2020年基金从业资格考试讲义：证券的主要类型

证券从业考试《基础知识》：有价证券分类
广义的有价证券：商品证券、货币证券、资本证券
狭义有价证券：资本证券
商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证。

属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。

货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。

货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票;另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。

资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。

持有人有一定的收入请求权。

资本证券是有价证券的主要形式。

有价证券按不同标准分类：
1.发行主体不同：政府证券、政府机构证券和公司证券
新增：我国目前将政府机构证券区分为：政府支持债券和政府支持机构债券——中央汇金公司发行的"政府支持机构债券"。

铁道部发行的铁路建设债券"政府支持债券"。

2.依照是否在证券交易所挂牌交易
上市证券：是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。

非上市证券：是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。

非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场交易。

凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。

2020证券从业资格《证券投资基金》讲解：证券投资基金的投资一、证券投资基金的投资范围我国《证券投资基金法》规定，基金财产理应用于下列投资：第一，上市交易的股票、债券;第二，国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。

所以，证券投资基金的投资范围为股票、债券等金融工具。

当前我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。

二、证券投资基金的投资限制对基金投资实行限制的主要目的，一是引导基金分散投资，降低风险;二是避免基金操纵市场;三是发挥基金引导市场的积极作用。

当前，对证券投资基金的限制主要包括对基金投资范围的限制、投资比例的限制等方面。

按照《证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：承销证券;向他人贷款或者提供担保;从事承担无限责任的投资;买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外;向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券;买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券;从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;依照法律、行政法规相关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

根据《证券投资基金运作管理办法》及相关规定，基金投资应符合以下相关方面的规定：股票基金应有60%以上的资产投资于股票，债券基金应有80%以上的资产投资于债券;货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转债、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债券、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券;基金不得投资于有锁定期但锁定期不明确的证券。

货币市场基金、中短债基金不得投资于流通受限证券。

封闭式基金投资于流通受限证券的锁定期不得超过封闭式基金的剩余存续期;基金投资的资产支持证券必须在全国银行间债券交易市场或证券交易所交易。

深入理解证券证券是现代金融市场中广泛使用的金融工具之一。

深入理解证券是投资者和市场从业人员必备的知识，它能够帮助我们更好地理解证券的定义、种类、发行、交易和投资等方面的内容。

在本文中，将围绕这些方面展开讨论，以便更好地理解证券。

一、证券的定义证券是一种权益凭证或债权凭证，用于合法权益的表达和交易。

权益类证券主要包括股票和基金份额，代表了投资者对企业或基金的所有权；债权类证券主要包括债券和信托受益权，代表了投资者对债务人或受益人的权益要求。

二、证券的种类1.股票：股票是一种代表股东所有权的证券，投资者购买股票即获得了对企业的一部分所有权，并享有相应的股权收益。

2.债券：债券是一种代表债权人债权要求的证券，投资者购买债券即相当于借出资金给发行人，并在约定期限内获得固定的利息收益。

3.基金份额：基金份额是一种代表投资者对基金的所有权的证券，投资者购买基金份额即获得了对基金中投资组合的分享权，并享有对应的收益和风险。

4.期权：期权是一种授予买方在未来某个时间内以约定价格买入或卖出某项标的资产的权利的证券。

5.期货：期货是一种约定在未来特定日期以约定价格交割某项标的资产的合约。

三、证券的发行证券的发行是指企业、政府或金融机构通过发行股票、债券或基金份额等证券来筹集资金。

发行证券需要经过发起人、承销商、交易所等多个环节的审核和操作。

1.发起人：发起人是指希望发行证券的机构或个人，他们需要制定详细的发行计划，并满足监管机构的相关要求。

2.承销商：承销商是指参与证券发行的金融机构，他们会帮助发起人制定发行方案、购买证券以及分销给投资者。

3.交易所：交易所是证券交易的场所和组织者，承担着证券发行审核、交易撮合和信息披露等职责。

四、证券的交易证券交易是指投资者通过证券市场进行买卖证券的过程。

证券交易通常在证券交易所或交易场所进行，交易方式包括集中竞价交易和做市商交易等。

1.集中竞价交易：集中竞价交易是指投资者在特定的交易时间段内，根据市场供需关系来确定证券的交易价格和数量。

证券分类abcde摘要：一、证券分类概述1.证券的定义与分类2.我国证券市场的组成二、证券分类详解1.股票1.1 普通股1.2 优先股1.3 蓝筹股1.4 成长股2.债券2.1 国债2.2 地方债2.3 企业债2.4 可转债3.基金3.1 股票型基金3.2 债券型基金3.3 货币市场基金3.4 混合型基金4.衍生品4.1 期货4.2 期权4.3 互换三、证券分类在投资中的应用1.风险与收益的平衡2.投资组合的构建3.投资者风险承受能力的评估正文：一、证券分类概述证券是资本市场的核心要素，它是企业或政府筹集资金的重要工具。

