进口信用证项下未来货权质押

产业集群模式下中小企业供应链融资问题探讨【摘要】我国产业集群供应链上中小企业融资问题一直是企业界和学术界关注的热点问题。

本文结合目前集群供应链上中小企业现状，分析了现阶段我国集群供应链上中小企业融资的制约因素，并提出了解决集群供应链上中小企业融资难的建议。

【关键词】产业集群；供应链融资；中小企业一、产业集群与供应链融资产业集群是指在某个特定产业中相互关联、在地理位置上相对集中的若干企业和机构的集合。

它可以是以一个或者少数几个核心企业为中心而形成的单链集群；也可以是众多规模较小的中小企业构成的简单网络集群；还可以是以多条核心供应链为中心而形成的空间网络动态集群。

所谓供应链融资是指基于企业商品交易项下应收应付、预收预付和存货融资而衍生出来的组合融资，是以核心企业为切入点，通过对信息流、物流、资金流的有效控制或对有实力关联方的责任捆绑，针对核心企业上下游长期合作的配套企业——供应商、经销商提供的融资服务。

在产业集群供应链融资模式下，银行等金融机构从原来的重点评估中小企业本身风险，转化为对集群内整个供应链及其交易的风险评估，同时强调集群供应链内核心企业实力和信誉水平。

二、制约我国集群中小企业融资的主要因素（1）商业银行针对集群供应链中小企业贷款模式较为滞后。

传统上，银行授信按担保方式去分为三种：保证担保授信、信用授信和抵押授信。

保证担保授信需要第三方提供担保，而中小企业难以找到合适的担保。

银行往往对集群中的大型企业给予较高的授信，而没有将核心企业与供应链上的中小企业作为一个整体进行授信，这样就严重制约了集群供应链上中小企业的发展。

（2）集群供应链企业间缺乏融资协同。

集群内企业信誉链的建立意味着它形成了一个协同的整体，从而使企业从个体融资转变为整个集群供应链融资。

这样就大幅降低了集群内中小企业的融资难度。

（3）集群供应链融资产品创新不足。

目前国际上供应链金融业务品种繁多，包括先票（款）后货授信，进口信用证项下未来货权质押授信、票据池授信、动态抵（质）押授信、出口信用险项下授信、普通仓单质押授信、国内保理池融资、附保函的商业承兑汇票等等。

【进口信用证押汇】进口押汇业务中的担保法律问题探析一、从有关案例看进口押汇实务中存在的担保法律问题在我国银行国际业务实务中，进口押汇是银行为信用证开证申请人提供的一种短期融资。

在信用证项下单到经审核无误后，开证申请人因资金周转关系，无法及时向银行提供对外赎单的款项时，可以向银行申请进口押汇。

客户申请办理进口押汇，一般须向银行出具押汇申请书和信托收据，将货物的所有权转让给银行，同时还须提供保证人；有的银行还要求客户与之签订《总质押书》，然后银行将提单等货权凭证交给客户，并代客户付款。

从上述办理进口押汇的程序来看，银行的风险似乎得到了很好的控制，因为客户不仅要提供保证人，还要签订《总质押书》，将货权凭证质押给银行。

对于银行来讲，这种“双保”的业务风险是很小的。

但是，进口押汇的特殊之处在于，虽然货权凭证质押给了银行，但银行毕竟不是贸易合同的当事人，进口商（也即信用证开证申请人）才是货物的真正需求人，他必须取得并处理货物。

于是，在进口押汇中，信托收据成为必不可少的一纸法律文件。

通过信托收据，进口商将货物的所有权转移给银行，银行再将货物信托给进口商处理。

这时，法律风险就出现了，因为在我国现行法律规定中，根本没有信托收据这个概念；而且，货权凭证既然已经通过《总质押书》质押给了银行，那么又根据信托收据将货物的所有权转移给银行，银行拥有的到底是质权还是所有权呢？很显然，这些同时存在的法律文件在我国现行法律框架中是有冲突的。

可以说，目前在我国银行业广泛使用的“信托收据”完全是个舶来品，是一种借用其他国家和地区实践的做法，在我国根本没有这方面的制度规定。

因此一旦出现纠纷诉诸法律的话，银行的资金安全并不必然能够得到确实的保障。

通过下文的有关案例，我们可以更清楚地看出其中的症结所在。

A银行应B公司申请开出不可撤销信用证，金额为80万元。

在收到受益人寄来的单据时，B公司资金周转出现困难，遂向A银行申请进口押汇资金80万元。

W e a l th a n d f in anc e财富与金融外贸型企业未来货权质押贸易融资的实践创新■ 文 / 孙辉摘要：为解决外贸企业进口融资问题，在传统未来货权质押业务的基础上，根据实践需要完善和创新了新的未来货权质押监管模式，详细分析了传统供应链模式下存在的问题，针对该问题进行解决的同时，说明了新的未来货权质押模式下港口码头实施有效监管的优势和实施条件。

以港口码头为监管条件的未来货权质押模式在实践中得到了充分的应用和有效验证，并在应用过程中分别从银行和企业两方面列示了其可能存在的风险和应对措施。

最后，文章详细地对新模式下未来货权质押业务流程进行了说明，新的模式下未来货权开证质押业务有效拓展了进口企业的融资渠道和途径，为外贸企业进口融资提供了新的方法和思路。

关键词：外贸企业；未来货权质押；传统模式；实践创新一、引言随着全球化市场经济的不断拓展，企业的资源优化配置越来越重要，低成本全球化采购成为企业发展的重要基础，而如何解决采购所需要的资金成为每个企业尤其是轻资产的外贸型企业当前亟需解决地迫切问题。

