沪深300指数调整规则

深圳证券交易所交易规则深圳证券交易所交易规则 3.8.1 债券回购交易采取质押式回购交易等⽅式。

债券质押式回购交易，是指债券持有⼈在将债券质押并将相应债券以标准券折算⽐率计算出的标准券数量为融资额度向交易对⼿⽅进⾏质押融资的同时，交易双⽅约定在回购期满后返还资⾦和解除质押的交易。

其中，质押债券取得资⾦的交易参与⼈为“融资⽅”;其对⼿⽅为“融券⽅”。

3.8.2 会员应当与参与债券质押式回购交易的投资者签订债券回购委托协议，并设⽴标准券明细账。

标准券，是指可⽤于回购质押的债券品种按标准券折算⽐率折算形成的、可⽤于融资的额度。

标准券折算⽐率，是指各债券现券品种所能折成的标准券⾦额与债券⾯值之⽐。

标准券及标准券折算⽐率的具体规定，由本所指定登记结算机构制定。

3.8.3 债券回购交易申报中，融资⽅按“买⼊”⽅向进⾏申报，融券⽅按“卖出”⽅向进⾏申报。

3.8.4 本所债券回购按回购期限设⽴不同品种，并向市场公布。

3.8.5 债券质押式回购交易实⾏⼀次交易、两次结算。

回购交易达成后，初次结算的结算价格为100元，回购到期⼆次结算的结算价格为购回价，购回价是指每百元资⾦的本⾦和利息之和。

购回价的具体计算⽅法，由本所另⾏制定。

第四章其他交易事项 第⼀节转托管 4.1.1 投资者可以以同⼀证券账户在单个或多个会员的不同证券营业部买⼊证券。

4.1.2 投资者买⼊的证券可以通过原买⼊证券的交易单元委托卖出，也可以向原买⼊证券的交易单元发出转托管指令，转托管完成后，在转⼊的交易单元委托卖出。

转托管的具体规定，由本所指定登记结算机构制定。

第⼆节开盘价与收盘价 4.2.1 证券的开盘价为当⽇该证券的第⼀笔成交价。

4.2.2 证券的开盘价通过集合竞价⽅式产⽣，不能通过集合竞价产⽣的，以连续竞价⽅式产⽣。

4.2.3 证券的收盘价通过集合竞价的⽅式产⽣。

收盘集合竞价不能产⽣收盘价或未进⾏收盘集合竞价的'，以当⽇该证券最后⼀笔交易前⼀分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后⼀笔交易)为收盘价。

***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷每题均显示答案和解析证券从业资格考试_金融市场基础知识_真题模拟题及答案_第07套(96题)***************************************************************************************证券从业资格考试_金融市场基础知识_真题模拟题及答案_第07套1.[单选题]沪深300指数（ ）调整一次。

A)1周B)1个月C)6个月D)12个月答案:C解析:沪深300每半年调整一次。

2.[单选题]以下关于债券的基本性质中，说法有误的是（ ）。

A)债券本身有一定的面值，持有债券可按期取得利息B)债券本身有一定的面值，代表了一定的真实资本C)债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，而是一种债权D)转让债权意味着将债券代表的权利一并转移答案:B解析:债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本。

因为债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，债券是实际运用的真实资本的证书。

3.[单选题]人为操纵往往会引起股票价格（ ）。

A)上升B)下降C)不变D)短期剧烈波动答案:人为操纵因素对股价的影响。

4.[单选题]在一个有效的市场当中，价格能够反映所有市场参与者所搜集到的总的信息，这反映了金融市场的（ ）功能。

A)资金融通B)价格发现C)风险管理D)降低搜寻成本和信息成本答案:D解析:金融市场的功能之一：降低搜寻成本和信息成本。

5.[单选题]按照风险因素划分，金融风险不包括（ ）。

A)经济风险B)市场风险C)信用风险D)流动性风险答案:A解析:按照风险因素，可将金融风险分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等类型。

指数杠杆基金中证指数公司4月3日正式发布沪深300杠杆指数系列及沪深300指数期货指数系列。

其中，沪深300杠杆指数系列包括沪深300两倍杠杆指数(H30082)、沪深300反向指数(H30083)及沪深300反向两倍杠杆指数(H30084)。

沪深300指数期货指数系列包括沪深 300 指数期货指数(H30075)、沪深 300 指数期货两倍杠杆指数(H30076)、沪深 300 指数期货反向指数(H30077)、沪深 300 指数期货反向两倍杠杆指数(H30078).沪深300两倍杠杆指数的日收益为沪深300指数日收益的两倍并扣除无风险利率；沪深300反向及反向两倍杠杆指数除每日获得沪深300指数的反向及反向两倍收益外，还可以获得现金管理或其他金融工具中隐含的无风险利率，但同时需付出与杠杆倍数相对应的卖空成本。

