金融硕士考研金融学综合证券投资学试题

第一章证券概述一、单选题１、证券按其性质不同，可以分为（）。

Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券２、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。

Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券３、有价证券是（）的一种形式。

Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。

Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。

此收益的最终源泉是（）。

Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。

所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。

Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性二、多选题１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（）。

Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券２、广义的有价证券包括很多种，其中有（）。

Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。

属于货币证券的有（）。

Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票４、下列属于货币证券的有价证券是（）。

Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。

这类证券有（）。

Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（）。

Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券三、判断题１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。

（）２、购物券是一种有价证券。

（）３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。

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证券投资学考试试题一．名词解释(4×4`）1．债券：2．股票价格指数：3．市净率:4．趋势线:二．填空(5×2`）1．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。

2．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。

3金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。

4．8浪理论中8浪分为主浪和＿＿＿。

5．M ACD是由正负差(DIF）和＿＿＿两部分组成.三．单选(15×2`）1．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是( )A．期货B．股权C．基金D．股票2．股票理论价值和每股收益的比例是指（ )A．市净率B．市盈率C．市销率D．收益率3．下列情况属于多头市场的是（）A．DIF＜0B．短期RSI＞长期RSI C．DEA＜0D．OBOS＜04．证券按其性质不同,可以分为（） A.凭证证券和有价证券 B.资本证券和货券C.商品证券和无价证券D.虚拟证券和有券5．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。

所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。

A．正比B。

反比C。

不相关 D.线性6．安全性最高的有价证券是（) A。

股票 B.国债 C.公司债券 D.金融债券7．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。

《证券投资学》习题导论一、判断题1、收益旳不确定性即为投资旳风险，风险旳大小与投资时间旳长短成反比。

答案：非2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券旳购置行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担旳风险相称旳收益。

答案：是3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款旳形式存在，从融资者旳角度看，是间接融资。

答案：是二、单项选择题1、诸多状况下人们往往把可以带来酬劳旳支出行为称为______。

A 支出B 储蓄C 投资D 消费答案：C2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此一般又被称为______。

A 间接投资B 直接投资C 实物投资D 以上都不对旳答案：B3、直接投融资旳中介机构是______。

A 商业银行B 信托投资企业C 投资征询企业D 证券经营机构答案：D三、多项选择题1、投资旳特点有_______。

A 投资是目前投入一定价值量旳经济活动B 投资具有时间性C 投资旳目旳在于得到酬劳D 投资具有风险性2、证券投资在投资活动中占有突出旳地位，其作用表目前______增进经济增长等方面。

A 使社会旳闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 增进资金合理流动D 增进资源有效配置答案：ABCD3、间接投资旳长处有______。

A 积少成多B 续短为长C 化分散为集中D 分散风险答案：ABCD证券投资要素一、判断题1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖旳各类投资者。

答案：是2、证券投资净效用是指收益带来旳正效用减去风险带来旳负效用。

答案：是3、投资旳重要目旳是承担宏观调控旳重任。

答案：是4、根据我国《证券法》规定，证券企业是专营证券业务旳金融机构，综合类证券企业可用其资本金、营运资金和其他经批注旳资金进行证券投资。

答案：是5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益旳一种经济行为。

答案：非6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以获得一定收入旳一种证书。

证券投资学试题及答案第一部分：选择题1. 以下哪个是证券市场的功能之一？a) 资金调剂和融通b) 风险转移c) 定价和流动性提供d) 所有答案都是正确的答案：d) 所有答案都是正确的2. 直接投资的特点是什么？a) 投资者通过购买证券间接投资于金融市场b) 投资者直接购买实体企业的股权或债务c) 直接投资具有流动性较差的特点d) 所有答案都不正确答案：b) 投资者直接购买实体企业的股权或债务3. 以下哪个是证券市场的基本机构？a) 证券交易所b) 证券公司c) 证监会d) 所有答案都是正确的答案：d) 所有答案都是正确的4. 证券市场的信息披露的目的是什么？a) 确保市场公平公正b) 保护投资者权益c) 提供市场参与者决策所需的信息d) 所有答案都是正确的答案：d) 所有答案都是正确的5. 以下哪个是证券投资分析的主要内容？a) 宏观经济分析b) 行业分析c) 公司分析d) 所有答案都是正确的答案：d) 所有答案都是正确的第二部分：简答题1. 什么是资本市场？请简要解释。

