金融投资的收益与风险分析

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金融投资风险与收益问题浅析

作者：季佐嘉

来源：《财经界·学术版》2013年第08期

摘要：本文在辨析金融投资风险与收益之间关系，对金融投资风险和收益进行必要理论分析的基础上，具体探讨了规避金融投资风险，提高收益率的措施；以期对保证金融投资者利益，促进我国金融投资市场健康发展有所帮助。

关键词：金融投资 风险 零投资

伴随我国市场经济体制改革的不断深化，我国经济由传统商品经济开始步入到金融经济阶段，出现了众多金融投资品，极大的促进了我国经济的快速发展。但金融投资品自身的不确定性特点，决定了金融投资有一定风险；那么如何进行有效投资，规避风险获得良好收益，是金融投资者最为关心和不断思考的问题。

一、金融投资风险与收益的辩证关系

要想有效规避金融投资风险，获得理想收益，需要在明确金融投资风险与收益之间关系的前提下进行。金融投资者的理想目标是获得最大收益同时承担最小风险；但是风险与收益是并存的，损益程度在风险、收益之间的相互作用下不断变化。

（一）金融投资风险

金融投资风险，是指金融投资者在从事金融投资活动过程中可能承担到损失或者获利，源于风险的正负两方面作用。因此，可以明确金融投资风险不仅会给投资者造成损失，也会给投资者带来不同大小的收益；风险所带来的损失或者获利也是由多种不确定性因素共同作用的结果。依据影响作用因素不同，主要分为利率风险、证券市场风险两种。利率风险是由于不同种类货币间利率变动导致金融投资品价值发生下降的风险；而证券市场风险则是由证券价格波动引起，导致投资品价值发生变化。

（二）金融投资收益

社会主义市场经济条件下，金融市场的收益率反映了金融资产的收益水平，是指通过数学期望衡量、度量的是金融投资品的受欢迎程度，其随机的影响金融投资收益。不同金融投资品的收益率是不相同的，依据时间可将收益率划分为年收益率和月收益率等几种；收益率的最大化，是每一个金融投资者追求的目标。但较高收益伴随的也是较高风险，有效权衡收益率与风险大小之间的关系，是投资者必需具备的基本功；盲目投资只会增大损失风险。

金融投资收益与风险的研究

作者： 宋振平

来源：《科技创业月刊》 2013年第7期

宋 振 平

（平顶山学院经济管理学院 河南 平顶山 ４６７０６１）

摘 要：深入分析了金融投资的收益与风险的关系，提出如何有效辨别金融投资工具，控制风险，获取收益的措施。

关键词：金融投资；收益；风险

中图分类号：F830.59

文献标识码：Ａ

ｄｏｉ：１０．３９６９／ｊ．ｉｓｓｎ．１６６５－２２７２．２０１３．０7．０16

随着市场经济的发展，居民收入水平的提高，个人金融理财观念也是日益增强。我国经济也逐步发展到了金融经济的阶段，各种金融投资工具层出不穷，但由于各种投资工具影响因素的不同，都存在着一定的风险，也不尽相同。因此，在做金融投资决策的时候需要考虑多种因素，。金融投资的收益与风险的关系一直是金融投资研究的重要问题。要使投资有效化、收益最大化、风险最小化，就一定要从金融投资的根本出发，明白收益与风险之间的辩证关系。

１ 金融投资收益与风险的关系

１．１ 金融投资的定义

投资的定义：投资就是资本的形成，它包括有形资本、无形资本和人力资本的获得。金融投资是在资本主义经济发展的过程中，在实物投资的基础上形成的，逐渐成为一个人们关注和重视的投资行为。它是指机构或者个人利用现有的资金购买金融商品，以期望获得与风险成正比的收益，风险低的收益也相对较低，收益高的风险也越高。它与实物投资最大的不同在于实物投资是通过买卖实物来获得差价收益，而金融投资是指通过金融市场进行社会资源的优化配置，将低效率区物质资本转移到高效率区去，产生额外收益，进而对社会经济利益的再分配。与实物经济相对应的，金融投资形成的是虚拟的经济模式，又称为金融经济。