根据不同的属性和功能，证券可以分为不同的类别。

在我国，证券市场由股票、债券、基金等多种证券组成。

了解证券的分类有助于投资者更好地把握投资机会，实现资产的保值和增值。

二、证券分类详解1.股票股票是公司为了筹集资金而发行的证券，代表股东在公司中的所有权。

根据股票的特性，股票可以分为以下几类：1.1 普通股普通股是公司最基本的股票，持有者可获得公司的股利和参加股东大会的权利。

普通股股东在公司破产时，有优先获得剩余资产的权利。

1.2 优先股优先股股东享有优先分配股利的权利，但在公司决策和剩余资产分配上，优先股股东的权利受到限制。

优先股通常具有固定的股息率和到期日。

1.3 蓝筹股蓝筹股是指具有较高市值、稳健的经营业绩和良好市场信誉的大型企业的股票。

蓝筹股通常被认为是风险较低、收益稳定的投资品种。

1.4 成长股成长股是指具有较高成长性的企业的股票。

成长股通常具有较好的市场前景和较高的收益预期，但风险也相对较高。

2.债券债券是政府或企业为筹集资金而发行的债务证券，承诺在一定期限内向债权人支付固定的利息和本金。

根据发行主体和期限等特点，债券可以分为以下几类：2.1 国债国债是政府发行的债券，以国家信用为担保。

国债通常被认为是较低风险的投资品种。

2.2 地方债地方债是地方政府发行的债券，用于地方基础设施建设等投资。

证券分类abcde摘要：一、证券分类概述二、A类证券介绍三、B类证券介绍四、C类证券介绍五、D类证券介绍六、E类证券介绍七、投资者如何选择适合自己的证券八、总结正文：证券市场是投资者进行投资的重要场所，其中证券分类abcde是投资者需要关注的重点。

本文将对各类证券进行详细介绍，帮助投资者更好地了解并选择适合自己的证券。

一、证券分类概述证券分为A、B、C、D、E五类。

这类分类主要根据证券的风险程度、收益方式和投资目标进行划分。

以下是各类证券的简要介绍：二、A类证券介绍A类证券主要包括股票、债券和混合型证券。

这类证券具有较高的收益潜力，但风险也相对较高。

投资者需根据自身的风险承受能力进行选择。

三、B类证券介绍B类证券主要包括期货、期权和互换等衍生品。

这类证券具有较高的杠杆效应，收益和风险都相对较大。

适合具备一定投资经验和风险承受能力的投资者。

四、C类证券介绍C类证券主要包括货币市场基金、债券基金和混合型基金。

这类证券风险相对较低，适合稳健型投资者。

五、D类证券介绍D类证券主要包括私募股权基金、创业投资基金和房地产投资信托（REITs）。

这类证券投资门槛较高，适合高净值投资者。

六、E类证券介绍E类证券主要包括国际债券、国际股票和跨国基金。

这类证券具有较高的收益潜力，但风险也相对较高。

适合具备一定外语能力和国际投资经验的投资者。

七、投资者如何选择适合自己的证券1.分析自身风险承受能力：投资者首先要了解自己的风险承受能力，根据风险承受能力选择合适的证券。

2.了解各类证券的特点：投资者需要对各类证券的收益、风险和投资期限有一定了解，以便做出明智的投资决策。

3.多元化投资：投资者应在不同类型的证券之间进行配置，以降低整体投资风险。

4.咨询专业投资顾问：如有需要，投资者可以寻求专业投资顾问的建议，以提高投资效果。

八、总结证券分类abcde为投资者提供了丰富的投资选择。

投资者应在充分了解各类证券特点的基础上，结合自身风险承受能力和投资目标进行选择。

第一章证券市场概述一、证券１、定义：记载并代表一定权利旳法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载旳内容而获得应有旳权益。

