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快速科普波浪理论精髓（二）刘鹏程SaiL财经旗舰 2019-08-04今天的更新和大家聊一下波浪理论创始人和重要发展者的生平，为什么在讲一种投资分析理论的时候要将重要相关人员的生平呢？任何一种投资分析理论都是由人总结提炼的，同时世界上没有任何一套投资分析理论是可以直接照搬和套用的，因为这些理论都会带有比较强烈的个人色彩和年代色彩，比如说大家仔细研究巴菲特的话，就会发现巴菲特在30多岁，50多岁和80多岁这几个不同阶段，他的投资理念和主要分析工具也是有很大差别的，导致这些差别的原因有他个人的成长经历、当时市场的状态变化以及掌管的资金量的变化，国内有很多投资者以巴菲特为榜样，想效仿他的投资方式，但是失败的多，成功的少，究其原因大多数问题都出在生搬硬套上，大多数投资者模仿的都是巴菲特在70—80岁以后，非常“佛系”的投资方式，但是模仿者的市场阅历和老到成精的巴菲特根本就不是一个级别，近十年的A股市场结构和特性也与巴菲特“佛系”起来的美股市场截然不同，加上大多数投资者的资金量都不是特别大，灵活性和机动性是很大的优势，这种情况下生搬硬套巴菲特因为资金量巨大而采取的“佛系”投资方式，相当于舍弃自己的最大优势，把自己手脚绑起来再“邯郸学步”的模仿，最终的投资效果可想而知。
所以了解一种投资分析方式，从创始人和重要发展者的生平与投资成就入手，有利于我们找到真正要学习和模仿的技术核心在哪里？再通过他们和我们所处年代，所处市场的差异对比来找出有多少内容是可以模仿的，又有多少内容是需要我们根据自身和A股市场进行适当调整的。
具体到波浪理论，有两个人不得不说，一个是波浪理论的最初创始人——拉尔夫·纳尔逊·艾略特，一个是波浪理论的最重要推广者——小罗伯特.R.普莱切特。
我们先从艾略特说起，艾略特的一生比较有传奇色彩，艾略特于1871年7月28日，出生在美国堪萨斯州玛丽斯维利镇，是家中的第二个孩子。
父亲弗兰克林是一名商人，所以童年时代的艾略特跟着家庭搬家比较频繁，在他9岁以前，他和父母先是搬到了伊利诺伊州费里伯里，接着又转道去了得克萨斯州的圣安东尼奥（喜欢看NBA的小伙伴对这个城市毫不陌生），圣安东尼奥位于美墨边境，曾属于墨西哥，后并入美国，但拉美裔始终占人口比例较高，艾略特在那里学会了西班牙语，到了工作年龄艾略特去了墨西哥，最初在铁路上工作，做过巡道员、列车调度员、速记员、电报操作员和火车站管理人。
艾略特波浪理论42浪图与口诀心法日期: 2009年11月24日 09:48 来源: 外汇通作者：编者按：艾略特波段理论的含义很深。
英文:Band theory美国证券分析家拉尔夫.纳尔逊.艾略特（R.N.Elliott）利用道琼斯工业指数平均（Dow Jones Industri al Average，DJIA）作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。
根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。
尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。
这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。
