课程作业与评价
作业五 姓名: 学号:
第五章 长期筹资方式
一、名词解释
1．长期筹资
2．股权性筹资和债务性筹资
3．普通股和优先股
二、判断题
1．在市场利率大于票面利率的情况下，公司一般溢价发行债券。（ ）
2．税后利润留用筹资不需要任何筹资费用，因此筹资成本最低。（ ）
3．企业负债比例越高，财务风险越大，因此负债对企业总是不利的。（ ）
4．处于成长时期、具有良好发展前景的企业通常会产生调整性筹资动机。例如，企业产品供不应求，需要增中市场供应。（ ）
5．处于成长期的企业，当面临资金短缺时，大多都选择内部筹资以减少筹资费用。（ ）
6．根据我国有关法规制度，企业的股权资本由投入资本（或股本）资本公积和未分配利润三部分组成。（ ）
7．所有企业都可以采用筹集投入资本的形式筹措自有资本。（ ）
8．凡我国企业均可以发行公司债券。（ ）
9．一般来说，债券的市场利率越高，债券的发行价格越低；反之，发行价格就可能越高。（ ） 10．速效租赁实际上就是由租赁公司筹资购物，由承租企业租入并支付租金。（ ）
11．优先股和可转换债券既具有债务筹资性质，又具有股权筹资性质。（ ）
三、单项选择题
1．按（ ）不同，股票一般可分为普通股和优先股。
A.票面是否记名 B.股东的权利和义务 C.发行的时间先后 D.投资主体
2．政府财政资本通常只有（ ）（企业类型）才能利用。
A.外资企业 B.民营企业 C.国有独资或国有控股企业 D.非营利组织
3．筹资股权资本是企业筹集（ ）的一种重要方式。
第四章 筹资管理
第一节 企业筹集资金的动机和要求教师讲解
企业筹集资金是指企业向外部有关单位或个人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务活动。
一、企业筹集资金的动机
（一）新建筹资动机
是指在企业新建时为满足正常生产经营活动所需的铺底资金而产生的筹资动机。企业新建时，要按照经营方针所确定的生产经营规模核定固定资金需要量和流动资金需要量，同时筹措相应的资本金，资本金不足部分即需筹集短期或长期的银行借款（或发行债券）。
（二）扩张筹资动机
是指企业因扩大生产经营规模或追加对外投资而产生的筹资动机。具有良好发展前景、处于成长时期的企业，通常会产生扩张筹资动机。扩张筹资动机所产生的直接结果，是企业的资产总额和权益总额的增加。
（三）偿债筹资动机
是指企业为了偿还某项债务而形成的借款动机。偿债筹资有两种情况：一是调整性偿债筹资，即企业具有足够的能力支付到期旧债，但为了调整原有的资本结构，举借一种新债务，从而使资本结构更加合理；二是恶化性偿债筹资，即企业现有的支付能力已不足以偿付到期旧债，被迫举新债还旧债，这表明企业财务状况已经恶化。
（四）混合筹资动机
是指企业既需要扩大经营的长期资金又需要偿还债务的现金而形成的筹资动机,包含了扩张筹资和偿债筹资两种动机，结果既会增大企业资产总额，又能调整企业资本结构。
二、筹集资金的要求
（一）合理确定资金需要量，努力提高筹资效果
预先确定资金的需要量，既要确定流动资金的需要量，又要确定固定资金的需要量。要使资金的筹集量与需要量相适应，防止筹资不足而影响生产经营或者筹资过剩而降低筹资效益。
（二）周密研究投资方向，大力提高投资效果
投资是决定应否筹资和筹资多少的重要因素之一。投资收益与筹资成本相权衡，决定着要不要筹资，而投资规模则决定着筹资的数量。
（三）适时取得所筹资金，保证资金投放需要
筹集资金要按照资金投放使用的时间来合理安排，使筹资与用资在时间上相衔接，避免取得资金滞后而贻误投资的有利时机，也要防止取得资金过早而造成投放前的闲置。 （四）认真选择筹资来源，力求降低筹资成本
- 1 - 三、融资租赁
租赁，是指通过签订资产出让合同的方式，使用资产的一方(承租方)通过支付租金，向出让资产的一方(出租方)取得资产使用权的一种交易行为。在这项交易中，承租方通过得到所需资产的使用权，完成了筹集资金的行为。
(一) 租赁的特征与分类
1. 租赁的基本特征
(1) 所有权与使用权相分离。租赁资产的所有权与使用权分离是租赁的主要特点之一。银行信用虽然也是所有权与使用权相分离，但载体是货币资金，租赁则是资金与实物相结合基础上的分离。
