2016年上半年上海期货从业资格：期货及衍生品的主要特征考试试卷

期货从业-期货投资分析章节题一期货从业-期货投资分析-第二节交易策略1.【单项选择题】如果沪深300股指期权头寸Vega为-5，则意味着期权隐含波动率每下降1%，期权盈利（）元。

A. 500B. 300C. -500D. -30（江南博哥）0正确答案：A参考解析：Vega是衡量波动率变化对期权价格的影响程度，反映头寸的波动率风险。

如某期权头寸Vega为-5，则意味着期权隐含波动率每下降1%(如从21%下降至20%)，期权盈利500元（沪深300股指期权合约乘数为100)。

2.【单项选择题】某投资者持有市值为1亿元股票组合，组合β核算为1.2，当前沪深300股指期货为5000点，期货β为1.05，则其完全套保手数为（）手。

A. 77B. 78C. 86D. 69正确答案：A参考解析：套保手数=100000000 x1.2 ÷(5000 x300 x 1.05) =76.19（手)，为了完全套保则需要77手。

6.【多项选择题】针对期货套保品种的选择较为容易，一般会结合投资组合与（）来决定具体选择哪个品种进行套保。

A. 指数间的相关性B. 行业持仓分布C. 平均市值大小D. 升贴水正确答案：A,B,C参考解析：针对期货套保品种的选择较为容易，一般会结合投资组合与指数间的相关性、行业持仓分布、平均市值大小来决定具体选择哪个品种进行套保，有时也会结合多个品种进行组合套保。

D项（升贴水）是建立明确的套保计划时需考虑的内容。

7.【多项选择题】期权的波动率套利策略有多种，主要包括（）。

A. 期现套利策略B. 跨式期权策略C. 宽跨式期权策略D. 比率价差策略正确答案：B,C,D参考解析：期权的波动率套利策略有多种，主要包括跨式期权策略、宽跨式期权策略、比率价差策略。

A项属于期权平价套利策略。

期货从业-期货投资分析-第二节在实体企业中的应用1.【单项选择题】买卖双方在贸易合同中约定某批次现货的结算价格等于某个期货合约的价格加上一定的升贴水，这种贸易方式称为（）。

2016年下半年重庆省期货从业资格：期货及衍生品的主要特征考试试题一、单项选择题〔共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意〕1、以下可以从事期货交易的是〔〕。

A．国家机关和事业单位B．某集团下属公司C．期货交易所的工作人员D．中国期货业协会的工作人员2、管理及撤销期货从业人员从业资格的〔〕A．中国证监会B．中国证券业协会C．中国期货业协会D．各期货公司3、法规、政策规定向投资者承诺或保证收益，情节严重的，由中国期货业协会〔〕A．暂停从业人员资格6个月至12个月B．撤销期货从业人员资格并在2年内拒绝受理其从业人员资格申请C．撤销期货从业人员资格并在3年内或永久性拒绝受理其从业人员资格申请D．公开通报批评4、期货投资者保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等孳息归属〔〕。

A．期货交易所B．中国证监会C．期货投资者保障基金D．风险准备金5、我国的期货交易必须在〔〕内进行。

A．期货交易所B．商品交易市场C．商品产地D．买卖双方约定的场所6、7、如果套期保值者能争取到一个有利的__，套期保值交易就能赢利。

A．利息B．基差C．现货价格D．期货价格8、期货公司首席风险官的工作底稿和工作记录应当至少保存〔〕年。

A．20B．15C．10D．59、以下不属于全面结算会员期货公司应当定期向中国证监会派出机构报告事项的是〔〕。

A．非结算会员名单及其变化情况B．金融期货结算业务所涉及的内部控制制度的执行情况C．非结算会员期货交易涉及的交易方及交易明细D．金融期货结算业务所涉及的风险管理制度的执行情况10、某企业委托期货公司为其办理期货交易。

