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獐子岛“海底迷雾”作者：刘永刚来源：《中国经济周刊》2014年第43期从预计盈利7565万元到突然称今年前三季度净利润巨亏8.12亿元，150万亩养殖海域颗粒无收，2006年上市的被誉为“水产第一股”的獐子岛（002069 .SZ）一夜之间变身“蓝田股份第二”，饱受世人诟病。
獐子岛虽以一句“冷水团”来回应巨亏原因是天灾，但对于那些重金买入的投资者来说，这样的解释实在难以让人信服。
在外界看来，辽阔的海面之下曾经是当地人备感自豪的“海底银行”，獐子岛如今面对逾8亿元的损失，一夜之间这家龙头农业股似乎从炙手可热的基金重仓股演变成烫手的山芋。
疑团一：杀死扇贝的冷水团为何无法提前监测？半个月前，獐子岛即以“拟披露与公司底播增殖海域相关的重大事项”为由停牌。
10月30日晚间，三季报临近收官之日，獐子岛终于发布公告，称受部分海域底部的底播虾夷扇贝存货异常因素影响，公司将对此计提损失7.63亿元，前三季度亏损8.12亿元。
据獐子岛董秘孙福君介绍，公司的市场份额占据全国虾夷扇贝70%以上。
随后，獐子岛召开了海洋牧场灾情说明会。
獐子岛董事长吴厚刚在11月2日的会议上称，“今后一段时期，我们将面临着两方面的危机——信用危机、投资价值危机，近期关于上市公司的传言非常多，包括‘第二个蓝田’、资金挪用等，我们会认真地解答投资者的质疑，把问题说清楚。
”吴厚刚的解释并未解决投资者心中的疑问。
根据当天的会议纪要显示，投资者目前对獐子岛的疑问主要有两个：一是，如何证明即将采捕的扇贝确实死亡了？二是，如何证明2011年时确实投了苗？当年发现蓝田股份造假的中央财经大学教授刘姝威认为，獐子岛是否如蓝田般造假，最有发言权的是气象专家和海洋专家。
獐子岛表示，根据公司存量抽测结果、中国科学院近海观测研究网络黄海站监测数据及开放航次调查数据，以及《中国科学院海洋研究所会议纪要》，综合判定公司海洋牧场发生了自然灾害，灾害主要原因为北黄海冷水团低温及变温、北黄海冷水团和辽南沿岸流锋面影响、营养盐变化等综合因素。
解读媒体关注效应--以獐子岛“冷水团事件”为例王加灿;袁泰哲【期刊名称】《企业管理》【年(卷),期】2016(000)006【总页数】3页(P78-80)【关键词】媒体关注;内部控制;声誉机制;监督机制;獐子岛【作者】王加灿;袁泰哲【作者单位】南昌大学经济管理学院;南昌大学经济管理学院【正文语种】中文媒体对企业可以从三个方面影响其治理：第一，驱使政治家改革公司法，公司法的改革会对企业内部控制产生积极影响；第二，迫使公司管理层维护自身声誉，使其更加重视企业内部控制；第三，影响公司的社会声誉，这将导致公司管理层加强企业内部控制建设。
2014年10月30日，上市公司獐子岛集团发布公告，因黄海百年不遇的冷水团影响，2011年和2012年播种在海洋牧场的虾夷扇贝大规模死亡，公司决定对底播虾夷扇贝进行核销并计提存货跌价准备。
正是因为此次“冷水团事件”，獐子岛集团第三季度巨额亏损8.12亿元，同比下滑8429.37%，这使得獐子岛这家以海洋水产为主营业务的上市公司一夜之间占据中国股票市场的头条。
媒体纷纷质疑此次“黑天鹅事件”，并反映獐子岛2011年底播虾夷扇贝涉嫌造假、关联方长期占用公司资金等问题，獐子岛就此陷入舆论的漩涡。
随后，证监会成立专项核查组，表示将详细核查獐子岛“冷水团事件”。
调查结果表明，獐子岛内部控制存在重要缺陷，证监会因此下发文件命令獐子岛对公司内部控制进行整改。
2016年1月11日，无界新闻又报道称，獐子岛上2000多人实名举报獐子岛“冷水团事件”造假。
举报人表示，他们可以提供完整的证据表明獐子岛“冷水团事件”系谎言，并表示对以上声明的真实性承担法律责任。
报道发生后，獐子岛就“联名举报事件”紧急辟谣，但2016年1月15日，证监会召开新闻发布会，表示对媒体报道獐子岛绝收事件进行核查。