(2) 融资与融物相结合。租赁是以商品形态与货币形态相结合提供的信用活动，出租人在向企业出租资产的同时，解决了企业的资金需求，具有信用和贸易双重性质。它不同于一般的借钱还钱、借物还物的信用形式，而是借物还钱，并以分期支付租金的方式来体现。租赁的这一特点银行信贷和财产信贷融合在一起，成为企业融资的一种新形式。
(3) 租金的分歧归流。在租金的偿还方式上，租金与银行信用到期还本付息不一样，采取了分期回流的方式。出租方的资金一次投入，分期收回。对于承租方而言，通过租赁可以提前获得资产的使用价值，分期支付租金便于分期规划未来的现金流出量。
2. 租赁的分类
租赁分为融资租赁和经营租赁。
经营租赁是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备，并提供维修、保养、人员培训等的一种服务性业务，又称服务性租赁。经营租赁的特点主要是：(1) 出租的设备一般由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业。(2) 租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业可以中途解约。(3) 租赁设备的维修、保养由租赁公司负责。(4) 租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回。经营租赁比较适用于租用技术过时较快的生产设备。
融资租赁是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的合同期内提供给承租单位使用的融资信用业务，它是以融通资金为主要目的的租赁。融资租赁的主要特点是：(1) 出租的设备由承租企业提出要求购买，或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定。(2) 租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同。(3) 由承租企业负责设备的维修、保养。(4) 租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，或继续租赁，或企业留购。通常采用企业留购办法，即以很少的“名义价格”(相当于设备残值)买下设备。两者的区别如表3-1所示。
泉州轻工职业学院
教案首页
授课章节
题目
第三章筹资管理第二节负债资金筹集
学时
3
课次
8
课型
专业必修课
授课时间
第6周第1次
授课教师
洪小霞
授课班级
财管1班
授课方式
讲授
教学目的
及要求
学习与把握各种负债性筹资的特点,并掌握各种筹资方式的区别,计算各种负债性筹资的成本
教学主要
内容与步骤
教学主要内容:
1 短期借款筹资
2长期借款筹资
3发行公司债券筹资
4融资租赁筹资
5商业信用筹资
重点:公司债券筹资特点与成本计算
难点:融资租赁筹资特点
步骤:
每课时安排:
1、导入新课;(5分钟)
2、讲授教学内容,在讲授过程中采用边讲边板书的方式;(25分钟)
3、课题提问,思考题;(10分钟)
4、课堂小结,主要归纳复习本节课的内容;(5分钟)
作业
思考题
课终小结
参考资料
课型:讲授课、讨论课、习题课、复习课、实验课、实训(上机)课、其他等;课次:本学期第×次课;
课时:以2课时或3课时为单位;授课方式:讲授、上机、实验、讨论、参观等;教学主要内容与步骤:教学内容安排、教学方法具体应用、课堂时间分配、师生活动设计、教学实践安排等;重点以*标注,难点以#标注。
说明:1.课后一定要做好"课终小结",对本次课进行成功、失败、不足及今后改进的设想等小结。
2.本首页各栏目要填写齐全,不得缺项。
泉州轻工职业学院
备课笔记
第(1 )页
教学过程设计
标注
思考:
负债筹集资金有哪些形式?负债融资有什么特点?
3.3.1 短期借款
短期借款是指企业向银行和其他非银行金融机构借入的偿还期在一年之内的各种款项。主要有生产周转借款、临时借款、结算借款等。
1)短期借款的信用条件
银行发放短期贷款时,主要信用条件包括:
1、信贷额度。
2、周转信贷协定。
3、补偿性余额。