１．２ 金融投资的方式

随着我国经济的发展，金融市场的结构日益完善，金融投资也多了很多种途径。目前主要的金融投资方式有：①储蓄存款：存取方便、安全可靠，目前我国居民的首选投资方式；②债券：包括国债、企业债券、地方政府债券等，收益比储蓄高，购买兑现方便简单，占目前投资比例较大。随着改革的深入，债券日益成为极为方便的居民投资手段；③保险：在传统的保障功能之外，发展出兼具保障与分红产品；④基金：风险较高，收益较高，流动性强，是基金公司通过发行基金产品，利用其专业的投资理财手段为投资者获得收益；⑤股票：高风险、高收益、流动性强。收入主要来源为二级市场买卖差价收入和股息、红利的分配收入；⑥期货及外汇：超高风险、超高收益、流动性强，保证金制度交易，这类产品对投资者的专业性要求较高，目前较少居民以其作为主要投资手段。

1中 2016年 第2期（总第520期）

CHINESE & FOREIGN ENTREPRENEURS61The Fiscal and Taxation Financial 【财税金融】

在金融市场的发展来讲，整个市场的运转受到多方面的影响所牵连控制，特别是在我国当前的市场经济的大环境下，市场与资金供求之间形成了非常密不可分的关联性，如何通过它们之间的规律来进行资金供求关系的应用，似乎在金融投资也发展中的一大挑战，必须通过在客观的条件下的科学合理判断来抓住机遇的同时也应对了挑战，这就是金融投资经济收益与风险并存的表现。一、金融投资收益与风险两者的概述1.金融投资的收益概述在我国社会经济快速发展的趋势下，我国的金融投资市场的发展也十分活跃。随着金融市场的发展日趋成熟，投资者的数量和规模也在不断扩大，诱人的投资收益让投资者开始不断的趋向金融市场，但巨大收益的同时也并存在风险。这在一定程度上促进了我国市场经济的繁荣，提高了我国国民收入，扩大了消费。但金融投资的收益是作为投资者的核心目标，其主要衡量表现是通过金融收益率来实现。而收益率也就是一种对金融走向的估测和预算，根据投资期末该项投资产生的收益占投资本金的比例来评估预测。这实际上从某种角度来讲也是金融投资市场最能吸引投资者的关键。金融投资会根据不同的项目产生收益效果的不同，但在普遍情况下，投资者都会愿意将资金统一汇集到其中某一个投资项目之中，以此来让这一金融项目不断的增加投资数额，也即是让所对应的收益不断增大，但这必然给投资者带来并存的同等的风险。对于投资收益来讲，最根本的收益预测是根据年终收益与月收益两种方式，从而得出收益口径。因此，作为投资者，寻求到适合具有投资前景的项目和选择正确合理的投资方式极为重要。2.金融投资所存在的风险阐述在金融投资中，所存在的最大风险是分为利率风险与证券市场风险这两种。其中利率风险是银行对货币利率进行变动的同时也相应的使得投资者在其金融项目中的市场价值产生变化，无形之中就形成了投资项目有可能存在贬值的风险。金融投资的风险是客观存在的，它不存在以人的意志为转移，它的存在和产生是在多方面因素和影响之下所相互作用所导致的，这些相互作用的因素之间由于是客观存在的，因此最后产生的风险也即是客观的。所以投资者在金融投资中都各自承担着客观存在的风险且处于平等状态。另外，风险是作为投资者不愿出现的结果，但由于其风险的不确定性和不可估量性，它最终如果产生会给投资者带来巨大的负面影响，所以这也就要求投资者在金融投资的过程中要谨慎小心。另外风险从某种角度来讲也是有一定的预测性的可能，尤其是在当前科学技术的不断进步发展的影响下，使得很多新型的现代化数型统计方法都开始推出并得到应用，能够对投资的预期收益方差进行较为准确的计算，从而得出大致的风险系数，然后再结合实际收益和预期收益之间存在的规律，并利用概率的方法计算出最后风险的大小，在很大程度上能给予投资者一个很好的投资参照和了解，让他们能够对投资有一个较为科学的选择。但从整体上来讲，在金融投资的整个行业中，投资在产生收益的同时，风险是必然也同时存在的，所以投资者要谨慎小心。二、金融投资收益与风险之间的辩证关系分析1.金融投资的风险金融投资风险是投资者在参与具体投资项目中可能遇到的与收益相反的负面作用，会给投资者带来一定的资金损失或者获利，但带来的这种损失和获利都是金融投资行业中各种多方不可估量的因素影响所导致的结果。在这种影响作用下，就形成了风险的两种不同类型，一种是利率风险，以及另外一种证券市场风险，利率风险是指投资的利率变化对投资品的市场价值下降的风险；而证券市场风险是证券市场价格的变化浮动不定所带来的一种风险类型。在投资者选择一个投资项目进行投资时，必须通过有效的金融投资工具来促使所投资的项目风险足够小。2.金融投资的收益在金融市场中，一般金融投资的收益效果和水平都是通过收益率来进行衡量的。收益率是通过数学计算来完成。收益率的不同也是由于金融工具的差异而形成的。收益率在时间条件下被分为年收益率和月收益率等，收益率最大化，是投资者始终追求的目标。三、金融投资收益与风险的理论分析在当前的金融投资市场的发展过程中，如何对资产收益进行有效衡量主要是来自收益率的表现，而投资风险的实质性是实际收益率的浮动。在市场经济的发展过程中，对投资风险的预测和评估如果是通过没有确定性的方式采取数学预估来确立投资的盈利或者亏损，大部分投资者会选择金融投资项目的收益性较高的项目并不断期望能够在这种收益较高的项目投资中承担极可能低的风险。但实际上，在金融投资市场，产生收益的同时也必定存在这同等的风险，收益的变化波动也同时表明了风险的变化波动，所以作为投资者，必须一切从实际出发，结合个人所能承担的风险来选择自己适合的投资项目，不要任意跟随他人来进行盲目的投资，并切记不要听信他人有关金融投资的观念和思考，只有这样，才能尽可能确保投资者在科学合理的投资项目中获得巨大的收益价值。但这种收益的影响受到多方面的影响，其中一个就是预期收益水平，但投资中很多投资者会将资金同时分散投资，然后对不同收益和不同风险的投资类型进行规划，以此来保证投资者在获得最大收益的同时承担最小的风险。金融投资收益与风险浅思