资本市场是指国家经济体制中用于吸收和配置资本的金融市场。

它是经济中用于企业融资和个人投资的一种机制，通过证券交易来完成各种融资和投资活动，包括发行和交易股票、债券等证券品种。

资本市场对于经济的发展和企业的成长至关重要，它提供了一个有效的融资渠道，并且能够为投资者提供良好的投资机会。

2. 请简要说明证券市场的主要功能。

证券市场的主要功能包括资金调剂和融通、风险转移、定价和流动性提供等。

首先，证券市场可以促进资金的调剂和融通，将闲置资金引导到需要融资的企业中。

其次，证券市场为投资者提供了将风险进行转移的机会，通过购买证券，投资者可以将风险分散到不同的资产之间。

此外，证券市场还提供了证券的定价功能，通过市场供需的交互作用，使证券的价格能够反映市场的信息和参与者对证券价值的判断。

最后，证券市场提供了良好的流动性，投资者可以随时买卖证券，实现资金的变现。

证券投资学试题(6)-金融学综合下面请看2015年金融学综合：证券投资学试题(6)证券投资对象的分析一、判断题1、债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。

答案：是2、地方政府债券具有本金平安、收益稳定的特点，投资地方政府债券的投资者是不用承当信用风险的。

答案：非3、任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的平安性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。

答案：是4、投资者投资于某固定利率债券，那么在投资时就确定到期时未来现金流的数量。

答案：非5、债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式，但定价的原理都是一样的。

答案：是6、债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：假设债券发行时，债券的票面利率小于市场利率，债券将溢价发行。

答案：非7、在经济开展阶段，企业既是债券的供应者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债券价格变动方向很难确定。

答案：非8、债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期市场利率将下降时，应该及时将债券售出。

答案：非9、当债券的市场价格大于债券的在价值时，投资者应该选择卖出该债券。

答案：是10、债券信用评级的对象很广泛，包括中央政府债券、地方政府债券、金融债券和公司债券等。

答案：非11、利率期限构造仅与有固定归还期限的债务型证券有关，普通股票不存在收益率的期限构造的。

答案：是12、期限构造预期说认为利率的期限构造是由人们对未来市场利率变动的预期决定的，并且由于这种预期导致正收益率曲线出现的情形应该等于由预期导致的反收益率曲线的情形。

