2017年共享单车行业市场前景分析报告

2017年共享单车行业发展前景趋势分析报告2017年3月出版正文目录1、共享单车横空出世，解决“最后一公里”出行难题 (4)1.1、共享经济成为新潮流，单车共享应运而生 (4)1.2、共享单车快速蜕变，抢占短途出行市场制高点 (9)1.2.1、VS政府公共单车：快速认证、无桩优势尽显 (9)1.2.2、VS共享私家车：短途价格优势巨大 (11)2、共享单车盈利模式加速探索，千亿市场呼之欲出 (12)2.1、共享单车产业链涉及面广 (13)2.2、共享单车盈利模式探索日趋明朗 (14)2.3、单辆车的盈利可观，回收期可控 (18)2.4、“逆行”传统单车行业，共享单车促转型 (20)3、共享单车争鸣竞放，各路资本争先恐后 (23)3.1、资本注入，共享单车融资忙 (23)3.2、行业巨头初现，整体竞争仍激烈 (25)4、相关受益标的 (28)4.1、中路股份：成本优势领先，协同效应待显 (28)4.2、信隆健康：零配件龙头助力摩拜单车 (29)4.3、上海凤凰、深中华A：经典车企价值延续 (30)4.4、华西股份：参投优拜单车，静享共享单车行业增长红利 (31)4.5、常州永安（拟IPO）：国内公共自行车生产运营龙头 (31)5、风险提示 (32)5.1、行业发展不达预期风险 (32)5.2、政策风险 (32)图表目录图表1：国外具有代图表性的共享经济企业 (5)图表2：共享经济的运作模式 (6)图表3：专车市场成为2015年一级市场的竞争焦点 (7)图表4：国内目前各共享经济类型占比 (7)图表5：共享出行处于快速成长期 (8)图表6：共享单车的出行方式正在为人所接受 (9)图表7：共享单车的发展路径演变 (10)图表8：我国各城市公共自行车数量排行（单位：辆） (10)图表9：深圳公共自行车的身份认证模式 (11)图表10:各共享出行方式的对比 (11)图表11:最新的网约车政策对私家车共享限制明显 (12)图表12：中国单车租赁市场规模巨大，未来将稳步增长 (13)图表13：共享单车行业已经具备清晰而完整的产业链 (14)图表14：共享单车盈利模式多样 (15)图表15：车身、篮筐将可以作为广告投放处 (16)图表16：共享单车界面是广告投放的主阵地 (16)图表17：共享单车人群消费品类指数对比 (17)图表18：微信为员工定制的园区内共享单车 (18)图表19：摩拜、ofo单车的成本收入概况 (19)图表20：共享单车车均收益情景测算 (19)图表21：国内自行车行业发展较为低迷 (20)图表22：CRONUS领投小鸣单车A轮融资 (21)图表23：永久自行车成功联手优拜单车 (22)图表24：加入了GPS与GSM模块的单车车锁 (23)图表25:各共享单车公司基本介绍及融资情况 (24)图表26：主要共享单车公司的单车硬件情况 (26)图表27：ofo累计下载的系统分布情况 (26)图表28：摩拜单车累计下载的系统分布情况 (27)图表29：主要共享单车公司地区投放进程 (28)图表30：主要共享单车公司费用情况 (28)图表31：优拜单车的明星产品“闪电” (29)图表32：信隆健康为摩拜单车提供车把以及传动轴等零配件 (30)图表33：凤凰自行车是自行车历史上的经典之作 (30)图表34：永安已经率先推出无桩公共自行车 (31)。

智察大数据：2017年7月中国共享单车市场数据报告《2017年7月中国共享单车市场数据报告》报告主要观点：1. 2017年7月，中国共享单车活跃用户达到8879.3万人，用户规模达到新高度，一二线城市市场趋于饱和，用户增长放缓。

2. 2017年7月，中国共享单车APP总启动次数为239489.5万次，用户对于共享单车使用日益频繁，用户习惯已经养成。

3. 共享单车活跃用户中，80后是主力军。

7月的活跃用户中，31-35岁的用户最多高，为3178.8万人，其次为25-30岁用户，为2122.2万人。

4. 随着政府部门对共享单车监管升级，共享单车厂商面临进一步强化单车的管理和运营，共享单车企业的运营费用将增加，共享单车盈利模式亟待明确和细化。

一、中国共享单车市场发展分析共享单车概念共享单车是指企业在校园、地铁站点、公交站点、居民区等公共区域，提供自行车共享服务，是一种分时租赁模式，用户通过交付押金或者其他第三方认证的方式获取使用权限，按照企业计费方式进行单次付费骑行，例如ofo小黄车、摩拜单车、小蓝单车、永安行等。