该企业在某交易日后保证金不足，且未在期货公司规定的时间内及时追加保证金，也没有自行平仓。

期货公司在未征求该企业意见的情况下将其合约强行平仓，发生费用为X，同时产生损失Y，则以下说法正确的选项是〔〕。

A．企业承担损失Y，期货公司承担费用XB．期货公司承担费用X和损失YC．企业承担费用X，期货公司承担损失YD．企业承担费用X和损失Y11、__的计算方法就是求连续假设干天市场价格(通常采用收盘价)的算术平均。

2016年上半年重庆省期货从业资格：外汇衍生品试题一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、在我国，会员制期货交易所的注册资本出资人是（）。

A．企业法人B．自然人C．会员D．国有企业2、王某、黄某、李某均欲应聘该职位，如果四人中一人被期货公司聘用，根据规定，该人应当对期货公（）负责。

A．董事会B．股东大会C．监事会D．风险管理部门3、分立的说法，不正确的是（）。

A．期货交易所采取吸收合并的，合并前各方的债权由合并后新设的期货交易所承继B．期货交易所采取新设合并的，合并前各方的债权由合并后新设的期货交易所承继C．期货交易所采取吸收合并的，合并各方的债务免除D．期货交易所分立的，其债权、债务由分立后的期货交易所承继4、赵某是某期货公司从业人员，在从业过程中，赵某为了发展业务，对其客户谎称另一期货从业人员经常出去赌钱，现在欠了很多赌债，千万不要把自己的期货交易委托给他管理。

根据以上信息，回答下列问题：根据《期货从业人员执业行为准则》的规定，赵某受到暂停营业处分后，应当（）。

A．在处分期间不得从事任何与期货相关的活动B．参加协会组织的专项后续职业培训C．自我反省，公开道歉D．向期货业协会递交保证书，承诺不再从事违法行为5、沪深300股指数的基期指数定为__。

A．100点B．1000点C．2000点D．3000点6、某企业委托期货公司为其办理期货交易。

该企业在某交易日后保证金不足，且未在期货公司规定的时间内及时追加保证金，也没有自行平仓。

期货公司在未征求该企业意见的情况下将其合约强行平仓，发生费用为X，同时产生损失Y，则下列说法正确的是（）。

A．企业承担损失Y，期货公司承担费用XB．期货公司承担费用X和损失YC．企业承担费用X，期货公司承担损失YD．企业承担费用X和损失Y7、期货交易所应当向（）报送财务会计报告。

A．期货保证金安全存管监控机构B．国务院期货监督管理机构C．期货公司D．非期货公司结算会员8、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为__。

2016年下半年上海期货从业资格：期权及其特点和基本类型考试题一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、管理和使用的具体办法由（）制定。

A．国务院期货监督管理机构B．国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门C．国务院期货监督管理机构会同中国人民银行D．国务院期货监督管理机构会同中国期货业协会2、某投资者在5月份以4.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，结果最后交割日的价格上涨为450美元/盎司，则该投资者损失__。

A．45.5美元/盎司B．54.5美元/盎司C．50美元/盎司D．4.5美元/盎司3、期货公司缴纳的期货投资者保障基金在其（）中列示。

A．资产B．营业成本C．资本金D．负债4、甲期货公司共有l0家营业部，现有净资产5000万元，资产调整值为100万元，负债调整值为200万元，有两家客户需要追加保证金，但经催告后仍然未足额追加，未足额追加的保证金数额达到1000万元，该期货公司客户权益总额为10亿元。

根据以上数据，回答下列问题：甲期货公司的净资本是（）。

A．4100万元B．5000万元C．3900万元D．4000万元5、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为__。

A．19480元B．19490元C．19500元D．19510元6、期货公司任用境外人士担任经理层人员职务的比例不得超过公司经理层人员总数的（）。

A．15%B．20%C．30%D．50%7、林某是甲期货公司的期货从业人员，在从业过程中，林某为了获得更多客户，在为客户提供服务过程中，多次向客户谎称其竞争对手——乙期货公司信誉低下，经常欺骗客户等，致使乙期货公司业务大幅度下滑。

