净值 触及止损线时， 信托公司可强行平仓。 通过此运作机制， 实现用投顾资金托底的保障机制。 重要提示：本文件为简要介绍，具体内容以正式信托合同为准。
私募尽调及商务条款洽谈

私募尽调及商务条款洽谈

③分级产品、伞型产品中独立承担投资决策的劣后级投资人为公司客户风险测评高风险承受能力客户。
二、引荐私募投顾代销需符合的标准——私募准入评价体系
公司融资类私募产品风控标准
标准要素
风控标准
盈利模式 （投资策略）
产品封闭期
杠杆率Leabharlann 盈利模式(投资策略）成熟、清晰
3年以内，超过3年的应有回售条款 权益类产品投资为主的，杠杆率（最大资产规模/产品规模）小于2； 固定收益类产品为主的，杠杆率（最大资产规模/产品规模）小于5。结构化产品不受此限制
定性标准
指标根据重要程度配比分值，
并逐级分档
定量标准
增信措施
二级指标
三级指标
总分
合作私募
是否备案私募 实收资本金
3 3
过往产品业绩
10
管理产品数量及规模 5
投顾团队
投研人员
3
投研能力
3
风控能力
3
年化收益率
10
收益指标
绝对收益率稳定性/投资 月度胜率
8
（比较基准HS300指数）
风险指标
最大回撤 波动率
二、私募代销商务条款洽谈要点及要素表编写
二、代销商务条款洽谈要点及要素表编写
【洽谈要点】：过往管理产品数量、管理规模、业绩回撤、策略容量 产品结构/跟投、预警止损 管理费、业绩计提/券商分成、周转/佣金率
管理型产品要素表填写模板
安全垫产品要素表填写模板
三、引荐私募代销提交材料
三、引荐私募投顾代销提交材料
对于以权益类证券及衍生品方向性投资为主的中等或较高风险产品，投顾团队跟投份额占产品总规模的 比例不小于10%，或约定在产品亏损时首先承担损失的至少5%。
私募证券基金产品风险等级评定办法(证券类)

私募证券基金产品风险等级评定办法(证券类)

私募证券基金产品风险等级评定办法(证券类)第一章总则为规范XXX（以下简称“公司”或“本公司”）的投资者适当性管理工作，引导投资者理性参与私募证券投资基金产品投资，本办法根据《证券投资基金法》、《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称办法）、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引》（以下简称指引）等相关法规制定。

第二章产品风险等级评定细则公司的产品风险等级评定参照公司产品风险等级名录执行，该名录由三部分组成：风险等级分类、产品参考因素和产品类型参考。

风险等级分类按照风险由低到高顺序，分为五个级别：R1、R2、R3、R4、R5，对应的风险等级分别为低、中低、中、中高、高。

产品参考因素主要是关于产品的产品结构、过往业绩、波动性、回撤情况、流动性、杠杆情况、投资标的及限制等要素。

产品类型参考以产品的风险特征为区分标准，列举部分产品类型，以供参考。

第三条具体评定标准公司产品风险等级评定不得低于XXX《产品或服务风险等级名录》，XXX《基金产品或者服务风险等级划分参考标准》规定的风险等级标准。

第四条调整后的产品风险等级名录参考公司实际情况调整后，产品风险等级名录如下表所示：风险等级 | 产品参考因素 |R1 | 产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率低，投资标的流动性很好、不含衍生品，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准 |R2 | 产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好、投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。

包括普通债券基金、债券基金分级A份额、货币市场基金、短期理财债券类基金等 | R3 | 产品结构较简单，过往业绩及净值的历史波动率较高，投资标的流动性较好、投资衍生品以对冲为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准 |R4 | 产品结构较复杂，过往业绩及净值的历史波动率高，投资标的流动性较差，估值政策较清晰，一倍(不含)以上至三倍(不含)以下杠杆。