这一系列的事件引起我们的深思：媒体关注在“冷水团事件”中扮演着怎样的角色？公司管理层、证券监管部门会对媒体关注作出何种反应？公司最后会采取什么措施应对证券监管部门的决定？本文将以獐子岛为例，分析媒体关注通过什么机制影响獐子岛集团的内部控制。
【摘要】近期，证监会认定獐子岛公司存在财务造假的事实，并作出行政处罚。
文章首先对獐子岛公司过去十年的发展过程进行回顾，分析其造假手段和影响后果，具体说来，主要表现为非财务报告内部控制存在重大缺陷、相关年度报告存在虚假记载以及未及时对外信息披露。
其次，文章从资产减值准则的应用、特殊生物资产监盘的复杂性、对外虚假披露和大额政府补助这四个角度进行案例反思。
最后，从健全非财务报告内部控制、提高独立董事履职能力、充分利用外部专家的工作、完善监管制度及法律法规等方面提出建议。
【关键词】獐子岛；财务造假【中图分类号】F230 一、引言2020年6月15日，中国证监会对獐子岛集团股份有限公司（以下简称“獐子岛公司”）和时任董事长吴厚刚等16名责任人员作出《行政处罚决定书》，从三方面对獐子岛公司存在的财务造假问题进行了公告：一是獐子岛公司内部控制存在重大缺陷，其2016年、2017年连续两年披露虚假年度报告，集中表现为虚减/虚增营业成本、虚减/虚增营业外支出、虚增资产减值损失；二是獐子岛公司在2017年、2018年披露的关于其消耗性生物资产虾夷扇贝的盘点公告严重失实；三是獐子岛公司未及时进行信息披露。
至此，这场源自2014年“扇贝去哪了”的闹剧基本尘埃落定。
本文拟对獐子岛财务造假事件进行全程回顾与分析，并提出相应反思与建议。
二、案例介绍獐子岛公司地处辽宁省大连市，于2006年9月28日在深交所挂牌上市（002069.SZ），其控股股东为当地一家集体所有制企业——长海县獐子岛投资发展中心。
公司主要从事虾夷扇贝、海参、鲍鱼等海珍品育苗、养殖、獐子岛公司财务造假事件回顾与反思★谈礼彦（湖州广播电视大学）加工、销售等业务，作为一家养殖业上市公司，獐子岛公司一直受到投资者和分析机构的追捧，有“海上大寨”的美誉。
然而，2014年的一则“重大风险提示”把獐子岛公司卷入舆论焦点。
当年10月30日，獐子岛公司对外发布公告，由于遭受到北黄海几十年一遇的冷水团影响，公司过去几年所播撒的100多万亩虾夷扇贝苗绝收，考虑到这一异常因素，公司预期将发生巨亏。
2000人实名举报“獐子岛冷水团事件”是弥天大谎
佚名
【期刊名称】《海洋与渔业》
【年(卷),期】2016(0)2
【摘要】1月11日，一条“2000人举报獐子岛集团及镇政府存在贪腐行为”的消息，再次将2014年A股市场最大的“黑天鹅”——獐子岛推上风口浪尖。
【总页数】1页(P15-15)
【关键词】獐子;举报;冷水团;事件;A股市场;黑天鹅;行为
【正文语种】中文
【中图分类】S865.41
【相关文献】
1.獐子岛——共同富裕的美丽岛——对话长海县獐子岛镇党委书记石敬信 [J], 蒋剑虹;薛峰;王华（图）;于维军（图）
2.解读媒体关注效应--以獐子岛“冷水团事件”为例 [J], 王加灿;袁泰哲
3.獐子岛操纵了存货价值吗?——獐子岛“冷水团”事件的存货成本分析 [J], 胡姝敏
4.“冷水团”疑云笼罩獐子岛 [J], 《海洋与渔业》综合
5.学术不端类事件网络舆论形成要素研究——以张裕卿被实名举报学术造假事件为例 [J], 荐子菡;钱鹏
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獐子岛案例分析獐子岛，位于中国辽宁省葫芦岛市东部，是中国最大的岛屿之一，也是中国最大的海参产地之一。
獐子岛海域水质清澈，海洋生态环境良好，适宜海参生长繁殖，因此被誉为“中国海参之乡”。
然而，近年来，獐子岛海参产业频频受到质量问题的困扰，引发了社会各界的广泛关注。
2018年，獐子岛集团因涉嫌虚报利润、违法违规等问题，被中国证监会立案调查。
獐子岛案成为了中国资本市场的一大案例，也引起了海内外投资者的关注。