答案：非13、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会经济形势的指示器。

答案：是14、股票的市场价值一定大于股票的票面价值。

答案：非15、公司的经营状况应该与公司股票的市场价格成正相关的关系，即公司经营好的，股票价格一定上升。

答案：非16、股价平均数就是股价指数。

证券投资学题一、单项选择题以下各题所给出的4个选项中,只有1项最符合题目要求1、一般的,认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择A ;A．市场指数型证券组合 B．平衡型证券组合C．收入型证券组合 D．有效型证券组合2、现代投资理论兴起后,学术分析流派投资分析的哲学基础是A ;A．有效市场理论 B．股票价格决定其价格C．按照投资风险水平选择投资对象 D．股票的价格围绕价值波动3、与基本分析相比,技术分析具有 A 的特点;A．对市场的反映比较直观,分析的结论的时效性较强B．比较全面地把握证券的基本走势C．应用起来比较简单D．适用于周期相对比较长的证券价格预测4、基础利率是证券定价过程中必须考虑的一个重要因素;通常能够用来确定基础利率的参照利率有多种,但一般不包括 A ;A．长期政府债券利率 B．短期政府债券利率C．银行存款利率 D．银行同业拆借利率5、2005年中国证券业协会又对 B 进行了新的修订,进一步加强了对证券分析师职业道德标准的自律和监督;A．中国证券业协会证券分析师委员会工作规则B．中国证券分析师职业道德守则C．中国证券业协会证券分析师专业委员会章程D．中国证券业协会证券分析师专业委员会会员管理暂行办法6、某无息债券的面值为1000元,期限为2年,发行价为880元,到期按面值偿还;该债券的复利到期收益率为 C ;A．% B．6% C．% D．%7、贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是 B ;A．到期收益率等于票面利率 B．到期收益率大于票面利率C．到期收益率小于票面利率 D．无法比较8、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据 A 予以确定;A．资本资产定价模型B．套利定价模型C．市盈率定价模型D．布莱克斯科尔斯期权定价模型9、2010年3月5日,某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券,上次付息为2009年12月31日;如市场净价报价为96元,则按实际天数计算的利息累积天数为 B ;A．62天 B．63天 C．64天 D．6510、债券的收益曲线为“反向”,表明当债券期限增加时,收益率 A ;A．下降 B．增加 C．不变 D．无序11、恶性通货膨胀是指年通胀率达 C 的通货膨胀;A．10%以下 B．两位数 C．三位数以上 D．四位数以下12、十届全国人大一次会议通过国务院机构改革方案,新增设国务院直属特设机构B ,其主要职责包括依法履行出资人职责,指导推进国有企业改革和重组;A．国家发展和改革委员会 B．国有资产监督管理委员会C．商务部 D．中国人民银行13、劳动力人口是指年龄在 B 具有劳动能力的人的全体;A．18岁以上 B．16岁以上C．14岁以上 D．以上都不正确14、长期资本是指合同规定偿还期超过 A 年的资本或未定偿还期的资本;A．1 B．2 C．3 D．515、一国的国际储备除了外汇储备外,还包括该国在 C 的储备头寸;A．世界银行 B．瑞士银行C．国际货币基金组织 D．美国联邦储备银行16、行业经济活动是 B 的主要对象之一;A．微观经济分析 B．中观经济分析 C．宏观经济分析 D．技术分析17、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时,人们会在期货市场上寻找与现货 C 的品种,以其作为替代品中进行套期保值;A．在功能上互补性强 B．期限相近C．功能上比较相近 D．地域相同18、评价宏观经济形势的基本变量包括GDP与经济增长、通货膨胀率、固定资产投资规模、国际收支和 C ;A．行业发展态势 B．国际政治形势 C．汇率 D．科技创新19、如果市场是 D ,那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助,因为针对当前已公开的资料信息,目前的价格是合适的,未来的价格变化与当前已知的公开信息毫无关系,其变化纯粹依赖于明天新的信息;在这种市场中,基于公开资料的基础分析毫无用处;A．半弱式有效市场 B．弱式有效市场C．强式有效市场 D．半强式有效市场20、计算应收账款周转率所使用的销售收入数据 C ;A．是指扣除运输费用后的销售净额 B．是指扣除已收回款后的销售净额C．是指扣除折扣和折让后的销售净额 D．来自资产负债表21、自由竞争市场与垄断竞争市场的显着不同在于 D ;A．企业数量 B．要素流动程度C．产品是否同科D．产品是否同质22、所谓“吉尔德定律”,是指在未来25年,主干网的带宽将 A 增加1倍;A．每6个月 B．每12个月 C．每18个月 D．每24个月23、分析某行业是否属于增长型行业,可采用的方法有 D ;A．用该行业的历年统计资料来分析B．用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C．用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较D．用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较24、以下不属于经营战略具有的特征为 D ;A．全局性 B．长远性 C．纲领性 D．精确性25、将风险资产进行对冲属于 D ;A．公司理财 B．金融工具交易 C．投资管理 D．风险管理26、鉴于传统风险管理存在的缺陷,现代风险管理强调采用以 D 为核心,辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合;A．头寸规模控制 B．名义值法 C．风险控制 D．VaR27、 C 标志着股权分置改革正式启动;A．2001年6月12日,国务院颁布减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法B．2004年1月31日,国务院发布国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见C．