电大财务报表分析作业3-徐工机械获利能力浅析

财务报表分析第三次形成性考核作业一、公司简介：徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。

公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。

1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。

1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。

经2009 年8 月22 日召开的公司2009 年第一次临时股东大会审议通过，公司中文名称由“徐州工程机械科技股份有限公司”变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”，英文名称由“Xuzhou Construction MachineryScience & Technology Co., Ltd.”变更为“XCMG Construction Machinery Co., Ltd. ”。

2009 年9 月4 日，经徐州市工商行政管理局核准，公司名称变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”。

公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。

公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。

其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。

徐工机械财务分析一、资产负债表分析资产负债表是评估一家企业财务状况的重要工具，通过对徐工机械的资产负债表进行分析可以了解其资产结构和负债结构。

根据徐工机械最近一份财务报表显示，其总资产为xxx亿元，总负债为xxx亿元，净资产为xxx亿元。

从资产结构来看，徐工机械主要资产包括现金及现金等价物、应收账款、存货、固定资产和长期投资。

这些资产构成了公司的资产基础，为公司的运营提供了重要支持。

从负债结构来看，徐工机械的主要负债包括应付账款、短期借款、长期借款和应付利息。

负债结构合理，为公司的发展提供了必要的资金支持。

二、利润表分析利润表是评估一家企业盈利能力的重要指标。

根据徐工机械最近一份财务报表显示，其营业收入为xxx亿元，净利润为xxx亿元。

从营业收入来看，徐工机械的营业收入主要来自于工程机械产品的销售和相关服务收入。

随着国内外市场对工程机械产品的需求不断增长，徐工机械的营业收入也在稳步增长。

从净利润来看，徐工机械的净利润保持了稳步增长的态势。

在竞争激烈的工程机械市场中，徐工机械通过提高产品质量和服务水平，不断提升市场竞争力，保持了良好的盈利能力。

三、现金流量表分析从经营活动现金流入来看，徐工机械的经营活动持续稳定，为公司的发展提供了稳定的现金流入。

从投资活动现金流出来看，徐工机械在产品研发和生产方面有较大的投资，也在海外市场布局和并购方面有相应的投资。

这些投资对公司的未来发展至关重要。

四、财务指标分析除了资产负债表、利润表和现金流量表之外，还可以通过一些财务指标来评估公司的财务状况。

流动比率、速动比率、资产负债率和净资产收益率等财务指标都可以从不同角度评估公司的财务状况。

通过对徐工机械的财务指标进行分析可以发现，其流动比率和速动比率在合理范围内，资产负债率较低，净资产收益率在良好水平，这些指标的表现表明了徐工机械在财务状况上的优势。

通过对徐工机械的财务状况进行分析可以发现，公司的资产负债结构合理，盈利能力稳定增长，现金流状况良好，财务指标表现优异。

《财务报表分析》第二次形成性考核作业徐工科技资产运用分析的陈天乐一、计算徐工科技的资产运用效率的指标值（一）计算2008年度资产周转率指标1.总资产周转率=营业收入/平均余额(期初流动资产余额+期末流动资产余额/2)=3354209316.93/ 3330743400.04=1.0072. 流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额(期初流动资产余额+期末流动资产余额/2)=3354209316.93/2467656202.46=1.46，3. 固定资产周转率=营业收入/平均余额(期初固定资产余额+期末固定资产余额/2)= 3354209316.93/782262144.9=4.294. 应收账款周转率=营业收入/平均余额(期初应收账款余额+/期末应收账款余额/2)= 3354209316.93/437472772.4=7.675. 存货周转率=营业收入/平均余额(期初存货余额+期末存货余额/2)= 3354209316.93/529911784.1=2.95（二）根据计算的资产周转率指标值，进行同业比较分析，要找出同业的指标最好水平和平均水平（三）根据上面的内容综合评价企业的资产运用效率情况，和行业相比怎么样，指出存在的问题。

表1（1）总资产周转率分析:从上表看,该企业总资产的周转率与同行来相比,比同行业高了0.27说明企业利用全部资产进行经营活动的能力较高，效率较高应继续保持提高各项资产的利用程度,对那些确实无法提高利用率的多余, 闲置资产及时进行处理,以提高总资产的周转率。

