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银华优势企业证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010-03-31

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0.86%
业绩比较基 准收益率③
-3.60%
业绩比较基 准收益率标
准差④ 0.92%
①－③ 1.49%
②－④ -0.06%
3
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
480% 450% 420% 390% 360% 330% 300% 270% 240% 210% 180% 150% 120% 90% 60% 30%
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
金斌 先生
职务
本基金的基 金经理，研究 部总监、A 股 基金投资决 策委员会委
员。
§4 管理人报告
任本基金的基金经理期限
任职日期 离任日期
2009-02-18
4
2002-11-13 2003-1-8 2003-3-5
2003-4-30 2003-6-25 2003-8-20 2003-10-15 2003-12-10 2004-2-4 2004-3-31 2004-5-26
本季度我们继续减持了与固定资产投资相关行业的股票，投资组合更加集中 于消费及代表新兴产业的企业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.1129 元，本报告期份额净值增长率为 -2.11%，同期业绩比较基准收益率为-3.60%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 4 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。
展望未来，我们认为目前市场整体估值仍在合理范围之内。政策方向上，我 们认为经济发展模式的改变是不容置疑的大趋势，但罗马不是一天建成的，在这 个过程中，将不断的面临反复和质疑。过分的乐观或者悲观，将都容易受到市场 的报复。因此，我们将用一个谨慎乐观的态度，来对待未来一段时间市场。大方 向上，我们看好代表经济发展方向的消费及新兴产业，但并不局限于此。对企业 行业竞争地位及增长前景的分析，再加上一个有吸引力的估值水平，将是我们投 资的主要标准。
10,000,114 23,000,036 6,971,530 7,499,938 4,500,058 2,005,791 3,529,856 3,910,889 4,008,119
187,902,142.06 171,350,268.20 166,619,567.00 150,823,753.18 126,901,635.60 101,091,866.40 99,436,043.52 87,721,240.27 82,046,195.93
数量（股） 4,585,553
公允价值（元） 194,886,002.50
占基金资产净 值比例（％）
4.78
7
2 002024 3 600035 4 002073 5 000422 6 000651 7 601318 8 000858 9 600557 10 600104
苏宁电器 楚天高速 软控股份 湖北宜化 格力电器 中国平安 五粮液 康缘药业 上海汽车
0% -30% -60%
银华优势企业混合
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的 各项投资比例已达到基金合同第十八条：基金的投资（二）投资对象及投资范围、（四）投 资组合中规定的各项比例，本基金股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比例浮动范围： 20-70%；现金留存比例浮动范围：5-15%。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
基金简称 交易代码 前端交易代码 后端交易代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 投资目标
投资策略
业绩比较基准
§2 基金产品概况
银华优势企业混合 180001 180001 180011 契约型开放式 2002-11-13 3,662,138,992.98 份 本基金为平衡型基金，主要通过投资于中国加入 WTO 后具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依 法公开发行上市的债券，在控制风险、确保基金资产 良好流动性的前提下，以获取资本增值收益和现金红 利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 坚持平衡原则：平衡收益与风险；平衡长期收益与短 期收益；平衡股票与债券的投资；平衡成长型与价值 型股票的投资。 股票投资比例浮动范围：20-70%； 债券投资比例浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动 范围：5-15% 。 基于大盘走势关系基金投资全局， 本基金充分重视对各市场趋势尤其是对股市大盘趋 势的研判，并因此将控制基金仓位放在资产配置和投 资组合中的优先位置。 资产配置采取自上而下的操 作流程，而股票选择采取自下而上的操作流程。 中信标普 300 指数×70％＋中信全债指数×20％＋同
C 制造业
C0
食品、饮料
C1
纺织、服装、皮毛
C2
木材、家具
C3
造纸、印刷
C4
石油、化学、塑胶、塑料
C5
电子
C6
金属、非金属
C7
机械、设备、仪表
C8
医药、生物制品
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业
E 建筑业
F 交通运输、仓储业
G 信息技术业
H 批发和零售贸易
I 金融、保险业
J 房地产业
6
其中：买断式回购的买入返售 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 6 其他资产 7 合计
-
291,132,530.07 19,704,514.80 4,109,062,275.74
-
7.09 0.48 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
A 农、林、牧、渔业
B 采掘业
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申 购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现 3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长 净值增长率 率① 标准差②
过去三个月 -2.11%
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序
项目
号
1 权益投资
其中：股票
2 固定收益投资
其中：债券
资产支持证券
3 金融衍生品投资
4 买入返售金融资产
金额（元）
2,837,181,810.76 2,837,181,810.76
961,043,420.11 961,043,420.11
-
占 23.39 -
2010 年 1 季度，国内宏观经济复苏继续加快，部分行业甚至有过热的迹象， 投资者在经济向好与政策调控之间寻找平衡。总体说来，代表新经济和未来产业 发展方向的行业，表现优于代表传统发展模式的钢铁煤炭等行业。在部分行业， 投资者对政策变化的担忧已经远超出了基本面的影响，而所谓的“风格转换”也 始终未能出现。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理 人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一 级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公 平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之 间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得 投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平 的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管 理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
银华优势企业证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010-03-31
基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一〇年四月二十日
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业 绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
5
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
占基金资产净值 比例(%) 38.42 5.21 0.25 5.87 0.32 3.48 17.97
5.31
0.10
4.20 8.69
7.90
8.67 0.53 0.78 0.31
69.61
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序 号
股票代码
1 000063
股票名称 中兴通讯
K 社会服务业
L 传播与文化产业
M 综合类
合计
公允价值（元）
1,565,883,144.29 212,421,270.49 10,297,000.00 239,236,296.38 13,170,000.00 141,879,124.62 732,500,461.20 216,378,991.60 4,134,586.50 171,350,268.20 354,306,694.45 321,874,756.54 353,535,565.12 21,437,963.20 31,848,471.50 12,810,360.96 2,837,181,810.76