波浪理论42浪图与简要口诀点击看大图波浪理论42浪图：每张小的浪型图上都有一个字：“推”表示推动浪；“调”表示调整浪；“弹”表示反弹浪；希望大家留意！口诀一：一三五浪可加长，每段细分五小浪；另有等长九段波，顶底不连通道长；三三相隔十五段，五三交错亦寻常；波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；五浪若是此模样，分批减磅远危墙；A浪止住回头看，A3A5不一样；三波之字双回撤，五波右肩做B浪；回撤二次分三五，三波弱来五波强；B浪右肩a-b-c，轻仓快手捕长阳；详细说明一三五浪可加长，每段细分五小浪；指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有延伸形态，但有几个注意事项：第一，若一子浪加长，即一子浪延伸，则三子浪和五子浪等长；第二，若三子浪加长，即三子浪延伸，则一子浪和五子浪等长；第三，若五子浪加长，即五子浪延伸，则一子浪和三子浪等长；另有等长九段波，顶底不连通道长；这段口诀的意思是说：除了前面讲到的三种推动浪形态以外（即图一至三），还有一种特殊的浪型（即图四），这种浪型的特点如下：第一：该浪分为九个子浪；第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长；第三：四子浪底不破一子浪头，同样的，六底不破三头，八底不破五头，即所谓“顶底不连”。
一、实训背景艾略特波浪理论是由美国经济学家拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）于1930年提出的一种价格趋势分析工具，主要用于分析金融市场周期，预测市场趋势。
波浪理论认为，市场价格的走势具有特定的形态，类似于大自然的潮汐，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性。
本实训旨在通过学习艾略特波浪理论，掌握其分析方法，并在实际市场中进行应用，以提高对市场趋势的预测能力。
二、实训目的1. 理解艾略特波浪理论的基本原理和核心概念；2. 掌握波浪理论的划分方法和操作技巧；3. 在实际市场中运用波浪理论，提高市场趋势预测的准确性；4. 培养良好的市场分析习惯和风险控制意识。
三、实训内容1. 艾略特波浪理论的基本原理艾略特波浪理论认为，市场价格的波动具有周期性和规律性，每个完整的市场循环都包含八个波浪，其中五个上升浪和三个下降浪。
这八个波浪可以进一步划分为五个推动浪和三个调整浪。
2. 波浪的划分方法（1）推动浪：推动浪是市场的主要趋势，由五个子浪组成，分别用数字1、3、5、A、B表示。
其中，1、3、5为推动浪，A、B为调整浪。
（2）调整浪：调整浪是市场趋势的修正，由三个子浪组成，分别用字母A、B、C表示。
3. 波浪理论的操作技巧（1）识别波浪形态：通过观察市场价格的走势，判断当前的波浪形态是推动浪还是调整浪。
（2）判断波浪级别：根据波浪的划分，判断当前波浪的级别是主要趋势浪还是修正浪。
（3）预测市场趋势：根据波浪理论，预测市场趋势的下一波走势。
四、实训过程1. 学习艾略特波浪理论的基本原理和核心概念，掌握波浪的划分方法和操作技巧。
2. 收集相关市场数据，如股票、期货、外汇等，进行分析。
3. 运用波浪理论，对市场数据进行波浪划分，判断波浪形态和级别。
4. 根据波浪理论，预测市场趋势的下一波走势，并制定相应的投资策略。
5. 对预测结果进行跟踪和评估，总结经验教训。
《艾略特波浪理论-市场行为的关键》读书笔记第一章总的概念在20 世纪30 年代，拉尔夫·纳尔逊·艾略特曾发现股票市场指数以可识别的模式趋势运动和反转。
他辨认出的这些模式在形态(Form)上不断重复，但并不一定在时间上或幅度上重复。
艾略特分离出了十三种这样的价格运动模式或“波浪”，它们在市场数据中反复出现。
他给各种模式一一命名，逐个定义，分别图解。