林某的行为违反了《期货从业人员执业行为准则（修订）》关于（）的规定。

A．合规执业B．专业胜任C．竞争准则D．不正当竞争8、维护期货业和从业人员的职业声誉，保证期货市场稳健运行。

贵州2016年上半年期货从业资格：期货投资者考试试题一、单项选择题〔共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意〕1、〔〕对期货市场实行集中统一的监督管理。

A．中国期货业协会B．中国证监会C．中国证券业协会D．国务院期货监督管理机构2、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。

4月1日的现货指数为1600点。

又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为0.6%；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的0.5%，则4月1日时的无套利区间是__。

A．[1606，1646]B．[1600，1640]C．[1616，1656]D．[1620，1660]3、直接进入期货交易所交易大厅内进行期货交易的，必须是〔〕。

A．自然人B．国有企业C．投机客户D．期货交易所会员4、__的计算方法就是求连续假设干天市场价格(通常采用收盘价)的算术平均。

A．移动平均线B．几何平均线C．支撑线D．压力线5、甲期货公司共有l0家营业部，现有净资产5000万元，资产调整值为100万元，负债调整值为200万元，有两家客户需要追加保证金，但经催告后仍然未足额追加，未足额追加的保证金数额到达1000万元，该期货公司客户权益总额为10亿元。

根据以上数据，答复以下问题：甲期货公司的净资本是〔〕。

A．4100万元B．5000万元C．3900万元D．4000万元6、赵某是某期货公司从业人员，在从业过程中，赵某为了发展业务，对其客户谎称另一期货从业人员经常出去赌钱，现在欠了很多赌债，千万不要把自己的期货交易委托给他管理。

根据以上信息，答复以下问题：赵某的行为属于不正当竞争行为，违反了〔〕规定。

A．采用虚假或容易引起误解的宣传方式进行自我夸大或者损害其他同业者的名誉B．贬低或诋毁其他期货经营机构、期货从业人员C．采用明示或暗示与有关组织具有特殊关系的手段招徕投资者，或利用与有关组织的有关系进行业务垄断D．中国证监会或协会认定的其他不正当竞争行为7、以下关于中国期货业协会的说法，不正确的选项是〔〕。

2016年下半年北京期货从业资格：期货及衍生品概述考试试卷2016年下半年北京期货从业资格：期货及衍生品概述考试试卷一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、王某、黄某、李某均欲应聘该职位，根据张某、王某、黄某、李某具备的下列条件，你觉得（）可能会被期货公司录用。

A．张某专科毕业，从事期货业务10余年B．王某获得法学硕士学位，毕业后一直从事律师行业C．黄某本科学历，在期货公司从事期货业务达5年之久D．李某曾经担任某期货公司的董事，但尚未获得期货从业人员资格2、执行价格为14900点的恒指看跌期权。

当恒指为__时，可以获得最大赢利。

A．14800点B．14900点C．15000点D．15250点3、期货交易所应当向（）报送财务会计报告。

A．期货保证金安全存管监控机构B．国务院期货监督管理机构C．期货公司D．非期货公司结算会员4、下面关于投机说法错误的是__。

A．投机者承担了价格风险B．投机的目的是获取较大的利润C．投机者主要获取价差收益D．投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作5、期货市场的基本功能之一是__。

A．消灭风险B．规避风险C．减少风险D．套期保值6、管理及撤销期货从业人员从业资格的（）A．中国证监会B．中国证券业协会C．中国期货业协会D．各期货公司7、下列关于中国期货业协会的说法，不正确的是（）。

A．中国期货业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会B．中国期货业协会的章程由理事会制定C．中国期货业协会的章程要报国务院期货监督管理机构备案D．中国期货业协会理事会成员通过选举产生8、客户保证金未足额追加的，期货公司（）。

