2012年全球钢铁和原材料市场展望

2012年全球钢铁和原材料市场展望2012-02-03 11:07:04◆预计2012年，澳大利亚发货的铁矿石（品位62%）平均协议价为139美元/t，同比下降9%。

与此同时，优质炼焦煤平均协议价为226美元/t，同比下降22%。

降价反映了国际市场铁矿石和炼焦煤供应增长。

◆2012年全球钢铁和原材料（铁矿石和炼焦煤）需求预计还将增长，但由于国际经济增长趋缓，钢铁和钢铁原材料需求增长速度也相应减慢。

◆2011/12财年澳大利亚冶金煤出口量预计同比增长7%，达到1.5亿t；铁矿石出口量同比增长13%，达到4.6亿t。

钢铁原材料出口量增长足以抵消价格的下滑，使得澳大利亚冶金煤出口收益增长13%，铁矿石出口收益增长12%。

由于预期全球经济增长放缓，欧洲主权债务危机持续发酵，中国进口需求减弱，自2011年10月开始铁矿石现货价显著下跌。

然而，2011年6-9月强劲的现货价支撑全年铁矿石（品位62%）平均协议价达到153美元/t（见图1），同比增长36%。

图1 炼钢原材料协议价走势及预测展望2012年，澳大利亚最近完成的矿山新扩建项目将增加海运铁矿石市场供应量，再加上亚洲和欧洲钢铁企业铁矿石需求减弱，都将给铁矿石价格造成下行压力。