活跃用户近亿用户增速放缓2016年以来，因为骑行便利、免费活动、资本热捧、解决“最后一公里”共同推动共享单车快速发展。

截止2017年7月，中国共享单车月活跃用户达8879.3万人。

共享单车厂商快速投放，加速一二线城市市场趋于饱和，用户增长明显放缓，7月活跃用户环保增长仅3.5%。

资金监管、车辆监控，单车共享模式面临挑战共享单车发展过程中，企业要投入大量资金用于生产单车和运营，资金来源包括融资和用户日常使用按时收费，但发展初期共享单车为吸引更多用户，多采取免费骑行策略，用户使用收费较少，而融资金额也远不足单车生成投入，共享单车发展初期面临大量资金缺口，用户押金充当企业缓冲剂，这也导致部分共享单车出现押金难退回情况。

随着共享单车乱停乱放现象恶化、共享单车跑路等情况发生，政府部门逐步介入共享单车押金监管和单车监控，这将进一步控制共享单车企业对用户押金的使用，以及增加共享单车厂商日常运营成本。

2017年共享单车行业分析报告2017年2月目录一、革命性的共享单车：解决最后一公里 (4)1、共享单车快速发展，规模庞大，寡头垄断初步成型 (4)2、滴滴出行战投ofo，共享经济模式有望纵向延伸 (8)3、刺激传统单车复苏，助力雾霾治理 (12)（1）拉动配件市场发展，促进产品出口，给传统单车制造业带来机遇和挑战 (14)（2）绿色出行，健康骑行助力雾霾治理 (20)二、共享单车的现在和未来 (21)1、融资规模不断扩大，商业模式浮出水面 (21)2、共享单车的未来发展需注重一个核心三个维度 (25)（1）覆盖密度决定了单车单城市的总投放成本，进而决定了单车单城市的使用频次 (26)（2）扩张速度取决于良好的投放模式、合理的单位成本和优质的现金流 (27)（3）壁垒深度决定了品牌的受欢迎程度，决定了未来的粉丝用户数 (28)3、未来可能出现的商业模式猜想 (30)（1）滴滴+ofo创造共享经济生态链 (30)（2）摩拜单车+红旗连锁，用廉价劳动力换取优惠、便利和健康 (31)三、传统单车产业链复苏，单车与零部件厂商共受益 (35)1、红旗连锁：牵手摩拜科技战略合作 (35)2、姚记扑克：持有索罗门自行车19.5%股权 (36)3、信隆健康：共享单车零部件供应商 (37)4、深中华A：潜在的共享单车供应商 (38)5、华西股份：控股子公司参与共享单车融资 (38)四、主要风险 (39)1、共享单车目前的盈利存在不达预期的风险，传统单车生产订单存在下滑风险 (39)2./政策对于共享单车的监管存在风险 (39)共享单车快速发展，规模庞大，寡头垄断初步成型。