2005年4月29日,中国证监会发布关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知D．2005年9月4日,中国证监会颁布上市公司股权分置改革管理办法28、不属于扩张型公司重组方式的是 C ;A．收购股份 B．合资或联营 C．公司合并 D．公司的分立29、进行证券投资技术分析的假没中,从人的心理因素方面考虑的假设是 C ;A．市场行为涵盖一切信息 B．证券价格沿趋势移动C．历史会重演 D．投资者都是理性的30、一般来说, A 是确认支撑线重要性时应考虑的因素;A．股价在这个区域停留时间的长短和股价在这个区域伴随的成交量大小B．股价在这个区域伴随的成交量大小和股价在这个区域波动的幅度C．支撑线位置的高低和股价在这个区域停留时间的长短D．支撑线的陡峭程度和支撑线位置的高低31、以下不会增强公司的变现能力的因素是 D ;A．可动用的银行贷款指标 B．准备很快变现的长期资产C．偿债能力的声誉 D．未作记录的或有负债32、使证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是 A ;A．持续、稳定、高速的GDP增长 B．高通胀下的GDP增长C．宏观调整下的GDP减速增长 D．转折性的GDP变动33、 B 是普通股每股市价与每股收益的比率,亦称“本益比”;A．市净率 B．市盈率C．股利支付率 D．每股净资产34、投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率,该收益率又被称为 B ;A．内部收益率 B．必要收益率C．市盈率 D．净资产收益率35、出现在顶部的看跌形态是 A ;A．头肩顶 B．旗形 C．楔形 D．三角形36、下列哪些行为一定会导致公司总股本增加,同时每股净资产减少 CA．现金分红 B．增发新股 C．送股 D．配股37、按照收入的资本化定价方法,一种资产的内在价值 D 预期现金流的贴现值;A．不等于 B．肯定小于 C．肯定大于 D．等于38、上市公司通过 D 形式向投资者披露其经营状况的有关信息;A．年度报告 B．中期报告 C．临时报告 D．以上都是39、委比是用来衡量买卖盘相对强弱的指标,以下描述正确的是 B ;A．委比值负值越大,买盘相对比较强劲 B．委比值正值越大,买盘相对比较强劲C．委比值的绝对值大小决定买盘的强度 D．委比值的正负决定买卖的强度40、资本项目一般分为 D ;A．有效资本和无效资本 B．固定资本和长期资本C．本国资本和外国资本 D．长期资本和短期资本41、艾略特波浪理论的数学基础来自 D ;A．周期理论 B．黄金分割数C．时间数列 D．斐波那奇数列42、消耗性缺口一般发生在 C ;A．行情趋势之初 B．行情趋势中途 C．行情趋势末端 D．无法判断43、CFA协会是一家全球性非营利专业机构;CFA协会的前身是 C ;A．AIMR B．FAF C．ICFA D．ACIIA44、确定基金价格最根本的依据是 A ;A．每基金单位资产净值及其变动情况B．基金管理人的管理水平以及政府有关基金的政策C．市场供求关系、宏观经济状况、证券市场状况D．每基金单位费用水平及其变动情况45、 D 不是品牌所具有的功能;A．创造市场 B．联合市场 C．巩固市场 D．规范市场46、逆时钟曲线理论认为,价量齐升时所隐含的买卖信息是 C ;A．阳转信号 B．观望待机的时候C．最佳买进时机 D．卖出的时机47、下列关于国际金融市场动荡对证券市场的影响,错误的是 B ;A．一国的经济越开放,证券市场的国际化程度越高,证券市场受汇率的影响越大 B．一般而言,汇率下降,本币升值,本国产品竞争力强,出口型企业将增加收益,因而企业的股票和债券价格将上涨C．汇率上升,本币贬值,将导致资本流出本国,资本的消失将使得本国证券市场需求减少,从而市场价格下跌D．从趋势上看,由于中国经济的持续高速发展,人民币渐进升值的过程仍将持续,升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑48、以下说法中,正确的是 C ;A．投资咨询机构及其从业人员,可以代理委托人从事证券投资B．投资咨询机构及其从业人员,可以与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失C．投资咨询机构及其从业人员,不可以买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票 D．投资咨询机构及其从业人员,可以利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息49、在进行贷款或融资活动时,贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分,或者说市场是低效的;这是 D 的观点;A．市场预期理论 B．合理分析理论C．流动性偏好理论 D．市场分割理论50、主营业务利润率是主营业务利润与 D 的百分比;A．总资产 B．净资产C．固定资产 D．主营业务收入51、光头光脚的长阳线表示当日 B ;A．空方占优 B．多方占优C．多、空平衡 D．无法判断52、下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是 A ;A．速动比率 B．已获利息倍数C．有形资产净值债务率 D．资产负债率53、套利定价模型APT是 C 于20世纪70年代建立的;A．巴菲特 B．艾略特 C．罗斯 D．马柯威茨54、关于证券组合管理方法,下列说法中,错误的是 D ;A．根据组合管理者对市场效率的不同看法,其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型B．被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法C．主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券,并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法D．采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略55、证券市场线方程表明 A ;A．证券的期望收益率与其对市场组合方差的贡献率之间存在着线性关系B．有效组合期望收益率与其标准差有线性关系C．有效组合期望收益率与其方差有线性关系D．