獐子岛案例的分析，不仅仅是一家企业的问题，更是整个海参产业的问题。
首先，獐子岛集团的质量问题直接影响了中国海参产品的形象和信誉，给整个海参产业带来了负面影响。
其次，獐子岛案例也暴露了中国海参产业在监管、管理等方面存在的问题，需要引起行业和政府的高度重视。
对于獐子岛案例，我们需要从多个角度进行分析。
首先，要从企业内部管理的角度进行分析，探究獐子岛集团是如何在内部管理上出现问题的，是财务管理不规范？还是生产管理存在漏洞？其次，要从行业发展的角度进行分析，探究中国海参产业存在的普遍问题，如产品质量不稳定，监管不力等。
最后，还要从监管机构和政府的角度进行分析，探究监管机构在监管企业和行业发展中的作用和责任。
针对獐子岛案例，我们应该提出一些解决方案。
首先，企业要加强内部管理，建立健全的财务管理制度，加强生产管理，确保产品质量和安全。
其次，行业需要加强自律，建立健全的行业标准和监管机制，提升产品质量和信誉。
最后，监管机构和政府也要加强监管力度，建立健全的监管体系，加大对违法违规企业的处罚力度，保护消费者和投资者的权益。
总的来说，獐子岛案例的分析不仅仅是对一家企业的问题进行研究，更是对整个海参产业的问题进行思考。
通过对獐子岛案例的深入分析，我们可以更好地认识中国海参产业存在的问题，找出解决问题的办法，推动中国海参产业的健康发展。
希望通过全社会的共同努力，中国海参产业能够迎来新的发展机遇，为消费者和投资者带来更好的产品和服务。
“拷问”獐子岛作者：沈伟民来源：《经理人》 2018年第1期如果不出“冷水团”黑天鹅事件，獐子岛只能算是一家明星企业，但其“亮度”也不足以在资本市场上路人皆知。
自2014年出现年度巨额亏损，獐子岛的业绩又在2015年陷入更低的低谷，由此被冠以“*ST”，直到2016年第二季度后出现反弹，并将净利润正数水平维持至今，但期间的业绩和财务匹配性问题，一直存疑，也由此被深圳证券交易屡次用问询函的方式，要求做出明确且详实的解释。
从2014年第三季度发生“冷水团”黑天鹅事件至今，每年的第三季度，资本市场、投资机构、投资人、竞争者，甚至海鲜交易市场，对于獐子岛集团股份有限公司（以下简称“獐子岛”）的扇贝在海底的库存情况，都想知道最终结果。
2017年10月25 日，獐子岛披露了《关于2017年秋季底播虾夷扇贝抽测结果的公告》，称对“公司底播虾夷扇贝尚不存在减值的风险”。
除此，在11月29日对外发出定于2017年12月6日—7日来公司体验獐子岛原产地海参“大雪采捕”、虾夷扇贝苗种底播、海洋食品制造等三项调研邀请。
前有抽测结果，后能主动邀请外界对公司调研，依此看来，獐子岛再次发生黑天鹅事件的概率已经极低。
而按照獐子岛预计的“2017年全年，公司实现归属于上市公司股东的净利润为9000.00万元至11000.00万元，较上年同期相比变动幅度为13.07%、38.20%”看来，应该也能兑现。
理论上，这也将是獐子岛摘掉“ST”之后的第二个盈利财年。
因此前“冷水团”黑天鹅事件爆发及后续经营问题，獐子岛在2014年度、2015年度连续两个会计年度经审计的净利润为负值，獐子岛公司的股票自2016年5月4日起被实行“退市风险警示”特别处理，股票简称也由“獐子岛”变更为“*ST獐岛”。
其后，在2016年年度实现营业收入30.52亿元，同比增长11.93%，而归属于上市公司股东的净利润为7959.34万元，同比增长132.76%，公司在2017年初成功摘帽。
扇贝诉讼案例獐子岛“扇贝跑路”案，投资者索赔一审胜诉！将“冻品攻略”设为星标保持联系，一起前行北京时间12月6日，部分投资者收到了中国大连中院送达的《民事判决书》，法院认为被告A股网红上市公司水产第一股的獐子岛被处罚行为属于虚假陈述，与投资者的损失之间具有因果关系，投资者的诉讼请求部分成立，一审法院酌情支持赔偿投资者30%的损失。
新浪财经12月7日报道，回顾过往，獐子岛2006年上市，为彼时A股的第二高价股，股价也一路水涨船高。
