下载文档原格式
浅析如何利用EXCEL采取销售百分比法预测企业资金需要量摘要：财务预测是企业融资计划的前提,它主要用来估计企业未来的资金需求。
企业对外提供产品和服务,必须要有一定的资产。
销售增加时,要相应增加流动资产,甚至还需增加固定资产。
为取得扩大销售所需增加的资产,企业要筹措资金。
筹集这些资金的这个过程往往需要较长的时间。
因此,企业需要预先知道自己的财务需求,提前安排融资计划,否则就可能发生现金周转问题。
资金需要量预测是企业财务预测的重要组成部分,科学地预测企业资金的需要量是提高经济效益的重要保证。
关键词：资金需求量；销售百分比法；（一）销售百分比法的原理此方法是一个增量的预测方法，也就是在基期或上期期末的基础上去预测下一年度由于收入的增长导致资产的增长，资产的增长也就是资金占用的增加，就会有资金来源的增加。
在此基础上，去预测由于销售增长之后，从企业内部来看，增加的负债来源和增加的留存收益来源，这两部分增加的数额合在一起之后，与增加的资金来源的差额，这就是下一年度需要从外部筹集的资金量。
其计算公式为：外部资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益1．计算百分比根据企业的资产负债表和损益表中基期的资产、负债和所有者权益等项目的金额及基期收入额计算出其中基期有关项目（敏感性项目）①与销售收入的百分比，包括流动资产销售百分比、长期资产销售百分比、应付款项销售百分比、预提费用销售百分比等，计算公式为：某项目百分比=该项目的金额/基期销售额2．计算预测期的资产、负债和所有者权益等项目的金额根据基期的有关销售百分比和预测期收入额，分别计算预测期的资产、负债和所有者权益数额。
与销售额无关的项目（非敏感性项目）金额按基期金额计算，留存收益项目的预测金额按基期金额加上新增留存收益金额预计。
计算公式为：某项目金额=该项目预计增量收入*基期该项目占销售额的百分比3．计算留存收益的增加额根据预测期销售收入额、净利率和留存收益率或股利支付率计算预测期留存收益的增加额。
销售百分比法例解作者：李普玲来源：《中小企业管理与科技·中旬刊》2014年第07期摘要：筹资是企业资金运动的第一个环节，也是企业资金运动中比较重要的环节之一，筹资环节中要解决的关键问题就是筹资多少的问题。
销售百分比法是解决企业所需资金的方法之一，但是笔者发现该方法在学习与工作中总是存在着诸多问题，因此本文通过举例来说明该方法的运用及在运用过程中应注意的问题。
关键词：销售百分比法筹资敏感性资产敏感性负债0 引言筹资是资金运动的起点，筹资的规模即应筹资多少是筹资环节首先要解决的问题。
销售百分比法就是确定筹资规模的一种方法。
该方法应用于企业在发展过程中，当销售规模扩大时，需要增加资金数量的一种计算方法，在预测资金需要量时该方法被广泛应用。
销售百分比法在运用时以未来销售收入变动百分比为主要参数，考虑随销售收入变动的资产、负债项目及其他有关因素对资金的影响，借以预测未来需要追加资金量的方法。
1 销售百分比法举例例：甲企业2013年12月31日有关财务数据如下表所示（简要资产负债表）：资产负债表（表Ⅰ）单位：万元[资产库存现金应收账款存货固定资产净值合计金额1003006006001600负债及所有者权益应付费用应付账款短期借款应付债券实收资本留存收益合计金额1002005002004002001600]其中：2013年的销售收入为2000万元，且该企业还有一定的剩余生产能力。
销售净利率为10%，留存收益比率为40%。
2014年预计销售收入为2400万元，假定销售净利率和股利支付率均保持不变，该企业2014年需向外筹集资金的数额是多少？解答：①确定随销售额变动而变动的资产与负债项目，如下表表Ⅱ[资产库存现金应收账款存货固定资产净值合计占销售收入（%）51530不变动50负债及所有者权益应付费用应付账款短期借款应付债券实收资本留存收益合计占销售收入（%）510不变动不变动不变动不变动15]从上表中可以看出，销售收入每增加100元，必须增加50元的资金占有，但同时增加15元的资金来源，则公司每增加100元的销售收入，需要净追加35元的资金。