他随后解释了它们是如何连接在一起，形成它们自身的更大的变体，以及它们是如何依次相连形成大一级的相同模式。
依此类推，从而产生结构化的价格行进。
艾略特称这种现象是波浪理论。
五浪模式在各种市场中，价格行进最终采取一种特定结构的五浪形态。
其中分别表示为1、3 和5 的三个浪，真正影响有向运动。
它们又被二个表示为2 和4 的逆势休整期所分割，如图1—1 所示。
对于将要发生的整个有向运动，这两个休整期显然是必不可少的。
艾略特记录了五浪形态中的三个永恒之处。
它们是：浪2 永远不会运动到超过浪1 的起点；浪3 永远不是最短的一浪；浪4 永远不会进入浪1 的价格范围。
艾略特并未具体说明仅有一种支配形态，即“五浪”模式，但这是不可否认的事实。
在任何时候，市场都处于最大级数趋势中的基本五浪模式中的某个位置。
由于五浪模式是市场行进中的主导形态，因此其他所有模式都被包含在了其中。
波浪发展方式有两种波浪发展方式：驱动方式(Motive Mode)和调整方式(Corrective Mode)。
驱动浪有一个五浪结构，而调整浪有一个三浪结构或其变体。
图1—1 中的五浪模式及其同向上的分量(Component)，即浪l、3、和5，都以驱动方式发展。
它们的结构被称为“驱动浪”是因为它们有力地驱动着市场。
所有逆势的体整期均以调整方式发展，这包括图1—1 中的浪2 和4。
它们的结构被称为“调整浪”是因为每一个调整浪都作为一种对在前的驱动浪的反应出现，但它产生的行进只能完成部分回撤或“调整”。
艾略特波浪理论杨长汉1道氏理论是基于证券市场趋势的考虑，而波浪理论是基于证券市场周期的考虑。
波浪理论是美国学者艾略特发明和提出的，该理论把股票价格的上升与下降和不同时期的持续上升和下降看成波浪的上下起伏，同时认为股票价格的波动和遵循自然界基本规律的波浪是一样的。
一、波浪理论的产生和发展波浪理论是尼尔森.艾略特于1939年提出，该理论诞生于艾略特发表在《金融世界》的一系列文章中，同时艾略特也是《金融世界》杂志的编辑。
艾略特波浪理论是对道氏理论的继承和发展，1939年，艾略特共在《金融世界》杂志上发表了12篇文章，这些文章详细记载了艾略特关于波浪理论的观点。
在1946年，艾略特完成了关于波浪理论的著作《自然法则—宇宙的奥秘》，该书上记载了艾略特所有的关于波浪理论的观点，但这些研究成果并没有形成一个完整的逻辑体系，同时在艾略特逝世之前，他的波浪理论还没有得到社会各界的认可。
博尔顿从1953年期在每期的《银行信用分析家》中发表了《艾略特波浪附刊》，对波浪理论的推广和发展做出了贡献。
1960年博尔顿发表了《艾略特波浪理论—一份中肯的评价》一文中对波浪理论的基本体系进行了完善。
到20世纪70年代，柯斯林以艾略特的名义编写和出版了《波浪理论》一书，波浪理论才被正式采用。
艾略特的研究大多数以一些训练有素、奇妙的逻辑思维过程完成，其理论体系的准确性和完整性适合于对股票市场中平均价格的运动进行分析和研究。
在20世40年代，美国的道琼斯工业指数才到100点左右，许多投资者认为该指数很难达到1929年的水平，但艾略特认为在未来的数十年中将有一个很大的牛市出现，并且他的这一预测也得到了证实。
道氏理论的主要发展者汉密尔顿认为：当股票市场遇上一些很难预测的灾难，比如战争、经济萧条、战后重建以及经济过热等现象，波浪理论往往都能恰如其分的反应事态发展过程。
二、波浪理论的基本思想和原理21文章出处：《中国企业年金投资运营研究》杨长汉著杨长汉，笔名杨老金。
艾略特波浪理论基本概念和规则波浪理论是在道氏理论、趋势理论的基础上对股市进行的定量分析。
波浪理论其关键主要包括个三部分：第一，波浪的型态（波形）第二，浪与浪之间的比例关系（波幅比率）第三，作为浪间的时间间距。