（2）流动资产周转率分析:从上表可以看出,该企业流动资产周转率1.46高于同行业平均值，企业流动资产周转率越高,周转次数越多,表明该企业以相同的流动资产占用实现的主营业务收入越多, 说明该企业利用流动资产进行经营活动的能力强,效率高。

（3）固定资产周转率分析:从上表看,该企业固定资产周转率 4.29高于同行业平均值，说明企业固定资产投资得当,固定资产结构分布比较合理,充分地发挥固定资产的使用效率.固定资产利用充分,提供的生产经营成果就比较多,企业固定资产的营运能力就得到较好的发展。

作业一：徐工科技2007年年末偿债能力分析报告一、公司简介：徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。

公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。

1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。

1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。

公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。

公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。

其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。

公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。

公司年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2007年的突破300亿元，年实现利税20亿元，年出口创汇突破5亿美元，在中国工程机械行业均位居首位。

目前位居世界工程机械行业第16位，中国500强公司第168位，中国制造业500强第84位，是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。

二、徐工科技2007年偿债能力指标的计算（一） 2007年徐工科技的短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产÷流动负债=2118636512.96÷1697119330.34=1.252、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=(2118636512.96-945355351.48)÷1697119330.34=0.693、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债=(386336489.16+0) ÷1697119330.34=0.23（二） 2007年徐工科技的长期偿债能力指标1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%=(1834658908.66÷3023254210.93)×100%=60.68%2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%=(1834658908.66÷1188595302.27)×100%=154.36%3、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100%=[1834658908.66÷(1188595302.27-86985470.7)]×100%=167%4、股东权益与固定资产比率=（股东权益总额÷固定资产总额）×100%=（1188595302.27÷623329168.82)*100%=1.91三、徐工科技2007年偿债能力的分析及评价（一）短期偿债能力的分析与评价短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。

学号：姓名：财务报表分析第三次形成性考核作业本人选择徐工科技作为分析对象进行报表分析。

一、公司简介:徐州工程机械科技股份有限公司（以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993）230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。

公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95，946,600元。

1996年8月经中国证监会批准,公司向社会公开发行2400万股人民币普通股（每股面值为人民币1元）,发行后股本增至119，946，600元。

1996年8月至2004年6月,经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545，087,620元。

经2009 年8 月22 日召开的公司2009 年第一次临时股东大会审议通过，公司中文名称由“徐州工程机械科技股份有限公司"变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”,英文名称由“Xuzhou Construction MachineryScience ＆ Technology Co., Ltd.”变更为“XCMG Construction Machinery Co。

, Ltd. ”。

2009 年9 月4 日，经徐州市工商行政管理局核准，公司名称变更为“徐工集团工程机械股份有限公司"。

公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司,产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护.公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位.其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。

徐工机械财务报表分析目录徐工机械财务报表分析 (2)一、公司简介 (2)二、企业偿债能力分析 (2)三、企业获利能力分析 (5)四、企业杜邦财务分析体系综合分析 (8)五、总结 (9)徐工机械财务报表分析一、公司简介徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。

公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。

1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。

1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增545,087,620元。

公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。

公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。

其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。

公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。

二、企业偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1、历史比较分析通过徐工机械2010年和2009年的资料，进行比较分析。

该企业实际指标值如下表（表一）：（1）流动比率分析从表一我们可以看出，该企业2010年末值流动比率实际值低于2009年末值实际值，说明该企业的短期偿债能力比上年降低了，但差距不大。

财务报表分析第四次形成性考核作业 一、公司简介： 徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。经2009 年8 月22 日召开的公司2009 年第一次临时股东大会审议通过，公司中文名称由“徐州工程机械科技股份有限公司”变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”，英文名称由“Xuzhou Construction MachineryScience & Technology Co., Ltd.”变更为“XCMG Construction Machinery Co., Ltd. ”。2009 年9 月4 日，经徐州市工商行政管理局核准，公司名称变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”。 公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。 公司年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2007年的突破300亿元，年实现利税20亿元，年出口创汇突破5亿美元，在中国工程机械行业均位居首位。目前位居世界工程机械行业第16位，中国500强公司第168位，中国制造业500强第84位，是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。

