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金融科技在现代金融业中的应用与发展在当今数字化的时代，金融科技（FinTech）正以前所未有的速度重塑着金融业的面貌。
金融科技不仅为金融机构提供了更高效、更便捷的服务手段，也为消费者带来了全新的金融体验。
从移动支付到数字货币，从大数据风控到智能投顾，金融科技的应用领域不断拓展，其发展趋势也备受关注。
移动支付是金融科技中最为普及的应用之一。
以往，人们需要携带现金或银行卡进行交易，而现在，只需一部手机就能完成支付。
无论是在商场购物、餐厅用餐还是乘坐公共交通，移动支付都极大地提高了支付的便利性和效率。
此外，移动支付还降低了现金管理的成本，减少了假钞流通的风险。
在中国，支付宝和微信支付等移动支付平台已经成为人们日常生活中不可或缺的一部分。
它们不仅改变了人们的支付习惯，还推动了无现金社会的发展。
大数据和人工智能在金融领域的应用也日益广泛。
金融机构可以通过收集和分析大量的客户数据，来更准确地评估客户的信用风险。
传统的信用评估主要依赖于客户的收入、资产等静态信息，而大数据风控则可以纳入客户的消费行为、社交关系等动态数据，从而构建更全面、更精准的信用模型。
这使得金融机构能够更好地识别潜在的风险，降低不良贷款率。
同时，人工智能技术还被应用于反欺诈领域。
通过机器学习算法，系统能够快速识别出异常的交易模式和行为，及时阻止欺诈行为的发生。
智能投顾是金融科技的另一项重要创新。
它利用算法和模型，根据投资者的风险偏好、投资目标和财务状况，为其提供个性化的投资组合建议。
与传统的人工投资顾问相比，智能投顾具有成本低、效率高、服务范围广等优势。
它能够为广大中小投资者提供专业的投资服务，打破了以往高端投资顾问服务只为少数富裕人群所享有的局面。
此外，智能投顾还能够实时监控投资组合的表现，根据市场变化自动调整投资策略，帮助投资者降低风险，实现资产的保值增值。
区块链技术在金融领域也具有巨大的潜力。
区块链的去中心化、不可篡改和可追溯等特性，为金融交易提供了更高的安全性和透明度。
金融的发展历程金融的发展历程可以追溯到古代社会，随着人类社会的不断发展，金融也在不断演变与发展，从最初的简单交换到现代复杂的金融体系。
古代社会最早的金融形式是物物交换，也就是我们所熟知的“物换物”。
人类通过互相交换所需的物品来满足自己的生活需求。
然而，随着人口的增加以及商品生产的发展，物物交换变得越来越不便捷，因此，人们开始使用一种普遍认可的媒介物，例如贝壳、石头等来进行交换。
这种媒介物也就是货币的萌芽。
随着社会的进一步发展，人们开始使用各种不同的物品作为货币来交换，例如金、银、布匹等。
这些交换媒介的使用极大地方便了交易，同时也为金融活动的发展奠定了基础。
进入中世纪，金融的发展进入了一个新的阶段。
商人开始出现，他们从事贸易、借贷等活动，逐渐形成了一定的金融体系。
这个阶段的一个重要特征是出现了复杂的金融机构，例如金融家行会、汇兑商等。
此外，信用交易也开始出现，人们开始通过签订合同的方式进行交易，这也为现代信用经济的形成奠定了基础。
到了现代，金融的发展进入了一个崭新的时代。
金融体系变得更加复杂，各类金融机构如雨后春笋般涌现。
同时，大规模的工业化和城市化使得金融的规模和范围都得到了极大的扩展。
国家开始日益干预金融活动，建立了一系列的金融监管机构来维护金融市场的稳定。
随着科技的进步，互联网的普及和数字化的发展为金融的进一步发展提供了巨大的助力。
现代金融活动不再局限于传统的银行业务，而是进一步扩展到证券、保险、基金等领域。
金融科技不断涌现，例如移动支付、在线交易等，进一步提高了金融的效率和便利性。
此外，全球化和国际金融市场的形成使得金融的活动越来越全球化和复杂化。
国际金融机构如世界银行、国际货币基金组织等成为全球金融秩序的重要组成部分。
总体而言，金融的发展历程可以看作是从简单的交换媒介到复杂的金融体系的过程。
金融体系的发展为社会经济的发展和稳定提供了重要支持，同时也为个人和企业提供了更多的机会和选择。
随着科技和全球化的不断推进，金融的发展将会继续迎来新的挑战和机遇。
防范金融风险，发展现代经济近年来，全球金融市场波动频繁，引发了国内外的广泛关注。
金融风险成为了社会经济发展不可忽视的问题。