基于销售百分比法的公司资金需求量预测作者：刘金鹭张启君彭会敏来源：《商场现代化》2020年第14期摘要：文章从销售百分比法的角度，以家电零售业典型公司苏宁易购为例，对其2019年的资金需求量进行估测，并将预测结果与苏宁易购2019年的半年报和三季报筹资计划进行对比，分析其中差异。
在进行案例分析之后，通过观察销售百分比法的使用过程，分析销售百分比法存在的局限性。
在上述分析的条件下再对其进行改进模式的展望分析，在考虑货币时间价值条件下提出修正百分比法和动态平均法两种改进模式。
关键词：销售百分比法资金需求量苏宁易购一、绪论销售百分比法是对企业资金需求进行合理预测的一种易懂而常用的理论方法，其提前预设资产负债表和利润表中的敏感性资产、敏感性负债与销售额之间存在稳定的比例关系，同时假设非敏感项目不会随着销售额变化。
根据上述的稳定比例关系，在知道销售额的前提下，对敏感性资产以及敏感性负债进行预测，在此基础之上，利用会计恒等式计算出企业所需外部融资额。
文章在第二部分详细介绍了销售百分比法在企业实际的资金需求量预测应用中应当考虑的几个假设和所需的指标，然后以苏宁易购为例，利用最近五年的数据对2019年的筹资额进行了测算和分析，再根据苏宁易购所披露的筹资计划，对预测的理论结果与实际情况的差异进行分析。
此后分析误差出现的原因，在排除计算误差的基础上，对销售百分比法的缺陷进行了进一步的分析，从假设条件角度寻找到销售百分比法應用的局限性，再基于此视角对销售百分比法的应用提出了改进的思路。
二、资金需求量的预测理论计算资产负债表各项销售百分比的来源主要有两个，一个是原始版本资产负债表，一个是管理用财务报表，各项计算百分比的方法可按企业历史数据确定，也可以按基本期间各项和销售百分比确定。
根据各个不同项目的销售百分比，来进行计算预测期间的敏感资产和敏感负债的金额。
计算预测期间将增加的留存收益。
要计算预测期间的留存收益，必须指定预测期间销售收入、预测期间净销售利率和股东股息支付率。
销售百分比法有什么优缺点销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，根据这个假设预计外部是资金需要量的方法。
那么销售百分比法有什么优缺点？下面店铺整理的销售百分比法的优缺点，供你参考。
销售百分比法，将反映生产经营规模的销售因素与反映资金占用的资产因素连接起来，根据销售与资产之间的数量比例关系，预计企业的外部筹资需要量。
销售百分比法首先假设某些资产与销售额存在稳定的百分比关系，根据销售与资产的比例关系预计资产额，根据资产额预计相应的负债和所有者权益，进而确定筹资需要量。
销售百分比法优缺点销售百分比法的优点1、根据公司的“负担能力”制订促销费用。
2、促使管理当局考虑促销成本、售价与单位劳动之间的关系。
3、各竞争者若以近似或相同的比率编列促销预算，那么能促使市场竞争渐趋稳定。
销售百分比法的缺点1、错误地视销售为促销活动的“因”而非其“果”;2、预算的编列是依据资金的有无，而非视市场的机会而定;3、不鼓励特殊时期为扭转销量而不断变动预算，对于长期规划也会造成不利的影响;而且在选择特定百分比方面，除了过去的经验及竞争者的做法，并没有任何合理的基础。
销售百分比法的运用(1)根据销售总额确定融资需求1、确定销售百分比2、计算预计销售额下的资产和负债3、预计留存收益增加额留存收益增加=预计销售额×计划销售净利率×(1-股利率)4、计算外部融资需求外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计股东权益(2)根据销售增加量确定融资需求融资需求=资产增加-负债自然增加-留存收益增加=(资产销售百分比×新增销售额)-(负债销售百分比×新增销售额)-[计划销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)]销售百分比的计算方法是什么1.销售百分比法的概念销售百分比法是根据销售增长与资产、负债和留存收益增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