财务报表分析第三次形成性考核作业一、公司简介：徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。

公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。

1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。

1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。

经2009 年8 月22 日召开的公司2009 年第一次临时股东大会审议通过，公司中文名称由“徐州工程机械科技股份有限公司”变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”，英文名称由“Xuzhou Construction MachineryScience & Technology Co., Ltd.”变更为“XCMG Construction Machinery Co., Ltd. ”。

2009 年9 月4 日，经徐州市工商行政管理局核准，公司名称变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”。

公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。

公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。

其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。

作业三：徐工科技2008 年年末获利能力分析报告一、徐工科技公司简介：徐州工程机械科技股份有限公司（以下简称公司）原名徐州工程机械股份有限公司，系1993 年6月15 日经江苏省体改委苏体改生（1993）230 号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993 年4 月30 日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。

公司于1993 年12 月15 日注册成立，注册资本为人民币95,946,600 元。

1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400 万股人民币普通股（每股面值为人民币1元），发行后股本增至119,946,600 元。

1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620 元。

公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100 个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。

公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。

其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。

公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。

公司年营业收入由成立时的3.86 亿元，发展到2008 年的突破300亿元，年实现利税20 亿元，年出口创汇突破5 亿美元，在中国工程机械行业均位居首位。

目前位居世界工程机械行业第16 位，中国500强公司第168 位，中国制造业500强第84位，是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。

徐工科技综合分析一、采用杜邦财务分析体系进行综合分析：权益净利率反映公司所有者权益的投资报酬率,具有很强的综合性。

由公式可以看出：决定权益净利率高低的因素有三个方面——权益乘数、销售净利率和总资产周转率。

权益乘数、销售净利率和总资产周转率三个比分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率。

这样分解之后可以把权益净利率这样一项综合性指标发生升降的原因具体化，定量地说明企业经营管理中存在的问题，比一项指标能提供更明确的，更有价值的信息。

权益乘数主要受资产负债率影响。

负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。

资产净利率是一个综合性的指标，同时受到销售净利率和资产周转率的影响。

销售净利率高低的分析，需要从销售额和销售成本两个方面进行。

这方面的分析是有关盈利能力的分析。

这个指标可以分解为销售成本率、销售其它利润率和销售税金率。

销售成本率还可进一步分解为毛利率和销售期间费用率。

深入的指标分解可以将销售利润率变动的原因定量地揭示出来，如售价太低，成本过高，还是费用过大。

当然经理人员还可以根据企业的一系列内部报表和资料进行更详尽的分析。

总资产周转率是反映运用资产以产生销售收入能力的指标。

对总资产周转率的分析，则需对影响资产周转的各因素进行分析。

除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析外，还可以通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产组成部分使用效率的分析，判明影响资产周转的问题出在哪里。

二、下面采用杜邦财务分析体系来综合分析徐工科技和柳工：计算公式如下：1、权益净利率＝资产净利率*权益乘数=3.07*[1÷(1-64%)]*100%=0.9%2、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%=(2320557679.97÷3638232589.15)*100%=64%3、资产净利率=销售净利率*资产周转率=3.0364%*1.01*100%=3.07%4、销售净利率=净利润÷销售收*100%=101847890.8÷3354209316.93*100%=3.04%5、总资产周转率=主营业务收入÷总资产平均余额= 3354209316.93÷3330743400.04＝1.016、固定资产周转率＝主营业务收入÷固定资产平均余额＝3354209316.93÷782262144.88=4.297、流动资产周转率＝主营业务收入÷流动资产平均余额= 3354209316.93÷2293146357.71=1.468、应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初+期末)应收帐款/2]=3354209316.93÷[(455741252.28+419204292.57)÷2]=7.679、存货周转率=主营业务收入成本÷[(期初+期末)存货÷2]=3090275677.4÷[(945355351.48+1144568216.84)÷2]=2.96三、徐工科技2008年综合指标分析及评价1、权益净利率的分析权益净利率指标是衡量企业利用资产获取利润能力的指标。

