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名词解释资本市场：企业政府或金融机构筹集长期资金的场所，其期限都在1年以上，包括债券、股票等工具。
远期合约：是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定价格买卖一定数量的某种资产的合约期货：标准化的远期合约，标的物不同，金融期货分为利率期货、股价指数期货和外汇期货。
期权：指赋予其购买者在规定期限内按协议价格或执行价格买卖一定数量某种资产的权力的合约。
金融互换：两个或以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。
包括利率互换、货币互换、股票互换。
场内交易市场：有证券交易所组织的集中交易市场，有固定交易场所和交易活动时间。
场外交易市场：柜台交易或店头交易市场，指在交易场所外由证券买卖双方当面议价成交的市场，无固定场所，交易主要利用电话进行，交易证券以不在交易所上市的证券为主。
市商业务：投行与拟上市公司签订协议，运用自己的账户从事证券买卖，以维持证券价格的稳定性和市场的流动性，并从买卖差价获取利润的业务。
买空：又称保证金信贷购买，指投资者预期未来证券上涨，在自有资金不够的情况下，从经纪人处借入资金再买入证券的行为。
卖空：指投资者预期未来证券下跌，于是从经纪人处借入证券卖出，而后在市场中购买相同数量的证券进行归还，以博取股票价差的行为。
证券承销业务：指具有证券承销业务资格的投行，借助自己在证券市场上的良好信誉和营业网点，在规定的发型有效期限内帮助发行人发行证券，并由此获取一定比例的承销费用的行为。
远期合约：是指双方约定在未来的某已确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种资产合约。
期货合约：协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买卖一定标准数量的某种资产的标准化协议简答简述金融衍生品市场有哪些。
金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场、金融互换市场简述金融科技是哪些现代信息技术带来的金融创新。
互联网和移动互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链简述美国证券发行的过程。
承销前会议申请注册登记发行定价公开发行和销售稳定市场简述企业首次公开发行的条件。
《投资银行学》实践教学大纲课程编号：E142090课程名称（中文）：投资银行学（英文）：Investment Banking课程性质：非独立设课课程属性：专业必修课教材及实践指导书名称：投资银行学投资银行实践指导书学时：12 学分：0.5应开学期：第 6学期适用专业；经济学专业(金融与投资方向)先修课程：金融学、会计学、国际金融、宏观经济学、微观经济学、产业经济学、财务管理等一、课程简介《投资银行学》是经济学专业金融与投资方向的必修课程。
本课程是研究和探讨投资银行业务的一门学科, 包括证券发行与承销、证券交易、策划并组织企业并购、参与基金管理与投资、风险投资以及为企业投资融资提供咨询和顾问等金融服务类业务。
通过该课程的教学，学生应该了解发达国家投资银行业务的理论及实践，熟悉我国投资银行的形成、发展及未来动向，充分了解投资银行在金融领域的重要作用，掌握投资银行在整个金融活动中的业务及其操作方法，培养从事投资银行业务的实践能力，为今后走向社会、从事投资银行的理论研究及业务实践打下基础。
二、实践目的要求投资银行学是一门实践性很强的课程。
投资银行学实践的任务是在理论研究的基础上，通过实践教学，使学生全面而具体地了解和掌握投资银行在经济生活中的重要性及其理论与实践知识，完善知识结构，并能运用所学知识分析现实的经济问题。
三、实践方式与注意事项本课程实践的方式主要是案例分析、课堂讨论。