2.销售百分比法的假设前提该方法是建立在收入、费用、资产、负债与销售收入之间存在固定比例的前提下。
销售百分比法预测外部筹集需要量题目销售百分比法预测外部筹集需要量导语：外部筹集资金是企业发展过程中常常面临的挑战之一。
为了准确预测外部筹集需要量，销售百分比法成为了一种常用的方法。
本文将深入探讨销售百分比法预测外部筹集需要量的原理、应用和局限性，并提出个人观点和理解。
1. 销售百分比法的原理销售百分比法是一种基于企业历史销售数据的预测方法，它通过对当前销售额的百分比进行计算和推断，从而预测未来的销售情况。
该方法假设未来销售额与历史销售额的关系具有一定的稳定性和可预见性。
2. 销售百分比法的应用2.1 数据收集与分析在使用销售百分比法进行预测之前，首先需要收集和分析企业的历史销售数据。
这些数据可以包括销售额、销售渠道、市场份额等方面的信息。
通过对这些数据的整理和分析，可以得出不同因素对销售额的影响程度和趋势。
2.2 销售百分比的计算销售百分比是指企业在特定时间段内的销售额在总销售额中所占的比例。
通过计算历史销售百分比，可以得出不同时间段内销售额的分布情况和变化趋势。
进一步根据这些数据，可以推算出未来的销售百分比。
2.3 外部筹集需要量的预测根据历史销售百分比和预期销售额，可以推算出未来需要的外部筹集资金量。
这个量取决于预期销售额与当前已有的资金量之间的差距。
通过合理地预测外部筹集需要量，企业可以更好地安排和调整资金的使用和配置。
3. 销售百分比法的局限性3.1 假设的不确定性销售百分比法的依据是历史销售数据，但这些数据并不能完全代表未来的情况。
市场环境、经济状况、竞争情况等因素都可能对销售额产生影响，造成预测的偏差。
3.2 数据的可靠性使用销售百分比法进行预测需要依赖准确的历史销售数据。
然而，由于数据收集和记录的问题，历史数据的准确性可能存在一定的不确定性。
如果数据不可靠，预测的结果也会受到影响。
3.3 无法应对不确定性因素销售百分比法忽略了一些不确定性因素，如市场需求的突然波动、政策调整等。
这些因素的变化可能会对预测结果产生重大影响，而销售百分比法无法有效地应对这些不确定性。
基于销售百分比法的公司资金需求量预测——以苏宁易购为例摘要：文章从销售百分比法的角度，以家电零售业典型公司苏宁易购为例，对其2019年的资金需求量进行估测，并将预测结果与苏宁易购2019年的半年报和三季报筹资计划进行对比，分析其中差异。
在进行案例分析之后，通过观察销售百分比法的使用过程，分析销售百分比法存在的局限性。
在上述分析的条件下再对其进行改进模式的展望分析，在考虑货币时间价值条件下提出修正百分比法和动态平均法两种改进模式。
关键词：销售百分比法资金需求量苏宁易购一、绪论销售百分比法是对企业资金需求进行合理预测的一种易懂而常用的理论方法，其提前预设资产负债表和利润表中的敏感性资产、敏感性负债与销售额之间存在稳定的比例关系，同时假设非敏感项目不会随着销售额变化。
根据上述的稳定比例关系，在知道销售额的前提下，对敏感性资产以及敏感性负债进行预测，在此基础之上，利用会计恒等式计算出企业所需外部融资额。
文章在第二部分详细介绍了销售百分比法在企业实际的资金需求量预测应用中应当考虑的几个假设和所需的指标，然后以苏宁易购为例，利用最近五年的数据对2019年的筹资额进行了测算和分析，再根据苏宁易购所披露的筹资计划，对预测的理论结果与实际情况的差异进行分析。