基于此，预计2012年铁矿石平均协议价将降至139美元/t，同比下降9%。

2011年优质炼焦煤平均协议价为289美元/t，同比增长52%。

价格大幅上涨反映了2010年底至201 1年初澳大利亚昆士兰州洪水泛滥导致炼焦煤开采和供应中断，以及中国和日本（3月地震海啸爆发之前）粗钢产量显著增长。

2012年炼焦煤平均协议价将下跌22%，降至226美元/t。

很大程度上是由于预期进口需求增长缓慢，以及昆士兰州恢复正常生产。

此外，世界其他地区众多冶金煤开采项目投产也将推升冶金煤供应量，打压冶金煤市场价格。

粗钢2011年全球粗钢消费量估计将同比增长4%，达到14.5亿t。

全球三大粗钢消费经济体——中国、欧盟和美国粗钢消费量均出现不同程度的增长，但增长幅度较为温和，反映在2011年下半年与上半年相比全球经济活动明显减弱。

预计2012年全球粗钢消费量同比将增长5%，达到15亿t。

中国和日本推动全球粗钢消费增长，但美国和欧盟经济陷入停滞，粗钢消费下降。

2012年中国仍是全球最大的粗钢生产国和消费国2011年中国粗钢消费量估计同比增长4%，达到6.24亿t （见表1），相当于全球总计消费量的43%。

中国消费增长表现在基建工程及其他建筑工程开工活跃，特别是2010年上半年。

中国新建1000万套保障性住房也有助于支撑钢材消费。

2012年中国粗钢消费量有望增长6%，增长至6.62亿t。

基建工程和保障性住房开工继续支撑中国钢材消费增长。

表1 2012年世界粗钢消费和生产展望万t注：f-BREE预测；s-BREE估计2011年经合组织（OECD）国家粗钢产量保持增长，但增长幅度低于2010年。

2011年，美国和欧盟粗钢消费量同比增长4%。

2011年日本粗钢消费量同比增长只有1%，达到6900万t。

2011年3月的地震海啸灾害导致2011年上半年日本粗钢消费下降，下半年灾区重建工程开始，带动粗钢消费增长。

2012年，欧洲国家和美国削减支出和投资，抑制OECD国家粗钢消费量增长。

预计美国和欧盟粗钢消费量均增长3%，达到9700万t和1.71亿t。

2012年日本粗钢消费量将增长10%，分别达到7600万t，主要仍是受灾后重建工程用钢需求的带动。

2011年上半年粗钢消费量强劲增长，推动全年全球粗钢产量同比增长6%，达到15亿t。

预计2012年仍将进一步增长6%，达到16亿t。

2011年中国粗钢产量估计将增长9%，增至6.83亿t。

中国粗钢产量增加5600万t，占全球总计粗钢增量的三分之二。

2011年前三季度，中国粗钢需求增长，带动产量也相应大幅增长；进入四季度后，随着需求萎缩，钢材价格下跌，导致粗钢产量下降。

2012年，中国粗钢产量预计将增长7%，达到7.34亿t。

尽管需求增长低于2011年，但2012年中国粗钢产量增长仍反映了消费增长。

2011年，美国粗钢产量增长6%，欧盟增长2%，均低于2010年的增长水平。

尽管下半年产量增长，但2011年全年日本粗钢产量仍下降2%，主要是由于地震海啸灾害影响钢厂的正常生产。

2012年随着经济增长减弱，OECD国家粗钢产量仅能实现微幅上升，美国和欧盟粗钢产量将分别增长5%和2%。

2012年日本粗钢产量有望增长13%，达到1.22亿t。

日本钢厂增加产量，以满足灾后重建用钢需求的增长。

铁矿石2011年上半年，粗钢产量增长，带动铁矿石进口需求上升，尤其是中国。

然而，随着2011年下半年中国粗钢增产减速，铁矿石进口需求下降。

2011年全年，世界铁矿石贸易量增长4%，达到11亿t。

2012年在中国和日本粗钢产量增长的带动下，铁矿石进口量将进一步增长。

预计届时全球铁矿石贸易量有望接近12亿t，与2010年相比增长7%。

中国仍将是全球最大的铁矿石进口国2011年中国估计进口铁矿石6.45亿t（见表2），同比增长4%。

中国国产铁矿石产量增长9%，但仍不足以满足国内市场需求。

中国铁矿石的高成本和低品质将抑制产量提升空间。

2012年，中国铁矿石进口量预计将增长7%，达到6.92亿t。

进口增长幅度放大反映出国产铁矿石产量（折算后）下降。

随着预期铁矿石价格下跌，中国高成本铁矿将被迫减产或关闭，减少的供应量将依靠低成本进口矿来填补。

发达国家铁矿石进口小幅增长2011年OECD国家铁矿石进口量增长3%，达到3.32亿t，这得益于欧盟铁矿石进口增长。

2011年欧盟进口铁矿石1.42亿t，同比增长7%；日本进口铁矿石1.32亿t，同比下降1%。

地震海啸灾害影响日本钢厂正常生产，是造成铁矿石进口减少的关键因素。

2012年OECD国家铁矿石进口量预计增长7%，达到3. 56亿t；日本粗钢产量增长，带动铁矿石进口增至1.47亿t，同比增长11%；欧盟粗钢产量增长陷入停滞，铁矿石进口仅增长5%。

澳大利亚和巴西仍主导国际铁矿石海运市场2011年全球主要铁矿石生产国出口增长，但印度卡纳塔克邦禁止铁矿石开采，以及年初澳大利亚洪水灾害造成供应中断，都影响铁矿石出口量的进一步增长。

2012年澳大利亚和巴西铁矿石出口量还将继续增长。

表2 2012年世界铁矿石贸易量展望万t2011年上半年澳大利亚洪水灾害抑制出口，全年铁矿石出口量增长7%，达到4.31亿t。

尽管如此，众多铁矿石新扩建项目投产，支撑出口增长。

2012年澳大利亚铁矿石出口预计增长12%，达到4.81亿t。

2011年和2012年投产的新扩建项目推动澳大利亚铁矿石产量增长，进而带动出口增长。

新投产项目包括：吉布森铁矿公司的Extension Hill项目；力拓集团哈默斯利铁矿Brockman 4号项目（二期）；必和必拓集团快速增长5期项目；FMG公司Chichester Hub项目。

