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为什么同样实施混业经营模式的德国金融业没有陷入向美国那样的动荡和危机？答：西方国家近百年的金融沿革史，实际上就是一个由混业经营转向分业经营，然后又回归到混业经营的这样一个分合过程。
所谓金融混业经营，是相对于金融分业经营而言的。
既可以从事商业银行业务，同时又可以从事投资银行业务，就是混业经营。
混业经营模式最早起源于19世纪末的德国、荷兰、卢森堡等国家，其中尤以德国为典型代表。
德国金融制度最大的特点就是长期以来一直坚持混业经营制度。
虽然德国一直坚持混业经营的制度，但30年代的世界性经济大危机也是德国无法避免的。
德国的银行业也是倍受冲击。
不过，与美国不同，德国并没有因此而实施严格的分业经营制度，德国政府更加注重全国性、统一性的金融监管。
而第二次世界大战以后，德国银行业一直运行平稳，其重要原因就在于有效的金融监管对金融体系的稳定运行起到了"保护伞"的作用。
再比如，1974年夏，德国银行业出现了清偿力不足事件，特别是赫尔斯塔特(Herstatt)银行被迫倒闭，引发了国际性金融危机，使得人们对全能制经营模式进行了批评和指责。
对这一事件，德国政府并没有采用美国在30年代大危机时的做法，而是通过完善立法，加强中央银行对银行体系的监督，并采取严格保障的措施，进一步完善全能制经营模式，最大限度地克服弊端，保证其正面绩效的发挥。
德国是西方国家中银行监管制度较完善，监管效果较理想的国家之一。
严格的金融监管，保证了德国金融业的健康发展，也促进了社会市场经济的稳定与增长。
实施混业经营模式的德国金融业的成功原因：1.德国金融混业经营的法律基础德国法律属大陆法系，以法典为基础，这与英美法系以判例法为基础有很大不同。
德国有关银行制度的立法主要有两个：一个是《联邦银行法》；另一个是《银行法》（信用业法）。
《联邦银行法》规定联邦银行可以进行除保险代理业务之外的几大金融业务，包括信托、证券、存贷、外汇及之间业务等。
德国银行法：德国的银行法主要集中在《银行法》和《反洗钱法》中。
德国的银行业准入、处置及退出制度主要依据德国的《银行法》和《反洗钱法》来制定。
其中，外资进入银行业的准入条件包括注册资本，具体数额根据信贷机构的法人组织形式及具体资本要求而定，同时，德国金融监管局（BaFin）会根据拟设机构的具体情况保留对资本金数额的决定权。
此外，外资股东在银行持股上的限制没有特别的规定，相关持股规定适用欧盟统一的规则，即“资本要求指令四”（CRD IV）第22-27 条款及各国据此制定的细则。
此外，德国的银行制度被誉为一种成功的全能银行制度，其特点是为客户提供全面的金融服务，实现规模效益，具有“内在稳定性”，使银行和整个金融制度趋于稳定，并促进金融机构间的竞争，使金融业的服务效率得到提高。
全能银行制度(universal banking system)——德国的经验与教训一、全能银行制度的历史经验与教训全能银行是“能够从事除发行货币和抵押债券以外的所有金融业务”的银行机构。
换言之，与所谓的分业体制下的专业性银行不同，全能银行的特点不是局限于任何一种特殊的业务，例如吸收存款、提供信用贷款或长期融资等，相反，全能银行能够参与所有提供货币和资本的活动：包括吸收存款、发放各种期限的贷款、发行债券、参与企业业务活动，从事货币、股票以及各种有价证券的交易等。
德国全能银行具有的特点包括：提供无担保的私人贷款；从事长期的资本融资，并且借此将公司发起、债券发行以及参与企业经营活动等活动综合为一体。
德国的银行是最先将提供无担保的私人贷款与长期的资本性融资结合起来并取得成功的国家。
就无担保私人贷款而言，这种异常成功的银行业务，像很多其他的金融创新活动一样，起源于苏格兰。
其特点在于两种密切相关的业务：一方面，无担保的私人贷款是由银行提供的，但是，借款者必须将其所有的货币交易业务交给提供贷款的银行。
借款者无须抵押即可取得贷款，然而银行能够获得借款者经营业绩和财务活动的全面信息。
亚当斯密在《国富论》第二章中即论述过在他那个时代（1776年前后）苏格兰银行已经发放不要求证券抵押的贷款。
W·桑巴特在论述这种信用制度时写道：“这种制度能够使没有金融资产的人成为企业家，而在以前是不可能的。
”全能银行的第二个特点是，也是德国取得巨大成功的特点，是长期的资本性融资。
银行刚开始这样做时并非有意要长期参与企业的业务活动，更多的是出于暂时性的需要，如在全部股份无法完全募集到位时。
这种综合性的资本性融资起始于比利时，即成立于1822年的比利时股份公司最先从事这类活动，该机构后来成为欧洲第一家新型的商业银行。
这家银行从一开始便介入有价证券活动，试图通过发行债券来为发放贷款筹措资金，以及直接参与企业经营活动来解决期限变换所引起的银行流动性问题。
全能金融——德国金融体制的特点
张庆
【期刊名称】《贵州大学学报（社会科学版）》
【年(卷),期】2007(025)004
【摘要】自20世纪80年代以来,关于采用分业金融还是混业金融始终是西方国家经济生活中的热门话题.但我国理论界对德国一直实行商业银行业务与投资银行业务混合经营的全能银行制度和当今的新发展--全能金融未予以充分重视.本文以当今德国全能金融体制为研究对象,从银行、公司治理机制和风险管理几个崭新的视角来归纳德国金融体制的特点.
