2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第四章：证券投资基第二节证券投资基金管理人考点汇

2014证券从业《市场基础知识》权威试题及答案(五)一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。

每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。

多选、错选、不选均不得分)1.有价证券之所以能够买卖是因为它()。

A.具有交换价值B.具有使用价值C.代表着一定量的财产权利D.具有价值2.关于私募证券，下列说法正确的是()。

A.采取公示制度B.审查条件严格C.发行的对象是少数特定的投资者D.投资者较多3.由于中央政府拥有税收、货币发行等特权，通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为()。

A.低风险证券B.高风险证券C.风险证券D.无风险证券4.按照2004年2月发布的《企业年金基金管理试行办法》的规定，投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债等固定收益类产品及可转换债、债券基金的比例，不高于基金净资产的()。

A.10%B.20%C.50%D.60%5.证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，不包括()。

A.会计师事务所B.财务顾问机构C.资信评级机构D.证券公司2014年证券从业资格考试《全五科》考前预测题及答案（61套）汇总2014年证券从业资格考试过来人备考经验及备考技巧汇总(按住Ctrl键，点击横线语句访问原文)6.英国的第一家证券交易所于1802年获得英国政府的正式批准，最初主要交易()。

A.公司债券B.政府债券C.铁路股票D.公司股票7.根据我国政府对WT0的承诺，外国证券机构直接从事8股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由()受理。

A.国务院B.证券交易所C.中国证监会D.国家外汇管理局8.股票是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。

所以说，股票是()。

A.设权证券B.资本证券C.要式证券D.证权证券9.下列对记名股票特点的表述错误的是()。

A.安全性较差B.可以一次或分次缴纳出资C.股东权利归属于记名股东D.转让相对复杂或受限制10.我国《公司法》规定，以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的()。

2020证券从业《市场基础知识》要点解析：第四章第四章证券投资基金第五节证券投资基金的投资一、证券投资基金的投资范围我国《证券投资基金法》规定，基金财产应当用于下列投资：第一，上市交易的股票、债券;第二，国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。

因此，证券投资基金的投资范围为股票、债券等金融工具。

目前我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。

二、证券投资基金的投资限制对基金投资进行限制的主要目的，一是引导基金分散投资，降低风险;二是避免基金操纵市场;三是发挥基金引导市场的积极作用。

目前，对证券投资基金的限制主要包括对基金投资范围的限制、投资比例的限制等方面。

按照《证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：承销证券;向他人贷款或者提供担保;从事承担无限责任的投资;买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外;向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券;买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券;从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

根据《证券投资基金运作管理办法》及有关规定，基金投资应符合以下有关方面的规定：股票基金应有60%以上的资产投资于股票，债券基金应有80%以上的资产投资于债券;货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转债、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债券、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券;基金不得投资于有锁定期但锁定期不明确的证券。

货币市场基金、中短债基金不得投资于流通受限证券。

证券从业资格考试《证券市场基础法律法规》各章节内容分析2022年的证券从业资格考试还剩下27天时间就要开始11月的考试，作为今年的最后一场考试，考试人数想必也会更多，大家的竞争压力相当大！小编为大家带来了证券从业资格考试《证券市场基础法律法规》各章节内容分析，供大家参考学习，一起来看看吧！《证券市场基础法律法规》涉及内容主要是法律规定、业务规范、违法违规行为等，内容枯燥、类似内容较多，容易混淆或记忆不清，所以不能机械地死记硬背。