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金融投资收益与风险分析

作者：王琦云

来源：《消费导刊》2018年第03期

摘要：最近20年是我国金融市场发展最迅速的20年，也是国民生活水平提高最快、居民可支配收入增加最多的时代。理财的观念不断增强，金融投资的思想不断更新发展。金融投资的发展很大程度上富足了居民的钱包，同时也反作用于国家推动了国民经济的前进和变革。然而，人们只是看到了金融投资所带来的收益，却往往忽视了其中暗藏的风险。如果无法正视投资收益与风险并存的两面性，就无法保证投资者的自身利益。所以，本文通过对金融投资的收益及风险进行分析，以期对投资者给予帮助，树立正确的投资观念。

关键词：金融投资 收益 风险

一、金融投资概述

投资是一种经济性活动，是随着商品经济的产生发展而产生发展的，所谓投资是指投资者在当下将实物或货币放到某一特定的场所，通过场所再生产使实物或货币发生增值，以达到未来获取更多收益目的的一种有效的行为过程。金融投资作为一种理财方式需要借助不同的金融工具而这些工具是随着信用关系的发展而产生并发展起来的，这些金融工具的核心便是各种各样的有价证券。20世纪70年代后，金融工具衍生出更多的以股票，债券为基础的以杠杆和信用交易为特征的诸如期权、期货等金融产品，它们以更强的收益和风险性，成为人们的新宠。

二、金融投资的收益与风险

金融投资产品天然具有收益和风险二重性。所谓收益，便是指投资者在投资过程中希望所投资的产品能够在未来带给投资者足够良好的增值，这种增值足以弥补资金投入在时间上的成本并且还有富余。衡量收益大小主要是以收益率为基础的计量模型的。收益率越高，代表着投资者收益越高，这也是投资者所向往的。常见的收益率统计是以年化为标准的，当然也有是以日利润和月利润计算。由于金融投资工具具有多样性，所以，采用不同的金融投资方式，所获得的收益存在明显差异。当前最主要的金融投资品分别为银行理财、债券、股票、基金、保险、信托、黄金、期货、虚拟货币等。其中，银行理财和国债的收益率最低，五年期大概在4%左右，地方性银行普遍比国有大银行收益率高。保险近年来都能维持在5%以上的收益率，而信托在2016年的收益率基本能维持在8.2%左右。基金、股票、黄金、期货更多是与市场行情，国家企业经济状况相关联。在良好的年份，收益率基本能维持在10%以上，甚至某些时段，投资者会收获翻倍的效益。虚拟货币是近年来热炒的一个新的金融投资产品，例如比特币，这类没有实体货币做依托的货币，其收益率无法准确预测，利润空间也是最大的。