【总页数】3页(P28-30)
【作者】张庆
【作者单位】西南财经大学,金融学院,四川,成都,610074
【正文语种】中文
【中图分类】F835.018
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德国银行法摘要：1.德国银行法的概述2.德国银行法的主要内容3.德国银行法的特点4.德国银行法的影响正文：1.德国银行法的概述德国银行法是指在德国境内适用的关于银行的法律规范，主要涉及银行业的监管、组织、市场准入和退出、业务范围以及银行业务的运营等方面。
德国银行法旨在维护银行业的稳定，保护存款人的利益，促进金融市场的竞争和发展。
2.德国银行法的主要内容（1）市场准入和退出：德国银行法规定，银行业务需要在德国金融监管局（BaFin）进行注册并接受监管。
同时，如果银行无法满足监管要求或经营不善，BaFin 有权撤销其营业执照，实施市场退出。
（2）监管制度：德国实行双层监管制度，即联邦政府和州政府共同负责对银行业进行监管。
BaFin 作为联邦层面的金融监管机构，主要负责制定监管政策、监督执行和处理跨州银行业务；州政府则负责对本地银行业务进行监管。
（3）业务范围：德国银行法规定，银行可以从事存款、贷款、支付、信用卡、投资、证券发行等业务。
同时，银行还需遵循风险分散原则，避免过度集中风险。
（4）保护存款人利益：德国银行法规定，存款人的存款受到国家担保，即存款保险制度。
如果银行破产，存款人可以将存款转移到其他银行，或按照规定获得赔偿。
3.德国银行法的特点（1）严格的监管制度：德国银行法对银行业的监管非常严格，旨在确保银行业务的合规性和风险可控性。
（2）全面的法律体系：德国银行法包含了银行业务的各个方面，形成了一个完整的法律体系。
（3）保障存款人利益：德国银行法注重保护存款人的利益，通过存款保险制度为存款人提供安全保障。
4.德国银行法的影响德国银行法对德国经济和金融市场产生了积极影响。
通过严格的监管制度，德国银行业保持了稳定发展，为实体经济提供了有力支持。
德国银行制度德国的银行制度被公认为世界上最为健全和可信赖的金融体系之一。
该制度在经历了几个世纪的发展和演变后，如今已经成为德国经济繁荣的基石。
下面将详细介绍德国银行制度的特点和运作方式。
首先，德国的银行制度是由许多不同类型的银行组成的。
其中最重要的是德国中央银行——德意志银行（Deutsche Bundesbank），作为德国的央行和货币发行机构，负责维护货币稳定和金融体系的稳健运作。
此外，德国还有众多的商业银行、合作银行、州银行和农村信用合作社等，它们在各自领域发挥着重要作用。
其次，德国银行制度的一大特色是分散的风险责任。
德国的银行制度将风险分散到不同类型的银行和不同层级的银行之间。
例如，在商业银行体系中，德国采用了所谓的“三柱模式”，即商业银行、合作银行和州银行。
这样的制度设计旨在防止单一银行或一小部分银行的经营风险对整个金融体系造成严重破坏。
第三，德国银行制度注重风险管理和监管。
作为欧洲最大的经济体之一，德国银行面临着众多的风险，包括信用风险、市场风险和操作风险等。
为确保金融体系的稳健运行，德国的银行制度建立了严格的风险管理和监管制度。
其中包括银行监管部门的设立、资本充足率的要求、审计机构的监督和风险评估等。
这些措施旨在保障银行的稳健经营和客户的利益。
此外，德国银行制度还非常注重客户保护。
针对个人客户，德国法律规定银行必须履行特定的保护义务，包括合理的风险警示和投资咨询。
此外，德国银行制度还设立了理赔机构，负责处理与银行有关的争议和投诉。
这些措施旨在确保个人客户的合法权益，维护金融市场的健康发展。
最后，德国银行制度的稳定和可靠性也得益于政府的支持和保障。
德国政府一直重视金融体系的稳定和发展，为银行提供了广泛的支持和保障。
例如，在金融危机期间，德国政府采取了一系列措施，包括向银行提供贷款和资本注入，以保障金融体系的稳定和流动性。
总而言之，德国的银行制度以其稳定、可靠和高度透明的特点而闻名于世。
德国金融体系的发展历程及其启示罗泳泳邱金龙刘雪萍綦文竹山东大学管理学院【摘要】当金融危机席卷全球，各国的金融体系面临严峻考验之时，放眼全球，虽然德国部分银行受到较大冲击，但从总体上看，德国的金融体系未受到根本性破坏，金融市场基本稳定。
德国正是以全能银行为主导的金融体系，在这次危机中发挥出了重要的作用，使德国经济经受住了考验。