波浪的基本组成：五升三降是浪的基础1、股票市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基本型态，从而形成包含八浪的完整周期。
2、五浪所组成的波浪是股市运行的主要方向，而后三浪所组成的波浪是股市运行的次要方向。
（如主要方向运行向下即为熊市）3、第1、3、5浪称为推动浪，第2、4、浪则称为修正浪；第a、b、c浪为次要方向的大修正浪4、八浪在运行过程中，经常性的会出现延伸现象，尤其是第3浪的延伸最为常见。
|5]C5)ba\ y3A f波浪的级别：完整的八浪周期结束之后，随之而来的是第二个类似的周期变动••…，-如此不断重复,由此而形成了大级别套着中级别浪，中级别套着小级别浪。
1、大级别：超大循环浪、大循环浪、循环浪2、中级别：基本浪、中型浪、小型浪3、小级别：细浪、微浪、次微浪波浪形成的基本概念可总结如下：1、股价运行不会单纯呈一直线，而是如波浪起伏变化的，同时一个浪型运动之后必有相反的运动发生；2、主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个浪；修正浪与主趋势方向相反（或上升或下降）•通常可分为更低一级的三个波。
3、八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。
4、市场形态并不随时间改变。
波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。
在实践中, 每一个波浪并不是相等的，它可以压缩，可以延长，可以简单，可以复杂。
总之，一切以型态为准。
波浪运行的基本规则：1、第三浪（第三推动）永远不允许是第一至第五浪中最短的一个浪。
在股价的实际走势中，通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也经常会成为最长的一个浪（如果是短的一定会出现延伸）。
2、第四浪的底部，不可低于第一浪的浪顶。
（如是这个波浪则不成立）。
每一波浪的特性第一浪：筑底启涨。
属于筑底形态的一部分。
成交量及市场宽度出现一定程度的增加。
场内人士只把它当成是一次大的反弹行情。
第二浪：整理洗盘。
调整幅度大，往往吃掉第一浪的大部分。
成交量萎缩，波动幅度慢慢变窄，很多人以为熊市没有结束。
二浪调整最低点不能低于一浪起点。
第三浪：强劲拉升。
最具爆发性的一浪，上升空间和幅度往往最大，多数会发展成一涨再涨的延升浪。
成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的动能。
三浪的初始上升是缓慢的，并且到浪一高点会出现很多抛盘，交易者并不确定这是一次向上的趋势。
第四浪：获利回吐调整。
为第五浪制造泡沫打底。
从形态的结构来看，第四浪常以三角形的调整形态进行。
是一次有序的获利回吐。
第五浪：持续上涨。
股票价值严重高估。
此浪涨幅大多数情况下比第三浪小，市场中原先的领头羊退居二线，二三线股普遍上升，但成交开始背离，市场人气高涨，欢乐气氛充斥着市场A 浪：调整转势浪。
在上升循环中，此浪紧随第五浪而产生的，大多数人认为大势并未逆转，并未有防备之心，只以为是个短暂调整。
但量能明显跟不上。
B 浪：转势反弹浪。
市场的多头陷阱。
很多人以为新一轮上涨已经展开；成交稀疏，量价明显背离，上升量能明显接济不上。
C浪：急速下跌。
由于B浪的完成顿使许多市场人士醒悟，一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，所以，大盘开始全面下跌，从性质上看，其破坏力较强。
C浪往往要大与A 浪的跌幅。
