新《股票上市规则》解读.doc

上海证券交易所股票上市规则
(2022年修订)
上海证券交易所股票上市规则（2022年修订）主要有以下几个方面的内容：
一、上市条件 1. 准入条件上市公司必须是依法成立的股份有限公司，具有独立法人资格，同时具备法律法规和本规则要求的其他资质条件。

2. 披露要求上市公司必须遵守有关披露要求，正确、完整地披露相关信息，并按照规定及时向投资者披露重大信息。

3. 财务报告上市公司应当及时、全面、真实地报告财务信息，并且不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

4. 风险披露上市公司应当及时、完整地披露其存在的重大风险，并根据情况及时发布重大风险提示。

5. 监管要求上市公司应当遵守中国证监会和上海证券交易所相关的各项监管要求，以确保上市公司的资金安全和信息真实有效。

二、上市申请 1. 申请书上市公司应按照有关规定提出上市申请，并递交上市申请书、营业执照副本及相关材料等。

2. 报告审查上海证券交易所将对上市公司提交的申请书及相关材料进行审查，以确保上市公司符合本规则的要求。

3. 面试上海证券交易所可能对上市公司及其相关负责人进行面谈，以确认上市公司符合有关要求。

三、上市审批上海证券交易所将对上市公司的上市申请进行审批，根据上市公司的情况，确定是否符合上市要求。

四、上市承诺上市公司应当履行上市承诺，包括但不限于维持公司股份流通、发布重大信息、及时完整披露财务信息等。

深圳证券交易所关于发布《深圳证券交易所股票上市规则（2024年修订）》的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2024.04.30•【文号】深证上〔2024〕339号•【施行日期】2024.04.30•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《深圳证券交易所股票上市规则（2024年修订）》的通知深证上〔2024〕339号各市场参与人：为深入贯彻落实中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，进一步提高上市公司质量和投资价值，保护投资者合法权益，本所对《深圳证券交易所股票上市规则（2023年8月修订）》（以下简称原规则）进行了修订，形成《深圳证券交易所股票上市规则（2024年修订）》（以下简称新规则）。

经中国证监会批准，现予以发布，自发布之日起施行。

除本通知特别说明的条款外，本所2023年8月4日发布的《深圳证券交易所股票上市规则（2023年8月修订）》（深证上〔2023〕701号）同时废止，相关新旧规则适用的衔接安排如下：一、新规则第3.1.2条规定的上市条件，自新规则发布之日起施行。

尚未通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司适用新规则第3.1.2条规定的上市条件；已经通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司，适用原规则第3.1.2条规定的上市条件。

二、新规则第9.2.1条第一款第六项、第二款第三项规定的市值退市情形，自2024年10月30日起计算相关期限。

在此之前，原规则第9.2.1条第一款第六项继续执行。

对于原规则在10月30日前后的衔接适用，上市公司A股（含A B 股）在10月30日前出现股票总市值低于3亿元情形，上述情形延续至10月30日或者以后的，连续计算相关期限并适用原规则关于市值退市的规定。