首先要注意多归纳，对于一些有关数字、时间、比例、条件等具有可比性，通过联想、画表、找异同点等方式来提高学习效率。

其次，要多做题，举一反三，在重复中记忆，做题也是较好的记忆诀窍。

证券从业资格考试科目：1、入门资格考试科目设定两门，名称分别为《证券市场基本法律法规》和《金融市场基础知识》。

2、各专业资格考试设相应考试科目1门。

保荐代表人胜任能力考试、证券分析师胜任能力考试和证券投资顾问胜任能力考试的考试科目分别对应为《投资银行业务》、《发布证券研究报告业务》和《证券投资顾问业务》。

证券从业资格考试题型：入门资格考试题型均为选择题，分为选择题和组合型选择题，考试题量为100题。

考试采取闭卷机考形式，考试时间为120分钟，60分及以上视为合格成绩。

1.选择题（共50题，每题1分，共50分。

以下备选项中，只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。

）2.组合型选择题（共50题，每题1分，共50分。

以下备选项中，只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。

）专项业务类资格考试题型均为选择题，分为选择题和组合型选择题，考试题量为120题。

考试采取闭卷机考形式，考试时间为180分钟，60分及以上视为合格成绩。

1.选择题（共40题，每小题0.5分，共20分。

以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。

）2.组合型选择题（共80题，每小题1分，共80分。

以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。

证券投资基金2014年全真(总分：100.00，做题时间：90分钟)一、{{B}}单项选择题{{/B}}(总题数：60，分数：30.00)1.可能影响风险溢价的因素不包括______。

∙ A.基础利率∙ B.发行人的信用度∙ C.提前赎回等其他条款∙ D.到期期限（分数：0.50）A. √B.C.D.解析：[解析] 可能影响风险溢价的因素包括：①发行人种类；②发行人的信用度；③提前赎回等其他条款；④税收负担；⑤债券的预期流动性；⑥到期期限。

故选A。

2.______是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。

∙ A.操作风险∙ B.系统性风险∙ C.非系统性风险∙ D.管理运作风险（分数：0.50）A.B.C. √D.解析：[解析] 题干叙述的是非系统性风险，它可以通过组合投资来分散。

故选C。

3.交易所证券账户是指以托管人和基金联名的方式在______开立的证券账户。

∙ A.商业银行∙ B.基金管理公司∙ C.中国结算公司∙ D.中国证监会（分数：0.50）A.B.C. √D.解析：[解析] 交易所证券账户是指以托管人和基金联名的方式在中国结算公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。

故选C。

4.对于基金交易费，以下说法错误的是______。

∙ A.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用∙ B.我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费∙ C.交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取∙ D.印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取（分数：0.50）A.B.C.D. √解析：[解析] 印花税、过户费、经手费、证管费等由登记公司或交易所按有关规定收取，而不是托管人收取。

故选D。

5.______是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

2014年证券从业资格考试投资分析备考试题及答案精品文档一、单项选择题。

以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确项的代码填入空格内。

1.证券投资是指投资者购买()以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。

A.基金券B.股票C.股票及债券D.有价证券及其衍生产品2.证券投资分析方法可以分为()A.技术分析和财务分析B.市场分析和学术分析C.技术分析和基本分析D.技术分析、基本分析和心理分析3.证券投资的目的是()A.证券流动性最大化与风险最小化B.证券投资价值区域化C.证券投资净效用最大化D.证券投资预期收益与风险固定化4.“市场永远是错的”是()对待市场的态度。

A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派5.从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的分析方法是()。

A.基本分析B.技术分析C.市场分析D.学术分析6.下列关于投资收益和分析方法，正确的说法是()。

A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必过多考虑亏损的可能B.基本分析是用来解决“何时买卖证券”的问题C.预期收益水平越高，投资者所承担的风险越小D.每一证券都有自己的风险收益特性，并随着各相关因素的变化而变化7.在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是()。

A.对价格与价值间偏离的调整B.对市场供求均衡状态偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对价格与所反映信息内容偏离的调整8.不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是()。

A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派9.基本分析的理论基础是()。

A.博弈论B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理D.任何金融资产的真实价值等于这项资产所有者预期现金流的现值10.“市场永远是对的”是()的观点。