徐工机械财务分析一、资产负债表分析资产负债表是反映一个企业在特定日期的财务状况的重要财务报表。

在资产负债表中，我们可以看到企业的资产、负债和所有者权益的情况。

从徐工机械的资产负债表来看，其总资产和总负债在过去几年中均呈现出增长的趋势。

这表明企业的资产规模在扩大，同时也承担了更多的债务。

这可能是为了支持企业的发展和扩张，但也需要注意控制负债规模，避免财务风险的积累。

徐工机械的所有者权益在过去几年中也在增加，这显示了企业在不断积累资本，为自身的发展奠定了更加稳固的财务基础。

二、利润表分析利润表是一个企业在特定时期内的经营业绩的报表。

通过利润表，我们可以了解企业的营业收入、成本和利润情况。

从徐工机械的利润表来看，其营业收入在过去几年中呈现出逐年增长的趋势。

这表明企业的销售业绩在逐步提升，市场地位也得到了增强。

但需要注意的是，企业的成本也在增加，尤其是销售和管理费用的增长较为显著。

这可能对企业的盈利能力产生一定的影响，需要进一步关注。

从利润表中我们也可以看到，徐工机械的净利润在过去几年中也在增加，这表明企业的盈利能力在不断提升。

但需要留意的是，净利润增长的速度并不够理想，需要企业进一步优化经营管理，提升盈利能力。

三、现金流量表分析从徐工机械的现金流量表来看，其经营活动所产生的现金流量在过去几年中呈现出增长的趋势，这表明企业的经营能力在不断加强，有能力通过自身的盈利能力支持企业的发展和扩张。

企业的投资活动所产生的现金流量也在逐步增加，这表明企业在不断加大对自身发展的投入，以应对市场竞争和行业变化。

但需要注意的是，融资活动所产生的现金流量也在不断增加，这可能是企业在寻求更多的融资支持，需要谨慎管理融资风险。

总结来看，从徐工机械的财务报表来看，其整体的财务状况较为稳健，资产规模在不断扩大，盈利能力也在逐步提升。

但企业也面临着一些挑战，如管理费用和融资风险的增加等。

需要企业在未来的发展中更加注重控制成本和风险，提升盈利能力，为持续稳健的发展打下更加坚实的财务基础。

徐工机械财务分析徐工机械是一家具有核心技术和自主知识产权的工程机械制造企业，主要产品包括挖掘机、起重机等。

截至年末，公司总资产规模达到亿元，净资产亿元，净利润亿元，企业实力和规模均居行业前列。

一、财务状况1.1 财务结构公司总资产主要由固定资产和流动资产组成，其中固定资产占比高达%。

虽然固定资产规模庞大，但其折旧按照加速折旧方法计算，未来可持续发展的能力较高。

此外，流动资产中的存货、应收款等均增长较快，反映了公司业务规模的扩大。

1.2 偿债能力公司的短期偿债能力较强，流动比率连年保持在以上，能够保证公司短期资金需求。

长期偿债能力方面，公司自资金来源较为充足，资本结构合理，负债率逐年下降，年末负债率约为%。

公司具有良好的偿债能力和融资能力。

公司的净利润连年增长，年末净利润约为亿元，同比增长%。

毛利率和净利率也均有所提高，分别为%和%。

公司各项业务均表现稳健，未来具有可持续性。

二、经营状况2.1 收入情况公司历年营业收入稳步增长，年末总收入达亿元，同比增长%。

主营业务收入是公司营业总收入的主要来源，总收入中占比不断提高，为%。

其中，挖掘机销售收入占主营业务收入%。

成本构成中，直接成本为主要成本，其中人工成本和原材料采购成本占比较高。

总成本和毛利率的变化与销售收入同步，年末总成本为亿元，同比增长%。

毛利润也不断提高，年末毛利率为%。

公司存货规模连年攀升，存货占流动资产的比重不断提高，年末存货规模为亿元，同比增长%。

公司库存周转率约为，反映了存货周转速度逐渐加快。

三、投资状况3.1 固定资产投资情况公司固定资产投资规模巨大，其中研发投资占比较高。

年末固定资产总额约为亿元，同比增长%。

公司购置资产规模较大，主要为各类机器和设备，年末购置资产规模约为亿元。

公司投资收益主要来自于金融投资。

年末投资收益为亿元，同比增长%。

四、风险管理公司财务风险得到有效控制，财务指标均表现稳健。

公司在策略上注重规范用资和开展内部风险管控，加强管理能力，控制业务风险。