三、新规则第9.3.1条第一款第一项、第四项规定的财务类退市风险警示情形，以2024年度为首个适用的会计年度。

创业板新股上市规则引言创业板是中国证券市场中的一种特殊股票交易板块，旨在为具有创新能力和成长潜力的企业提供融资渠道。

创业板的上市规则对于新股的审核、发行和交易等方面有着严格的要求，以保护投资者的权益，促进市场的健康发展。

本文将详细介绍创业板新股上市规则的相关内容。

一、新股上市审核1. 申请条件创业板新股上市审核的第一步是确定申请条件。

申请企业需要满足以下基本条件：•具有创新性和成长性：申请企业应具有技术创新能力和成长潜力，能够推动相关行业的发展。

•持续盈利能力：申请企业应具备良好的盈利能力，连续三年净利润均为正，并且最近一年净利润不低于1000万元。

•资本实力：申请企业的注册资本应不低于5000万元，且股东人数不少于200人。

•法律合规：申请企业应合法合规，不存在违法违规行为。

2. 材料准备申请企业需要准备丰富的材料来支持其上市申请。

主要包括：•公司章程、股东会决议等公司组织文件；•公司财务报表、审计报告等财务资料；•公司的业务情况、产品技术、市场前景等相关材料；•公司的法律合规证明文件等。

3. 审核程序新股上市审核由中国证券监督管理委员会（简称证监会）负责。

审核程序一般包括以下几个阶段：•预先披露阶段：申请企业向证监会提交上市申请文件，并进行公告披露。

此时，申请企业还不能进行公开发行。

•反馈意见阶段：证监会对申请文件进行审核，并向申请企业提出反馈意见。

申请企业需要根据反馈意见进行补充材料或修改申请文件。

•核准阶段：证监会对修改后的申请文件进行再次审核，并最终决定是否核准上市。

•发行阶段：核准上市后，申请企业可以进行公开发行，并在创业板上市交易。

二、新股发行1. 发行方式创业板新股发行一般采用网上申购和网下配售相结合的方式。

具体来说，发行股票的60%面向机构投资者网下配售，40%面向个人投资者网上申购。

2. 发行价格发行价格是新股发行的重要参考指标。

创业板新股的发行价格一般由市场定价机制决定，即通过询价和比价等方式确定。

附件2《上海证券交易所股票上市规则（2020年12月修订）》修订说明一、修订背景2020年3月1日生效实施的新《证券法》，对有关退市的法律条款进行了修改，主要体现在：不再对暂停上市情形和终止上市情形进行具体规定，改为交由证券交易所对退市情形和程序做出具体规定。

上市交易的证券，出现证券交易所规定的终止上市情形的，由证券交易所按照业务规则终止其上市交易。

国务院10月9日印发的《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》，将健全上市公司退出机制作为一项重要任务，要求完善退市标准，简化退市程序，加大退市监管力度。

中央深改委11月2日审议通过《健全上市公司退市机制实施方案》，再次明确强调健全上市公司退市机制安排是全面深化资本市场改革的重要制度安排。

在上述背景下，根据中国证监会的统一部署，沪深两所启动了新一轮改革和完善退市制度的工作。

上海证券交易所（以下简称本所）结合前期本所科创板制度改革经验和以往退市实践工作，对《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称《股票上市规则》）涉及退市制度的相关内容进行了相应修订。

本次退市改革主要是根据新《证券法》的立法精神，结合当前我国资本市场的发展阶段和实际情况，按照中国证监会退市工作“市场化、法治化、常态化”的要求，主要包括优化退市规则编写体例、完善退市指标、简化退市流程、新增其他风险警示情形和明确过渡期安排五个方面。

此外，同步对《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》《上海证券交易所退市公司重新上市实施办法》等相关配套制度安排作适度调整。

现将《股票上市规则》修订情况简要说明如下。

二、修订主要内容（一）按照退市指标类型分类编写，便于查找使用本次《股票上市规则》的修订，参照《上海证券交易所科创板股票上市规则》关于退市制度部分的分类及编写体例，将退市情形按照指标类别,分为交易类、财务类、规范类和重大违法类四大类，并按类别分节撰写相关退市情形和实施程序。

修订后，条文体例上更加清晰，规则查找更加便捷，规则使用更加友好。

附件1深圳证券交易所股票上市规则（2020年修订）（1998年1月实施2000年5月第一次修订2001年6月第二次修订2002年2月第三次修订2004年12月第四次修订2006年5月第五次修订2008年9月第六次修订2012年7月第七次修订2014年10月第八次修订2018年4月第九次修订2018年11月第十次修订2020年12月第十一次修订）目录第一章总则 (3)第二章信息披露的基本原则及一般规定 (3)第三章董事、监事和高级管理人员 (7)第一节董事、监事和高级管理人员任职要求 (7)第二节董事会秘书任职要求 (10)第四章保荐人 (13)第五章股票和可转换公司债券上市 (16)第一节首次公开发行的股票上市 (16)第二节上市公司新股和可转换公司债券的发行与上市 (19)第三节有限售条件的股份上市流通 (21)第六章定期报告 (23)第七章临时报告的一般规定 (26)第八章董事会、监事会和股东大会决议 (28)第一节董事会和监事会决议 (28)第二节股东大会决议 (29)第九章应披露的交易 (31)第十章关联交易 (36)第一节关联交易及关联人 (36)第二节关联交易的程序与披露 (38)第十一章其他重大事件 (43)第一节重大诉讼和仲裁 (43)第二节变更募集资金投资项目 (44)第三节业绩预告、业绩快报和盈利预测 (45)第四节利润分配和资本公积金转增股本 (47)第五节股票交易异常波动和澄清 (48)第六节回购股份 (49)第七节可转换公司债券涉及的重大事项 (50)第八节收购及相关股份权益变动 (52)第九节股权激励 (54)第十节破产 (54)第十一节其他 (58)第十二章停牌和复牌 (61)第十三章风险警示 (63)第十四章退市 (67)第一节一般规定 (67)第二节交易类强制退市 (68)第三节财务类强制退市 (70)第四节规范类强制退市 (75)第五节重大违法强制退市 (80)第六节听证与复核 (85)第七节退市整理期 (86)第八节主动终止上市 (89)第九节重新上市 (93)第十五章境内外上市事务 (95)第十六章监管措施和违规处分 (95)第十七章释义 (97)第十八章附则 (101)附件一、董事声明及承诺书 (101)附件二、监事声明及承诺书 (101)附件三、高级管理人员声明及承诺书 (101)第一章总则1.1为了规范股票、存托凭证、可转换为股票的公司债券（以下简称“可转换公司债券”）及其他衍生品种（以下统称“股票及其衍生品种”）上市行为，以及发行人、上市公司及相关信息披露义务人的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《深圳证券交易所章程》，制定本规则。