贸易型企业一般没有固定资产，资产负债表上的资产主要以应收账款和存货为主，整张报表给人以头重脚轻的感觉，如果没有资产抵押，银行一般不会给这种企业贷款。

有些贸易企业以自身的应收账款质押给银行来获得一定比例的流动资金，但是银行方面要求采购方是国企、央企或者上市公司等账款有回收保障的公司来做盖章背书，在现实生活中操作起来有较大的局限性。

还有些贸易企业将自己的存货质押给银行来获得流动资金，因为存货是动产，在监管方面存在难度，银行不易控制，且在实际操作中受主观人为等因素影响，在监管过程中出现了很多风险，逐渐被银行等金融机构所摒弃。

那么，对于贸易型企业，尤其是以进口为主的贸易企业如何破局，进行低成本融资呢？二、传统供应链模式下未来货权质押业务存在的问题什么是未来货权质押？简单地说就是企业将未来的货权抵押给银行，让银行先拿出钱来为企业采购货物，当货物到港后，企业再拿钱进行赎货的一种贸易模式。

融资物流的业务类型融资物流（业务）是质权人（通常是指银行）为了更安全的控制质押货物，利用物流公司对货物实时、实地监管的能力，与物流公司合作推出的一种业务模式。

融资物流的主要模式包括以下三类：仓单质押（实物仓）、保兑仓、海陆仓。

物流融资通常是指银行借助较强实力物流公司的物流信息管理系统，通过正常贸易项下商品抵/质押、厂商回购、重要单据控制、应收帐款转让等手段将银行资金流与企业的物流有机结合，向公司客户提供集融资、结算等多项银行服务于一体的银行综合服务业务。

简单地说，银行通过向经销商或生产商进行物流融资，间接盘活整个供应链，以达到银行、厂商、经销商、物流公司“四方共赢”。

一仓单质押仓单质押是以仓单为标的物而成立的一种质权。

仓单质押作为一种新型的服务项目。

仓单质押为仓储企业拓展服务项目，开展多种经营提供了广阔的舞台，特别是在传统仓储企业向现代物流企业转型的过程中，仓单质押作为一种新型的业务应该得到广泛应用。

仓单质押在国外已经成为企业与银行融通资金的重要手段，也是仓储业增值服务的重要组成部分。

在我国，仓单质押作为一项新兴的服务项目，在现实中没有任何经验可言，同时由于仓单质押业务涉及法律、管理体制、信息安全等一系列问题，因此可能产生不少风险及开展仓单质押业务，既可以解决货主企业流动资金紧张的困难，同时保证银行放贷安全，又能拓展仓库服务功能，增加货源，提高效益，可谓“一举三得”。

仓单质押的操作流程一般来说，在仓单质押业务中，兼顾存货人、银行和保管人三方的利益，较为普遍的操作流程是：(一)存货人与保管人签订《仓储合同》。

存货人按照合同约定，将货物送达保管人指定的仓库或货场，保管人接到到货通知后，按照《仓储合同》约定的验收项目、验收方法和验收期限对仓储物进行验收。

验收时发现入库的仓储物与约定不符的，如发现品名、规格、数量、外包装状况与合同中的约定不一致的，应当及时通知存货人。

由存货人作出解释，或者修改合同，或者将不符合约定的货物退回。

进口信用证项下未来货权质押一、什么是进口信用证项下未来货权质押是银行根据进口商的申请，在进口商根据授信审批规定交纳一定比例的保证金后，对减免保证金部分以信用证项下的未来货权作为质押而开立信用证。

我行通过控制信用证项下的货权，监控进口商的买卖行为，并采取必要风险控制手段而开展的一种封闭式的短期融资授信业务。

二、未来货权质押适用于哪些客户适用于有融资需求的进口企业，该企业以信用证方式结算，拟进口的货物必须符合我行货押商品目录制度。

三、未来货权质押有哪些好处1、对客户◆在没有其他抵质押物品或担保的情况下，从银行获得授信；◆利用少量保证金扩大采购规模，在商品价格上涨的情况下获得杠杆收益；◆有可能因为信用证方式一次性大量采购从商品卖方处获得较高折扣；◆有可能提前锁定价格，防止涨价风险。

2、对客户关联方（商品卖方）◆实现大额销售；◆采用信用证方式结算，避免企业的信用风险；◆可以利用收到的信用证在国外银行融资，缓解资金压力。

四、如何办理未来货权质押（一）准入条件1、符合我行信贷政策指引和其制定的货押业务借款人的标准；2、其在我行和其它银行已开出的信用证无垫款，且无其他不良资产；3、以我行为办理国际业务的主要银行且办理国际业务时间超过一年；4、符合我国外贸、外汇管理有关规定，无走私、偷漏税、逃汇、套汇记录；5、信用证下进口的商品为其主营商品，货源和内销渠道稳定、通畅，正常情况下可依靠销售收入进行信用证付款或归还我行授信；6、信用证受益人与供货方有稳固的购销关系，供货方应是实力较强、有一定行业知名度的大型企业，所处行业具有持续发展空间。

（二）需要提供的特殊材料1、有关部门颁发的可经营进口业务的批文复印件；2、国税登记证复印件；3、开证申请书；4、进口商品属配额、许可证管理的，提供相应的配额批文和许可证复印件；5、进口合同、内销合同；6、如需要押汇，须提供进口押汇申请书；7、代理报关委托书、代理申报检验检疫委托书(如需要)；8、其他我行认为需要提供的资料。