在每一次案例分析、课堂讨论结束后都要求根据分析和讨论的结果撰写案例分析报告。
四、实践报告1.实践报告采用统一的实验报告纸，实践封面包括：课程名称、实践名称、实践序号、班级、姓名、学号、实践时间；2.实践报告书写规范，应包括：实验目的、内容、要求、实践步骤、实践纪录；3.实践指导教师对实践报告要认真批改、评分、签字。
五、考试（考核）方法与规定在学生实践成绩评定上，对案例分析、课堂讨论的学习主要采用“过程、报告、总结”等方面综合评定实践成绩。
投资银行业务专家考试大纲一、考试概述投资银行业务专家考试旨在评估考生在投资银行业务领域的专业知识、技能和能力。
通过该考试，能够筛选出具备深入理解和熟练操作投资银行业务的专业人才，为金融市场的稳定和发展提供有力支持。
二、考试内容（一）投资银行基础理论1、投资银行的定义、功能和业务范围了解投资银行与商业银行的区别和联系熟悉投资银行在资本市场中的角色和作用掌握投资银行的主要业务类型，如证券承销、并购重组、财务顾问等2、资本市场基础知识熟悉股票市场、债券市场、衍生品市场的基本概念和运作机制了解不同市场的参与者及其角色掌握资本市场的监管框架和法规要求（二）证券承销与发行1、股票承销掌握股票发行的流程和步骤了解招股说明书的编制要求和内容熟悉股票定价的方法和影响因素2、债券承销熟悉各类债券的特点和发行要求掌握债券信用评级的方法和作用了解债券发行的市场环境和销售策略（三）并购重组1、并购的基本概念和类型理解并购的动机和战略意义熟悉横向并购、纵向并购和混合并购的特点掌握并购的流程和关键环节2、重组的方式和策略了解资产重组、债务重组和股权重组的方法和目的熟悉企业价值评估的方法和模型掌握并购重组中的税务筹划和法律合规问题（四）财务顾问业务1、企业融资顾问熟悉不同融资方式的特点和适用场景掌握融资方案的设计和优化了解投资者关系管理的重要性和方法2、战略规划顾问协助企业制定发展战略和规划分析行业趋势和竞争环境提供市场定位和竞争策略建议（五）项目管理与风险控制1、投资银行项目管理制定项目计划和进度安排协调各方资源和团队合作监控项目执行和风险管理2、风险控制与合规管理识别和评估投资银行业务中的风险建立风险控制体系和措施遵守法律法规和行业规范（六）金融工具与创新1、金融衍生工具了解期货、期权、互换等衍生工具的基本原理和应用掌握衍生工具在风险管理和投资策略中的作用熟悉衍生工具的定价模型和风险特征2、投资银行业务创新关注金融创新的趋势和动态了解创新产品和业务模式的设计和推广评估创新业务的风险和收益三、考试形式与题型（一）考试形式采用闭卷、计算机化考试方式，考试时间为具体时长。
湖北省高等教育自学考试课程考试大纲课程名称：投资银行学课程代码：09092第一部分课程性质与目标一、课程性质与特点《投资银行学》是金融学本科教育的一门基础理论与基本业务知识相结合的应用课程，阐述投资银行的功能、组织结构和监管，系统介绍投资银行业务的基本原理、运作机制和管理方法，目的在于培养学生掌握投资银行理论和业务操作能力。
二、课程目标与基本要求设置《投资银行学》课程的目标和要求是：使自学应考者比较全面、系统地学习理解投资银行学基本理论，初步掌握投资银行在证券承销、经纪及自营业务、公司并购、基金管理、资产证券化、创业投资及其他实务运作中，以收益为核心，防范业务风险为重点的基本原理。
通过本课程的学习，使学生不仅掌握投资银行的基本理论及基本业务体系，而且要培养他们分析和解决实际问题的能力，为继续学习其他有关专业课程打下基础。
三、与本专业其他课程的关系《投资银行学》是金融专业的核心课程。
其先导课程为《货币金融学》、《证券投资学》、《公司理财》等。
另外，学习过有关会计类课程及数理统计类课程，对于学习本课程也应有很好的帮助。
第二部分考核内容与考核目标第一章投资银行概述一、学习目的与要求通过本章的学习，理解投资银行的概念及与商业银行的区别，了解投资银行的功能，掌握投资银行的业务范围，了解投资银行的产生和发展的过程，熟悉我国投资银行业的基本状况。