本文着重阐述了德国金融体系的发展历程、优缺点，从中得出几点启示，以期对中国金融改革提供借鉴。
【关键词】德国金融体系发展历程优缺点启示一、金融体系的发展历程德国是后起的资本主义国家，它的金融业是伴随国际贸易的发展而发展起来的。
目前，德国的金融体系以全能银行占据主导地位，为德国经济稳定、健康发展做出着无限的功劳。
德国以全能银行占主导的金融体系在形成上可以分为两个阶段。
第一个阶段：１９世纪中叶至第二次世界大战前。
在１９世纪初，德国最为重要的金融机构都是家族式的私人银行。
在工业化初期，德国既缺乏充足的资本积累，又缺乏必需的证券交易机制来为工业化融通资金，因此，德国必须依赖强大的银行体系来为工业化筹措资金。
这一时期德国的银行存、贷业务和企业的创业业务是银行的主要两大业务。
１９世纪中叶是合作银行和储蓄银行产生和发展的重要阶段。
到了１９世纪６０年代产生了抵押银行，股份制银行也经历了快速发展进程。
在此后几十年，德国银行业成为德国经济发展的主要支柱。
银行业在经历了一个过热的成立阶段后，１８７３年进入一个盘整阶段。
德国银行也开始进入联合与集中的过程。
进入２０世纪后，德国工业的迅速集中引起了银行业的急剧集中。
德国银行业的集中主要通过合并和参与两种途径来实现。
最后形成少数大银行不仅拥有众多的分支机构，而且还支配了大部分的银行资本，垄断了全国绝大部分银行业务。
第二阶段：第二次世界大战后。
第二次世界大战期间，德国银行也遭到了严重的破坏。
１９５７年颁布《联邦银行法》后，州级中央银行和原西柏林中央银行合并成立了德意志联邦银行，以_______法律的形式确立了联邦———州两级的中央银行体系，进而使币值稳定成为德国金融制度演进中的一大特色。
德国全能银行发展简析作者：张然吴秀伦来源：《现代管理科学》2019年第03期摘要：德国是一直坚持金融混业经营制度的国家，全能银行是其混业制度下的主要载体，同时其还可以直接经营不具备金融属性的实业投资，在2008年的国际金融危机中，其金融发展的稳健性得到较好的体现。
当前，伴随金融业综合经营趋势的发展，金融控股公司在我国不断出现，特别是有些金控公司在经营金融主业的同时，还兼营实业投资经营，因而德国的混业制度和全能银行模式在一定程度上值得借鉴。
文章分析了德国金融混业制度的起源和发展，对德国全能银行产生的历史背景进行了追溯，并对其发展现状和发展特征进行了总结，在简要评述的基础上得出有益启示。
关键词：全能银行;统一监管;产融结合一、德国全能银行发展的历史追溯与大多数国家不同的是，长期以来德国金融业一直坚持混业经营，且全能银行居主导地位。
全能银行能够全面经营商业银行、投资银行、保险等各类金融业务，并可深度经营非金融属性的实业投资。
1. 工业化大发展催生全能银行兴起。
19世纪初期，德国金融体系以家族式私人银行为主，直到同世纪中叶，其银行体系才逐步完备，但其业务也主要集中于特定的重点领域。
随着经济发展和市场竞争的加剧，各类银行业务范围逐渐交融，逐步演变为能够提供综合金融服务的机构。
特别是，19世纪50年代以来，作为工业革命后起国家，德国正处于工业化快速发展的关键时期，因而银行对企业既发放贷款，也帮其发行股票、债券，直至对其进行直接投资，为企业资金融通提供全方位服务。
同时，产融结合在没有严格法律限制的基础上愈发深入。
基于此，许多综合性的全能银行相继建立，不但保证了德国工业化较高的增长率，也奠定其金融系统的主体地位，为德国国民经济发展发挥了重要的作用。
2. 二战后得到恢复和重建。
与美国、英国不同，德国银行业在二战期间遭到严重破坏，且被迫在战后一段时期内割裂发展。
在西方占领区（西德地区）实施美国式的银行制度（即美国彼时的分业经营制度），直到20世纪50年代后期，才逐步恢复到战争前的混业经营状态。
德国金融市场的稳定性与监管机制德国作为欧洲最大的经济体之一，其金融市场的稳定性和监管机制备受关注。
本文将对德国金融市场的稳定性以及监管机制进行探讨。
一、德国金融市场的稳定性1.金融机构的稳健性德国的金融市场依托于稳定的金融机构。
德国银行业经历过一系列改革和整合，以加强银行的盈利能力和资本充足率，提高金融机构的稳定性。
此外，德国有严格的法规来保护储蓄人和投资人的利益，进一步增加了金融机构的信誉和稳定性。
2.经济实力和贸易平衡德国作为欧洲最大的经济体之一，其实力和贸易平衡也是金融市场稳定性的重要因素。
德国的强大经济基础和国内外市场的充分开放，使得德国金融市场能够吸引更多的投资和资金流入，从而提升了市场的稳定性。