有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿56、以下说法中,正确的是 D ;A．证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加B．关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险C．证券组合的投资风险低于市场平均风险水平D．组合管理强调构成组合的证券应多元化57、主要是从股票投资者买卖趋向的心理方面对多空双方的力量对比进行探索的指标是 A ;A．PSY B．BIAS C．RSI D．WMS58、区位分析与 A 分析无关;A．产品质量分析 B．政府扶植力度C．公司竞争优势 D．上市公司投资价值59、根据组合管理者对 A 的不同看法,其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型;A．市场效率 B．市场规模 C．市场结构 D．市场环境60、以下属于控制权变更型资产重组的是 D ;A．公司的分立 B．资产配负债剥离C．收购公司 D．股权的无偿划拨三、判断题101、我国证券投资分析师应当对投资人和委托单位一视同仁,遵守公正公平原则,但允许证券分析师依据投资人或委托单位财务状况、投资经验和投资目的的不同,提出适合不同投资人或委托单位的建议;V102、在幼稚期后期,随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大,新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入低风险、高收益的成长期; X 103、趋势线被突破后,说明股价下一步的走势将要反转;越重要越有效的趋势线被突破,其转势的信号就越强烈; V104、市净率越大,说明股价处于较低水平；市净率越小,则说明股价处于较高水平; X105、如果一种附息债券的市场价格等于其面值,则到期收益率等于其票面利率; V 106、证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与资本资产定价模型中证券的均衡期望收益率之问的差异; V107、总资产=负债+所有者权益;V108、投资股票的风险太大,因此从长期看投资股票的收益率必定不如银行存款; X 109、净资产倍率越小,说明股票的投资价值越低；反之,投资价值越高; X110、特雷诺突破性地发展了资本资产定价模型,提出套利定价理论APT;这一理论认为,只要任何一个投资者不能通过套利获得收益,那么期望收益率一定与风险相联系; X 111、M头形成,股价只要在一个范围内变动,都属于保持了平衡; X112、主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分此; V113、公正公平原则是指,证券投资分析师必须在收费标准上一视同仁,不得以资金量多少或交易频率等方面的区别歧视某些投资者或委托机构,在提供咨询意见的深度和准确性上应持不同标准; X114、通常以10日、20日线观察证券市场的短期走势,称为“短期移动平均线”; X 115、食品行业和其他需求弹性较小的行业属于防守型行业; V116、亚历山大沃尔把7个财务比率用线性关系结合起来,提出的信用能力指数概念,用于综合评价企业的信用水平; V117、与旗形的一个不同点是：楔形形成所花费的时间较长,一般需要两周以上的时间方可完成; V118、艾略特波浪理论中大部分理论是与道氏理论相吻合的,不过道氏理论不仅找到了股价移动的规律,还找到了股价移动发生的时间和位置; X119、处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者,但不适合投机者; X120、资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合收益的高低,又要考虑组合所承担的风险大小”这一基本原则的多种途径; V121、由于涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度,使多空在一个较小的范围内较量,所以不容易形成单边市; X122、评价经营效果并非仅比较一下收益率就行了,还要衡量证券组合所承担的风险; V123、寡头垄断是指独家企业生产某种特质产品的情形,以及整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构; X124、价、量、势是技术分析的主要要素; X125、在市场预期理论中,某一时点的各种期限债券的即期利率不尽相同; V126、套利的潜在利润基于价格的上涨或下跌; X127、一般来说,投资者应选择增长型的行业和在行业生命周期中处于初创期的行业进行投资; X128、小于1的营运指数,说明收益质量不够好; V129、公司今年年末预期支付每股股利4元,从明年起股利按每年10%的速度持续增长;如果必要收益率是15%,那么,该公司股票今年年初的内在价值等于80元; V130、工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果,是衡量国民经济的重要统计指标之一; V131、按照投资者的共同偏好规则,可以排除那些被所有投资者都认为差的组合,把排除后余下的这些组合称为有效证券组合; V132、投资者从事证券投资是为了获得投资回报,这种回报是以承担相应风险为代价的;从总体来说,预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系; X133、1952年,哈理马柯威茨发表了一篇题为证券组合选择的论文;这篇着名的论文标志着现代证券组合理论的开端; V134、权证交易采取的T+0交易制度使得权证可能在单个交易日创造很高的交易额,其涨跌幅也远远超过标的股票的幅度; V135、头肩顶和头肩底原理完全一样,只是方向相反; V136、我国个人收入分配实行按劳分配为主体,多种分配方式并存的收入分配政策; V 137、DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的和; X138、如果目标公司是出于一个周期波动很强的行业,则近期的数字显然不尽合理;此时可用历史平均的估价指标和比率系数来估计; V139、ADR、ADL和OBOS既可以应用到个股,又可以应用到综合指数; X140、资产的评估价值与资产效用密切相关;资产的效用越大获利能力越强,它的价值就越大; V。