然而，在2010年至2011年期间，獐子岛爆发高管离职潮，随后业绩也出现了拐点。
自2014年以来，在6年不到的时间里，獐子岛的扇贝先后四次离奇“失踪”。
2014年，獐子岛巨亏11.89亿元人民币，原因为北黄海遭到几十年一遇的异常冷水团，公司在2011年和部分2012年播撒的100多万亩即将进入收获期的虾夷扇贝绝收。
2017年，獐子岛再度巨亏7.23亿元，原因为海洋牧场遭受重大灾害，扇贝被“饿死”。
2019年4月，獐子岛发布2019年一季报，亏损4,314万元，同比减少379.43%，理由为“底播虾夷扇贝受灾”。
2020年4月，獐子岛发布2019年年报，公司经营业绩再次出现较大额度亏损，全年亏损3.92亿元，理由依旧为“底播虾夷扇贝发生大规模死亡灾害”。
獐子岛的扇贝去哪了一度为A股市场的未解之谜。
最终，历经2年4个月的调查，2020年6月，“扇贝之谜”案终于揭开谜底。
经中国证监会查明，獐子岛存在多项违法事实：一、獐子岛公司内部控制存在重大缺陷，其披露的2016年年度报告存在虚假记载；二、獐子岛公司内部控制存在重大缺陷，其披露的2017年年度报告存在虚假记载；三、獐子岛公司披露的《关于2017年秋季底播虾夷扇贝抽测结果的公告》存在虚假记载；四、獐子岛公司披露的《年终盘点公告》和《核销公告》存在虚假记载；五、獐子岛公司未及时进行信息披露。
与此同时，投资者索赔正式按下“启动键”。
獐子岛獐子岛事件的财务再解读事件的财务再解读注：如未特殊说明，单位均为万元；数据来源为獐子岛披露数据。
獐子岛事件已经过去一段时间了，一切似乎已经尘埃落定。
獐子岛给出的解释似乎也很合情合理，无懈可击：2011年和2012年底播的深海虾夷扇贝遭遇了冷水团袭击，造成105.64亩颗粒无收，43.02亩血本无归（如下数据）。
专家、政府也都给予了佐证（见獐子岛披露的相关文件）。
可是为了那些牢牢套在三个跌停板之上的广大投资者们，我觉得仍有必要再从财务角度梳理梳理。
一方面再一次寻根问底，了解事件真相；另一方面也是总结教训，前事之鉴，后事之师，为以后股票投资提供点借鉴。
1.资产与收入利润增长的背离我们看看獐子岛2008年以来的财务数据（如下图）。
2008—2010年都保持了较高的收入增长速度，和较高的净利润率。
2011年出现拐点，收入增速大幅下滑，利润率下降，自此便迅速衰落下来了。
2012年收入同比负增长，出现亏损；2013年微盈微增长，2014年情况如你所知，更糟糕了。
为什么会这样呢？发生了什么事？通过再梳理其财务报表，我们发现最近几年，獐子岛赚的钱、借的钱，除了每年给股东们打发点微薄的现金分红外，大部分都投到了存货和长期资产上面。
为什么资产的增加没有带来收入和利润的增长，反而是大幅下滑呢？我们下面就重点来看看这些增加的资产。
2.存货里的秘密根据獐子岛在给媒体答复上的描述：公司在2008年、2009年开始在深水海区底播虾夷扇贝进行探索，2010年至2011年扩大了深水海域开发规模，向獐子岛海域南部深水区扩张。
2012年，受亩产降低等因素影响，公司开始控制底播海域规模。
由此我们可以知道，最近几年来，獐子岛存货的大幅增长主要在深水海区的虾夷扇贝。
现在回过头来看，深水海区的虾夷扇贝底播投资完全是打了水漂了。
那是否真如獐子岛所说的那样，他们到了2014年9-10月份才知道这些呢？我们且看看2011年以来，獐子岛对业绩下滑都怎么解释的。
【案例引入】獐子岛：成也扇贝，败也扇贝獐子岛集团从顶峰走向衰落只用了不到十年，2006年于深交所上市，两年后企业股价攀升，成为中国农业第一个百元股。
其年收入的70%均来自于养殖虾夷扇贝。
但是在2014年10月，由于扇贝存货异常，首次出现大规模亏损，此后，公司给出解释为：受北黄海冷水团影响，扇贝大量出逃，致使存货流失异常，股票连续三个跌停，成为2014年A股市场最大的一起“黑天鹅事件”。
2018年“扇贝出逃”事件重演，獐子岛公司回应称：降水减少导致扇贝饵料不足，数量和品质骤降，诱发大量扇贝死亡，存货供应短缺。