上海证券交易所股票上市规则全文第一章总则第一条为规范上海证券交易所（以下简称“上交所”）股票上市行为，维护市场秩序，保护投资者权益，根据《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，制定本规则。

第二章申请上市第二条公司在上交所上市，应当符合《上交所股票上市规则》（以下简称“本规则”）规定的条件，同时应当符合《公司法》、《证券法》、《证券交易所法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定。

第三条公司申请上市，应当向上交所提交上市申请文件，并按照上交所的要求进行信息披露。

第四条上交所应当根据公司的申请材料，进行审核，并在审核结果公告日起三个交易日内，作出是否受理的决定。

第五条上交所受理公司上市申请后，应当向公司发出上市审核通知书，并且告知公司需要补充提供的材料和资料。

第六条公司应当按照上交所的要求，及时补充提供审核所需的材料和资料。

第七条上交所应当组织审核委员会对公司的上市申请进行审议，并根据审议结果作出是否同意上市的决定。

第八条上交所决定同意公司上市后，应当向公司发出上市批复，并告知公司进行公告和备案的事项。

第九条公司应当按照上交所的要求，进行公告和备案手续，并按照规定的时间和方式进行信息披露。

第十条上交所应当在公司完成公告和备案手续后，根据公司的上市申请文件，制定上市方案，并向证监会报送上市方案。

第十一条证监会应当在收到上交所提交的上市方案后，按照法定程序进行审核，并根据审核结果作出是否核准公司上市的决定。

第三章上市审核第十二条上交所对公司的上市申请进行审核，应当重点关注以下事项：（一）公司的股东结构和控制权情况；（二）公司的财务状况和经营情况；（三）公司的内部控制和风险管理情况；（四）公司的股权激励和员工持股情况；（五）公司的信息披露情况；（六）公司的其他重大事项。

第十三条上交所审核委员会对公司的上市申请进行审议，应当根据上市审核准则，认真审核公司的各项情况，并形成审核意见。

第十四条上交所审核委员会应当按照法定程序召开会议，讨论并决定是否同意公司上市。

新股上市规则一、前言新股上市是股票市场中的一个重要环节，对于公司、投资者和整个市场都有着重要的意义。

为了保证新股上市的公平、公正和透明，各国都制定了相应的新股上市规则。

本文将介绍中国A股市场中的新股上市规则。

二、申请条件1. 公司必须符合中国证监会规定的发行条件；2. 公司必须在过去三年内连续盈利，并且最近一年净利润不少于3000万元人民币；3. 公司必须在过去三年内没有重大违法违规行为；4. 公司必须有稳定的经营基础和良好的信誉；5. 公司必须有足够的抗风险能力。

三、申请流程1. 公司向中国证监会提交上市申请文件，包括招股说明书、财务报告等；2. 中国证监会对申请文件进行审核，包括公司基本情况、财务状况等方面；3. 审核通过后，公司需要向中国证监会缴纳保荐机构费用，并选择保荐机构；4. 保荐机构对公司进行尽职调查，并撰写保荐意见书；5. 公司向中国证监会提交发行申请文件，包括发行公告、申购书等；6. 中国证监会对发行申请文件进行审核，包括募集资金用途、发行价格等方面；7. 审核通过后，公司进行网上路演和现场路演，向投资者介绍公司情况和发行计划；8. 发行结束后，公司正式上市。