2011年巴西铁矿石出口量为3.30亿t，同比增长6%。

随着1000万t产能扩建项目在2010年完工，淡水河谷公司卡拉雅斯铁矿产量创历史纪录。

2012年巴西铁矿石出口量将继续增长9%，达到3.61亿t，包括巴西东南、南方和北方等铁矿石矿区都将实现满负荷生产。

2010年7月，印度卡纳塔克邦政府尝试杜绝铁矿石非法开采，因此实施开采禁令，该邦铁矿石产量占印度全国产量的四分之一。

虽然一些地区禁采令在2011年8月取消，但严重影响上半年铁矿石产量，抑制铁矿石出口。

因此，估计2011年印度铁矿石出口量下降11%，降至8500万t。

考虑到印度铁矿立法重新修订的不确定性和减产，2012年印度铁矿石出口将进一步下降11%，降至7600万t。

澳大利亚出口2011/12财年澳大利亚铁矿石出口量同比增长13%，达到4.60亿t（见图2），得益于西澳大利亚皮尔巴拉地区铁矿石产量增长。

2011/12财年澳大利亚铁矿石出口收益同比增长12%，达到604亿美元。

201 1年下半年出口量增长和出口协议价处于高位，而预计2012年上半年铁矿石出口协议价将出现下降。

图2 澳大利亚各财年铁矿石出口量及出口额冶金煤印度和中国冶金煤依靠进口2011年全球冶金煤贸易量同比下降近1%，降至2.72亿t。

冶金煤国际贸易量下降主要是由于年初昆士兰州洪水导致供应减少，日本地震海啸灾害影响进口需求，国际冶金煤价格上涨提升中国国产冶金煤的竞争力。

随着日本和印度冶金煤进口需求增长，2012年全球冶金煤贸易量将同比增长8%，增长至2.95亿t。

2011年上半年日本粗钢减产，造成全年冶金煤进口量同比下降5%，降至5500万t；2012年随着粗钢增产，日本冶金煤进口量将同比增长11%，增至6100万t。

表3 2012年世界冶金煤贸易量展望万t2011年印度粗钢增产，冶金煤进口量同比增长7%，达到3200万t；2012年印度冶金煤进口量将增长19%，达到3800万t，主要由于印度国内产能扩张，以及本国优质冶金煤资源不足。

2011年和2012年，相对于国产冶金煤，中国对进口冶金煤的依赖程度加深。

进口量依赖于国内煤炭供应商以有竞争力的价格向钢铁企业供货的能力。

基础设施瓶颈，其他物流约束，以及钢厂对优质冶金煤的需求增长，将推动中国增加冶金煤进口量。

随着粗钢增产，2011年中国冶金煤进口量同比增长6%，达到5100万t。

2012年中国冶金煤进口量将进一步增长4%，达到5300万t。

尽管极端恶劣的天气因素导致2011年上半年冶金煤出口减少，但澳大利亚仍是全球最大的冶金煤出口国，出口量占全球总计出口量的一半。

基于正常的气候状况，以及计划中的新增产能项目投产，推动20 12年澳大利亚冶金煤出口同比增长19%，达到1.6亿t。

新项目包括：韦斯法玛斯公司Curragh煤矿和斯特拉塔公司Newland Northern地下煤矿。

2011年加拿大冶金煤出口量3000万t，同比增长7%。

需求强劲和价格上涨，促使加拿大煤炭企业尽可能地提高产量。

2012年加拿大冶金煤出口量预计将增长10%，达到3300万t。

Teck公司提升旗下Elkvi ew煤矿的开采产能，并且尽量降低检修期间的产量损失。

澳大利亚冶金煤出口2011/12财年，澳大利亚冶金煤出口量同比增长7%，达到1.5亿t（见图3），反映出昆士兰州冶金煤增产。

较高的出口量和协议价将抵消澳元升值的冲击，澳大利亚冶金煤出口盈利同比增长13%，达到34 0亿美元。

表4 2012年澳大利亚钢铁原材料出口离岸价表5 2012年澳大利亚钢及原材料供给与贸易量预测图3 澳大利亚各财年冶金煤出口量及出口额。