A．应当按照公司标准计算保证金B．可以只在报表附注中说明C．应当按照分类和流动性进行风险调整D．应当相应调减净资本9、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。

该厂__5月份豆粕期货合约。

2016年上半年江苏省期货从业资格：期货市场组织结构与投资者考试试卷一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为_。

A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.市场期权2、（）对期货市场实行集中统一的监督管理。

A.中国期货业协会B.中国证监会C.中国证券业协会D.国务院期货监督管理机构3、汤某是某期货公司的首席风险官，任职期间，由于过度操劳，身体状况欠佳，于是向期货公司董事会提出辞职申请。

根据规定，汤某应当提前（）日向董事会提出。

A.10B.15C.30D.604、下列可以从事期货交易的是（）。

A.国家机关和事业单位B.某集团下属公司C.期货交易所的工作人员D.中国期货业协会的工作人员5、下列关于期货公司业务的说法，正确的是（）。

A.只能经营期货经纪业务B.可以同时经营期货经纪业务和期货自营业务C.同时经营期货经纪业务和其他期货业务的，应当执行业务分离制度D.同时经营期货经纪业务和其他期货业务的，可以执行混合操作制度6、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。

该厂_5月份豆粕期货合约。

人.买入100手B.卖出100手^买入200手D.卖出200手7、动用保障基金对期货投资者的保证金损失进行补偿后，（）依法取得相应的受偿权，可以依法参与期货公司清算。

A.中国证监会B.财政部C.期货投资者保障基金管理机构D.期货投资者8、期货从业人员违反《期货从业人员执业行为准则（修订）》，情节轻微，且没有造成严重后果的，处理方式为（）A.予以当面批评B.予以训诫，训诫以训诫信的形式向个人发出C.予以公开谴责D.向公安部门举报9、4月初黄金现货价格为200元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以205元/克的价格在6月份黄金期货合约上建仓，7月初，黄金现货价格跌至192元/克，该企业在现货市场将黄金售出，则该企业期货合约对冲平仓价格为一元/克（不计手续费等费用）。

云南省2016年上半年期货从业资格：期货市场组织结构与投资者考试试卷一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、直接进入期货交易所交易大厅内进行期货交易的，必须是（）。

A.自然人B.国有企业C.投机客户D.期货交易所会员2、某企业委托期货公司为其办理期货交易。

该企业在某交易日后保证金不足，且未在期货公司规定的时间内及时追加保证金，也没有自行平仓。

期货公司在未征求该企业意见的情况下将其合约强行平仓，发生费用为X,同时产生损失Y,则下列说法正确的是（）。

A.企业承担损失Y,期货公司承担费用XB.期货公司承担费用X和损失丫C.企业承担费用X,期货公司承担损失YD.企业承担费用X和损失Y3、维护期货业和从业人员的职业声誉，保证期货市场稳健运行。

A.期货交易各方B.中国期货业协会C.中国证监会D.所在期货经营机构4、某期货交易所副总经理欲到该所会员单位的期货公司兼任高级顾问，其向期货交易所总经理报告并申请批准，该总经理（）。

A.不准许该副总经理兼职B.可以批准该副总经理兼职C.无权批准该副总经理兼职D.可以助其以调用的形式进行兼职5、孙某在期货公司里面连续担任董事长、副总经理分别达5年、4年之久，张某已经获得了期货从业人员资格。

2008年由于期货行情稳定，形势良好，该期货公司的资本迅速扩大，达到1.5亿元，于是该期货公司开始申请金融期货全面结算会员资格。

根据以上情况，回答下列问题：题，如果期货公司经审查确定丁作为本公司的副总经理，根据规定，甲的任职资格还要经过（）的批准。

A.中国证监会B.期货业协会C.中国证监会派出机构D.期货交易所6、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。