金融硕士MF金融学综合（综合）历年真题试卷汇编2(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 名词解释 3. 计算题 4. 简答题7. 判断题单项选择题1．某企业拟进行一项固定资产投资项目决策。

设定折现率为12％，有四个方案可供选择，其中甲方案的项目计算期为10年，净现值为1 000万元，(A ／P，12％，10)=0．177；乙方案的净现值率为-15％；丙方案的项目计算期为11年，其年等额净回收额为150万元；丁方案的内部收益率为10％，最优的投资方案是(南京大学2012年真题) ( )A．甲方案B．乙方案C．丙方案D．丁方案正确答案：A解析：净现值率的经济含义是单位投资现值所能带来的净现值，是一个考查项目单位投资盈利能力的指标。

甲方案的净现值为1 000万元，已经无须计算。

乙方案的净现值率为-15％，说明净现值为负。

丙方案经计算净现值为890．65万元。

丁方案内部收益率为10％，说明在12％的折现率下丁方案的净现值为负。

知识模块：综合2．敏感性分析评价净现值(清华大学2017年真题) ( )A．改变计算净现值假设B．改变一个变量同时其他变量不变C．考虑不同的经济形势D．以上全部正确答案：B解析：敏感性分析是指改变一个变量同时其他变量不变，通过控制变量预测个人变量的敏感性。

知识模块：综合3．某公司考虑如下一个资源开采项目：该项目在初期需要一亿元支出来购买设备，在未来十年，该项目会带来每年1600万元收益，在第十年年末，该项目需要终止，终止后，公司要支出2000万元来复原自然生态。

这个项目的内部收益率存在几个?(清华大学2018年真题)( )A．0个B．1个C．2个D．10个正确答案：C解析：现金流方向变化两次，会出现两个内部收益率。

知识模块：综合4．关于财务杠杆和资本结构，下列哪个说法不正确?(清华大学2018年真题) ( )A．公司是否违约取决于现金流是否充足，与公司资产价值相对于债务价值的大小无关B．即使存在破产和债务违约风险，MM(Modigliani和Miller)定理在完美资本市场条件下仍然成立C．破产的成本由股权所有者和债权人所有者共同承担D．一个公司举债融资，即使该债务没有任何违约风险，该公司的股权风险也会提高正确答案：C解析：若债权人清楚了解破产的概率和成本，他们会支付公允的价格，破产成本由股东承担。

金融专硕考研金融学综合试题
一、简答题
1.用CAPM公式直接计算收益率
2.简单的留存收益和税盾计算
3.互联网金融有哪几种形式，它是否具备金融的功能？
4.预期通胀率上升为何利率会上升，画图说明
5.利率期限结构的流动性溢价理论和应用价值
6.举例说明结构性货币政策
7.完美市场条件下回购和红利对EPS和公司价值的影响
8.汇率目标制的优缺点
9.如何检验有效市场
10.为什么我国存款利率上限不放开？
11.什么是影子银行
12.举例说明金融创新的意义
13.利率传导机制
14.试从存款货币银行的特征角度说明对其实施监管的必要性
15.举例说明结构性货币政策的作用
16.关于现金流折现的方法和问题
17.我国和美国公开市场操作的对象分别有哪些
18.保险经纪公司和财险寿险公司的区别
19.金融市场的机构投资者有哪些类型
20.股市有财富效应吗
21.供应链金融是什么，有什么风险
22.上海自贸区对金融改革的意义
23.融资融券和转融资转融券的区别
24.民营银行为什么在中国是试点
25.新型城镇化的融资需求有哪些
26.I PO溢价的原因
二、案例分析
1.什么是抛补和无抛补的利率评价理论？有什么区别
2.是一个计算现金流的综合题，涉及等额年金、贷款偿还等知识，。

2017年金融学综合：证券投资学试题(5)证券投资的收益和风险一、判断题1、债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益;当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。

答案：是2、债券发行时，如果市场利率低于票面利率，债券应该采取折价发行方式。

答案：非3、利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。

答案：是4、贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。

答案：非5、债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降;如果市场价格下降，则到期收益率将上升。

答案：是6、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。

答案：非7、股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。

答案：非8、对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。

答案：非9、资产组合的栠??益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和。

答案：非10、证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。

答案：是11、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。

答案：非12、利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的要大于对浮动利率证券的影响。

答案：是13、购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。

答案：是14、非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。

15、信用风险属于非系统风险，当证券发生信用风险时，投资股票比投资公司债券的损失大。

答案：非16、经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而亠?生投资者预期收益下降的可能。

经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。

答案：非17、收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高;收益率较低的证券，其风险也较小。