共享单车通过互联网作为平台，整合线下的社会资源，将线上的流量导入线下，给人带来便捷并实现经济共享。

通过研究发现，我国已有24 家以上的共享单车品牌诞生。

单车市场规模不断扩大，用户数量急剧攀升，预计2020 年整个市场规模将达到2.21 亿元，年复合增速达156.8%。

(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年12月正文目录寒冬之下，共享单车迎来资本热潮 (3)共享单车起源政府自行车，落地中国迎来快速发展 (7)共享单车起源政府公共自行车，历经三代技术与模式革新 (7)政策强力推动，公共自行车项目在我国遍地开花 (9)地区发展状况两极分化，项目运营仍依赖政府补贴 (10)公共自行车建设与运营商快速发展，行业格局集中 (13)多种盈利模式催生行业百亿空间，盈利难仍当前最大阻碍 (17)传统公共自行车存在诸多问题，共享单车有效应对 (17)场景决定“橙黄”差异，二者产品正逐渐趋向平衡点 (19)共享单车百亿空间待挖掘，多种盈利模式有望催生 (23)盈利难是当前最大阻碍，多管齐下有望破除盈利魔咒 (27)相关建议 (28)风险提示 (30)图表目录图表1：共享经济正在全面渗透交通出行领域 (4)图表2：私家车（出租车）领域已经形成了多个细分市场 (4)图表3：截至15年底移动出行用户总数接近4亿 (5)图表4：出行共享活跃用户数已经逐渐趋于稳定 (5)图表5：国内主要共享巴士项目投融资情况 (6)图表6：8月以来摩拜和ofo共完成了8次融资 (7)图表7：公共自行车系统的发展历经三代技术与模式革新 (8)图表8：全球各大城市的公共自行车系统 (8)图表9： Social Bicycles通过手机定位随时取用 (9)图表10：北京市不同交通工具分担率的变化情况 (9)图表11：城市公共自行车租赁相关法律法规与政策 (10)图表12：全国主要城市公共自行车数量一览 (11)图表13：杭州公共自行车数量 (11)图表14：杭州公共自行车服务点数量 (12)图表15：杭州公共自行车固定停车点 (12)图表16：杭州公共自行车广告今年2月招标情况 (13)图表17：金通科技近年收入规模与盈利情况 (13)图表18：公共自行车的主要发展阶段 (14)图表19：公共自行车系统产业链 (14)图表20：14年~15年7月公共自行车千万级项目规模 (15)图表21：14年~15年7月公共自行车千万项目区域市场分布 (16)图表22：区域市场项目规模占比 (16)图表23：2014年至2015年7月公共自行车市场前十大项目中标情况 (17)图表24：传统公共自行车系统存在诸多问题 (18)图表25：共享单车与政府公共自行车对比 (19)图表25：单车类APP周活跃渗透率对比 (20)图表26：校园场景与城市场景对比 (21)图表27：摩拜单车与ofo产品对比 (22)图表29：ofo无内置GPS模块，无法定位自行车准确位置 (23)图表28：共享单车的盈利模式构想 (24)图表29：杭州公共自行车日使用频次 (25)图表30：杭州每万人拥有自行车数量 (25)图表31：摩拜单车目前已经开始进行广告方面的尝试 (26)图表32：共享单车运营过程中的问题 (28)图表33：共享单车领域重点公司收入及业绩增长情况 (30)寒冬之下，共享单车迎来资本热潮随着Airbnb、Uber等共享经济产业龙头的出现及其创新商业模式取得的成功，共享经济的价值已经得到了社会的广泛认可。

2017年短途出行共享单车行业分析报告2017年8月目录一、需求支撑，盈利隐现 (5)1、产品定位：短途出行，百亿市场 (5)2、竞争格局：两超多强，格局初定 (8)3、盈利模式：租金为基，增值助力 (11)（1）租金收费：潜在盈利较强 (12)（2）广告服务：利润新增长点 (13)（3）大数据：未来核心资源 (14)二、两超多强格局初定，供应链与运营为核 (15)1、商业模式：区域竞争的B2C租赁业务 (15)（1）B2C租赁决定共享单车门槛较低：难以形成寡头垄断格局 (15)（2）区域竞争决定二线企业仍有生存空间：两超多强竞争格局短期不改 (16)（3）支付宝的介入击破企业竞争壁垒：趋于完全竞争市场 (17)2、核心竞争力：采购供应链与后期运营 (18)（1）固定成本边际递减：采购供应链是背后核心竞争力 (19)（2）运营成本边际递增：依赖数据赋能降低运营成本 (20)三、共享单车上游产业链 (20)1、上海凤凰：老牌自行车生产商，战略合作ofo (20)2、中路股份：国内自行车生产商龙头，牵手优拜单车 (21)3、永安行：公共自行车系统生产运营龙头 (22)资本与政策共振，共享经济迎来发展热潮。

在2015 年以来的资本寒冬中，共享经济成为投资界中的一匹黑马。

随着2016、17 年连续两年被写入政府工作报告，共享经济更是迎来发展热潮：2016 年中国共享经济市场交易额约为3.45 万亿元，融资规模约1710亿元，分别较2015 年增长103%和130%；分享经济参与人数超过6 亿人，比2015 年增加约1 亿人。