3.政府的金融政策支持德国政府通过制定合理的金融政策来维护金融市场的稳定。
政府积极采取措施来监管金融市场，加强对金融机构的监督，预防金融危机的发生。
此外，政府还出台一系列措施来鼓励金融创新、促进金融科技的发展，增强金融市场的稳定性。
二、德国金融市场的监管机制1.金融监管机构德国的金融监管机构分为联邦机构和州机构两级。
联邦金融监管机构包括德国联邦金融监管局（BaFin）和德国联邦银行（Bundesbank）。
BaFin负责监管金融市场的全面监管，包括银行、证券、保险等领域，而Bundesbank则负责货币政策的制定和监管。
2.法律法规与准则德国有一系列的法律法规和准则来规范金融市场的运作。
例如，德国证券交易法（WpHG）规定了证券交易的相关规则；德国银行业监管法（KWG）则规定了银行业的监管要求。
另外，德国还参与了国际金融监管的合作，并积极落实国际准则，如巴塞尔协议等。
3.危机管理和预防德国政府设立了金融危机应对小组，负责协调金融危机的应对和管理。
在金融危机发生时，政府可以通过注资、担保等方式来稳定金融市场，避免系统性风险的发生。
此外，金融机构也有自己的危机管理措施，如制定风险管理政策、进行压力测试等，以确保金融市场的稳定性。
德国全能金融问题研究全能金融是德国自 1983 年以来，在以全能银行为传统特色的基础上逐渐兴起和正在形成的一种新金融体制。
本文借鉴新制度经济学的功能耦合思想，结合系统论的分析逻辑，动态和静态地对德国全能金融问题展开全面而深入的研究。
德国的全能金融就是德国银行业与保险业在产品功能与机构服务方面的交叉融合。
它是德国近来居民个人资产和私人养老需求急剧膨胀、价值观转变、欧洲内部市场建设和管制放松、国家税收政策鼓励以及企业多元化创新冲动等诸多因素合力的结果。
关于产品功能的三层次理论说明，全能金融主要通过机构服务的结合来实现产品功能的融合。
因此，多元化理论及其衍生是本文研究全能金融问题的理论基石，而客户偏好比较模型则开创了一个独特的论证视角。
在一系列信用业和保险业监管法及其他有关法律条文的规制下，德国金融机构实现全能金融主要有合作与组建康采恩两种途径。
通过透视和塑造企业战略管理的各个有关环节，以协同效应为评价标准，指出当前合作途径相较于组建康采恩途径的优势所在。
汲取两者之长，集团化运作全能金融的最佳组织模式则是内部分离的管理型控股公司。
与全能银行不同，全能金融并不只是商业银行业务与投资银行业务的混合经营，而是融银行、证券和保险于一体的、完全意义上的金融混业。
因此，金融监管必须作出恰如其分的调整，必须更加突出定性监管和统筹安排，积极参考有关国际组织的建议。
外部统一而内部分离的单一监管模式最能驾驭蕴藏其间的异质风险和传染风险。
全能金融要求以客户的需求为导向，能够提供一体化的金融服务，利用关系营销法挖掘销售潜力。
这代表了欧洲和全球金融业发展的新方向。
出于内外部压力的考虑，中国迈入全能金融阶段也是必然的未来。
但这一制度的有效性要有产权改革和监管现代化来保驾护航。
德国银行法摘要：1.德国银行法的概述2.德国银行法的主要内容3.德国银行法的特点4.德国银行法的影响正文：1.德国银行法的概述德国银行法是指在德国境内调整银行和金融机构组织管理、业务活动及市场秩序的法律规范。
德国银行法旨在维护金融市场的稳定，保护存款人的利益，促进经济的发展。
在德国，银行法主要包括《德国银行法》和《德国存款保险法》两部法律。
2.德国银行法的主要内容（1）金融机构的设立和监管德国银行法规定，金融机构的设立需要经过联邦金融监管局（BaFin）的批准。
同时，BaFin 对金融机构的经营行为、风险管理等方面进行监管，确保金融机构合规经营。
（2）银行业务和市场准入德国银行法规定，银行业务分为存款业务、贷款业务和投资业务等。
金融机构在开展这些业务时，需要遵循相应的市场准入规定，如最低资本要求、流动性要求等。
（3）存款保险制度德国存款保险法建立了存款保险制度，对存款人的存款提供保障。
存款保险机构负责对存款人的存款进行保险，保障存款人在金融机构破产时能够获得赔偿。
3.德国银行法的特点（1）严格的监管制度德国银行法对金融机构的设立、经营和市场准入等方面实行严格的监管制度，确保金融市场的稳定和金融机构的合规经营。
（2）完善的存款保险制度德国银行法建立了完善的存款保险制度，有效保护了存款人的利益，维护了金融市场的稳定。