A、B、C 浪可变成熊市的前三波。
二、推动浪及其变异形态推动浪型态在艾略特波浪理论中，波浪的型态决定了其性质是推动浪还是修正浪，但每一个浪的型态也不完全一样。
推动浪会因基本面的不同而出现一些变异型态，但一标准的推动浪来说，它们是五浪推动的，在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下降，五浪结束就会运行修正浪。
1、第一浪通常只由一小部分交易者参与的微弱波动。
一旦浪 1 结束，交易者们将在浪2 卖出。
2、浪2 的卖出是十分凶恶，最后浪2 在不创新低的情况下，市场开始转向启起下一浪波动。
3、浪3波动的初始阶段是缓慢的， 并且它将到达前一次波动的顶部 （浪1的顶部）。
这 时，在浪1顶部的上方会有很多止损单。
交易者并不确信这是一次向上的趋势， 并且利用这 次增加空头。
如果他们的分析是正确的话，市场不能到达这一个波动的顶部。
因此，大量的止损单的现象将在浪 1顶部上方出现。
4、浪3的波动获得动力走到浪 1顶部，在突破浪1顶部的同时，那些止损单即会被触 及。
根据止损量的大小，将在浪3上产生一个跳空缺口。
浪3上升过程中，跳空缺口是一个好的现象， 在止损单被触及之后， 浪3的波动将引发 起交易者的注意。
处于止损出局状态的交易者 （经过一波徘徊不安之后） 断定行情是向上的， 并决定买进参与波动。
这种突增的兴趣给浪3的波动提供了动力。
浪3的运行得到市场人士一致认可与支持， 所以往往涨幅大、 时间长，经常出现次一级五浪。
5、当这种买进的疯狂变弱后，浪 3进入停滞，获利回吐这时开始蔓延。
在低点做多的将临者决定将利润兑现以确保手中已得利润。
即会引发一次价格的回落，从而形成浪 4。
浪2是一次凶恶的卖出，浪 4是一次有序的获利回吐。
当获利回吐进行的过程中，大多数（后知后觉、 不知不觉）交易者仍然确信行情是向上 的。
他们或者是迟了一步进入这一次波动， 或是正处于犹豫不决， 认为这次获利回吐是一次 买进的好机会和平仓的好机会。
大幅诜整，但要高于前期低点26、在浪4结束之时，更多的买单开始介入，价格开始再次波动上升。
浪5的波动缺乏像浪3波动时拥有的巨大的热情和力量。
当价格在浪3上方创出新高以后，浪5内部的动量 相对于浪3运行过程是很小的。
最后，当这种缺乏光泽的买进热情熄灭时，市场已经起到了头部，并进入下一个阶段。
推动浪的变异形态在现实情况中，推动浪会因基本面的不同及人为操纵而出现一些变异形态。
推动浪的变 异形态有数个种类。
最初艾略特只是提出了 “浪的延伸” 、“失败的第5浪”、“倾斜三角形” 等类型。
后又有人研究出：第二种倾斜三角形“等形态。
1、所谓浪的延伸，指浪的运动发生放大或拉长的现象。
当波浪发生延伸时，将会使得此一波浪序列形成大小相似的九浪， 而如果延伸浪中再出 现延伸，则我们会见到十三个大小相似的波浪， 根据市场当前走势，在现实中波浪的延伸是 经常出现的，也许在未来，浪的延伸会被认为是推动浪的正常形态。
如果在分析中无法辨认 是哪一个波浪出现延伸， 这不要紧。
因为在艾略特的理论体系中， 五浪、九浪与十三浪甚至 十七浪的意义是一样的。
5浪无力上行, 量价背离各个浪的延伸现象补充说明：一般情况下，三个推动浪中仅有一个浪出现延伸。
这样的话，使波浪的延伸现象变成了预测推动浪运行长度的一个相当有用的依据。
举例来说，如果投资者发觉第3浪出现延伸时，那么第5浪理应只是一个和第1浪相似的简单结构。
或者，当第1浪与第3浪都是简单的升浪，则有理由相信第5浪可能是一个延伸浪，特别是当成效量急剧增加时。
注意，在成熟的股市中，延伸浪经常会出现在第3浪中；而在新兴股市中，第5浪往往也出现延伸的现象。