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2023年中级会计职称之中级会计财务管理综合检测试卷B卷含答案单选题（共60题）1、某企业按“2/10，N/60”的现金折扣条件购进一批商品，货款为 1000 万元。

若企业放弃现金折扣，在第 70 天付款，则其放弃现金折扣的信用成本率为（）。

（一年按 360 天计算）A.10.50%B.12.24%C.14.69%D.16.7%【答案】 B2、与产权比率相比较，资产负债率评价企业偿债能力的侧重点是（）。

A.揭示财务结构的稳健程度B.揭示债务偿付安全性的物质保障程度C.揭示自有资金对偿债风险的承受能力D.揭示负债与长期资金的对应关系【答案】 B3、（2019年真题）某公司设立一项偿债基金项目，连续 10年于每年年末存入500万元，第 10年年末可以一次性获取 9000万元，已知（ F/A， 8%， 10）=14.487，（ F/A， 10%， 10） =15. 937，（ F/A， 12%， 10） =17.549，（ F/A， 14%， 10） =19.337，（ F/A， 16%， 10） =21.321，则该基金的收益率介于（）。

A.12%～14%B.10%～12%C.14%～16%D.8%～10%【答案】 A4、甲公司2018年12月31日以20000元价格处置一台闲置设备，该设备于2010年12月以80000元价格购入，并当期投入使用，预计可使用年限为10年，预计残值率为零。

按年限平均法计提折旧(均与税法规定相同)。

假设甲公司适用企业所得税税率为25％，不考虑其他相关税费，则该业务对当期现金流量的影响是（）。

A.增加20000元B.增加19000元C.减少20000元D.减少19000元【答案】 B5、与股权筹资方式相比，下列各项中，属于债务筹资特点的是（）。

A.财务风险较大B.可以形成企业稳定的资本基础C.资本成本较高D.筹资速度较慢【答案】 A6、ABC公司2011年取得为期1年的周转信贷额2000万元，承诺费率为0.4%。

3月稳健份额逆势上涨_银华分级A类领涨

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11第13期基金视Investment 责任编辑：于勇E-mail ：25日，随着2011年年报披露拉开大幕，挖掘中报行情成为近阶段投资一大热点。

记者通过分析2011年报发现，擅长“白马股”投资、选股能力较强的基金产品具备赚钱优势，业绩在同类产品中表现靓丽，其中的杰出代表是鹏华价值优势基金。

晨星数据显示，截至2011年底，鹏华价值优势2011年收益排名晨星320只可比股票型基金第2名，跑赢同类中所有价值型基金。

银河数据显示，截至3月23日，鹏华价值优势基金自成立以来累计收益超140%。

从鹏华价值优势基金历史操作来看，该基金强调选股、淡化择时的特点较为突出。

在个股选择上，该基金注重选择具有中长期投资价值的“白马”股票，这也是基金业绩的主要来源。

鹏华价值优势基金2011年报显示，在去年整体亏损的环境中，该基金十大重仓股中不仅跌幅小，而且有三只取得正收益。

Wind 数据显示，鹏华价值优势重仓的民生银行、华侨城Ａ、华夏银行去年涨幅分别为19.41%、6.21%、3.60%，同期上证综指下跌21.68%，深证成指下跌28.41%，沪深300指数下跌25.01%。

正是绩优白马股突出的赚钱效应，才使得鹏华价值优势基金在2011年取得不错成绩。

因此，鹏华价值优势基金经理程世杰指出，坚持做寻找“白马股”的伯乐。

程世杰还强调，成熟市场中选股能力是基金业绩的主要贡献来源，鹏华基金的产品线布局也正在向成熟市场靠拢。

据悉，程世杰也将担任目前正在发行的鹏华价值精选基金的拟任基金经理，该基金不仅着重于“精于选股，淡化择时”，也是市场上稀缺的股票投资比例为85%-95%的高仓位品种。