（3）鼓励创新和竞争德国银行法在保障金融市场稳定的同时，鼓励金融机构进行业务创新和市场竞争，促进金融业的发展。
4.德国银行法的影响德国银行法对德国金融市场产生了积极的影响。
通过严格的监管制度和完善的存款保险制度，德国银行法有效维护了金融市场的稳定，保护了存款人的利益。
全能银行——德国金融混业经营及其监管内容提要德国金融制度最大的特点就是长期以来一直坚持混业经营制度虽然如此德国也经历了一个金融制度的变迁和完善的演变过程本文通过梳理德国金融混业经营制度的发展历程发现德国能够坚持混业经营制度的重要原因在于具备了一套高效而且适合金融业发展规律的监管制度关键词德国制度金融制度混业经营西方国家近百年的金融沿革史实际上就是一个由混业经营转向分业经营然后又回归到混业经营的这样一个分合过程所谓金融混业经营是相对于金融分业经营而言的既可以从事商业银行业务同时又可以从事投资银行业务就是混业经营混业经营模式最早起源于19世纪末的德国、荷兰、卢森堡等国家其中尤以德国为典型代表与美、英、日三国相比德国的金融经营模式具有独特的特征第一商业银行的“全能化”或“综合化”即商业银行没有业务范围的限制而可以全面地经营各种金融业务如经营存放款、贴现、证券买卖、担保、投资信托、租赁储蓄等全方位商业银行及投资银行业务第二从来就没有独立的投资银行证券市场相对落后第三银行与工商企业的关系十分密切甚至对其具有压倒性的影响力混业经营模式是当今国际上金融机构采用最为普遍的、可为社会提供全方位、综合性金融业务的经营模式当前国际上主要的金融混业经营模式可分为全能银行型和金融控股公司型这两种前者以德国为代表银行的经营范围包括了存贷款、信托、投资、证券、保险等一切与资金融通有关的业务后者则以美国为首即成立一个金融控股公司来对商业银行、证券公司和保险公司进行业务渗透并对它们有决策权下属各类金融机构则在法律上相对独立现代美国金融制度的形成经历了“混业经营——分业经营——混业经营”的历史演变过程相对美国而言德国金融制度最大的特点就是长期以来一直坚持混业经营制度虽然如此德国也经历了一个金融制度的变迁和完善的演变过程下面将就德国金融混业经营模式进行细致的探讨一、德国混业经营制度发展历程德国是实行金融混业经营最为典型的国家其金融体系的特征是全能银行(UniversalBank又称为综合银行)在国民经济中占据主导地位全能银行不受金融业务分工的限制不仅能够全面经营商业银行、投资银行、保险等各种金融业务为企业提供中长期贷款、有价证券的发行交易、资产管理、财产保险等全面的金融服务(在不同的发展时期德国全能银行的信贷与证券业务有不同侧重)而且还可以经营不具备金融性质的实业投资德国的银行体系是19世纪中叶随着国家工业化生产发展起来的在发展初期德国的各类银行均有特定的重点业务领域只是随着时间的推移在发展过程中各类银行之间相互竞争业务范围逐渐交叉才发展成目前的综合经营的局面其中全能银行对社会大众的服务供给又通过一系列的专业性银行和特殊信贷机构加以补充1、德国全能银行制度的酝酿为处理商务或为商人提供短期贷款和交易上的服务德国从1835年开始逐渐出现了比较集中的银行与金融系统但其在19世纪中期以前还是比较原始的私人银行为数不多且缺乏规模较大的银行改变这种局面的决定性的第一步是1846年普鲁士政府将柏林的皇家银行转变为普鲁士银行并赋予它发行纸币的权力这成为德国银行朝着现代方向发展的标志德国综合性银行制度传统可追溯到19世纪50年代当时德国正处于工业迅速高涨的时期银行既对企业贷款也对企业投资较为典型是银行对铁路提供资金同时派人担任铁路上的要职由此开始的银企结合拉开了德国全能银行的序幕银行从给其贷款、帮其发行债券、直至对其投资对企业的资金融通进行了全方位的服务同时银行也通过持有非银行部门的公司股份来取得较大的收益为此又增强银行提供服务的能力由于德国没有反托拉斯法也没有禁止银行董事兼职的法律因此银行通过直接持股并派出董事与工商企业建立起密切的关系许多工商企业在资金上高度依赖银行这样的金融服务对整个迅速扩张中的工业有着特殊的意义尤其是在钢铁、煤矿、电气、机械和重化学工业等需要大量资金的行业更是如此正是由于德国银行的这个特点保证了德国工业化较高的增长率而银行业也由此得以迅速地扩张在这样的背景下许多综合性的银行相继建立并为德国国民经济的发展发挥了重要的作用1853年科隆亚巴拉汉欧朋海姆金融公司和古斯塔夫冯麦威森在达姆斯达特成立了工商银行并与1852年在巴黎成立的动产信贷银行共同组成了一个现代股份制银行并由此产生了