沪深 300 指数期货指数系列采用以沪深 300 指数期货为替代资产进行指数化投资及杠杆型投资的策略。

其中，沪深 300 指数期货指数用以反映长期持有沪深 300 指数期货多头头寸所获得的损益，在展期方面采用了固定窗口策略，即在交割日前 5 个交易日至交割日前 1 个交易日逐步将持有的当月合约向下月合约迁移，每日移仓总头寸的 20% 。

三条正反向杠杆指数的每日收益分别为上述指数每日收益的 2 倍、 -1 倍以及 -2 倍，以反映对应投资策略的日杠杆收益特征以及长期累积的复利效果。

3月份，汇添富基金上报了3只跟踪沪深300指数的杠杆ETF，分别为沪深300正向2倍、沪深300反向1倍、沪深300反向2倍。

这是公募领域首次出现纯杠杆多空工具。

这将是公募基金行业内首只具有做空份额的分级基金产品。

目前，国内中小投资者缺乏有效的做空工具，这类创新产品将填补这一空白。

易方达基金已经获得了中证指数公司对沪深300股指期货杠杆及反向系列指数授权，这样沪深300股指期货杠杆及反向多空ETF的推出也只是时间的问题了。

中证指数关于自由流通量的处理方法为保障指数的可投资性，包括沪深300 在内的中证系列股票指数均采用国际普遍流行的自由流通量加权计算方法。

中证指数认定的自由流通量是剔除以下两部分股份后的公众自由流通股份。

一是限售股份；二是公司创建者、家族和高级管理人员长期持有的股份、国家持股、战略投资者持股、冻结股份、受限制的员工持股和交叉持股等六类股东中某股东及其一致行动人合计持股超过5% 的股东持有的股份。

相较其他国内市场指数，中证指数的自由流通量规则有两个特点：一是结合内地证券市场信息披露的有关要求，如持股5% 及其变动的披露要求，定期报告只披露前十大股东信息的要求等，在认定非自由流通量时设置股东及其一致行动人最低5% 的持股限制；二是对于股东行为引起的自由流通量变化，每半年定期调整一次，有效地避免因诸如大小非解禁等股东持股变化导致的指数频繁调整。

中证指数的自由流通量处理方法是国际普遍规则与国内市场实际情况的有机结合。

沪深300 指数 3 年多运行实践以及沪深300 指数期货近两年仿真交易实践，都充分证明，中证指数的处理方法符合国内市场的实际情况，能够应对股改及大小非解禁等变化情况，能够及时充分地反映市场动态，切实保障了指数的投资性、稳定性、灵敏性。

一、自由流通量的一般定义自由流通量（free float ，又称公众流通量）是指市场上实际交易的股份数量，即自由流通股份数量或自由流通股本。

自由流通股本与总股本的区别在于：自由流通股本中不包括那些控股股东、公司管理层、战略性股东等持有的长期不流通的股份，因此，自由流通量股本较为真实地反映了市场上流通股份的情况，是投资者实际能够交易的股份数量。

需要指出的是，迄今为止，业界没有一个自由流通股本的确切定义，不同的机构计算的自由流通股本也有所不同。

因此，和总股本相比，自由流通股本不是一个精确的、唯一的数字，相反，它只是一个粗略的数值。

二、自由流通量的起源20 世纪末，指数提供商纷纷推出全球指数系列，当时国际市场上政府持股和交叉持股现象普遍存在，而且不同国家和地区之间的差别很大，如果忽视这些情况去编制指数将导致指数中不同国家权重的扭曲，为避免这种情况，自由流通量的概念开始出现。

证劵投资试题库（附参考答案）一、单选题（共52题，每题1分，共52分）1.下列关于债券的特征说法正确的是( )。

A、债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金B、永续债的存在说明偿还性不是债券的一般特性C、债券的收益随发行者经营收益的变动而变动D、具有高度流动性的债券反而不安全正确答案：A答案解析：考查债券的特征。