为了防范金融风险，我们需要加强监管、增强市场透明度、改善制度环境等措施，同时还需要发展现代经济，提高经济的稳定性和可持续发展性。
金融风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
加强金融监管是防范金融风险的重要措施。
监管层需要进一步完善监管制度和监管标准，提高监管的针对性和有效性。
加强对金融交易、金融产品和金融机构的监管，增强金融市场的稳定性和透明度，防范金融市场的异常波动，保证金融市场的健康发展。
除了加强监管，我们还应该从根本上优化金融市场的环境，提高市场的透明度和公平性。
这需要政府部门加强对相关制度的改革和完善，促进金融市场的市场化、法治化、国际化。
应该加大对金融市场的信息披露和监管力度，保证监管的及时和有效性，并且维护金融市场的竞争环境和市场秩序，增强投资者的信心和保护消费者的权益。
现代经济的发展也是防范金融风险的重要手段。
现代经济与金融市场是相互依存的，但是现代经济的稳定发展也能够增强金融市场的健康发展。
现代经济的发展一方面需要支持新技术、新产业的发展，推动产业升级。
另一方面，需要改善企业治理，提高企业的竞争力和效率。
发展金融业也是现代经济发展的一部分。
金融业是经济发展的重要基础和支撑，但是金融业的业务繁杂、风险高，因此应该做好风险管理和防范金融风险。
应该优化金融产品和服务，加强对投资者的风险教育和保护，增强金融市场的风险管理和监管。
综上所述，防范金融风险、发展现代经济是我们应该秉承的思路。
在加强监管、优化环境、发展现代经济等方面，我们应该制定科学的政策、加强实施，才能够有效防范金融风险，促进经济的健康发展。
金融科技在现代金融业中的应用与发展随着科技的不断发展和创新，金融业也从传统的金融业向数字化金融业转移，金融科技（FinTech）应运而生。
金融科技是指将科技运用于金融服务，以提高金融效率和满足客户需求，它是金融和科技的深度结合，为现代金融业注入了新的活力和创新。
一、金融科技在现代金融业中的应用金融科技可应用于金融业的方方面面，比如金融产品创新、风险管理、支付结算、数据分析、客户信用评估等。
1.金融产品创新金融科技集成了云计算、大数据、人工智能等先进科技，使得金融机构能够利用客户数据创建更具吸引力的个性化产品和服务，例如互联网金融平台提供的P2P 借贷、股权众筹等。
2.风险管理金融科技可以通过更好地使用数据和分析，来提高风险管理，降低金融机构的信用风险，例如利用大数据分析预计借款人的违约风险，避免贷款违约呀带来的风险。
3.支付结算金融科技的一个主要应用领域是支付和结算领域。
移动支付、电子支付、第三方支付等都是金融科技为客户进行支付的安全和便捷设计的。
Q ；a4.数据分析金融科技可以采集和处理庞大的、多源的金融数据，从中分析客户需求、市场趋势等情况，以制定并实施更好的业务策略。
5.客户信用评估金融机构对借款人的信用评估是识别潜在风险、确定可信度的关键方法。
金融科技创新的信用评估方法可以通过算法、大数据分析等方法来降低风险。
二、金融科技发展的现状和趋势随着金融科技的发展，市场竞争越来越激烈。
在国际范围内，金融科技公司（FinTech firms）已经在风险投资、结算、跨境支付等领域取得了成功，成为银行、支付公司等传统金融机构的竞争对手。
从国内市场来看，中国已经成为金融科技发展最成熟的国家之一，拥有许多知名的科技公司和金融公司参与其中。
1. 金融科技的发展趋势未来几年，金融科技的发展将会有以下趋势：(1)金融科技将继续改变金融服务，让金融服务变得更加快捷、便利和可靠。
(2) 大数据和人工智能技术将帮助金融机构更好地使用数据分析和身份验证，以提高金融服务的安全和保密性。
金融在现代经济中的地位与作用
（一）经济发展决定金融：
金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。
商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、规模和层次。
金融发展的阶段主要取决于经济发展的阶段。
（二）金融对经济发展的推动作用：
1、通过金融运作的特点，如提供货币促进商品生产和流通、提供信用促进资金融通、提供各种金融服务便利经济运作等，为经济发展提供条件。