此后分析误差出现的原因，在排除计算误差的基础上，对销售百分比法的缺陷进行了进一步的分析，从假设条件角度寻找到销售百分比法应用的局限性，再基于此视角对销售百分比法的应用提出了改进的思路。
二、资金需求量的预测理论计算资产负债表各项销售百分比的来源主要有两个，一个是原始版本资产负债表，一个是管理用财务报表，各项计算百分比的方法可按企业历史数据确定，也可以按基本期间各项和销售百分比确定。
根据各个不同项目的销售百分比，来进行计算预测期间的敏感资产和敏感负债的金额。
计算预测期间将增加的留存收益。
要计算预测期间的留存收益，必须指定预测期间销售收入、预测期间净销售利率和股东股息支付率。
对销售百分比法改进与完善的分析和探讨【摘要】文章对现有销售百分比法的研究资料进行总结与归纳，针对销售百分比计算方法的不完善、不可靠这一局限性提出使用简单平均法、加权平均法、动态平均法等改进意见，并结合案例进行分析，使其计算结果更可靠、实用性更强，进而更准确地预测资金需要量，解决企业的筹资问题。
【关键词】财务预测；销售百分比法；资金需要量2011年以来，受国际国内各种因素和自身经营不善的影响，温州部分中小企业生产经营运行困难加大。
是什么原因使得温州资金链断裂从而造成众多中小企业倒闭？笔者认为主要原因是由于中小企业不重视财务预测，没有正确进行市场销售预测与资金需要量的预测，致使盲目进行资金筹资，而今我国银行贷款紧缩，使许多中小企业资金链进一步绷紧。
由此可见，正确地进行资金需要量预测对企业的生存和发展起着不可估量的作用。
一、销售百分比法的局限性及目前存在的改进理论销售百分比法是一种简便易懂的资金需求预测方法。
运用这种预测方法首先要对以往的财务数据进行分析，区分敏感项目与非敏感项目；然后计算销售百分比，根据得出的销售百分比计算预测期的敏感项目，即经营资产与经营负债；最后用预测期的净经营资产减去基期的净经营资产得出预测期的资金需要量。
这种方法的优点是简单实用、便于理解，但其存在的假设条件有一定的局限性。
该方法假设资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系可能与事实不符。
由于规模经济和批量购销等问题的存在，资产、负债与销售收入不一定成比例，这便使销售百分比的计算存在局限性，因此，需要使用更精确的计算方法。
目前，对销售百分比法的改进意见并不多。
现有的改进意见大致分为三种：1.张涛等学者认为对销售百分比法的改进应该从对敏感项目的调整入手，从而对销售百分比法进行修正。
例如，有些学者认为，各敏感项目与销售额的对应关系并不完全一致，计算敏感项目的销售百分比时，应加入权数。
2.李青■等学者认为应在不同情形下具体分析敏感项目，进一步确定哪些应列为敏感项目，哪些属于非敏感项目。
销售百分比法在确定企业融资需求中的运用及其局
限性分析
【提要】本文在运用销售百分比法计算企业融资需求量的具体步骤和具体方法的基础上，对此方法进行具体的应用计算，并指出销售百分比法的局限性。
【关键词】销售百分比法企业融资需求步骤和方法局限性
一、概述
销售百分比法是企业在预测资金需要量时常用的方法之一，是定量比率分析法体系中的一种。
它相对于定性分析预测法来说，优点是能提示资金需要量与经营规模和销售数量等相关因素之间的数量关系，从而可以比较清晰地预测未来所需要的确定量的资金规模。
由于销售额是影响资金需要量的重要因素，在企业经营活动中，敏感度很强，影响力很大。
因此，可通过分析资金各个项目与销售收入总额之间的依存关系，按预期的销售收入的变化情况来预测资金需要量，这就是销售百分比法的原理依据。
二、销售百分比法
(一)销售百分比法在预测资金需要量时的步骤:
应用销售百分比法在预测资金需要量时通常需要经过以下四个基本步骤:
1.销售预测。
预测未来某一时期的销售总额或销售增加额、或者销售增长率。
2.分析销售额与各项资产、负债项目的变动关系，计算变动比率。
也即将资产负债表上的全部项目划分为敏感性项目和非敏感性项目。