需求支撑，盈利隐现。

短途出行刚性需求支撑，市场规模超400 亿元。

共享单车，本质上是分时租赁的非机动车，主要解决城市公共交通接驳换乘与短距离出行痛点，能够显著提升用户出行效率。

目前行业已经初步形成两超多强的竞争格局，摩拜与ofo 作为行业龙头，其一级市场估值均达到独角兽级别。

中性假设条件下，我们估计国内共享单车市场的年租金收入规模在420 亿元左右。

2017年共享单车行业分析报告2017年9月目录一、腾讯小马哥vs金沙江朱啸虎 (7)二、共享单车横空出世，站在风口浪尖上 (10)1、现状：星星之火可以燎原，百车大战一触即发 (10)（1）从天使到E轮：橙黄将成唯二独角兽 (12)（2）数据对比：南橙北黄紧站第一梯队，后起之秀快速成长 (13)（3）政策出台：加速行业洗牌，利好头部企业 (19)①交通部出台《关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见》 (19)②上海交通委发布《向各共享单车企业发布告知书》 (21)③上海、北京、广州、深圳、武汉等11个城市相继暂停共享单车投放 (22)④共享单车企业回应支持《指导意见》及《告知书》 (22)2、回顾：解决最后一公里，无畏伪共享本质 (23)（1）发展历程：从有桩到无桩，从toGov到to C (23)（2）多轮驱动：环保、物联、健康、无桩、解决最后一公里 (24)①解决市民“最后一公里”出行难题 (24)②APP物联定位搜寻单车 (25)③无桩胜有桩 (26)④环保骑行 (27)⑤健康出行 (27)（3）模式本质：此“共享”非彼共享 (28)3、共享单车之商业：参与方盈利方式趋同，市场理论空间广阔 (30)（1）单车盈利点：租金、押金、平台开放、大数据 (30)①商业原理 (30)②业务要素 (31)③盈利模式 (32)A.分时租赁：押金和租金 (32)B.平台开放服务 (33)C.大数据增值服务 (33)D.成本端 (34)（2）传统行业换新颜，引上下游产业链重塑 (34)①上游产业：传统自行车生产企业迎来第二春 (35)②上游产业：智能锁或成上游关键 (36)③中游产业：运营商百车大战，烧钱博市场 (38)④中游产业：单车物流服务行业再添新贵 (39)⑤下游产业：平台共享+大数据，引来八方豪杰 (39)⑥下游产业：循环利用助力绿色生态 (40)（3）市场理论空间前景广阔 (40)三、橙黄大战三百回合，盈利模式“完美而无用” (42)1、橙黄团队创业背景：理念决定战略，团队选择打法 (43)（1）摩拜团队：媒体人+职业经理人豪华阵容 (43)（2）ofo小黄车团队：初出北大学生帮+滴滴空降部队 (45)（3）橙黄历史股权结构及公司治理：创始团队+战略投资人+财务投资者 (47)2、橙黄技术路线：“轻重”之融合 (48)3、小议橙黄内部运营漏洞 (51)4、橙黄运营战略大不同 (53)（1）补贴大战如火如荼 (53)（2）广告营销蓄势待发 (55)（3）跑马圈地之海外市场/三四线城市 (56)5、橙黄现行盈利模式“完美而无用”：小黄车目前略输 (58)（1）橙黄分时租赁模式盈利能力假设预测 (58)（2）如何理解当前共享单车市场的囚徒困境 (61)①是否降价 (62)②是否铺量 (62)（3）共享模式基因上的瑕疵 (63)①现阶段，共享单车的实质不在共享，在于B2C分时租赁 (63)②相比于真正共享模式，伪共享的共享单车模式显得十分沉重 (63)③共享单车品牌千千万，业务同质化程度却很高，培养客户忠诚度的过程艰难64④共享单车模式并没有很好的解决用户监督的问题 (64)⑤ofo小黄车模式的关键在于低成本，所谓成也萧何败也萧何 (64)⑥摩拜的模式关键在于高质量单车服务，其背后需要高成本来做支撑 (65)四、资本趋之若鹜，橙黄竞争持续升级 (65)1、互联网大佬站队不一，大战升级 (66)2、阿里腾讯入局，意在流量 (67)3、资本大佬放手一搏，未来战况成谜 (69)五、未来猜想：合并与分立成为永恒不变的主题 (70)1、上策（50%）：合并，世界大一统 (70)2、中策（49%）：分立，世界突然安静 (71)3、下策（1%）：2C转为2G (72)六、相关企业 (72)七、风险因素 (74)1、共享单车行业格局竞争恶化 (75)2、教育成本过高 (75)3、单车运营成本高于预期 (75)4、政府政策监管风险 (75)附录一：共享单车市场参与者发展历程 (76)1、精耕细作：摩拜 (76)2、大刀阔斧：ofo小黄车 (77)3、资深龙头：永安行 (79)4、另辟蹊径：享骑电单车 (80)附录二：摩拜与ofo小黄车运营流程图 (82)。

２０１７年共享单车行业深度分析报告投资要点核心观点1）指导意见出台对行业影响整体来看新规提出了诸多要求及规范，从行业门槛、运营能力、精细管理上提出了相关意见，市场将很快进入更加标准化、规范化以及制度化的下半场。