A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派1.基本分析的优点是()。

2015426杭州证券从业资格证《证券市场基础知识》债券与股票的比较一相冋占 记名与挂失 不记名，不挂失上市流通 可流通 举例 无记名国债 可记名，挂失 可上市流通 记账式国债 都E 属于有价证券，都是筹集资金的手段，两者的收益率相互影响 可记名，挂失 不能上市流通 凭证式国债 债券与股票的区别 政府债券的性质 权利不同，目的不同，期限不同，收益不同，风险不同 1.也是一种有价证券;~2.成为了政府筹资、调控的手段 政府债券的特征安全性高，流通性强，收益稳定，免税待遇 国债的分类政府债券p80 1. 收益性 收益性 收益性 收益稳定 2.流动性 流动性 流动性 流通性强 3. 风险性 风险性 安全性 安全性咼 4.期限性永久性偿还性免税待遇5.参与性特征有价证券 股票p40 债券p74 p3 发仃头物国债的两种情况 2 货币经济不发达，币值不稳定我国第一阶段的国债发行-50年代21950, “人民胜利国债”；1954〜1958年发行的“国家经济建设公债”我国国债品种1981年以后，国债品种有： 1. 普通国债：记账式国债凭证式国债 不流通2. 其他类型国债：？？•••1984年开始，可记名、可流通'储畜性，面向个人和机构储蓄国债（电子式） 针对个人、实名制、普通国债的品种一一财政部品种凭证式债券记账式债券 储畜国债（电子式）记名与挂失 可记名，挂失 上市流通不能流通 : 可记名，挂失 可上市流通 实名 不能流通重要特点纸质收据2007年发行1600亿交易所6347亿针对个人34亿 凭证式国债与储蓄国债的 区别 6 不同之处：凭证式国债储蓄国债申请购头手续不冋 债券记录方式不冋 付息方式不冋 到期兑换方式不冋 发行对象不同 承办机构不冋 现金直接购买 收款凭证一次还本付息 到机构办理 个人、机构 承销团网占先开立托管账户电子记账 多种 自动划转到活期储蓄个人 开诵系统的银行网占 记账式国债与储蓄国债的区别 4 不同之处：记账式国债 储蓄国债发行对象不同 发行利率确定机制不同 流通或变现方式不冋 到期前收益预知程度不同投标（市场）流通 随行就市 个人 确定 不流通 确定一、 按偿还期限分类：短期1年及以下、中期1-10年、长期10年及以上二、 按资金用途分类：赤字国债、建设国债、战争国债、特种国债 三、 按流通与否：流通国债，非流通国债（储蓄国债） 四、 按发行本位分类：实物国债、货币国债 我国的金融证券-始于 我国金融债券的品种混合资本债券是指混合资本债券的特征 始于北洋政府时期。

2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第七章：证券中介机构第二节证券公司的治理结构和内部控制结构考点汇总一、证券公司治理结构（一）股东及股东会1、股东及实际控制人符合证监部门的资格条件2、股东会。

股东会的职权范围、会议的召集和表决程序都需要在公司的章程中明确规定3、控股股东的行为规范，不得损害证券公司、其他股东的权益，不得超越股东会、董事会任免证券公司的董事、监事及高级管理人员，不得超越股东会、董事会干涉公司的正常经营管理活动（二）董事和董事会1、董事的任职要求以及知情权2、董事会3、独立董事（三）监事和监事会（四）经理层二、证券公司的内部控制（一）内部控制的目标1、保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行2、方法经营风险和道德风险3、保障客户和证券公司的资产安全、完整4、保证证券公司的业务纪录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时5、提高证券公司的经营效率和效果（二）完善内部控制机制的原则1、健全性：事前、事中、事后相统一；覆盖所有业务、部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等环节，确保不存在空白或漏洞2、合理性：符合有关规定，与公司经营规模、业务范围、风险状况及环境相适应，以合理的成本实现内部控制目标3、制衡性：部门和岗位的设置权责分明、相互牵制：前台业务运作与后台管理支持分离4、独立性：监督检查职能部门独立设置（三）内部控制的主要内容1、经纪业务内部控制：防范挪用客户交易结算资金及其他客户资产、非法融入融出资金以及结算风险等，应加强经纪业务整体规划，加强营业网点布局、规模、选址等的统一规划和集中管理；应制定统一完善的经纪业务标准化服务规程、操作规范和相关管理制度。

2、自营业务的内部控制：加强投资决策、资金、账户、清算、交易和保密等的管理，防范规模失控、决策失误、超越授权、变相自营、账外自营、操纵市场、内幕交易等的风险，应建立健全自营决策机构和决策程序，加强对自营业务的投资策略、规模、品种、结构、期限等的决策管理应通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务运作风险3、投资银行业务内部控制：重点防范因管理不善、权责不明、未勤勉尽责等原因导致的法律风险、财务风险及道德风险；建立项目管理制度，完善项目的业务流程、作业标准和风险控制措施；加强项目的内核工作和质量控制，加强证券发行中的定价和配售等关键环节的决策管理，杜绝虚假承销行为。

2014-2015年证券从业资格考试基础知识考点速记第一章第一章证券市场概述【考点一】有价证券的定义、分类和特征一、有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。

这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。

有价证券是虚拟资本的一种形式。

所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。

虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式。

通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重臵价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。