一家集公司筹建、有价证券发行和一般银行业务于一体的全能银行19世纪中叶也是合作银行和储蓄银行产生和发展的重要阶段1840年到1860年期间就由800多家储蓄银行产生此外19世纪60年代也产生了抵押银行最早是1862分别于法兰克福和梅林根成立的两家私营抵押银行在以后的几十年里德国银行业也一直是沿着上述四条路径发展的并成为德国经济发展的主要支柱股份制银行和个体私营银行主要服务于工业经济领域合作银行和储蓄银行主要服务于中小型加工业企业和商业企业以及农业领域抵押银行主要服务于作为工业中心的城市建设可以说德国全能银行的发展是德国工业发展的结果在第二次工业革命中工业的发展对资本的需求和吸收能力很大迫切需要大型的银行机构能吸收小额存款又能方便地调动和融通资金把短期小额存款转变为长期信贷资本并随时按照要求为大型工业企业及时提供创业投资资本和长期资本保证因此德国的全能银行得到了发展从一开始就既从事商业银行业务又从事投资银行业务2、德国全能银行制度的重建第二次世界大战期间德国银行业遭到严重破坏在战后的西方占领区（美、英、法）被迫实施美国式的银行制度（即美国当时实行的分业经营制度）直到50年代后期西德地区的银行业才恢复了战前的状态继续着混业经营的道路而在原东德地区情况就更为复杂与西部“全能银行制度”完全不同原东德是按照原苏联模式来建设银行体制的原有的一切金融机构禁止开展银行业务各原民营金融机构被没收重新成立的地方银行和储蓄银行接受原有银行的人、财、物并成为新银行的决定性构成要素同时也进行了针对以前大银行的结构性调整银行制度也是实行中央集权制度且须配合中央政权的计划经济政策两德统一后为了使原有东部的银行体制能够适应市场经济原则的要求德国联邦银行对东部银行进行了改组打破了东部银行在业务上的严格的分工格局引入竞争机制建立“全能银行制度”(UniversalBankingSystem)（即混业经营制度）至此德国金融制度经历了从混业经营到被迫分业经营再到重新混业经营这一变迁过程上个世纪60年代以来德国经济从二战后的一片废墟中迅速崛起一举成为欧洲最大、世界第三的经济强国被经济学家誉为“经济奇迹”德国经济取得的成就与其独树一帜的“银行主导型”金融制度密切相关从理论上讲全能银行的业务范围几乎囊括了所有传统商业银行业务和投资银行业务德国大银行的全能性在战后得到了迅速发展并不断得以加强到了上世纪90年代末期以四大银行为代表的德国大银行都已成为集商业银行和投行业务为一体、揽私人客户与机构客户于一身、汇零售业务及批发业务于一炉、视全球市场为一家的综合性极强的欧洲乃至世界大银行3、德国全能银行制度的法律基础德国法律属大陆法系以法典为基础这与英美法系以判例法为基础有很大不同德国有关银行制度的立法主要有两个一个是《联邦银行法》；另一个是《银行法》（信用业法）《联邦银行法》规定联邦银行可以进行除保险代理业务之外的几大金融业务包括信托、证券、存贷、外汇及之间业务等因此仅这个法律就规定了德国银行进行混业经营的法律规则1961年7月10日通过的《银行法》进一步明确凡是从事银行业务并且这种业务的规模已达到商业化、有组织水平的企业都是信用机构可见在德国通过立法已将银行与信用机构视为一体从而为银行的混业经营留下了广阔的法律空间在所有国家关于银行业务的法律定义中如此明确地规定了包括众多非银行业务领域德国最为典型在法律基础方面除规定了银行业务的范围德国银行法律规定的严密健全也为全能银行的发展提供了制度空间和外部约束4、德国全能银行体系的框架德国混业经营制度是以全能银行对社会大众的服务供给又通过一系列的专业性银行和特殊信贷机构加以补充为特点的全能银行是可以提供包括商业银行业务、证券投资业务在内的全套金融服务的综合性银行；较之全能银行德国专业银行只提供专项服务包括抵押按揭银行基建信贷联合会投资公司指导银行和德意志清算代理处以及其他具有特殊职能的银行还有特殊职能银行比如夏兴信贷银行、出口信贷公司等德国还有一些准银行机构的财务公司比如保险公司、租赁公司、信用卡公司、投资顾问公司等；还有由非银行机构主办的提供融资服务的公司如大汽车公司主办的汽车银行等此外还有邮政汇划和邮政储蓄机构等全能银行又可以分成商业银行、储蓄银行和合作银行三大种类商业银行包括大银行、地区性银行和其它商业银行、外国银行分行以及私人银行等在德国最有代表性的大银行是:德意志银行、德国工商银行和德累斯顿银行三大商业银行这三大银行都是股份制全能银行通过发行股票筹集资金而使自有资本符合资本充足率的要求大银行的特点是设施完