二、考核知识点与考核目标（一）投资银行（重点）1．识记：罗伯特•库恩对投资银行的四个定义，货币市场，资本市场。
2．理解：投资银行的特点；投资银行的类型；3．应用：说明投资银行与商业银行的区别与联系。
（二）投资银行的起源与发展（一般）1．识记：商人银行2．理解：早期投资银行兴起的主要因素；投资银行与商业银行的分合过程；《格拉斯——斯蒂格尔法案》产生的背景与内容；3．应用：国际投资银行的发展趋势（三）投资银行的业务与功能（重点）1．识记：公司理财，直接融资，间接融资。
2．理解：投资银行的业务范围，投资银行的基本功能。
机密★启用前大连理工大学网络教育学院2022年春《投资银行学》期末考试复习题☆注意事项：本复习题满分共：203分。
一、《投资银行学》考试大纲期末考试时间为90分钟，满分100分。
考试题目类型为：一、单选题（共5小题，每小题2分，共10分）二、多选题（共5小题，每小题2分，共10分）三、判断题（共5小题，每小题2分，共10分）四、名词解释（共4小题，每小题5分，共20分）五、简答题（共2小题，每小题15分，共30分）六、论述题（1小题，共20分）二、复习题一、单选题（本大题共30小题，每小题2分，共60分）1、投资银行利润的主要来源是（）。
A、佣金B、利息差C、租金D、股票收益【答案】A2、以下哪项业务属于我国投资银行的业务（）。
A、活期存款B、个人储蓄存款C、结算业务D、信托业务【答案】D3、某基金的资产配置如果采取买入并长期持有策略，则属于（）。
A．战略性资产配置B．战术性资产配置C．资产混合配置D．积极的投资风格【答案】A4、同一金融商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为（）。
A．升水B．贴水C．对冲D．基差【答案】D5、证券发行与承销业务也称为（）。
A．证券交易业务B．证券做市业务C．一级市场业务D．二级市场业务【答案】C6、投资银行主要是以（）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程。
A．发行承销商B．做市商C．项目融资顾问D．财务顾问【答案】D7、并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购方式称为（）。
A．现金并购B．股票并购C．新设合并D．杠杆并购【答案】B8、开放式基金的申购与赎回价格主要取决于（）。
A．基金市场的供求关系B．基金的发行价格C．基金的发行规模D．基金的资产净值【答案】D9、证券经营机构违背被代理人的指令为其买卖证券，属于（）。
A．内幕信息B．操纵市场C．虚假陈述D．欺诈客户【答案】D10、由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为（）。
投资银行学名词解释：1、全能型投资银行：指从事各种各样的金融活动，如发行、承销、经纪、公司重组、投资管理、信息服务等活动的投资银行。
2、扬基债券：指在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。
3、并购：一般是指兼并和收购。
兼并又称吸收合并，通常指一家占优势的公司吸收一家或更多的公司，合并组成一家企业；收购指一家企业用现金或有价证券购买另一家企业的股票或资产。
4、金降落伞：金降落协议规定，一旦因为公司被并购而导致懂事、总裁等高级管理人员被解职，公司将提供相当丰厚的解职费、股票期权收入河额外津贴作为补偿费。
以此构成敌意收购的壁垒，使收购变得不那么有利可图，或是给收购者带来现金支付上的沉重负担。
5、白衣骑士：猎物公司为了免受故意收购者的控制而别无他策时，可以自行寻找一家友好公司，由后者出面和敌意收购者展开标购战。
此策可使类物公司避免面对面地与敌意收购者展开大范围的收购与反收购之争，但是，自寻接管人最终会导致猎物公司丧失独立性。
6、二板市场：又被称作创业板、小盘股市场、自动报价系统、可供选择的投资市场及高科技板等，是主要以扶持中小型高新技术企业发展为使命的新型市场。