二、有价证券1、定义：是指标有票面金额,证明持有人或该证券指定旳特定主体对特定财产拥有所有权和债券旳凭证。

2、虚拟资本：是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益旳资本。

3、分类⑴广义和狭义商品证券广义货币证券资本证券狭义①商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表旳商品所有权。

Eg. 提货单、运货单、仓库栈单②货币证券:持有人或第三者拥有货币索取权。

Eg.商业证券（商业汇票和本票）银行证券(银行汇票、本票和支票)③资本证券:由金融投资或与金融投资有直接联络旳活动而产生旳证券。

(收入祈求权）Ｅｇ. 股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券⑵按发行主体：政府证券、政府机构证券、企业证券我国严禁性规定：①不容许除尤其行政区以外旳各级地方政府发行债券。

②不容许政府机构发行债券。

⑶按与否在证券交易所挂牌交易：上市证券、非上市证券⑷按募集方式：公募方式、私募方式①区别:公募是向不特定旳社会公众投资者发行;私募是向少数特定投资者发行②属于私募方式旳：信托投资企业发行旳信托计划、商业银行和证券企业发行旳理财计划、上市企业采用定向增发方式发行旳有价证券⑸按代表旳权利性质:股票、债券和其他证券4、特性:收益性、流动性、风险性、期限性证券流动性满足旳条件:①很轻易变现②变现旳交易成本极小③本金保持相对稳定三、证券市场1、定义：有价证券发行和交易旳场所2、特性⑴价值直接互换旳场所⑵财产权利直接互换旳场所⑶风险直接互换旳场所3、构造⑴层次构造：发行市场(一级市场、初级市场）、交易市场(二级市场、次级市场）两者联络:①发行市场是流通市场旳基础和前提②流通市场是证券得以持续扩大发行旳必要条件③流通市场旳交易价格制约和影响着证券旳发现价格⑵品种构造：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场⑶交易场所构造：有形市场（场内市场）、无形市场（场外市场）4、基本功能:“晴雨表”前瞻性⑴筹资——投资功能⑵定价功能⑶资本配置功能5、参与者⑴证券发行人①企业:独资制、合作制、企业制②政府和政府机构:债券为主，调剂资金余缺和宏观调控③金融机构⑵证券投资人：政府机构金融机构:证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构、①机构投资者合格境外机构投资者（QＦII)、主权财富基金、其他金融机构企业和事业法人各类基金：证券投资基金、社保基金(社会保障基金、社会保险基金) 、企业年金、社会公益基金②个人投资者:自然人⑶证券市场中介机构①证券企业②证券服务机构:证券投资征询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。

第一章证券市场概述第一节证券与证券市场掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能；掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解多层次资本市场的含义；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。

一、有价证券1、证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。

例题：判断题证券是指标有票面金额，证明持人有权按期取得一定收入并可以自由转让和买卖的所有权或债券凭证。

( T )2、有价证券定义有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。

有价证券的特点→所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖→具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通，是虚拟资本的一种形式。

虚拟资本→以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用。

虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系例题：判断题虚拟资本是实际资本的反映，虽然两者之间有本质区别，但两者在量上是相等的。

（ F ）3、有价证券分类①范围不同广义的有价证券商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单货币证券：持有人或第三者拥有货币索取权。

细分：商业证券（商业汇票和本票）和银行证券（银行汇票、本票和支票）资本证券：收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券狭义有价证券：资本证券例题：单项选择题由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券是（ B ）。

A：货币证券 B：资本证券 C：商品证券 D：凭证证券例题：多项选择题广义的有价证券有很多种，其中包括（）。

A 商品证券B 提单C 货币证券D 资本证券例题：判断题商品证券是证明持有人有商品使用权或所有权的凭证，取得了这种证券就等于取得了这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。