债券的特征有:偿还性、流动性、安全性、收益性。

偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。

永续债券只是债券中极少的部分，不能因此否定债券具有偿还性的一般特征。

债券的安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并可按期收回本金。

一般来说，具有高度流动性的债券同时也是较安全的，因为它不仅可以迅速地转换为货币，而且可以按一个较稳定的价格转换。

2.在下列机构中，不符合中国证监会关于首次公开发行股票询价对象规定条件的是（）。

A、信托投资公司B、证券公司C、商业银行D、财务公司正确答案：C3.沪深300指数( )调整一次。

A、1周B、1个月C、6个月D、12个月正确答案：C答案解析：沪深300每半年调整一次。

4.投资基金是指通过向投资者募集资金，形成独立基金财产，由专业投资机构进行基金投资和管理，由( )进行资产托管，由( )共享投资收益、共享投资风险的一种集合投资方式。

A、基金托管人基金投资人B、基金投资人基金管理人C、基金托管人基金管理人D、基金管理人基金投资人正确答案：A答案解析：考查投资基金的概念。

5.一般来说，具有高度流动性的债券同时也是较安全的，因为它不仅可以迅速地转换为货币，还可以按一个较稳定的价格转换。

关于债券不能收回投资的风险的说法有误的是( )。

A、债务人不履行债务导致债券不能收回投资B、市场利率水平影响债券的转让价格C、不同的债务人不履行债务的风险程度是不一样的D、政府债券不履行债务的风险较高正确答案：D答案解析：考查债券的安全性。

“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛参考题库第一部分股指期货一、单选题1. 沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（D）。

A. 简单股票价格算术平均法B. 修正的简单股票价格算术平均法C. 几何平均法D. 加权股票价格平均法2. 在指数的加权计算中，沪深 300 指数以调整股本为权重，调整股本是（ B）。

A. 总股本B. 对自由流通股本分级靠档后获得C. 非自由流通股D. 自由流通股3. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B）期货合约。

A. 标准普尔500指数B. 价值线综合指数C. 道琼斯综合平均指数D. 纳斯达克指数4. 最早产生的金融期货品种是（D）。

A. 利率期货B. 股指期货C. 国债期货D. 外汇期货5. 在下列选项中，属于股指期货合约的是（C ）。

A. NYSE交易的SPYB. CBOE交易的VIXC. CFFEX交易的IFD. CME交易的JPY6. 股指期货最基本的功能是（D）。

A. 提高市场流动性B. 降低投资组合风险C. 所有权转移和节约成本D. 规避风险和价格发现7. 利用股指期货可以回避的风险是（A ）。

A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 生产性风险D. 非生产性风险8. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。

这种做法可以起到（ D）作用。

A. 承担价格风险B. 增加价格波动C. 促进市场流动D. 减缓价格波动9. 关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（ C）A. 股指期货交割更困难B. 股指期货逼仓较易发生C. 股指期货的持仓成本不包括储存费用D. 股指期货的风险高于商品期货的风险10. 若IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700 点和3300 点，则无效的申报指令是(C )。

A.以2700. 0 点限价指令买入开仓1 手IF1401 合约B.以3000. 2 点限价指令买入开仓1 手IF1401 合约C.以3300. 5 点限价指令卖出开仓1 手IF1401 合约D.以3300. 0 点限价指令卖出开仓1 手IF1401 合约11. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A ）的原则撮合成交。

“中金所杯"全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛参考题库第一部分股指期货一、单选题1. 沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（D）。

A. 简单股票价格算术平均法 B。

修正的简单股票价格算术平均法C。

几何平均法 D. 加权股票价格平均法2。

在指数的加权计算中，沪深 300 指数以调整股本为权重,调整股本是（ B）.A. 总股本B. 对自由流通股本分级靠档后获得C. 非自由流通股D. 自由流通股3。

1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B)期货合约。

A. 标准普尔500指数B. 价值线综合指数C。

道琼斯综合平均指数 D. 纳斯达克指数4. 最早产生的金融期货品种是(D）。

A。

利率期货 B. 股指期货C. 国债期货 D。

外汇期货5。

在下列选项中，属于股指期货合约的是（C ）。

A. NYSE交易的SPYB. CBOE交易的VIXC. CFFEX交易的IFD. CME交易的JPY6。

股指期货最基本的功能是（D）。

A. 提高市场流动性 B。

降低投资组合风险C. 所有权转移和节约成本D. 规避风险和价格发现7。

利用股指期货可以回避的风险是（A ）。

A。

系统性风险 B。

非系统性风险C. 生产性风险 D。

非生产性风险8。

当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约;当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约,从而最终使价格趋向均衡.这种做法可以起到（ D）作用.A。

