财务分析的方法与技巧

企业财务分析方法

财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况真实面目，从会计程序中将会计数据背后经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动确认会有一段时间滞后，再加上会计准则自身不完善性，以及管理者有选择会计方法自由，使得财务报告不可避免地会有许多不恰当地方。虽然审计可以在一定程度上改善这一状况，但审计师并不能绝对保证财务报表真实性和恰当性，他们工作只是为报表使用者作出正确决策提供一个合理基础，所以即使是经过审计，并获得无保留意见审计报告财务报表，也不能完全避免这种不恰当性。这使得财务分析变得尤为重要。

一、财务分析主要方法

一般来说，财务分析方法主要有以下四种：

1.比较分析：是为了说明财务信息之间数量关系与数量差异，为进一步分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业其他企业相比；

2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据；

3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标影响程度，一般要借助于差异分析方法；

4.比率分析：是通过对财务比率分析，了解企业财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。

上述各方法有一定程度重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。

二、财务比率分析

财务比率最主要好处就是可以消除规模影响，用来比较不同企业收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智决策。它可以评价某项投资在各年之间收益变化，也可以在某一时点比较某一行业不同企业。由于不同决策者信息需求不同，所以使用分析技术也不同。

1.财务比率分类

一般来说，用三个方面比率来衡量风险和收益关系：

1) 偿债能力：反映企业偿还到期债务能力；

2) 营运能力：反映企业利用资金效率；

3) 盈利能力：反映企业获取利润能力。

财务报表查看的方法与技巧

金账本财务

看财务报表方法主要是看反映企业一定期间的经营成果和财务状况变动，对财务报表方法可以从六个方面来看，以发现问题或作出判断。

一看利润表，对比今年收入与去年收入的增长是否在合理的范围内。

像银广夏事件，利润表上今年的收入比去年增加几百个百分点，这就是不可信的，问题非常明显。那些增长点在50%-100%之间的企业，都要特别关注。

二看企业的坏账准备。

有些企业的产品销售出去，但款项收不回来，但它在账面上却不计提或提取不足，这样的收入和利润就是不实的。

三看长期投资是否正常。

有些企业在主营业务之外会有一些其他投资，看这种投资是否与其主营业务相关联，如果不相关联，那么，这种投资的风险就很大。

四看其他应收款是否清晰。

有些企业的资产负债表上，其他应收款很乱，许多陈年老账都放在里面，有很多是收不回来的。

五看是否有关联交易，尤其注意年中大股东向上市公司借钱，到年底再利用银行借款还钱，从而在年底财务报表上无法体现大股东借款的做法。

六看现金流量表是否能正常地反映资金的流向，注意今后现金注入和流出的原因和事项。

财务报表方法分析：

财务报表方法分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析(或长期偿债能力分析)、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。

A、偿债能力分析财务报表：

流动比率 = 流动资产/流动负债

流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。 速动比率 =(流动资产-存货)/流动负债

由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。

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财务报表分析原则及技巧

作者：何菁菁

来源：《经营管理者·上旬刊》2017年第12期

摘 要：经济发展带动经营主体规模不断扩大，随着规模的扩大，其组织形式也变得异常复杂，利益相关者需要了解经营主体经营、投融资情况，最好的信息来源则是财务报表，以及经营主体对外披露的信息，财务报表是围绕经营主体活动编制的，对经营主体的经营、财务等状况进行评价，作为全球产业发展过程中唯一的商业语言，财务报表正在实现全球化趋同。本文对经营主体财务报表进行概述，总结财务报表分析原则，提出财务报表分析技巧，希望可以为报表使用者提供分析借鉴，使其可以迅速解码经营主体报告内涵，得到有效的决策信息。

关键词：财务报表 分析原则 分析技巧

一、财务报表分析概述

1.财务报表分析概念。财务报表分析是以经营主体提供的报表资料为基础，利用专业的计算、分析方法，对已经形成的业务进行分析，反映出经营变动，对经营主体未来的发展方向进行预判。财务报表分析的目的在于了解经营历程，预测发展，为报表使用者提供必要的决策依据，报表分析主要是对经营主体的偿债、盈利、营运、抵御风险的能力进行分析，使决策者利用分析结果，对未来的方向予以把控，使其可以向着更有利于自己的方向发展。

2.财务报表分析方法。对经营主体单位财务报表分析的方法较多，主要包括：总体占比分析的结构分析法、分析经营活动程度的比率分析法、不同会计期间指标对比的趋势分析法、因素变动对指标影响的因素分析法、报表组成部分的项目分析法、绝对或相对数据对比的比较分析法、以及图表、质量分析法。

3.财务报表分析的重要性。财务报表分析具有综合性，在进行分析時，应与报表使用者需要相适应，与经营主体单位的行业、发展、宏观环境等相互联系，避免分析过于空洞，不能发现报表中隐匿的问题，因此，无论对于经营主体本身、投资者、债权方，财务报表分析都具有重要性。

财务分析的方法有很多种，主要包括趋势分析法、比率分析法、因素分析法。

（一）趋势分析法

趋势分析法又称水平分析法，是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。

趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式：

1、重要财务指标的比较

它是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。

对不同时期财务指标的比较，可以有两种方法：

（1）定基动态比率。它是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为：

定基动态比率＝分析期数额÷固定基期数额

（2）环比动态比率。它是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为：

环比动态比率＝分析期数额÷前期数额

2、会计报表的比较

会计报表的比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。

3、会计报表项目构成的比较

这是在会计报表比较的基础上发展而来的。它是以会计报表中的某个总体指标作为100％，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。

但在采用趋势分析法时，必须注意以下问题：

（1）用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；

（2）剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；

（3）应用例外原则，应对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。

（二）比率分析法

比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。根据分析的目的和要求的不同，比率分析主要有以下三种：