四、定价规则1. 发行价格由公司和保荐机构共同确定；2. 发行价格不得高于公司股票的合理估值；3. 发行价格必须在公开市场上进行公开竞价确定。

五、上市条件1. 公司必须在中国证监会指定的证券交易所上市，目前仅有上海证券交易所和深圳证券交易所可以接受新股上市申请；2. 公司必须满足中国证监会规定的财务指标要求，包括净资产、净利润等方面；3. 公司必须满足中国证监会规定的信息披露要求，及时公布重大事项和财务报告。

六、停牌规则1. 公司可以自愿申请停牌，最长不超过6个月；2. 证券交易所可以根据市场情况和公司情况决定对公司股票进行临时停牌；3. 公司必须及时公布重大事项，如出现重大事项，证券交易所可以决定对公司股票进行停牌。

七、退市规则1. 公司如果连续三年亏损，或者净资产为负数，将被强制退市；2. 公司如果违反中国证监会规定，或者信息披露不及时、不真实、不准确，也可能被强制退市；3. 公司如果自愿申请退市，需要经过中国证监会和证券交易所的审核批准。

a股上市规则A股上市是指在中国的A股市场上上市的股票，也被称为中国沪市，其上市规则定期由中国证券监督管理委员会（CSRC）进行修订。

A股上市的宗旨是建立制度化的、体系化的、多层次、有序的股票市场，为实体经济活动提供融资，更加完善、更加有序地促进公司股票流通，保护投资者利益，完善公司治理，实现股票市场的稳定发展。

一、A股上市条件1.公司成立条件（1）公司必须是依据中国法律设立在中国大陆地区的有限责任公司或者股份有限公司，并具有独立法人资格。

（2）公司股本必须满足以下条件之一：A.以股份制法人为主体的上市公司的股本必须至少为1000万股。

B.以责任公司和股份公司混合体制法人为主体的上市公司的股本必须至少为5000万股。

（3）上市公司股票发行前6个月最后一个会计期内的营业收入不得低于其上市股票发行定价的3倍。

2.公司经营条件（1）公司的财务报表须经审计，报表中的费用结构、利润状况等要符合CSRC要求。

（2）公司必须具有完备的公司治理体系，重大事件和重大决策均必须遵守相关的程序和规范流程，实施董事会制度及股东大会制度。

（3）公司必须拥有健全的内控制度和全面有效的法律、合规等管理机制，实施管理信息化，并能确保其会计政策、会计程序和会计记录的真实有效。

3.董事会审查所有符合A股上市条件的公司，都必须要经过董事会审核。

董事会应有足够的资深心理学家、专业会计师和法律专家，以及具有企业家精神和行业经验的董事，并能确保董事会的运作和组成有详细的规定。

二、A股上市的申请1.审查要求（1）填写上市申请表，准备申报材料，企业应当填写《上市申请表》，并附上申报材料和相关审计报告。

（2）股东保证书，企业必须准备股东保证书，及股东保证出具股东保证书的资质证明文件及董事会认可的书面分析报告。

（3）会计师报告，企业必须提供具有法定资格的会计师审计的财务报表，其中包括最近两个财务年度的资产负债表和利润表，以及当年最新发行股票定价的准备性会计报表。

上海证券交易所股票主板上市规则上海证券交易所股票主板上市规则一、总则（一）为规范上市公司在上海证券交易所股票主板上市，保护投资者合法权益，根据中华人民共和国相关法律、法规和规章及上海证券交易所章程，制定本规则（下称“本规则”）。

（二）本规则适用于上市公司在上海证券交易所股票主板上市管理。

本规则不适用于上市公司在其他市场申请上市、存续上市管理。

（三）上市公司应当遵守《期货公司法》、《证券法》、《期货交易管理条例》、《证券法实施条例》和《上海证券交易所章程》以及本规则等有关法律、行政法规和规章制度，履行信息披露义务，积极守法、诚信办事，操守上市规则，确保市场稳定运行，维护投资者合法权益。

