2017年石英玻璃行业分析报告
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2017年石英玻璃行业
分析报告
2017年11月
目录
一、石英玻璃：各项性能突出，玻璃材料中的“皇冠” (4)
1、石英矿石分布广泛，但国内矿体规模小、品质相对欠缺 (5)
2、高纯石英砂应用高端，提纯技术复杂，壁垒较高 (6)
3、石英玻璃性能优越、制品形态丰富，应用领域广泛 (7)
二、百亿量级市场，高端领域需求高景气 (9)
1、电光源行业：从传统光源向高端、特种光源升级 (10)
2、光伏行业：石英坩埚竞争激烈，随行业景气波动 (12)
3、光通讯行业：光纤重要生产材料，景气向上、发展趋势高端化 (14)
4、半导体行业：快速增长的高端市场，技术壁垒高、认证周期长 (16)
5、航空航天行业：行业进入门槛高，产品附加值高 (19)
三、海外巨头具备技术优势，高端市场占优 (19)
1、德国贺利氏：光纤领域优势明显，产业链完备 (20)
2、美国迈图：熔融制品水平领先，航空航天、半导体领域占主导 (22)
3、日本东曹：独一无二的不透明石英OP级产品 (23)
4、美国尤尼明：主导全球高纯石英砂市场 (24)
5、德国昆希：一步法加热等离子熔融工艺处于世界领先 (24)
四、国内龙头企业引领产品升级，加速向高端化迈进 (25)
1、菲利华 (27)
2、石英股份 (28)
石英玻璃各项性能突出，玻璃材料中的“皇冠”。
石英玻璃是由二氧化硅（SiO2）单一组分构成，综合性能属玻璃材料之最，被称为“玻璃王”，制品形态多样，被广泛用于光源、光学、电子、光通讯、光伏、军工等领域。
高端石英制品的重要原料高纯石英砂提炼技术复杂，目前国内只有石英股份具备规模化量产高纯石英砂的能力（全球仅有三家企业可以做到）。
百亿量级市场，高端领域需求高景气。
据石英行业协会报告，2015年全球石英玻璃市场规模超过200亿元，半导体市场规模占整个石英市场60%，光纤行业占比约20%，太阳能占比约6%，光学、电光源分别占比约7%。
根据石英股份招股说明书，2012年国内石英玻璃市场规模53.16亿元，过去几年国内需求整体保持平稳增长，预计目前整体需求在百亿量级；从需求结构来看，国内需求结构中电光源、光伏等中低端领域的需求占比较高。
未来光通讯、半导体等高端市场景气度有望持续高企，国内市场的高端化也有望加快。
海外巨头具备技术优势，高端市场占优。
目前全球市场主要还是由贺利氏、迈图、东曹、尤尼明、昆希等海外龙头企业掌握，其均具备独特的技术优势，各自有其占领的领域和市场，且下游应用领域集中于半导体、光伏、航空航天等高端领域，产品附加值高，竞争力强。
据IBISWorld统计，贺利氏、迈图、东曹2013年的全球市场份额占比合计超过60%。
国内龙头企业引领产品升级，加速向高端化迈进。
石英股份、菲利华两家上市公司在技术工艺、产品结构、客户资源等方面，均具备
明显优势，收入规模领先，其盈利水平也较为突出，毛利率、净利率均处于行业前列。
随着石英行业及相关产业链的技术发展，石英股份、菲利华等国内石英玻璃领先企业正在加速进行产业结构升级，向高端化迈进，光纤、半导体、特种光源、光学等领域正处于快速发展通道，未来石英玻璃高端市场的国产替代有望加速。
石英股份：公司产业链完备，资源技术优势明显，产品结构向高端化持续迈进（半导体和光纤领域电子级产品进口替代持续快速放量、特种光源比例提升扭转光照业务开始回升），公司未来2-3年业绩将进入快速增长通道。
菲利华：公司石英玻璃主要应用于光通讯、半导体、军工等高端应用领域，技术实力突出，是国内首家通过东京电子认证的企业、军工石英纤维独家供应商；随着新产能投放，产品结构、管理效率持续优化，持续增长可期。
一、石英玻璃：各项性能突出，玻璃材料中的“皇冠”
石英是一种主要成分是二氧化硅的无机非金属矿物，是透明或半透明的晶体，一般为无色或乳白色，质地坚硬，常含有少量杂质成分。
当杂质较少时，石英呈现透明的晶体状（即天然水晶），而当杂质较多时，透明度则会降低。
石英是地球表面分布最广的矿物之一，其物理性质和化学性质均十分稳定，是生产石英砂的原料，最常用的石英矿石通常称为硅石。
石英玻璃是由二氧化硅单一组分构成的特种工业技术玻璃，拥有。