证券从业证知识点梳理一、证券从业资格考试概述证券从业资格考试是中国证券业的职业资格考试，通过该考试可以获取证券从业资格证书，成为合法从事证券业务的从业人员。

证券从业资格考试分为初级资格和综合资格两个层次，内容涵盖了证券市场的基本知识和业务操作要求。

在本篇文章中，将对证券从业证考试的知识点进行梳理，以便考生更好地备考。

二、证券市场基本知识1. 证券的定义和种类证券是指能够以书面形式证明权益或债权的金融工具，包括股票、债券、基金份额、可转换债券等。

其中，股票代表公司的所有权，债券代表公司的债权。

基金份额是投资者购买基金的凭证，可转换债券是一种既有债务性质又有股权性质的金融工具。

2. 证券市场的分类证券市场分为一级市场和二级市场。

一级市场是指证券首次发行的市场，也称为发行市场。

二级市场是指已经发行的证券在交易所或场外市场上进行买卖的市场。

3. 证券交易证券交易是指买卖双方通过交易所或场外市场进行证券的买卖活动。

证券交易分为集中交易和场外交易。

集中交易是指在交易所上市的证券进行的交易，场外交易是指在交易所以外的场所进行的交易。

4. 证券投资基金证券投资基金是由基金管理公司发行和管理的一种集合性投资工具，分为公募基金和私募基金两种。

公募基金是向公众募集资金，由基金管理公司进行管理。

私募基金是向特定投资者募集资金，由基金管理人进行管理。

三、证券市场监管法律法规1. 证券法中国证券法是证券市场的基本法律，主要规定了证券市场的组织形式、证券的发行和上市、证券交易和投资者保护等。

2. 证券监督管理机构中国证券监督管理委员会（简称证监会）是负责监督和管理证券市场的专门机构。

证监会负责对证券市场进行监督、管理和执法，保护投资者合法权益，维护证券市场的正常运行。

3. 监管措施与违法处罚证券监管机构会对违反证券法律法规的行为进行监管，并采取相应的监管措施和违法处罚。

监管措施包括警告、通报批评、限制业务等；违法处罚包括罚款、吊销从业资格证书等。

证券的含义及分类证券是指可供公众交易的金融工具。

证券包括股票、债券、基金份额、期货合同以及各种衍生品，如期权、期货、证券抵押债券、担保证券等。

证券是投资者投资的标的物，也是资本市场发展的主要驱动力之一。

证券可以分为三大类，分别是股票、债券和衍生品。

一、股票股票是一种证券，代表了股东在一家公司中的所有权利和利益。

股票可以分为普通股和优先股两种。

普通股指的是公司资本中除优先股以外的所有股份，它的收益主要由股票价格上涨和分红两方面构成。

优先股则是一种不同于普通股的股票，它有更高的分红权和更高的优先权，但不享有普通股权益的某些特殊权利。

股票投资是一种长期的投资方式，需要选择优质的上市公司，并根据其经营状况、行业前景、财务状况及管理层等因素进行投资决策。

二、债券债券是一种借款凭证，代表了借款方需要向投资者支付的利息和本金。

发行债券的公司可以是政府、企业和机构等。

债券按照发行主体不同可以分为政府债券、企业债券、可转换债券等。

债券投资的最主要风险是信用风险，即债券发行方无法履行其债务，导致债券违约。

另外，货币政策的转变也会对到期债券的价格带来重大影响。

债券通常可以提供一定的投资收益，同时也具有较高的安全性，因此被广泛认为是一种风险较小、收益稳定的投资工具。

三、衍生品衍生品是由股票、债券、货币、商品等基础资产衍生出来的金融工具，如股票期权、期货、期权等。

其价值主要来源于其基础资产的价格变化。

衍生品风险很高，在投资时需要深刻理解其基础资产的特点，同时要掌握其交易规则、价格变化规律和交易方法等。

总的来说，证券是一种非常重要的金融工具，可以帮助投资者实现资产增值，投资者需要深刻理解不同类型证券的特点和投资风险，在合理的投资组合中选择适合自己的证券，发挥证券投资的最大价值。

简述证券的含义及分类。

证券是指在证券交易市场上流通的一种可以证明其所有权和债权关系的凭证。

其基本属性包括发行人、对象、权利和证券价格。

证券的主要分类包括股票、债券、基金、期权、期货等多种类型。

1.股票：股票是公司发行的资产凭证，代表股东对公司所有权的证明。

持有股票可以获得公司的享有权益，例如资产收益和投票权。

2.债券：债券是借款人发行的一种长期或短期债务凭证，代表借款人向持有者承诺按照约定的时间和利率支付借款本息。

3.基金：基金是由投资者投资构成的一种资金池，由专业的基金管理人和公司进行管理和运作，以期获得高投资收益。

4.期权：期权是证券交易市场上的一种金融衍生品，其价值取决于另一种证券的价格表现。

期权可以被视为某一标的资产价值的购买权或者出售权。

5.期货：期货是一种标准化合约，规定了在某一未来日期以特定价格交付某一商品的义务。

期货在不同市场上涵盖了一系列商品，例如大豆、石油、金属等。