（四）上海证券交易所在核实上市公司申请材料及审查上市公司所披露信息的过程中，有权根据市场变化以及有关法律、行政法规和规章的变化，调整或补充本规则。

二、上市资格（一）申请上市的公司应当具备如下资格：1.具有独立法人资格，中华人民共和国企业法等法律法规规定的合法的经营主体资格；2.有合法经营的资本金及资金流动性；3.在上市前近3年（含最近完成的会计年度）实现正常经营或当期所处会计期间内可以预见实现正常经营；4.中小企业板上市公司需满足《中小企业板实施办法》（交易所发布）及相关规定；5.财务报表（设计合并财务报表）符合中华人民共和国有关财务报表制度和会计准则的规定，内部控制制度符合上海证券交易所新三板规则（交易所发布）的要求，财务报表质量可靠；6.有稳定及良好的经营业绩；7.有可靠的公司管理结构，内部控制制度健全；8.高管人员有满足法律及规章制度要求的资历及能力；9.具备上市条件，应符合上海证券交易所有关规则的规定，经上海证券交易所审核确认；10.经营范围不从事有法律、行政法规及规章禁止的活动；11.确有与上市有关的安排。

（二）上市前公司除应具备上述资格外，还应当具备如下资质： 1.由董事会提议、股东大会通过的上市计划及拟上市并购工作项目；2.正规的合规法律文件及上市必要的审计报告；3.披露完整的以及真实的上市材料和信息；4.有可行的上市筹资计划；5.具有完备的发行上市手续。

上海证券交易所股票上市规则（2019年修订）第一章总则第一条1.1为规范股票、存托凭证、可转换为股票的公司债券（以下简称可转换公司债券）和其他衍生品种（以下统称股票及其衍生品种）的上市行为，以及上市公司和相关信息披露义务人的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）和《证券交易所管理办法》等相关法律、行政法规、部门规章以及《上海证券交易所章程》，制定本规则。

第二条1.2在上海证券交易所（以下简称本所）上市的股票、存托凭证及其衍生品种的上市、信息披露、停牌等事宜，适用本规则。

中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）和本所对境内外公司的股票、存托凭证以及权证等衍生品种在本所的上市、信息披露、停牌等事宜另有规定的，从其规定。

第三条1.3 申请股票及其衍生品种在本所上市，应当经本所审核同意，并在上市前与本所签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。

第四条1.4 发行人、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人、重大资产重组交易对方等机构及其相关人员，以及保荐人及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员应当遵守法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件、本规则及本所其他规定。

第五条1.5本所依据法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件、本规则及本所其他规定、上市协议、声明与承诺，对发行人、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人、重大资产重组交易对方等机构及其相关人员，以及保荐人及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员进行监管。

第二章信息披露的基本原则和一般规定第六条2.1 上市公司和相关信息披露义务人应当根据法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件、本规则以及本所其他规定，及时、公平地披露信息，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

第七条2.2 上市公司董事、监事、高级管理人员应当保证公司及时、公平地披露信息，以及信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