7、证券投资基金：是一种大众化的间接证券投资工具，也是一种新的金融组织形式。
8、开放式基金：开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
9、不适销证券：指证券持有人在需要现金时，不能或不能迅速地在证券市场上出售的证券。
10、绿鞋期权：绿鞋期权也称为超额配售选择权（over-allotment option），由美国绿鞋公司首次公开发行股票(IPO)时率先使用而得名。
惯例的做法是，发行人在与主承销商订立初步意向书中明确给予主承销商在股票发行后30天内，以发行价从发行人处购买额外的相当于原发行数量15%的股票的一项期权。
11经济投资《投资银行学》期末考试大纲一．考试题型：（一）判断正误（共10个题，每题1分，满分10分。
只需判断对与错，正确选A ，错误选B，不用说明理由）（二）单项选择（共10个题，每题1分，满分10分。
每题四个选项，只有一个正确答案）（三）多项选择（共10个题，每题2分，满分20分。
每题四个选项，有两个或两个以上正确答案）（四）案例计算题（共5个题，每题10分，满分50分）（五）综述题（共1个题，每题10分，满分10分）二．期末复习思考题（一）判断正误(只需判断对与错，不用说明理由)1．（ B.）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。
A. 正确B. 错误2．（ B.）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。
A. 正确B. 错误3．（A. ）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。
A. 正确B. 错误4．（A. ）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。
A. 正确B. 错误5．（A. ）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。
A. 正确B. 错误6．（A. ）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。
A. 正确B. 错误7．（ B.）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。
A. 正确B. 错误8．（B.）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。
而资本市场的风险要远远小于货币市场。
A. 正确B. 错误9．（A. ）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并）。
投资银行学复习提纲题型一、名词解释（4*4=16分）二、单项选择题（2*10=20分）三、问答题（5*10=50分）四、案例分析题（14分）第一章~第四章1.分离交易可转换债券与普通可转换债券的区别是什么？①普通可转换债券的认股权一般是与债券同步到期的；而分离交易可转换债券的认股权和债券分离交易，其认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月。
②分离交易可转换债券一般设有赎回、回售条款（特别回售条款除外），与转股价和特别向下修正条款。
这有利于发挥发行公司通过业绩增长来促成转股的正面作用，避免了普通可转股债券发行人以不断向下修正转股价和强制赎回方式促成转股而给投资人带来的损害。
③对发行人而言，分离交易可转股债券最大优点是“二次融资”，在分离交易可转股发行时，投资者需要出资认购债券；当投资者行权（权证到期时公司股价高于行权价）时，会再次出资认购股票，而且由于有权证部分，分离交易可转换债券部分票面利率可以远低于普通可转股，即其整体的融资成本相当低廉。