二、有价证券的分类有价证券的种类多种多样，可以从不同的角度按不同的标准进行分类。

(1)按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。

(2)按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。

(3)按募集方式分类，有价证券可分为公募证券和私募证券。

(4)按证券所代表的权利性质分类，有价证券可分为股票、债券和其他证券三大类。

三、有价证券的特征1．收益性证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。

2．流动性证券的流动性是指证券变现的难易程度。

证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定。

证券的流动性可通过到期兑付、承兑、贴现、转让等方式实现。

不同证券的流动性是不同的。

3．风险性证券的风险性是指实际收益与预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。

从整体上说，证券的风险与其收益成正比。

4．期限性债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求。

债券的期限具有法律约束力，是对融资双方权益的保护。

2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第五章：金融衍生工具第四节其他衍生工具简介考点汇总一、存托凭证(一)存托凭证定义定义：一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券- 股票或者债权- 的可转让凭证存托凭证涉及三个关键机构：存券银行、托管银行以及存券信托公司形式：ADR-GDR-IDR ，其中，ADR 和GDR 在法律、操作和管理上相同，区别在于营销方向;而GDR 是一种或多种非美国货币计价，且以不记名方式发行(二)美国存托凭证的有关业务机构1、存券银行首先，作为ADR的发行人，在ADR 的基础证券发行国安排托管银行。

在基础证券解入托管帐户后向投资者发出ADR ; ADR 被取消后，指令托管银行把基础证券重新投入当地市场。

其次，在ADR交易过程中，ADR 的注册和过户、安排存券信托公司保管和清算、通知托管银行变更、派发红利利息、代理行使权利第三，存券银行为ADR 持有者和基础证券发行人提供信息和咨询服务2、托管银行：托管银行是存券银行在基础证券发行国安排的银行，通常是存券银行在当地的分行、附属银行或者代理银行职责：负责保管ADR 所代表的基础证券;根据存券银行的指令领取红利或利息，用于再投资或汇回ADR 发行国;向存券银行提供当地市场信息3、中央存托公司：是美国的证券中央保管和清算机构，负责ADR 的保管和清算(三)美国存托凭证的种类1、无担保的ADR ：由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础证券发行不参与，存券协议只规定存券银行与ADR 持有者之间的权利义务关系。

目前不存在2、有担保的ADR ：由基础证券发行人的承销商委托存券银行发行。

分为一、二、三级公开募集ADR 和美国144 规则下的私募ADR 。

各自有不同的特点和运作惯例，美国的相关法律对其有不同的要求。

一级有担保ADR 可以向SEC 申请豁免，不编制符合美国会计准则的财务报表;而144A 私募ADR 不需要到SEC 注册，可以在合格机构投资者范围内筹集资金。

第四章股票考情1 优先股与普通股、债券及其他股债混合产品的比较1.优先股和普通股的区别（1）普通股股东可以全面参与公司的经营管理，享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，而优先股股东一般不参与公司的日常经营管理，一般情况下不参与股东大会投票，但在某些特殊情况下，例如，公司决定发行新的优先股，优先股股东才有投票权。

同时，为了保护优先股股东利益，如果公司在约定的时间内未按规定支付股息，优先股股东按约定恢复表决权；如果公司支付了所欠股息，已恢复的优先股表决权终止。

（2）相对于普通股股东，优先股股东在公司利润和剩余财产的分配上享有优先权。

（3）普通股股东的股息收益并不固定，既取决于公司当年盈利状况，还要看当年具体的分配政策，很有可能公司决定当年不分配。

而优先股的股息收益一般是固定的，尤其对于具有强制分红条款的优先股而言，只要公司有利润可以分配，就应当按照约定的数额向优先股股东支付。

（4）普通股股东除了获取股息收益外，收益来源二级市场价格上涨也是重要的；而优先股的二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小。

（5）普通股股东不能要求退股，只能在二级市场上变现退出；如有约定，优先股股东可依约将股票回售给公司。

2.优先股与其他股债混合产品的区别股债混合型证券是具有股权和债务不同特点组合的证券形式。

市场中的股债混合产品目前主要有可转债、永续债券等产品。

可转债是在一定期限内依据一定条件可以转换成公司股票的债券。

转股权是可转债投资者享有的、一般债券所没有的选择权。

可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。

如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。

如果持有人看好可转债发行人股票增值潜力，则在转换股期内可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票。

正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。