上交所股票上市规则2022全文2022年，中国证监会将为上交所股票上市提供新的规则，以促进市场的开发与完善。

本规则将规定上交所上市公司的注册和上市准则，市场营销机制，股权结构，股东及其职责，财务报告，监管审计，投资者保护及交易情况，以及其他有关规定等。

为了推动上述规则的实施，中国证监会将收紧入市标准，以促进资本市场的高质量发展，充分考虑市场条件，确保资本市场稳健、持续发展。

确保投资者受到充分的保护。

上交所上市公司将必须满足以下规则的要求：一、实质性监管要求1.资本实力：上市公司应具备充足的资本实力，符合上市公司的经营实力及资本基础，能够实现可持续发展。

2.财务报告：上市公司必须正确准确地披露财务报告，并应提供可信赖的、具有可比性的数据，以及关键事项的解释。

3.公司治理：上市公司应建立健全的内部管理机制，如董事会、监事会等，保护股东及相关利益相关者的合法权益及利益。

4.公司治理：上市公司应建立健全的会计准则，确保公司有效的控制及监督，与投资者始终保持良好的沟通和关系。

二、上市资格1.营业收入：上市公司营业收入必须达到一定的水平，需要具备足够的收入，以支撑公司的发展与运营。

2.实现利润：上市公司必须达成稳定的利润，以确保其未来发展基础。

3.财务状况：上市公司必须具备良好的财务状况，并符合上市所需要的其他财务指标。

4.上市新股：中国证监会将对上市新股作出独立评估，并制定明确的发行审批标准。

三、市场营销机制1.发行监管：中国证监会将设立市场发行审批机制，确保上市公司在发行新股时够充分严格地遵守相关法律法规，以及发行程序和制度，保护投资者权益。

2.交易监管：中国证监会将加强对上市公司的交易情况的监督，确保市场正常运行，以及投资者短期价格波动受到有效管理。

3.风险披露：上市公司将有义务主动披露营运情况，以及可能引起其价格波动的风险因素。

综上，本文详细说明了2022年上海证券交易所股票上市的规则，并针对每一条规则，给出了详细的解释和相关要求。

第1篇随着我国资本市场的不断发展，上海证券交易所（以下简称“上交所”）为了更好地适应市场变化，提高市场效率，维护市场秩序，于近期发布了新的交易规则。

本文将对上交所新规则进行解读，帮助投资者更好地了解和应对市场变化。

一、交易时间调整1. 交易时间延长新规则将交易时间由原来的上午9:30至11:30，下午13:00至15:00，调整为上午9:15至11:30，下午13:00至15:30。