④对投资人而言，持有分离交易可转换债券，当认股权证价格低于正股市价时，可通过转股或转正权证在二级市场上套利，而不须担心发行人在股票市价升高时强制赎回权证；当认股权证行使价格高于正股市价时，投资者则可选择放弃行使权证。
2.简述风险套利的过程，并分析风险套利者的损益状况。
风险套利的过程就是换股收购的过程，是股票在收购公司、目标公司、风险套利者三者之间的流转过程。
收购公司一般是溢价收购目标公司的股票，风险套利者得到并购消息后，可卖出收购公司股票，买入目标公司股票，从中获取差价以谋利。
风险套利者的风险来自收购失败的风险、时间风险、股价波动的风险。
风险套利者的盈利与否取决于收购公司的股价下跌带来的收益与目标公司的股价下跌造成的损失之间的差价。
第五章证券投资基金管理解释：上市开放式基金（LOF）：是我国基金市场的一项重要业务创新，它是指在深交所上市交易及申购赎回的开放式证券投资基金。
保荐代表人胜任能力考试大纲(2014)中国证券业协会2014年10月目录第一章保荐业务监管 (4)第一节资格管理 (4)第二节主要职责 (4)第三节工作规程 (4)第四节执业规范 (4)第二章财务分析 (5)第一节会计 (5)一、基础会计理论及财务报告 (5)二、会计要素的确认和计量 (5)三、主要会计事项及处理 (6)四、其他 (6)第二节财务分析 (7)一、基本财务分析 (7)二、内部控制评价 (7)三、纳税情况分析 (7)第三章股本融资 (8)第一节首次公开发行股票 (8)一、条件和要求 (8)二、尽职调查 (8)三、推荐和申报 (8)四、核准程序 (9)五、信息披露 (9)第二节上市公司发行新股 (10)一、条件和要求 (10)二、推荐和申报 (10)三、发行上市程序及信息披露 (10)第三节非上市公司股份公开转让 (10)第四章债务融资 (11)第一节政府债券 (11)第二节金融债券 (11)第三节公司债券 (11)一、公司债券 (11)二、可转换公司债券 (11)三、分离交易的可转换公司债券 (12)四、可交换公司债券 (12)五、中小企业私募债券 (12)六、信用评级 (12)第四节企业债券 (13)一、企业债券 (13)二、非金融企业债务融资工具 (13)第五节资产证券化 (13)第五章定价销售 (13)第一节股票估值 (13)第二节债券估值 (15)第三节股票发行与销售 (17)第四节债券发行与销售 (18)第六章财务顾问 (18)第一节业务监管 (18)第二节上市公司收购 (18)第三节上市公司重大资产重组 (19)第四节涉外并购 (19)第五节非上市公众公司并购 (19)第七章持续督导 (19)第一节法人治理 (19)第二节规范运作 (20)第三节信守承诺 (20)第四节持续信息披露 (21)第五节法律责任 (21)附件：参考书目及常用法规目录 (22)第一章保荐业务监管第一节资格管理掌握保荐机构和保荐代表人注册、变更登记的条件和程序；掌握维持保荐机构和保荐代表人资格的条件。
第一章投资银行概述第一节投资银行的概念一、投资银行的定义1.最广义：华尔街的全部业务2.第二广义：包含资本市场的全部业务3.第三广义：只限于某些资本市场的活动，主要是证券承销和兼并收购4.狭义：在一级市场上进行证券承销；在二级市场上从事证券交易二、投资银行在金融市场上的地位金融市场：货币市场；资本市场（股票市场，债券市场）1.在货币市场a.投资银行购买某些短期证券来满足流动性的需要b.投资银行是许多商业票据的承销商2.在债券市场a.承销债券和代客买卖债券b.债券投资基金c.投资银行的投资组合中必不可少的有债券3.在股票市场a.股票的主要承销商、经纪商、做市商b.作为证券自营商也买卖股票4.与期货、期权市场的关系帮助客户进行期货、期权交易（客户的顾问）三、投资银行和其他金融机构的关系（一）投资银行和商业银行1.投资银行是帮助共同基金进行买卖2.投资银行自己可以管理基金3.