2、通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金投入。
如通过吸收存款和发行有价证券、向国外借款等为发展经济组织资金来源；通过发放贷款、抵押、贴现、购买有价证券等为经济发展提供资金供给等。
3、通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。
4、通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作出贡献。
（三）现代经济发展中金融可能出现的不良影响：
1、因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导致社会总供求失衡，危害经济发展。
2、因金融业运作不善使金融风险加大，一旦风险失控不仅导致金融业的危机，而且将破坏经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机。
3、因信用过度膨胀产生金融泡沫，膨胀虚拟资本，刺激过度投机，剥离金融与实质经济的血肉联系，对经济发展有很大的破坏性。
金融高质量发展、加快建设金融强国的重大意义下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
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当前，中国经济正处于转型升级的重要阶段，金融高质量发展对于激发经济发展新动能至关重要。
随着全球科技革命的深入发展和产业变革的加速演进，现代金融与产业体系的融合共生已成为推动经济社会实现高质量发展的关键。
本文将从金融在现代产业体系中的作用、金融与产业体系融合发展的现状以及未来发展趋势三个方面进行探讨。
一、金融在现代产业体系中的作用1. 优化资源配置金融作为现代经济体系的核心，通过金融市场和金融机构，将资金从储蓄者手中转移到投资者手中，实现资源的优化配置。
在现代产业体系中，金融资源对产业升级、创新驱动、产业链协同等方面具有重要作用。
2. 促进产业创新金融创新是推动产业创新的重要动力。
现代金融体系通过提供多元化的金融产品和服务，满足企业不同阶段的融资需求，激发企业创新活力，推动产业技术进步和产品升级。
3. 保障产业链稳定金融体系通过供应链金融、贸易融资等手段，降低企业融资成本，提高资金周转效率，保障产业链的稳定运行。
在产业体系升级过程中，金融支持有助于企业降低风险，提高抗风险能力。
4. 推动产业国际化金融体系为企业提供跨境融资、结算、风险管理等服务，助力企业拓展国际市场，推动产业国际化发展。
二、金融与产业体系融合发展的现状1. 金融支持实体经济力度加大近年来，我国金融体系不断完善，金融支持实体经济的力度不断加大。
金融机构通过加大信贷投放、创新金融产品和服务，为实体经济提供有力支持。
2. 金融与产业协同发展金融机构紧密围绕国家战略，积极支持重点产业、重点领域发展。
如九江银行、中信银行等金融机构，通过加大信贷投入、创新金融服务模式，助力地方产业体系建设。
3. 金融科技助力产业升级金融科技的发展为产业升级提供了有力支撑。
金融机构通过运用大数据、人工智能等技术，提升金融服务效率，降低企业融资成本，推动产业智能化、绿色化、融合化发展。
三、未来发展趋势1. 金融与产业深度融合未来，金融与产业将更加深度融合，金融资源将更加精准地服务于实体经济。
金融机构将围绕产业链、供应链、创新链等环节，提供全方位、定制化的金融服务。
中国式现代化进程中的金融改革与发展近年来，中国经济持续快速发展，成为世界第二大经济体。
在这一进程中，金融改革与发展发挥了重要作用。
金融改革是中国式现代化进程中不可或缺的一环，它为经济发展提供了支持和保障。
金融改革在中国式现代化进程中扮演着重要的角色。
作为经济的血液，金融体系的健康发展对于实现现代化目标至关重要。
中国政府一直致力于推动金融改革，通过深化金融体制改革、加强金融监管等措施，不断提升金融服务能力和效率，为实体经济发展提供更好的金融支持。
金融改革促进了金融业的发展和创新。
中国金融业经历了从传统银行业为主导到多元化金融体系的转变。
随着金融市场的逐步开放和金融机构的不断壮大，中国的金融业已经实现了从“跟跑者”到“引领者”的转变。