然而后续调查显示，獐子岛集团内部存在员工偷盗，贪腐成风，曾出现内部员工偷盗2 600万元扇贝，门卫大爷连喝茅台等事件。
最终曾经的明星企业因“扇贝门”沦为业界笑柄，市值蒸发超过30亿，集团因涉嫌财务造假而接受证监会调查，董事长吴厚刚也被采取了终身市场禁入措施。
本章框架考情分析本章主要考客观题，但可以与债务重组、非货币性资产交换、合并报表、差错更正等内容结合考主观题，属于非重点章节。
重要考点（1）存货成本的确定（☆☆）（2）存货可变现净值的确定以及存货跌价准备的计提（☆☆☆）（3）发出存货的计量方法等（☆）第一节存货的确认和初始计量一、存货的性质与确认条件（一）存货的概念存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
【提示】存货持有目的最终是为了出售。
下列哪些属于存货？项目是否属于存货企业接受外来原材料加工制造的代制品和为外单位加工修理的代修品制造和修理完成验收入库后，视同企业的产成品（辅料和加工费部分视为本企业存货）已经发货但控制权未转移给购货方的发出商品属于企业的存货（发出商品）已经取得商品控制权，但尚未验收入库的在途物资属于企业的存货（在途物资）房地产开发企业购入的用于建造商品属于企业的存货（开发成本、开发产品）房的土地使用权和开发的商品房合同履约成本摊销期不超过一年或一个正常营业周期的部分属于企业的存货备品备件等通常属于存货（周转材料），符合固定资产定义的（如高价周转件），应当作为固定资产处理为建造固定资产等各项工程而储备的各种材料不属于存货，通过“工程物资”核算收取手续费方式受托代销的商品由于其控制权未转移至受托方，不属于受托方的存货（二）存货的确认条件存货在符合定义情况下，同时满足下列条件的，才能予以确认：1.与该存货有关的经济利益很可能流入企业；2.该存货的成本能够可靠地计量。
獐子岛内部控制失效案例分析作者：张贵祥来源：《中国市场》2015年第22期[摘要]“冷水团”事件使獐子岛150万亩的养殖海域颗粒无收，8.12亿元的巨亏刚一披露，立刻唤醒了投资者对于当年蓝田股份般的熟悉感觉。
本文以獐子岛为案例，基于cOs0五要素分析了獐子岛内部控制失效的原因，指出了獐子岛在内部控制方面存在的缺陷，并相应提出了针对性的建议。
[关键词]COS0五要素；内控失效；缺陷原因与建议[DOI] 10.13939/ki.zgsc.2015.22.0411 案例简介2014年10月30日，獐子岛发布第三季度报告称，因海洋牧场遭遇几十年一遇异常的“冷水团”，在2011年和部分2012年播撒的105.64万亩虾夷扇贝颗粒无收，决定对大额存货进行核销处理及计提大额存货跌价准备，合计影响净利润7.63亿元。
受此次“黑天鹅”事件影响，獐子岛前三季度的业绩“大变脸”，由上半年的盈利4845万元转为巨亏。
三季报显示，獐子岛巨亏8. 12亿元，同比下滑了1388.60%，此次亏损远远超出该公司前三年业绩总和。
2014年12月5日，证监会发布了对獐子岛“巨亏”事件的核查结果及处理情况。
通过专项核查，未发现獐子岛2011年年底播虾夷扇贝苗种采购、底播过程中存在虚假行为；未发现大股东长海县獐子岛投资发展中心存在占用上市公司资金行为；獐子岛存在决策程序、信息披露以及财务核算不规范等问题。
2 基于COSO五要素的“獐子岛”内部控制失效原因及其分析獐子岛作为农业产业化国家重点龙头企业，一家大型综合性海洋食品上市公司却在“冷水团”事件中遭受巨大损失，这揭示了獐子岛在内部控制方面存在重大的缺陷。
本文从控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和内部监督五方面对獐子岛内部控制出现缺陷的原因进行分析。
（1）控制环境。
据獐子岛2013年度的内部控制鉴定报告，獐子岛的内部控制制度设计合理，符合企业内部控制设计规范的要求，但各部门在实际执行的过程中却出现了很多问题。