对于2012年的投资方向，程世杰表示，由于资金和股票市场供求失衡等方面的原因，市场依然很难有大的系统性投资机会，但经过连续两年的持续下跌之后，对市场不应过度悲观，一部分个股已经跌出了价值，新的一年也应该比2011年有更多的机会，这个时候更需要克服恐慌情绪，回归投资本源，潜下心来精选个股，从分红收益率、从企业基本面、企业价值等方面入手选择投资品种，以乐观开放的心态、严肃谨慎的态度和挑剔的眼光来精选投资标的。

腾讯公布2010年第一季度兼全年财务报告

腾讯公布2010年第一季度兼全年财务报告


未来，我们将通过提高基本社区功能和推出满足用户多样化需求的SNS应用，持续提升SNS平台的用户价值。另外，我们正在加大力度将“QQ空间”拓展至无线平台，进一步扩大其覆盖和使用范围。就“QQ秀”而言，本季度包月用户数有所增长，是由于我们推行免费体验及增加免费项目吸引新用户，并将其中部分用户转化为付费用户所致。用户黏性也因个性化功能改进和推出包年套餐而增加。
网络广告业务
2010年第一季度，我们的网络广告业务受不利的季节性因素影响，因为广告活动通常在中国春节假期期间减少。季度内，我们持续发展跨平台以及用户定位广告解决方案，以彰显我们在市场上差异化特色。展望未来，我们将提升我们作为主流及具影响力的媒体形象、加强销售组织架构和利用我们的平台实力进一步改进我们的广告产品以实现长期增长。
2010年第二季度和第三季度，我们将借2010上海世博会和世界杯加大内容投入以及广告和推广活动，以提升我们的媒体影响力和行业地位。作为此策略的一部分，我们已向中国网络电视台购入播放权以向用户诚度和黏性提升的推动，“QQ会员”用户数稳步增长，主要因为捆绑了更多增值服务以及线上和线下生活特权所致。由于SNS应用日益流行，“QQ空间”的活跃账户数比上一季度增长10.4%至第一季度末的4.280亿。
财报显示，腾讯第一季度总收入为人民币42.261亿元（6.191亿美元），比上一季度增长14.6%，比去年同期增长68.7%。公司权益持有人应占盈利为人民币17.832亿元（2.612亿美元），比上一季度增长18.3%，比去年同期增长72.2%。
2010年第一季度业绩摘要：
总收入为人民币42.261亿元（6.191亿美元），比上一季度增长14.6%，比去年同期增长68.7%。
网络游戏业务受益于有利的季节性因素，主要几款中型休闲游戏和MMOG推出资料片并在假期做推广。“QQ游戏”也受益于游戏内推广，最高同时在线账户数增至680万。
证券投资基金信息披露第《度报告和半年度报告

证券投资基金信息披露第《度报告和半年度报告

证券投资基金信息披露XBRL模板第3号《年度报告和半年度报告》中国证券监督管理委员会公告[2010]5号为进一步提高证券投资基金（以下简称基金）信息披露质量，推进基金信息披露XBRL （eXtensible Business Reporting Language，可扩展商业报告语言）应用工作，我会制定了《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号〈年度报告和半年度报告〉》（以下简称《基金年度报告和半年度报告XBRL模板》），现予公告，自2010年2月9日起施行，请各基金管理公司和托管银行遵照执行。

“基金XBRL信息接收系统”和“基金监管业务信息系统报送平台”中国证券监督管理委员会二○一○年二月八日附件：证券投资基金信息披露XBRL模板第3号《年度报告和半年度报告》证券投资基金信息披露XBRL模板第3号《年度报告和半年度报告》1目录§1 重要提示及目录.......................................................1.1 重要提示..........................................................1.2 目录..............................................................§2 基金简介.............................................................2.1 基金基本情况......................................................2.2 基金产品说明......................................................2.3 基金管理人和基金托管人............................................2.4 境外投资顾问和境外资产托管人......................................2.5 信息披露方式......................................................2.6 其他相关资料......................................................§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.............................3.1 主要会计数据和财务指标............................................3.2 基金净值表现......................................................3.3 其他指标..........................................................3.4 过去三年基金的利润分配情况........................................§4 管理人报告...........................................................4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介....................1本文件同时涵盖基金年度报告和半年度报告的正文模板和摘要模板，一般的，模板中的事项同时适用于年度报告和半年度报告的正文和摘要，即对没有特别说明的事项，年度报告和半年度报告正文和摘要都需披露；而如果某些项目仅适用于年度报告或仅适用于半年度报告，仅适用于正文或仅适用于摘要，本文件将在相关各项的脚注中予以说明。