2017年农业供给侧改革专题分析报告

1 (此文档为word格式，可任意修改编辑！） 2017年2月

2017年农业供给侧改革专题分析报告 2

正文目录 一、“一号文件”正式发布，农业供给侧改革成为重中之重........................ 4 二、当前我国农业结构性问题突出.................................................................... 5 2.1 中国粮食“三高”问题：高产量、高库存、高进口................................. 5 2.2 供需结构性矛盾............................................................................................. 7 2.3 政策托市扭曲价格......................................................................................... 9 2.4 成本上升和效率低下................................................................................... 11 三、农业供给侧改革推进措施.......................................................................... 14 3.1 玉米去库存是“先手棋”........................................................................... 14 3.2 价格机制改革是“基础”........................................................................... 15 3.3 农村土地改革是“核心”........................................................................... 16 四、农业供给侧改革市场影响及投资建议...................................................... 18 4.1 去库存：玉米去库存................................................................................... 19 4.2 提高效率：种子和农资服务行业............................................................... 20 4.2.1 种子行业.................................................................................................... 20 4.2.2 复合肥........................................................................................................ 21 4.2.3 农药............................................................................................................ 22 4.2.4 农机装备.................................................................................................... 24 4.3 土地流转....................................................................................................... 28 五、风险提示...................................................................................................... 29

图表目录 图表1：农业供给侧改革被提到新高度.............................................................. 4 图表2：农业供给侧改革的相关政策梳理.......................................................... 5 图表3：粮食产量连续12年增产（2016年小幅减产）................................... 6 图表4：粮食库存/消费量逐年高企 .................................................................... 6 图表5：粮食进口量/国内消费量不断上升 ........................................................ 7 3

图表6：玉米高库存和大豆高进口...................................................................... 8 图表7：玉米每亩净利润高于大豆...................................................................... 8 图表8：“种玉米不种大豆”.............................................................................. 9 图表9：大豆国内价格高于进口价格................................................................ 10 图表10：玉米国内价格高于进口价格.............................................................. 10 图表11：稻谷和小麦最低收购价格“只涨不跌”.......................................... 11 图表12：玉米和大豆临时收储价格“只涨不（少）跌”.............................. 11 图表13：我国三大粮食每亩成本不断上升...................................................... 12 图表14：我国粮食种植成本明显高于美国（2014年）................................. 13 图表15：中国农业劳动生产率处于较低水平（美元/人） ............................ 13 图表16：我国玉米消费结构（2015年）......................................................... 15 图表17：农产品价格机制改革方向.................................................................. 16 图表18：土地流转规模不断上升...................................................................... 16 图表19：土地流转具有重大意义...................................................................... 17 图表20：土地流转以转包和出租方式为主...................................................... 18 图表21：农业供给侧改革市场影响.................................................................. 18 图表22：农业供给侧改革主线.......................................................................... 19 图表23：玉米库存消费比下滑有望支撑玉米价格.......................................... 20 图表24：2015年国内主要化肥生产企业产量市占率水平............................. 21 图表25：主要复合肥企业品牌以及农资服务领域的优势.............................. 22 图表26：全球吡虫啉产能分布.......................................................................... 23 图表27：国内主要吡虫啉产能汇总.................................................................. 23 图表28：分区域农业机械化水平...................................................................... 25 图表29：分品种农业机械化水平...................................................................... 25 图表30：农业植保无人机.................................................................................. 27 图表31：植保无人机整机销售市场规模测算.................................................. 28 图表32：“农业供给侧改革”标的.................................................................. 28