这意味着投资者将有更长的交易时间，可以更好地把握市场机会。

2. 交易时间调整原因交易时间调整主要是为了提高市场流动性，降低交易成本。

一方面，延长交易时间有助于投资者更好地把握市场变化，降低交易风险；另一方面，交易时间的延长有利于市场信息的传递和消化，提高市场效率。

二、涨跌幅限制调整1. 股票涨跌幅限制放宽新规则将股票涨跌幅限制由原来的10%调整为20%。

这一调整将有利于提高市场活力，降低投资者交易成本，促进市场公平。

2. 股票涨跌幅限制放宽原因股票涨跌幅限制放宽的原因主要有以下几点：（1）与国际市场接轨。

随着我国资本市场的对外开放，与国际市场的接轨是必然趋势。

股票涨跌幅限制放宽有助于我国资本市场更好地融入国际市场。

（2）提高市场效率。

涨跌幅限制放宽有助于提高市场流动性，降低交易成本，促进市场资源配置。

（3）降低投资者交易成本。

涨跌幅限制放宽有助于降低投资者交易成本，提高投资者参与市场的积极性。

三、融资融券业务调整1. 融资融券保证金比例调整新规则将融资融券保证金比例由原来的50%调整为40%。

这一调整有助于降低融资融券业务成本，提高市场流动性。

2. 融资融券业务调整原因融资融券业务调整的原因主要有以下几点：（1）降低融资融券业务成本。

保证金比例的调整有助于降低融资融券业务成本，提高市场流动性。

（2）鼓励投资者参与融资融券业务。

通过降低融资融券业务成本，有助于鼓励投资者参与融资融券业务，提高市场活力。

四、交易方式调整1. 交易方式多样化新规则将交易方式由原来的集合竞价和连续竞价两种方式，调整为集合竞价、连续竞价和盘后定价三种方式。

上海证券交易所股票上市规则（1998年1月实施2000年5月第一次修订2001年6月第二次修订2002年2月第三次修订2004年12月第四次修订2006年5月第五次修订2008年9月第六次修订2012年7月第七次修订2013年12月第八次修订2014年10月第九次修订2018年4月第十次修订2018年6月第十一次修订2018年11月第十二次修订2019年4月第十三次修订）目录第一章总则 (1)第二章信息披露的基本原则和一般规定 (2)第三章董事、监事和高级管理人员 (7)第一节董事、监事和高级管理人员声明与承诺 (7)第二节董事会秘书 (10)第四章保荐人 (15)第五章股票和可转换公司债券上市 (18)第一节首次公开发行股票并上市 (18)第二节上市公司发行股票和可转换公司债券的上市 (21)第三节有限售条件的股份上市 (23)第六章定期报告 (26)第七章临时报告的一般规定 (30)第八章董事会、监事会和股东大会决议 (33)第一节董事会和监事会决议 (33)第二节股东大会决议 (34)第九章应当披露的交易 (37)第一节关联交易和关联人 (44)第二节关联交易的审议程序和披露 (46)第十一章其他重大事项 (52)第一节重大诉讼和仲裁 (52)第二节变更募集资金投资项目 (53)第三节业绩预告、业绩快报和盈利预测 (55)第四节利润分配和资本公积金转增股本 (57)第五节股票交易异常波动和传闻澄清 (59)第六节回购股份 (60)第七节吸收合并 (63)第八节可转换公司债券涉及的重大事项 (64)第九节权益变动和收购 (66)第十节股权激励 (68)第十一节破产 (70)第十二节其他 (75)第十二章停牌和复牌 (79)第十三章风险警示 (83)第一节一般规定 (83)第二节退市风险警示的实施 (84)第三节退市风险警示的撤销 (88)第四节其他风险警示 (91)第十四章暂停、恢复、终止和重新上市 (93)第一节暂停上市 (93)第二节恢复上市 (98)第三节强制终止上市 (107)第四节主动终止上市 (117)第五节重新上市 (122)第十六章境内外上市事务的协调 (127)第十七章日常监管和违反本规则的处理 (127)第十八章释义 (130)第十九章附则 (133)董事声明及承诺书 (134)监事声明及承诺书 (141)高级管理人员声明及承诺书 (148)第一章总则1.1为规范股票、存托凭证、可转换为股票的公司债券（以下简称可转换公司债券）和其他衍生品种（以下统称股票及其衍生品种）的上市行为，以及上市公司和相关信息披露义务人的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）和《证券交易所管理办法》等相关法律、行政法规、部门规章以及《上海证券交易所章程》，制定本规则。

深圳证券交易所股票上市规则（第九章应披露的交易）第九章应披露的交易9.1 本章所称“交易”包括下列事项：（⼀）购买或者出售资产；（⼆）对外投资（含委托理财、委托贷款、对⼦公司投资等）；（三）提供财务资助；（四）提供担保；（五）租⼊或者租出资产；（六）签订管理⽅⾯的合同（含委托经营、受托经营等）；（七）赠与或者受赠资产；（⼋）债权或者债务重组；（九）研究与开发项⽬的转移；（⼗）签订许可协议；（⼗⼀）本所认定的其他交易。

上述购买、出售的资产不含购买原材料、燃料和动⼒，以及出售产品、商品等与⽇常经营相关的资产，但资产置换中涉及购买、出售此类资产的，仍包含在内。

9.2 上市公司发⽣的交易达到下列标准之⼀的，应当及时披露：（⼀）交易涉及的资产总额占上市公司最近⼀期经审计总资产的10%以上，该交易涉及的资产总额同时存在账⾯值和评估值的，以较⾼者作为计算数据；（⼆）交易标的(如股权)在最近⼀个会计年度相关的营业收⼊占上市公司最近⼀个会计年度经审计营业收⼊的10％以上，且绝对⾦额超过⼀千万元；（三）交易标的(如股权)在最近⼀个会计年度相关的净利润占上市公司最近⼀个会计年度经审计净利润的10％以上，且绝对⾦额超过⼀百万元；（四）交易的成交⾦额（含承担债务和费⽤）占上市公司最近⼀期经审计净资产的10％以上，且绝对⾦额超过⼀千万元；（五）交易产⽣的利润占上市公司最近⼀个会计年度经审计净利润的10％以上，且绝对⾦额超过⼀百万元。

上述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。

9.3 上市公司发⽣的交易（上市公司受赠现⾦资产除外）达到下列标准之⼀的，上市公司除应当及时披露外，还应当提交股东⼤会审议：（⼀）交易涉及的资产总额占上市公司最近⼀期经审计总资产的50%以上，该交易涉及的资产总额同时存在账⾯值和评估值的，以较⾼者作为计算数据；（⼆）交易标的(如股权)在最近⼀个会计年度相关的营业收⼊占上市公司最近⼀个会计年度经审计营业收⼊的50％以上，且绝对⾦额超过五千万元；（三）交易标的(如股权)在最近⼀个会计年度相关的净利润占上市公司最近⼀个会计年度经审计净利润的50％以上，且绝对⾦额超过五百万元；（四）交易的成交⾦额（含承担债务和费⽤）占上市公司最近⼀期经审计净资产的50％以上，且绝对⾦额超过五千万元；（五）交易产⽣的利润占上市公司最近⼀个会计年度经审计净利润的50％以上，且绝对⾦额超过五百万元。