投资银行可以代理客户管理基金（三）投资银行和保险公司的关系投资银行作为保险公司的顾问提出建议（四）投资银行和养老基金四、投资银行的功能（一）媒介资金供需资金提供者（投资者）〈-〉投资银行〈-〉资金需求者（筹款人）（二）构造证券市场一级市场（发行市场）：主承销商（定价，承销）二级市场（流通市场）：自营商，经纪商，做市商（三）优化资源配置：优胜劣汰（四）促进产业组合第二节投资银行的产生和发展一、投资银行的起源产生于欧洲，发展在美国，普及于全世界各国商品经济条件下自然产生的商品经济-〉信用方式-〉股份公司-〉证券市场-〉（股票，债券）-〉直接融资-〉投资银行二、投资银行的发展1.早期的投资银行：18世纪Merchant Bank2.严格意义的投资银行：19世纪，资本市场业务全面开展3.全能的投资银行阶段：20世纪初至70年代，所有资本市场业务4.金融工程公司阶段：抵押债券、可转换大额储蓄存单（CD）、期货、期权三、发达国家的投资银行（一）英国的商人银行1.为公司提供有关的金融服务2.投资管理（二）美国的投资银行摩根：产业银行（J.P.摩根）；投资银行（摩根斯坦利）（三）日本的投资银行1948年《证券交易法》（从美国移植过来）政策：间接融资为主；低利率特点：公司间相互持股四、发展中国家的投资银行亚洲国家或地区：香港，韩国，台湾，新加坡等第三节投资银行的业务一、投资银行的业务划分1.证券承销（本源业务）2.经纪业务（基础性业务）3.私募发行：向特定的投资者发行股票4.兼并和收购（M&A）5.资产管理6.基金管理7.金融创新8.风险投资二、投资银行与商业银行业务的趋同化1.70年代后，风险控制技术提高2.出现了许多创新型金融工具3.业务融合三、投资银行业务的发展趋势1.业务多样化趋势：允许业务交叉2.国际化趋势3.专业化趋势4.业务集中化第二章投资银行的发展模式第一节投资银行发展模式比较一、分离型模式：投资银行业务与商业银行业务相分离（一）英国：商人银行与商业银行业务相分离（二）美国1929年10月19日经济危机开始用立法限制企业合业经营：1933年《格拉斯斯蒂格尔》法案1934年《证券交易法》1939年《信托契约法》对商业银行从事证券业务严格限制1.商业银行可以买卖政府的公债2.商业银行可以用自有资本的10%购买股票和非证券的债券3.商业银行不得动用客户存款进行上述业务4.商业银行可以通过信托业务代理客户进行证券投资及买卖（三）日本1948年《证券交易法》商业银行和信托机构不得从事证券业务，只有证券公司可以从事证券业务（四）分离型模式特点严格限制商业银行和投资银行的业务范围，有效控制风险二、综合性模式（全能型模式）德国、瑞士、奥地利、荷兰、比利时、卢森堡商业银行：存贷款，证券承销、买卖，担保，租赁等特点：商业银行和投资银行业务混业经营（合业经营），混业管理（合业管理）三、两种模式的优缺点比较（一）分离型模式的优缺点优点：1.降低金融体系的风险2.有利于维护证券市场的“三公”原则（公开、公平、公正）3.促进专业化分工4.有利于金融体系的稳定缺点：限制了商业银行的业务活动、范围，影响商业银行的竞争力（二）综合性模式的优缺点优点：1.有利于银行实行规模经营2.有利于降低银行自身的风险3.有利于促进银行间的竞争，实现优胜劣汰缺点：有可能给整个金融体系带来很大的风险第二节投资银行发展的新趋势一、投资银行发展环境的变化20世纪70年代：石油危机，布雷顿森林体系崩溃20世纪80年代：区域合作，欧共体20世纪90年代：经济全球化，WTO（一）国际货币体系的建立和调整1946年，固定汇率制1971年8月15日，浮动汇率1999年1月1日，欧元正式诞生（二）金融全球化趋势加强1.国际资本流动，国际游资增加2.