中国的互联网金融、移动支付、区块链等创新模式和技术应用也在金融改革中崭露头角，为金融业的发展注入了新的活力。
第三，金融改革提高了金融风险管理能力。
随着金融市场的不断扩大和金融产品的不断创新，金融风险也相应增加。
中国政府高度重视金融风险防控，通过加强监管、完善法律法规等手段，有效提升了金融风险管理能力。
近年来，中国金融机构在风险管理方面取得了显著进展，金融风险得到有效控制，金融体系的稳定性得到提高。
第四，金融改革提升了金融服务水平。
金融是服务实体经济的重要支撑，金融改革的核心目标之一就是提供更好的金融服务。
中国政府积极推动金融改革，加大金融创新力度，不断丰富和完善金融产品和服务，满足不同层次、不同需求的经济主体的金融需求。
金融科技的发展也为金融服务的提升提供了新的契机，通过互联网、大数据等技术手段，金融服务得到了更广泛的覆盖和更高效的提供。
金融改革增强了金融体系的国际竞争力。
金融是国际经济交流的重要纽带，金融改革使中国金融体系逐步与国际接轨。
中国积极参与全球金融治理体系的建设和改革，推动国际金融规则的制定和制度建设。
同时，中国的金融机构也在海外市场开展业务，提升了国际竞争力，为中国企业“走出去”提供了金融支持。
金融行业发展面临的挑战和应对策略一、引言金融行业是现代经济的核心组成部分，对于国民经济的健康发展起着至关重要的作用。
然而，随着全球化和科技进步的加速推动，金融行业面临了一系列前所未有的挑战。
本文将探讨金融行业发展面临的挑战，并提出相应的应对策略。
二、数字化转型带来的机遇与挑战1. 机遇随着信息技术迅速发展，数字化转型给金融行业带来了巨大机遇。
借助先进科技，银行可以提供更加便捷快速的服务，从而吸引更多客户。
此外，人工智能和大数据分析等技术也为风险控制和精准定价提供了新手段。
2. 挑战然而，在数字化转型中金融行业也面临诸多挑战。
首先，安全问题成为了一个关键问题。
网络攻击和数据泄露已经不再是个案，这些威胁给金融数据的安全带来了巨大风险。
其次，数字化转型使得传统金融机构面临来自互联网科技公司的竞争，金融行业生态格局发生了巨大变革。
三、全球化背景下的挑战与机遇1. 市场开放与竞争加剧随着全球化进程加速，金融市场的开放程度不断提高。
这为国际间跨境资本流动和金融创新提供了广阔的舞台。
然而，市场开放也意味着更加激烈的竞争。
国内金融机构需要提高自身实力，并主动参与到全球经济合作中。
2. 跨境监管与合规风险由于金融行业具有较强的跨境属性，跨境监管和合规风险成为全球化背景下需要重点关注的问题。
不同国家或地区之间法律法规和监管要求存在差异，企业需要投入更多精力来理解和满足各方面监管要求。
四、应对策略1. 加强技术创新能力数字化转型已经成为必然趋势，在这个过程中技术创新将是突破和应对挑战的关键。
金融机构应该加强与科技公司的合作，共同推进技术创新和应用实践，通过增强安全防范能力提高客户信任度。
2. 加强合规风控在全球化背景下，金融机构需要加强合规风控能力，深入研究国际法律法规，并建立相应的合规内控框架。
同时，借助新技术手段如人工智能、大数据分析等提升风险识别和防范水平。
3. 推动金融市场改革与创新面对市场开放和竞争加剧，金融机构需要积极主动地进行改革与创新。
1、 现代金融发展：MV投资组合理论、MM定理、CAPM、有效市场理论、BS定价。APT属后现代金融。 1) MV投资组合理论 作者与时间：Markwiz 1952年 假设条件：1。投资者理性，在一定风险，追求期望收益最大；在一定收益，希望风险最小2。投资者的决策依据证券的收益与风险，并通过期望收益率来估测组合的风险。 具体内容：目标函数：minб2(rp)=∑ ∑xixjCov(ri-rj) rp= ∑ xiri 限制条件： 1=∑Xi （允许卖空）或 1=∑Xi xi>≥0（不允许卖空） 应用：揭示资产的价格由风险来决定（单个资产是方差或标准差，组合是协方差） 优点：奠定现代金融学的理论基础 缺点：模型复杂，不便于实际操作
2) MM定理（资本结构理论） 完善市场观点 作者与时间：Modigliani&Miller 1958年 假设条件：1。无税2。无交易成本3。信息充分对称，资金充分流动4。负债的收益率=无风险收益率 具体内容：1。在不同的资本结构下，公司的总价值总是相同的2。权益的期望收益率与负债正相关R=r+B/S(r-rb) 其中r是同一风险等级公司的资本成本。