备、业务量大并有遍布全国的分支机构地区性银行和其它商业银行各自的规模、形式和业务不尽相同有一些较大的地区性银行也在全国范围内开展业务比如巴伐利亚统一抵押银行、BHF银行及BFG银行等储蓄银行是由三级体系构成的:乡镇储蓄所、地区储蓄银行及汇划中心还有德意志汇划中心银行储蓄银行是公共法人的银行储蓄银行最初的任务是针对中小客户的存贷款业务但随着居民收入的提高和金融业的发展储蓄银行也发展成了全能银行合作银行它原来由三级构成:初级信用合作社、地区信贷合作银行和全国性的德国合作银行合作银行模式可以追溯到19世纪中期的农村信用合作银行及工商合作银行合作银行业务活动的中心是促进其成员的经营活动它主要为中小企业及建筑公司提供中长期贷款同时它也吸收储蓄存款德国合作银行是公共法人性质的机构也是全能银行二、德国商业银行对证券市场的参与虽然德国各类商业银行的业务领域各有侧重但德国法律对他们从事何种业务却限制很少他们可以随时开拓新的业务领域因此德国的商业银行是典型的全能银行,是集银行、证券、保险等多种金融中介业务于一体的金融混合体,能够从事吸收存款、发放短期、中期和长期贷款、托收承付、买卖证券、信托投资、财产代管、投资咨询、外汇交易、国内外汇兑等业务进行的是混业经营德国的全能银行体系低成本地为经济部门提供银行服务保证了货币在金融部门快速地流通更广泛地分散银行风险和稳定盈利的倾向也增强了银行业的活力德国全能银行体系的这些特点使得它能比较容易和灵活地应付这几年由于金融自由化、放松管制和全球经济一体化的日益发展引起的金融市场深刻变化所带来的新的挑战德国的全能银行享有以机构投资者进行证券投资的独占权事实上德国的证券市场完全是由银行来组织和控制的德国银行之所以能够进行证券投资有以下三个原因:一是德国的银行法已经把银行自营证券业的风险限定在较为安全的范围内；二是银行进行证券投资与银行传统的业务相关；三是德国商业银行的准备金必须以现金交纳这就迫使商业银行不得不持有相当数量的可变现证券以免准备金不足而遭受严厉的惩罚银行-飞诺网FENO德国全能银行和不发达的证券市场之间是此消彼长的关系由于银行可以参加包括保险业务在内的所有金融业务所以银行在资本筹措的过程中起到决定性的作用从而抑制了证券市场成为具有竞争性的融资手段的可能性证券市场缺乏竞争力是综合性银行发展的根本原因德国全能银行的发展也得益于其参与证券市场业务的不受阻碍当然德国全能银行是商业银行为主体参与证券市场的而商业银行对证券市场的参与主要集中在以下几个方面（1）证券的保管业务证券的保存与管理主要由德国商业银行商业银行来负责证券的保管己经和银行转账支付一样是商业银行的日常业务之一商业银行对于受托保管的证券的管理范围包括；定期代客户收取证券的利息、分红和应归还的本金；同时要向客户就证券兑换、投资计划、股票价格变动、优先购买新股等事项提供咨询；还应当及时提醒客户注重与其持有的证券有关的公告例如客户持有股份的公司发生财务困难等情况（2）证券的承销业务在德国商业银行可以参与证券承销活动采取的方式主要是承购代销即银行首先自己买进所有待发行的证券然后再把它们卖出去商业银行承销股份公司的股票有三种情况一是承销上市新股二是内部股转化为公开上市股；三是股份公司增资扩股的股票因为德国股份公司以发行股票方式筹集资金的历史较长股票市场规模已经相当大所以新股的发行已不占主要地位目前商业银行承销的股票以第三种情况居多除去承销股票外商业银行还可以承销债券和负责证券的上市申请上市不是由发行人提出申请而是由一家己被准许在股票交易所从事交易的商业银行提出申请上市申请书包括由发行人和申请银行共同签署的募股章程同时德国银行在证券一级市场上还充当着发行者的角色并且在德国债券发行市场上所占的比重越来越大而政府债券的发行所占份额呈现下降趋势公司债券的发行份额一直变化不大（3）证券的自营和代理业务在有价证券市场上商业银行还以代理商和自营商的面目出现当其作为代理商时是在股票交易所代替客户买、卖有价证券或是代理过户要向客户收取手续费这是德国商业银行参与有价证券市场的重要形式作为自营商商业银行可以自己买卖证券以期获得买卖价差和投资资本收益但要承担证券价格的波动风险（4）其他证券业务除了参与传统的证券保管、证券承销和证券交易外德国商业银行还积极参与衍生金融工具交易业务和国际证券业务表现突出的是参与期货、期权交易也参与各类债券创新工具操作如“债券化贷款”、“浮动利率债券”及各类“金融债券”等此外为改善本国在境外的货币和资本流通条件及其竞争条件德国商业银