国际金融市场的发展：欧洲货币市场3.90年代金融危机：墨西哥（1993-1994），日本泡沫经济破裂，东南亚金融危机（1997）（三）金融工具创新金融衍生工具：期权、期货、互换二、美日英投资银行模式的变化（一）美国1999年11月4日《金融服务法》：分业-〉合业（二）日本金融机构：证券公司，普通银行，长期信用银行，信托银行1998年4月1日，金融改革的大爆炸，放宽了限制（三）英国80年代始，金融自由化第三节中国投资银行发展模式的选择一、发展历程：1979年以前：中国人民银行1979年2月：中国农业银行以后：中国人民建设银行——基建投资贷款中国工商银行——工商企业贷款中国银行——外汇业务计划经济-〉有计划的商品经济-〉社会主义市场经济（一）混业经营：1992年以前商业银行、信托公司组成了证券公司农业银行（南方证券），交通银行（海通证券），财政部（中经开）上海交易所：1990年12月深圳交易所：1991年4月监管：人民银行，上海、深圳市政府（二）分业经营：1992年以后1992年经济过热1992年8月10日，深圳，810事件1992年11月，中国证监会（CSRC）成立1994年，证券业、银行业分离1995年7月1日，《商业银行法》正式实施1999年7月1日，《证券法》，银证信保严格分离1998年11月，封闭式投资基金2001年9月，开放式基金二、分业经营的原因1.风险控制：投机盛行，做庄2.法律法规滞后：无法可依3.监管能力不足4.内控制度脆弱5.专业化分工不完善三、合业经营：发展方向1.金融市场的效率提高2.产业、企业多元化发展：金融控股公司3.加入WTO的需要第三章投资银行的组织结构第一节投资银行的组织形态一、合伙人制二、混合公司制：收购兼并三、公众持股公司：现代优势：1.资本集中迅速、快捷2.经营管理不受干预，保持连续性3.激励、约束机制健全第二节投资银行的规模结构一、超大型投资银行（Bulge-bracke Firms）是指在规模、市场实力、客户数目、客户实力、信誉等方面卓然超群的投资银行，在美国就是指美里尔·林奇（简称美林）、摩根·斯坦利，第一波士顿、所罗门兄弟、高盛及希尔逊·莱曼兄弟公司6大投资银行。
二、大型投资银行（Major Bracket Firms）是指也是提供综合性服务，但在信誉、实力上均低于超大型投资银行的全国性投资银行。
三、次大型投资银行（Submajor Bracket Firms）是指一些以本国金融中心为基地的，专门为某些投资者群体或较小的公司服务的投资银行。
四、地区性投资银行(Regional Firms)指专门为某一地区的投资者和地区中小企业或地方政府机构服务的投资银行。
它们一般都不设立金融中心，而且信誉和实力都比较薄弱。
五、专业性投资银行(Specalized Firms)是专门在某一业务领域进行经营的投资银行。
六、商人银行(Merchant Bank)这里说的商人银行与英国的概念不同，在美国，它是指专门从事兼并、收购(Merger & Acquisition ，M&A)与某些筹资活动的投资银行。
第三节投资银行的机构设置和业务模式一、机构设置1.决策层：董事会，执行董事2.业务管理层二、业务模式（一）总部集中模式，适用于小型券商集中管理，集中业务，集中人物（二）地域分工模式（三）行业分工模式（四）业务分工模式（五）职能分工：按环节分工（六）复合模式第四节投资银行的人力组织一、工作特点1.专业性强：专业面宽.专2.责任感：承诺，责任3.报酬高，强度大二、素质和能力要求（一）道德素质1.诚实；2.守信；3.守法；4.公平（二）业务素质（三）能力素质三、激励机制四、投资银行人才的类别1.创业型：领袖2.专家型：模型、定量运算、程序3.创新性：产品设计4.管理型：管理人才第四章承销业务第一节证券承销概述一、证券承销概述承接（发行）销售（上市）承销：发行公司------〉投资银行------〉社会投资者价格1 价格2投资银行收益：1.△价格=上市价格（零售价）-发行价格（批发价）2.佣金收入：按发行收入的比例来提成二、承销程序（一）发行准备：了解发行企业、行业、市场状况谈判--〉初步意向--〉提出方案（发行价格、发行时间）（二）签订协议：发行方案最主要：发行价格（发行价格过高，对发行人有利，筹款数额上升，但发行风险也变大；发行价格过低，对投资人有利，但筹款数额下降）承销团：主承销上，副主承销商，其他承销商（三）销售股票广告性质： 股份公司投资价值分析报告三、承销风险1.市场状况：上升时期，“牛市”，市场人气旺盛，畅销，风险小；下跌时期，“熊市”，人气散淡，滞销2.证券潜质：公司本身发展潜力3.发行方式设计：竞价发行，网上发行4.承销团的实力和信誉5.其他方面的风险四、承销收益第二节中介机构的选择一、中介机构的职能和任务中介机构：承销商、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构。