承担价格风险 B。

增加价格波动C。

促进市场流动 D. 减缓价格波动9。

关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（ C）A。

股指期货交割更困难 B。

股指期货逼仓较易发生C. 股指期货的持仓成本不包括储存费用D. 股指期货的风险高于商品期货的风险10。

若IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700 点和3300 点，则无效的申报指令是(C ).A。

以2700。

0 点限价指令买入开仓1 手IF1401 合约B。

江苏省证券从业资格考试：证券与证券市场考试试题本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。

一、单项选择题（共50题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1.根据中国证券登记结算有限责任公司的有关规定，单个企业年金计划通常最多可以开立个证券账户。

A．1B．3C．7D．102.沪深300指数按规定作定期调整，每次调整的比例定为不超过__。

A．10%B．15%C．20%D．25%3.上市公司公开发行新股是指__A.向不特定对象公开募集股份。

B.向特定对象发行新股C.向原股东配售股份D.向不特定对象发行新股4.全国银行间市场买断式回购的债券券种范围与用于__的债券券种范围相同。

A.质押式回购B.债券远期交易C债券期货交易D.现券买卖5.上市公司配股的信息披露中，假设T日为股权登记日，则在一日，刊登配股说明书、发行公告及网上路演公告。

A．T-3B．T-2C．T-1D．T+36.根据中国证监会证监[A998]D号《上市公司股东大会规范意见》规定，利润分配方案、公积金转增股本方案经公司股东大会批准后，公司董事会应当在股东大会召开后（）内完成股利（或股份）的派发（或转增）事项。

A.1个月B.25天C2个月D.90天7.企业在证券经纪商处开立证券交易结算资金账户时，应提交的证件不包括__。

A.法人证券账户卡B.企业营业执照原件C.企业营业执照复印件D.企业法人代表签署的授权委托书8.报酬请求权是__的职权。

A.董事B.独立董事C.监事D.总经理9.在我国，证券交易所编制指数时，采用__公式计算。

A.加权平均法B.移动加权平均法C.派许加权综合价格指数D.几何加权平均10.上市公司发行可转换债券，其最近3个会计年度的加权平均净资产利润率平均应不低于。

A．5%B．6%C．7%D．10%11.“三公”原则不包括A.公开B.公平C公正D.公认12.根据我国政府对WTO的承诺，允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，加入3年内外资比例不超过__。

股民晚报：关注期指交割日详解“魔咒”威力-凤凰新闻关注“交割日”中金所：7月17日期指交割日涨跌停板为20%中金所近日发布关于提示股指期货合约交割相关事项的通知各会员单位：根据我所交易规则及其相关实施细则规定，沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，即IF1507合约、IH1507合约、IC1507合约的最后交易日为2015年7月17日。

最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。

最后交易日即为交割日，交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价（计算结果保留至小数点后两位），交割手续费标准为交割金额的万分之一。

请各会员单位加强风险控制，做好相关风险提示与风险管理工作，确保市场平稳运行。

“交割日效应”从何而来？与现货市场不同，股指期货市场采用合约到期交割的制度，交割制度保障期货价格正常回归并与现货价格收敛。

根据规定，每月第三周的周五为股指期货当月合约的交割日。

7月17日，IF1507、IH1507和IC1507三大期指主力合约面临交割。

从事期货交易的投资者，无论是多头持仓，还是空头持仓，如果在最后交易日前不进行反向平仓操作，则未平仓头寸必须进行交割。

由于交易中买卖集中而导致标的指数及其成份股的成交量和波动性显著增大的现象，被称为“到期日效应”，也就是一般投资者所认为的交割日当天会引发现货价格剧烈波动的“魔咒”。

“要判断结算行情是否会发生，有一个最简单的分析方法，判断持仓量是否异常偏高”，方正证券首席金融衍生品分析师高子剑举例说，“做结算行情，其实跟做生意一样，有收入也有成本。

成本就是拉高或压低结算价所需要的资金，这笔资金是固定的。

而收入是可变的，建仓越多获利越高。

因此，如果结算行情出现，持仓量一定会异常偏高。

”而从昨日收盘后的持仓量来看，三大期指合约持仓明显下降，沪深300期指总持仓量9.34万手，不足10万手，为近期低点，较上一交易日减少6788手；上证50期指总持仓量3.10万手，减少2399手；中证500期指总持仓量1.69万手，减少1522手。