敏感性项目是指其金额随销售收入自动成正比例增减变动的项目，非敏感性项目是指其金额不随销售收入自动成正比例增减变动的项目。
敏感性资产项目一般包括现金、应收账款、存货，如果企业的生产能力没有剩余，那么继续增加销售收入就需要增加新的固定资产投资，这种情况下，固定资产也成为敏感性资产。
敏感性负债项目一般包括应付账款、应交税金等。
由于长短期借款都是人为可以安排的，不随销售收入自动成比例变动，所以是非敏感性项目。
3.估算需要的资产总量，确定资金需求总额。
根据变动比率测算各项目的变动数据，从而预测所需资产、负债项目的总量和资金需求增加额。
也即，对于各个敏感性项目，计算其基期的金额占基期销售收入的百分比，并分别计算出敏感性资产项目占基期销售收入百分比的合计数和敏感性负债项目占基期销售收入百分比的合计数。
4.测算所需融资。
根据有关收入、成本、利润、支付股利的分配政策等估计保留盈余，确
定预测期内部留存收益的增加额，也即内部自然融资可提供的资金量，再确定需要进行筹措的外部融资额。
（二）销售百分比法在预测资金需要量时的具体计算方法:
1.销售百分比法的具体计算方法有两种:一种是先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定融资需求，外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计股东权益;另一种是根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定融资需求，外部融资需求=资产增加-负债自然增加-留存收益增加,留存收益增加=计划销售净利率×销售额×（1-股利支付率）。
2.两种方法的计算结果是一样的。
通常，在具体实务中，比较多的采用较为简便的第二种方法:
（1）外部融资需求=资产增加-负债自然增加-留存收益增加。
（2）留存收益增加=销售净利率×预测期销售额×（1-股利支付率）。
3.在实际工作中，也有使用更为简化的计算公式:外部融资额占销售额增长的百分比。
外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率××（1-股利支付率）。
（三）应用计算:
下面以某公司为例,在其2005年的资产、负债、收入、利润情况的基础上对2006年的资金需求及外部融资进行预测:
1.相关报表项目数据资料及与销售收入的占比关系。
(如表所示)
货币资金5 604 是12 短期借款4 980 否
短期投资否应付票据400 是0.8
应收票据204 是0.5 应付账款6 500 是14.4
应收账款8 348 是18.5 预收账款75 是0.2
其他应收款3 758 否其他应付款7 088 否
预付账款2 346 是5 长期负债2 860 否
存货2 548 是5.6 长期应付款 2 180 否
长期投资1 500 否总负债24 083 *
固定资产6 380 否股东权益9 570 否
无形资产2 965 否
总资产33 653 * 41.6 总资产33 653 * 15.4
2005年收入利润表
收支项目2005年实际2006年预测增长情况
金额占比金额占比金额比率
主营业务收入45 030 100% 55 000 100% 9 970 22%
净利润3 750 8.33% 4 125 7.5% 375 10%
注:A.公司的股利支付率为60%，2006年保持不变;
B.公司厂房设备的利用率2005年为75%;
C.2006年没有其他资金需求。
2.融资预测分析:
（1）2005年资产、负债项目与销售收入变动百分比情况。
从表的数据资料可以看出，公司每增加100元的销售收入，必须增加41元的资金占用，但同时会有15元的自然资金来源。
从41%的资金需求，减去15%的自然资金来源，则还有26%的资金需求。