公司所得税观点 作者与时间：Modigliani&Miller 1963年 假设条件：1。有税2。无交易成本3。信息充分对称，资金充分流动4。负债收益率=无风险收益率 具体内容：1。公司价值与债务正相关VL=VU+TB 2。权益的期望收益率与负债正相关R=r+B/S(r-rb)
3) CAPM定理与0-β的CAPM 作者与时间：William Sharpe Jan Mossin Jhon lintner 假设条件：1无摩擦（没有交易成本，信息充分对称与资金充分流动）2投资者都是理性（追求效用最大化的风险厌恶者）的价格接受者，并具有同质期望3。证券收益率服从多元正态分布，效用函数是均值方差的函数。 具体内容：在完美市场均衡的前提下，单个证券的超额收益与市场组合的超额收益成正比。 应用：提供一个基准收益率作资本预算、证券估值与投资绩效评价（超额收益） 优点：简单、明确。它把任何一种风险证券的价格都划分为三个因素：无风险收益率、风险的价格和风险的计算单位，并把这三个因素有机结合在一起。 另一优点在于它的实用性。它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出评价和选择。 缺点：1。单个证券的收益率仅依赖于市场组合的收益率，无法解释多个变量的影响2。要假设证券收益率服从多元正态分布，效用函数只与均值方差有关3。很难确定系数β、rm、rf 当市场不存在无风险资产时，我们可以构造一风险组合，其与市场组合的协方差为零，即β=0
4) 有效市场理论 作者与时间：Fama 假设条件： 具体内容：弱有效市场（股价已反映过去的信息）、半强有效市场（股价已反映所有公开的信息）与强有效市场（股价已反映所有信息） 应用：如果市场是有效的，那么大多数证券的价格就将是合理的，是处于均衡状态下的均衡价格。因此，在正常的证券投资中，投资者预期所能获得的投资报酬，将取决于投资风险。
5) Black-Scholes期权定价模型 作者与时间：Fisher Black &Myron Scholes 70年代 假设条件：1。无摩擦（无税，无交易成本，信息完全对称，资金充分流动）2。完备市场，不存在无风险套利机会3。股票价格服从对数正态分布4。投资者可以无风险利率借贷4。欧式期权有效期内无红利 具体内容：C = S * N(d1) − Le − rTN(d2)
6) APT 作者与时间：Steven Ross 假设条件：1。因素模型能描述证券收益2。市场有足够多的证券来分散非系统风险3。完善的证券市场不允许任何套利机会存在 具体内容：r=E(r)+ β1F1+β2F2+……+βnFn+e 应用：提供一个基准的收益率作资本预算、证券估值与投资绩效评价（超额收益） 优点：1任何充分分散的投资组合都可以作为基准的市场组合2能用多个因素来解释收益率3收益率不必服从多元正态分布4效用函数不必是均值方差的函数。 缺点：不能保证所有证券在任何时候都满足这种关系
2、 无杠杆公司的项目评估 NPV、IRR、回收期、PI、平均收益率 NPV 优：包括全部现金流，考虑到时间价值，参考标准不涉及主观臆断。 缺：现金流和相对应资本成本的确定依赖于净现值计算时所能获得的信息，无法根据信息的变化对项目进行调整。 IRR 优：采用一个参数涵盖投资项目的主要信息，直接表现项目的获利能力。 缺：互斥项目和独立项目时要考虑融资、投资和混合情形（多重IRR）；互斥项目会出现规模问题和现金流序列问题，可用增量IRR解决。 回收期：优：计算简单，适用于规模小、急需现金流的公司。 缺：忽略回收期后的现金流，没有考虑资金的时间价值，参考标准存在主观臆断。 PI：优点与NPV相似。缺：互斥项目也会存在规模和时间序列问题。 平均收益率：优：简单易懂 缺：没有考虑资金的时间价值；参考标准主观臆断
3、 有杠杆公司的项目评估（NPV） 调整净现值法APV=NPV+NPVF=无杠杆企业的项目净现值+筹资方式连带效应的净现值（主要为节税TB） 权益现金流量法 NPV=LCF权益现金流量/R(权益成本)-C 加权平均资本成本法 NPV=UCF（无杠杆现金流量）/R(加权平均资本成本)-C