且指导意见中首次提出支持发展跨企业、跨品牌的租赁平台服务，为行业内可能发生的兼并重组或是合纵连横进行了提示，因此我们认为上述意见对于共享单车业中的头部企业如摩拜和ofo构成利好，而行业的中小玩家将不得不面对运营成本的提高以及资金方难以持续投入的困局，终将面对市场洗牌而可能加速清场退出。

2）橙黄技术路线即轻重之争摩拜为了实现优质的智能共享单车服务，以高质量的单车来提高用户体验，以实现高度客户粘性，之后再转向纵向运营战略，逐步为城市居民提供全方位的生活服务，打造以智能共享单车服务为中心的生态圈。

与之相匹配的是摩拜高成本的“重模式”。

ofo小黄车则基于共享精神，瞄准高客户流量，采取了以低成本单车快速扩张市场的策略，以扩张速度和充足的单车量来博取目标客户青睐，为打造共享大平台引入用户。

与之相匹配的是ofo小黄车低成本的“轻模式”。

我们发现，ofo小黄车在逐渐改变低成本策略，以降低运维成本和提高用户骑行体验，“模式重量”增加；摩拜在保证高质量服务的前提下，追求更低的单车制造成本，意图减轻“模式重量”；二者模式却有融合的发展趋势，到最后双方势必会找到一个平衡点。

3）贪腐是否代表单车模式不被企业内部所看好摩拜、ofo小黄车的内部贪腐消息真假难辨，仅凭一家之言难以做定论、下判断。

我们认为初创企业通常情况下都会存在一定的管理漏洞，如果橙黄两家作为共享单车界的标杆企业尚且存在上述问题，覆巢之下安有完卵。

但是可以肯定的是，单车改变最后一公里的趋势洪流谁也无法阻挡，因为消息若真，即给予其全面改进提升的空间，若假也只说明其处在风口浪尖。

但是市场切忌一叶障目，而全盘否认公司的经营模式、市场价值与商业潜力。

4）共享单车盈利模式的囚徒困境摩拜和ofo小黄车现阶段的商业模式仅仅是温室里的花朵，在现实环境下，均无法创造利润，仅仅是对资本的内耗：1）摩拜，相比于ofo小黄车，其单车制造成本之高是无法逾越的鸿沟；2）对于ofo小黄车，虽然低廉的制造成本带来起跑线上的优势，但投入运营之后每辆单车的年亏损额度却是摩拜的5倍。

2017年共享单车发展分析调研报告近年来，上海机动车辆数量呈现井喷式增长，城市道路交通日渐拥堵，如何解决老百姓出行‚最后一公里‛难题，已经摆上政府工作议事日程。

在此背景下，方便实用的共享单车的出现，为广大居民绿色出行提供了解决之道。

共享单车是指企业与政府合作，在校园、地铁站点、公交站点、居民区、商业区、公共服务区等提供自行车单车共享服务，是共享经济的一种新形态。

共享单车跟上海这几年正在建设的城市公共自行车租赁系统明显有许多不同之处。

后者由政府主导，投资巨大，由于要大规模建设‚停车桩‛，并不是所有场所都适合建设。

而共享单车由企业运营，无须‚停车桩‛建设，也不要办理租车卡，用智能手机即可完成借车、还车、缴费过程，借车、还车方便，更把服务范围延伸到城市公共自行车租赁系统覆盖不到的地点。

应该说，共享单车是对上海市公共自行车租赁系统的一个有益补充。

如同所有新生事物一样，共享单车也不是‚天生完美‛。

它不仅跟城市公共自行车一样，要面临被人偷盗、硬件维护、高峰期调配等行业性的问题，而且还会带来‚乱停乱放、占用道路‛公共交通管理问题。

我实践小组成员在走访调查中发现，摩拜单车、ofo、等共享单车进驻上海以来，企业无序投放占用社会资源，市民乱停放、恶意损毁、骑车违反交规、甚至直接骑回家等不文明现象频发。

共享单车能否得到规范管理，为今后老百姓出行提供更好地便利，一方面要看产品和服务能否经受得住市场考验，另一方面也离不开政府部门的大力支持和正确引导。

特别是在当前共享单车管理规章制度还是一片空白的情况下，如何既能让共享单车得到长足发展，又能有效规避其在发展过程中出现的问题，这考验着城市公共服务管理部门的智慧。

此次调研以上海市各区的共享单车两大供应商 ofo 与摩拜为研究对象，在大量的统计数据、采访、问卷调查的基础上,归纳出共享单车发展的瓶颈，并分析出深层次的原因以及提出意见，帮助政府部门和企业制定相关规范，以期达到规范共享单车运营的目的，使共享单车的服务更加文明、有序。