行也积极参与国际上通行的零息票债券、浮息债券以及利率调期等各类债券的发行和交易参与国际其他证券交易所的证券买卖与操作并且为了协调和管理商业银行在国内外证券市场上的业务活动德国商业银行还自发组织了一个“中央资本市场委员会”定期讨论与协调商业银行在参与证券市场的业各活动中出现的有关问题总之银行等金融机构对证券市场的参与为证券市场的繁荣提供了条件三、德国金融混业经营的监管虽然德国一直坚持混业经营的制度但30年代的世界性经济大危机也是德国无法避免的德国的银行业也是倍受冲击不过与美国不同德国并没有因此而实施严格的分业经营制度德国政府更加注重全国性、统一性的金融监管而第二次世界大战以后德国银行业一直运行平稳其重要原因就在于有效的金融监管对金融体系的稳定运行起到了“保护伞”的作用再比如1974年夏德国银行业出现了清偿力不足事件特别是赫尔斯塔特(Herstatt)银行被迫倒闭引发了国际性金融危机使得人们对全能制经营模式进行了批评和指责对这一事件德国政府并没有采用美国在30年代大危机时的做法而是通过完善立法加强中央银行对银行体系的监督并采取严格保障的措施进一步完善全能制经营模式最大限度地克服弊端保证其正面绩效的发挥德国是西方国家中银行监管制度较完善监管效果较理想的国家之一严格的金融监管保证了德国金融业的健康发展也促进了社会市场经济的稳定与增长从2019年6月开始的东南亚金融危机以及随后而来的全球性金融动荡波及面大连美国这样的金融霸主也受到很大影响但德国金融业却能相对稳定这也从一个侧面充分反映了德国金融监管严格的作用1、德国金融监管的特点现代德国金融监管的突出特点就是内部监管（即自我监管）与外部监管（即社会监管与联邦银行、联邦金融监管局监管）相结合自我监管以建立金融机构的内部治理结构为基础建立股东大会、理事会、监事会之间的相互制约和制衡机制以年度业务报告和股东大会为依据社会监管则通过一些银行设立独立的审计机构对银行资产营运做出结论并将其审计报告报送联邦金融监管局这些社会性质的审计机构要对其审计结果负相关责任德国金融监管的另一大特点是对大银行分支机构实行“并账管理”德国拥有为数较多的大银行在国内外设有众多的分支机构资产总额巨大若这些银行的业务经营出现风险不但对德国经济金融产生重大影响而且对全球的经济金融活动带来一系列的后果因而对它们的监管是非常重要的德国中央银行和联邦金融监管局在对大银行的监管中除要求各大银行必须建立内部自我约束机制和内部监控体系以防范风险外还要求各大银行将国内外各分支机构及银行集团的资本、资产及负债进行汇总从整体上对其资本充足率、资产质量、抵御风险的能力、债务清偿能力、资产的流动性等进行定期的分析评价德国的大型全能银行大多是股份制银行产权关系明确内部治理结构和监督机制健全另外以法律为准绳进行金融监管把全部金融活动都纳入法律范畴制定一套严格而慎密的金融法律制度体系这是德国金融监管的另一个显著特点2、德国金融监管的法律基础完备、严格的金融法律制度体系是加强金融监管的前提和保障德国对金融业实施监管的思想最初源于1874年起草的帝国银行法1934年帝国银行法开始生效这部法律在制定后曾作过多次修改它对金融监管的各个方面均作出了详细的规定是德国对金融业进行监管的重要法律依据1961年的《联邦银行法》和1962年修改的《信用制度法》（KWG）建立了德国金融监管的法律基础其中《联邦银行法》规定了联邦银行在金融监管方面的权力并规定银行的证券业务要接受《有价证券交易法》管辖同时接受证券存款审计《信用制度法》实际上是规定了从事信用活动的金融机构要在哪些方面接受金融监管机构的监管根据德国《信用制度法》（KWG）的规定对德国商业银行业务的监督与调节主要来自两方面即联邦金融监管局（BAK）和德国联邦银行联邦银行必须与金融监管局密切合作共同完成对银行业的监督和管理而在联邦金融监管局和德意志联邦银行监管范围内有一个明确的职能界定主管权属于联邦金融监管局；在制定有关条规和做出重大决策（如对大银行业务的处理意见）之前监管局必须同联邦中央银行协商并取得一致认识；联邦银行必须对信用机构进行经常性的定期的监督并对信用机构的年报和其他报告进行分析在中央银行研究设计监管局业务的事项时监管局局长有权参加联邦中央银行的中央理事会；联邦银行和金融监管局共同合作相互间信息共享除涉及内部人事变动情况外的各类信息、数据互不保密在2019年欧洲中央银行体系确立之后意志银行失去了独立制定货币政策的功能在此背景下意志联邦银行的重组改革提到了议事日程上2019年4月。