失败5浪推动浪可以延伸，也可以失败。
艾略特使用“失败形态”的字眼，藉以描述第5浪的运动未能突破第3浪终点的价格水平。
（一般弱势股出现这种情况较多，推动浪浪5未能创新高（低）,市场将会出现大逆转）牛市熊币倾斜三角形的浪5倾斜三角形形态也是推动浪的变异形态，相对前两者来说较为少见。
艾略特认为，倾斜三角形为推动浪中的一种特殊型态，主要出现在第5浪的位置。
他指出，在股市中，一旦出现一段走势呈现快速上升或赶底的状况，其后经常会出现倾斜三角形型态。
小结推动浪的运行随市场及基本面的变化多种多样，所以在学习过程中，主张学习它的基本结构，不管怎样变都会遵循5浪、9浪、13浪、17浪运行的基本规律。
三、修正浪股市波动，推动浪容易判别，而修正浪不易加以辩识和划分。
所以在分析修正浪时，一定要看修正已经结束（开始翘头）并完整地呈现在投资者面前，否则不要轻易下结论。
修正浪的运行变化相当复杂，形态种类比推动浪要多得多。
学习修正浪，就是学习买点在哪里？对于真正的买点，还需要结合整体市场，量能、基本面的配合。
修正浪：N浪、4浪、a be浪传统上，波浪理论将修正浪分为四种形态，现分别介绍如下：1、锯齿型（5-3-5型）：锯齿型修正浪是三浪运行的，以A-B-C标识。
其A浪由5个次一级的子浪组成；B 浪则由3个次一级的子浪组成，而且B浪的终点明显地低于A浪的始点水平（75%）; C浪也由5个次一级子浪组成，它的终点也明显低于A浪的终点。
由于整体市场和基本面都没有配合，比如：筹码没有吸收够，导致整体市场的基本面发生变化，资金缺少。
在这种情况下启动比较难，再次向下运行又出现一个“5-3-5”。
当一个锯齿型态未能达到正常的目标时，市场会出现连续两或三个锯齿型态。
每个锯齿型态之间由一个“三浪”所连接，即双重锯齿或三重锯齿型态。
2、平台型（3-3-5型）：同样以A-B-C标识。
由于市场在推动浪之后缺乏足够的拉回力度，使得A浪无法像锯齿型修正浪那样形成完整的五浪。
因此，B浪的反弹也得以接近A浪的始点才结束，C浪一般也在A浪终点不远处即告结束。
注：此型霑程上升•隽的于见牛弗髓巾3_3—5机态艾略特波浪理论认为，平台型态的修正浪经常出现在强势的市场趋势中， 通常修正幅度 比较小，也因此而令其变化比较多。
艾略特赋于了三种不同的标记一一 1常态平台、2扩张平台、3强势平台。
1:扩张平台一一是指在平台型态中， B 浪的终点超出A 浪的始点水平，而 C 浪也明显击破A 浪的终点而进一步探底。
（喇叭口）2 :强势平台一一则是指 B 浪赶超A 浪的始点，而C 浪则未击破A 浪的终点为，显示出市趋 势非常强劲。
（上升通道）扩张 平 台3、三角型态（3、3、3、3、3型）三角型态是唯一以五浪运行的修正浪，其次一级的细浪 皆可划分为三浪，即 3、3、3、3、3、的型态。
注：这种里奄柱拄捷因主力为鼻好眼收■码 丽■出的僅劲洗盘.眉賊这稗类型誉出理* 艮走第中会非常那.注：在上升鶴蛉中遠种金恵的修正浪w 構凌生■X—UEEEX浪中。
艾略特认为三角型态多数会出现在第浪B浪或第2浪形成三角型态甚少。
4股票市场中当三角型态结束之后运行的推动浪经常会出现的情形。
其上升目标大概是三角型态最宽部分的距离或其的陪数。
B4、双重三或三重三型态： 这种型态属于复杂型态。
艾略特认为当一个简单型的修正浪运行结束之后，如果市场不允许出现新一组推动浪（没涨起来），那么它还要继续在过渡浪（标记为X 浪）之后再运行一个修正浪。
有时候，这种情况还要重复两次。
而很多时候，是基本 面的因素导致了这种局面的产生。
（这种浪可以当做是通道）补充：交替规则如果第2浪是- 如果第2浪是 小结：由于人类社会的迅速发展，事物都比以往任何时候要更加复杂。