从理论上讲，该投机者的最大亏损为_。

A.80 点B.100 点C.180 点D.280 点7、提倡同业公平竞争，严禁期货从业人员从事不正当竞争行为，不包括（）。

2016年北京期货从业资格：期货交易所考试试卷一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、（）对期货市场实行集中统一的监督管理。

A．中国期货业协会B．中国证监会C．中国证券业协会D．国务院期货监督管理机构2、下列可以从事期货交易的是（）。

A．国家机关和事业单位B．某集团下属公司C．期货交易所的工作人员D．中国期货业协会的工作人员3、期货公司任用境外人士担任经理层人员职务的比例不得超过公司经理层人员总数的（）。

A．15%B．20%C．30%D．50%4、下列关于期货交易所理事长的说法，不正确的是（）。

A．理事长的任免，由理事会提名，会员大会通过B．理事长不得兼任总经理C．主持会员大会、理事会会议是理事长的职权D．理事长因故临时不能履行职权的，由理事长指定的副理事长或者理事代其履行职权5、期货公司的交易保证金不足，期货交易所未按规定通知期货公司追加保证金的，由于行情向持仓不利的方向变化导致期货公司透支发生的扩大损失，期货交易所应当承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的（）。

A．60%B．80%C．20%D．40%6、我国期货交易所会员必须是（）。

A．自然人B．事业单位C．境内企业法人D．境外企业法人7、期货公司擅自运用客户资金或者其他委托财产，情节特别严重的，对其直接负责的主管人员和其他直接负责人（）。

A．处5年以下有期徒刑或者拘役B．处3年以下有期徒刑或者拘役，并处3万元以上30万元以下罚金C．处3年以上10年以下有期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金D．处5年以下有期徒刑或者拘役，并处2万元以上29万元以下罚金8、客户保证金未足额追加的，期货公司（）。

A．应当按照公司标准计算保证金B．可以只在报表附注中说明C．应当按照分类和流动性进行风险调整D．应当相应调减净资本9、期货公司办理（）事项，国务院期货监督管理机构应当自受理申请之日起20日内作出批准或者不批准的决定。

2016年上半年北京期货从业资格：期货市场组织结构与投资者试题一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、管理及撤销期货从业人员从业资格的（）A.中国证监会B.中国证券业协会C.中国期货业协会D.各期货公司2、下列选项中，不是申请设立期货公司必须具备的条件的是（）。

A.有合格的经营场所和业务设施B.有健全的风险管理和内部控制制度C公司实际控制人具有持续盈利能力D.实缴资本全部为货币出资3、动用保障基金对期货投资者的保证金损失进行补偿后，（）依法取得相应的受偿权，可以依法参与期货公司清算。

A.中国证监会B.财政部C.期货投资者保障基金管理机构D.期货投资者4、某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为_。

A .价差B.基差C.差价D.套价5、下列关于期货交易所理事长的说法，不正确的是（）。

A.理事长的任免，由理事会提名，会员大会通过B.理事长不得兼任总经理C.主持会员大会、理事会会议是理事长的职权D.理事长因故临时不能履行职权的，由理事长指定的副理事长或者理事代其履行职权6、国际上期货交易的指令有很多种，其中，同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令是指_。

A.双向指令B .止损指令C.套利指令D .市价指令7、操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是_。

A.共同基金B.对冲基金C.商品投资基金D.套利基金8、期货公司首席风险官的工作底稿和工作记录应当至少保存（）年。

A.20B.15C.10D. 59、某期货交易所会员现有可流通的国债200万元，该会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金为60万元，则该会员有价证券冲抵保证金的金额不得高于（）万元。

A.200B.50C.160D.24010、手续费等费用）A.2010 元/吨B.2015 元/吨C.2020 元/吨D.2025 元/吨11、非期货公司人员以期货公司名义从事期货交易行为，具备《合同法》第49条所规定的（）条件的，期货公司应当承担由此产生的民事责任。