因此，公司每增加100元的销售收入，必须取得额外26元的资金来源。
（2）2006年资金增量需求总额。
就2006年的收入预测来看，销售收入增加9 970万元，按照26%的资金需求比率，可预测在2006年将增加2 592万元的资金需求。
（3）2006年外部融资额。
资金增量需求总额2 592万元中，有一部分可通过公司内部来筹集。
公司2006年预计可实现4 125万元的净利润，公司的股利支付率为60%，则4 125万元的净利润中有40%部分留存，即有1 650万元可留存下来供公司经营使用。
这样，则需向外部筹集的资金为942万元。
（4）计算公式:
式中:M——外部融资需求量;
D——股利支付率;
S0——基期销售额;
（A/S）敏感资产占基期销售额百分比;
S1——计划销售额;
（L/S）敏感负债占基期销售额百分比;
R ——销售净利率;
M1——预测期其他资金需求。
按公式计算:
外部融资需求量=9 970×41%-9 970×15%-4 125×40%+0=942（万元）
三、销售百分比法在确定企业融资需求运用中的局限性
1.销售百分比法是资金需要量预测中比较简单的一种方法，适合于预测一年以内的较短期的资金变动，但无法对中长期资金需要量进行有效预测。
从理论上说，其准确性也不如“回归直线法”好。
2.资产、负债项目在基期与销售收入的比例关系，在预测期时并不完全保持不变，其变化幅度一般会有不同程度、不同方向的变化，如应收账款项目、销售净利率指标，而且资产、负债项目与销售收入的可变性关系也不会一成不变，有些项目现在可能是不会随着销售收入的变化而变化，但是，随着时间推移和公司经营状况的变化，资产、负债项目可能会在变化与不变化之间互相转化，如固定资产项目。
再者，部分资产、负债项目本身在性质上也不能简单地划分为随着销售收入的变化而变化或不变化，如存货有个保险储备量、应付账款有个商业信用额规模的问题。
3.企业在发展过程中一般会有不同程度的投融资需求和临时性的资金周转调拔，资金的流向可能是流入，也有可能是流出。
此时，销售百分比法无法准确地对资金需要量进行预测。
4.应收账款占比、应付账款占比，受业务关联单位的资金状况、本公司举债能力大小、本公司筹措资金的政策、本公司财务理财观念取向、收账政策、本公司对风险和资金成本的承受力等多种因素的影响。
销售百分比法不能解决与此相关的筹资影响。
5.公司拥有的流动资产，比如:存货、短期投资（公司拥有的股票、债券）等的可变现程度和变现能力，现金转换速度和转换成本、公司经营业务的季节性变化特点（尤其是跨年度波
动较大时），公司对销售预测的准确性程度，产品研发，技术创新，市场份额变化，公司本身的商业信用，资产成新率及置换需要，盈利水平变化等，对于销售百分比法预测的资金需求量也有难以定量估计的影响。
6.公司本身的产品发展阶段，企业发展时期，年度经营计划，企业战略规划，公司扩张与增长模式，企业信誉，行业发展前景等，对资金需求和供给量的预测偏差影响也是销售百分比法不可避免的。
7.整体市场竞争环境、国家财政政策、产业导向、供应链关系、上下游合作关系、资源供应状况、物价变动情况、通货膨胀情况、信贷调控政策、筹资成本与现金短缺成本的对比等，对资金的供给和需求会产生很大程度的影响，从而导致公司无法准确地通过销售百分比法来定量预测资金需求。
8.或有业务项目对资金流转的影响，不可预测的资金需求，大额计划外资金需要，其他筹资方式如融资租赁的可选择性程度，股利分配政策的变动，资产周转率变化，业绩考核与绩效达成状况，资产占用的长短期与资金来源长短期的适配性（即资金筹集政策），前期投资在本期的投资回报实现程度等，销售百分比法也无法进行量化预测。
9.当公司拥有的闲置资金或短期投资如股票、债券等的总额规模（假若本例中有短期投资1 000万元）大于通过销售百分比法计算出来的外部融资需求量（942万元），且容易变现时;或者，企业拥有的大额长期投资易于转让时，可能企业根本不需要向外部筹集任何资金。