4、 分析项目的不确定性 静态：敏感性分析、盈亏平衡分析、场景模拟 动态：实物期权（投资时机）1。采用传统的现金流量贴现，不考虑期权2。项目的净现值=不考虑实物期权的净现值-期权的成本+期权的价值3。决策树法4。使用期权定价模型
5、 完备（完全）市场、完善市场与完全竞争市场 完备市场：自然状态的数目与线性独立的有价证券的数目相等。不存在无风险套利机会。 完善市场：无摩擦（没有交易成本，信息充分对称与资金充分流动），投资者都是理性（追求效用最大化的风险厌恶者）的价格接受者，并具有同质期望。 完全竞争市场：存在大量的参与者，只能是价格接受者；信息完全对称，获得不需成本；无交易成本，可自由进入或退出市场；资源自由流动。
6、 短期利率、远期利率、即期利率、到期收益率、当期收益率与利率期限结构理论。 短期利率：给定单位期限的利率 远期利率：未来的无套利均衡利率 到期收益率：使未来现金流的现值与现在价格相等的利率 即期利率：给定期限的到期收益率 当期收益率：当期的息票支付/证券价格 期望理论（一期投资与分期投资没有差别）、流动性溢价理论与市场分割理论
7、 融资（资本结构）理论（最优财务杠杆） 完善市场观点：无公司税下的MM理论1、在没有公司税的情况下，公司价值独立于资本结构。2、负债企业的股权资本成本等于同一风险等级的无负债企业的股权资本成本加上风险报酬。 公司所得税观点：有公司税下的MM理论1、负债企业的价值等于同一风险等级的无负债企业的价值加上节税价值。2、负债企业的股本成本等于同一风险等级的无负债企业企业股本成本加上风险报酬。 个人所得税观点：Miller模型：股票投资收益和债券投资收益的个人所得税税率不同，至少部分地抵消了公司所得税不同的差异。 代理成本观点：债务融资将导致股东与债权人的代理问题。1、资产替代问题：股东或经理将具有强烈的动机去投资那些成功率低但一旦成功就获利丰厚的项目，因为成功将给股东或经理带来大部分收益，失败则有债权人承担大部分费用。2、投资不足：股东或经理将拒绝那些能够增加企业市场价值但预期的收益大部分属于债权人的投资。 破产成本观点：公司负债产生预期破产成本，将会抵消由于税负不对称等导致的杠杆利益。破产成本包括直接成本和间接成本。 融资优序观点：企业在融资时首先偏好内部融资（不会传送任何可能降低股票价格的逆向信号），当需要外部融资时，先债务融资，后股权融资。但中国企业却首先偏好股权融资，因为中国债券市场不成熟，再是迎合二级市场投资者，股权分置使得非流通股东可通过发行新的股票获利。
8、 系统风险与非系统风险 系统风险，是指对所有公司都产生影响的风险。这类风险涉及所有的投资对象，不能通过多元化投资来分散。主要有经济周期风险（由于经济周期的变化而引起的经营不确定性）、利率风险（市场利率变动而使投资者遭受损失的风险）、通货膨胀风险（由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险）。 非系统风险，是指只对某个行业或个别公司产生影响的风险。这类风险可以通过多元化投资来分散。主要有经营风险（生产经营的不确定性带来的风险，来自市场营销、生产成本与技术等）与财务风险（因借款而增加的风险，定期还本付息压力）。
9、 三种风险态度 风险厌恶：拒绝公平博弈。期望的效用大于效用的期望。收益/风险斜率递增。 风险中性：对公平博弈无偏。期望的效用等于效用期望。收益/风险斜率不变。 风险喜好：喜欢公平博弈。期望的效用大于效用的期望。收益/风险斜率递减。
10、 C-P平价公式及影响的五大因素 S+P=P+K 标的的价格、执行价格、无风险利率、到期日和标的价格的波动性。
11、 投资、投机、风险套利、套利与套期保值 投资：购买资产（固定资产，金融资产）来获得经济利益，长线投资 投机：对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。 套利：试图利用不同市场或不同形式的同类或相似金融产品的价格差异牟利。（跨期、跨市、商品） 套期保值：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。 风险套利：风险套利指在套利的过程中没有采取规避汇率风险的措施。一半是对已经公布的并购公司的证券买卖，买卖时间间隔较长，可能达数月之久。
12、 短期财务政策 稳健型：现金流量较多，短缺成本大于置存成本 激进型：现金流量较多，置存成本大于短缺成本