承销商：总协调（发行：招股说明书；上市：上市说明书）会计师事务所：财务审计、查帐、验资、盈利预测律师事务所：发行上市过程中的各种法律问题资产评估机构：资产评估二、尽职调查（一）意义：细节调查（二）募股前的财务审计与审核财务报表准确，公允，帐实相符（三）募股前的法律调查：产权关系明晰，原始证据完备，债权债务关系（四）募股前承销人的全面调查三、股票发行文件的编制（一）法律法规（二）特殊政策要求四、发行基本情况1.承销方式：包销，代销2.承销期3.发行方式4.发行地区5.发行对象6.股票种类、面值、数量7.发行价格及确定方式发行市盈率发行月份本次发行股数发行前总股本预测税后利润每股发行价格⨯-⨯+=1212五、风险因素及对策 （一）经营风险 （二）行业风险 （三）市场风险 （四）政策风险 （五）股市风险 六、募集资金的应用 七、股利分配政策第四节 股票承销方式一、 尽力代销方式 二、 包销方式 三、 自我承销第五章考试大纲 第一节 经纪业务概述一、经纪业务的含义经纪：中介人经纪业务：代理券商，有交易席位的交易所主机，竟价撮合 二、经纪业务的程序（一）开户1.证券帐户：身份证件-〉证券登记公司-〉股东帐户（上海、深圳）2.资金帐户：股东帐户-〉证券公司-〉资金帐户（存折） （二）委托第二节 证券信用制度一、债券信用的概念1.融资（买空）投资银行（借钱）-〉客户-〉买入股票-〉（如果股价上升）卖出股票-〉归还借款本金、利息2.融券（卖空）投资银行（借券）-〉客户-〉卖出股票-〉（如果股价下降）卖出股票-〉归还借款债券、利息二、债券信用交易制度的影响三、风险控制（一）信用风险（违约风险）1.金融机构自身的信用风险：流动性风险，金融机构不能及时满足客户需要2.贷款信用风险：借款人不能按时归还本息3.投资信用风险：主要是融资风险（二）证券信用风险1.体制风险：结构、体系2.信用风险：信息不对称3.市场风险4.法律风险（三）证券信用风险的管理1.信用风险的识别：定量、定性2.信用风险估价：量化a知觉判断法b概率分析法c贷款风险度法（0-1）3.信用风险控制a回避b减少4.信用风险的防范a分散：按投向、投量、时间、方式等来分散b转移：对象（借款人、保证人、保险人）c补偿第三节客户理财报告制度一、客户理财报告的含义券商（点对点、面对面）-〉大中户==〉理财报告二、理财报告的设计与实施1.客户分析a个性心理分析b资金状况c投资组合d投资风格（稳健型；激进型）e投资收益2.编制客户档案3.制定投资策略：量体裁衣适当的投资组合a资金与股票的组合b股票种类的投资组合：行业、地区c长线和短线的组合d投资和投机的组合4.理财报告三、理财报告的业务模式1.对大客户：返佣2.对中小客户：集中到经纪人的名下，便于操作第六章考试大纲第一节自营业务自营业务是指专营自营业务或兼营自营和经纪业务的投资银行以自主支配的资金或证券直接参与证券交易活动，并承担证券交易风险的一项业务一、自营业务资格券商、投资基金、民间机构资金来源：自有资金+拆借资金（企业拆借：委托理财、借款；商业银行：股票抵押贷款）二、自营业务流程三、自营业务原则1.客户委托优先2.不能单纯以盈利为目的，兼有稳定市场3.公开原则4.保持一定的流动性资产四、我国投资银行自营业务的发展历程第一阶段：1990-1993第二阶段：1993-1995第三阶段：1996-1999第四阶段：1999-2001 价值发现，网络股第二节做市商制度一、概念做市商：Market Maker做市商就其负责的证券，向投资者报价买入与卖出，投资者或直接或通过经纪人与做市商进行交易，按做市商报出的买价与卖价成交，直至做市商改变报价。
