营运资金管理培训资料(doc 77页)

营运资金管理培训资料(doc 77页) 营运资金管理 一、单选题 1、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（ ）。 A.资产总额－负债总额 B.流动资产总额－负债总额 C.流动资产总额－流动负债总额 D、速动资产总额－流动负债总额 『正确答案』C 『答案解析』营运资金＝流动资产总额－流动负债总额。选项C正确。 2、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（ ）。 A.占用形态的不同 B.金额是否确定 C.形成情况 D.利息是否支付 『正确答案』C 『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。选项C正确。 3、下列各项中，属于自然性流动负债的是（ ）。 A.应付账款 B.应交税费 C.应付职工薪酬 D.短期借款 『正确答案』ABC 『答案解析』短期借款是要经过人为安排才形成的负债，所以不是自然性流动负债。选项A、B、C正确。 4、下列属于营运资金特点的有（ ）。 A.来源具有多样性 B.数量具有稳定性 C.周转具有长期性 D.实物形态具有变动性和易变现性 『正确答案』AD 『答案解析』营运资金＝流动资产—流动负债，所以数量不具有稳定性，周转也是短期性的。正确答案为A、D。 5、某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（ ）。 A.紧缩的流动资产投资策略 B.宽松的流动资产投资策略 C.匹配的流动资产投资策略 D.稳健的流动资产投资策略 『正确答案』A 『答案解析』在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的 持有成本，选项A正确。 6、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是（ ）。 A.激进融资策略 B.保守融资策略 C.折中融资策略 D.期限匹配融资策略 『正确答案』B 『答案解析』长期融资方式满足部分波动性流动资产的需要，这是长资短用，属于保守型融资策略。选项B正确。 7、甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从4%上涨为16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是（ ）。 A.将最佳现金持有量提高29.29% B.将最佳现金持有量降低29.29% C.将最佳现金持有量提高50% D.将最佳现金持有量降低50% 『正确答案』D 『答案解析』 C原＝（2TF/4%）1/2 C新＝（2TF/16%）1/2 （C新-C原）/C原＝[（2TF/16%）1/2-（2TF/4%）1/2]/（2TF/4%）1/2＝-50% 所以选项D正确。 8、运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（ ）。 A.最佳现金持有量＝min（管理成本+机会成本+转换成本） B.最佳现金持有量＝min（管理成本+机会成本+短缺成本） C.最佳现金持有量＝min（机会成本+经营成本+转换成本） D.最佳现金持有量＝min（机会成本+经营成本+短缺成本） 『正确答案』B 『答案解析』确定最佳现金持有量需要考虑的是管理成本、机会成本和短缺成本。选项B正确。 9、确定目标现金余额的成本模型和随机模型共同考虑的成本因素是（ ）。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.转换成本 『正确答案』A 『答案解析』确定目标现金余额的成本模型主要考虑机会成本、管理成本和短缺成本，随机模型考虑交易成本和机会成本，所以正确答案为A。 10、某公司采用随机模式进行现金管理。已知持有有价证券的平均年 利率为5%，公司的现金余额的最低控制线为1500元，回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，则此时应当投资于有价证券的金额是（ ）元。 A.0 B.6500 C.12000 D.18500 『正确答案』A 『答案解析』最高控制线＝3×8000－2×1500＝21000（元）>20000元，所以此时应投资于有价证券的金额是0。选项A正确。 11、在使用存货模式进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金的机会成本率为8%，与最佳现金持有量对应的交易成本为2000元，则企业的最佳现金持有量为（ ）元。 A.30000 B.40000 C.50000 D.无法计算 『正确答案』C 『答案解析』最佳现金持有量下，机会成本＝交易成本，所以机会成本＝C/2×8%＝2000 C＝50000（元）。选项C正确。 12、下列关于现金管理随机模型回归线的表述中，正确的是（ ）。 A.回归线的确定与最低控制线无关 B.有价证券利息率增加，会导致回归线上升 C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致回归线上升 D.当现金的持有量高于或低于回归线时，应立即购入或出售有价证券 『正确答案』C 『答案解析』根据回归线的公式，可知选项A、B不正确，选项C正确。当现金持有量达到上限或者低于下限时，才考虑出售或者购入有价证券，所以选项D不正确。 13、以下关于集团企业现金统收统支模式说法错误的是（ ）。 A.企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门 B.现金收支的批准权高度集中 C.有利于企业集团的全面收支平衡 D.有利于调动成员企业开源节流的积极性 『正确答案』D 『答案解析』统收统支不利于调动成员企业开源节流的积极性。应该选择D。 14、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（ ）。 A.现金周转期 B.应付账款周转期 C.存货周转期 D.应收账款周转期 『正确答案』B 『答案解析』从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间称为应付账款周转期。选项B正确。 15、现金周转期和存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都有关系。一般来说，下列会导致现金周转期缩短的是（ ）。 A.存货周转期变长 B.应收账款周转期变长 C.应付账款周转期变长 D.应付账款周转期变短 『正确答案』C 『答案解析』现金周转期＝应收账款周转期+存货周转期－应付账款周转期，可见，正确答案为C。 16、某公司存货周期转期为160天，应收账款周转期为90天，应付账款周转期为100天，则该公司现金周转期为（ ）天。 A.30 B.60 C.150 D.260 『正确答案』C 『答案解析』现金周转期＝存货周期转期+应收账款周转期－应付账款周转期＝160＋90－100＝150（天），选项C正确。 17、假设某企业预测的年销售额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，则应收账款占用资金应计利息为（ ）万元。 A.250 B.200 C.15 D.12 『正确答案』D 『答案解析』应收账款占用资金应计利息＝2000/360×45×60%×8%＝12（万元）。选项D正确。 18、企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（ ）。 A.发展创新评价指标 B.企业社会责任指标 C.流动性和债务管理指标 D.战略计划分析指标 『正确答案』C 『答案解析』企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是流动性和债务管理指标。选项C正确。 19、某公司第二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，6月份公司应收账款平均余额为270万元。则该公司在第二季度应收账款平均逾期（ ）天。（一个月按30天计算） A.72.58 B.60 C.0 D.12.58 『正确答案』D 『答案解析』 平均日销售额＝（100＋120＋115）/90＝3.72（万元） 应收账款周转天数＝270/3.72＝72.58（天） 平均逾期天数＝72.58－60＝12.58（天）。 20、某企业应收账款收款模式为:销售当月收回销售额的50%，销售后的第1个月收回销售额的30%，销售后的第2个月收回销售额的20%。已知本年1－3月份的销售额分别为：20万元、30万元、40万元。根据以上资料估计3月份的现金流入为（ ）万元。 A.50 B.60 C.70 D.33 『答案解析』3月份的现金流入＝40×50%＋30×30%＋20×20%＝33（万元）。选项D正确。 21、在应收账款保理的各种类型中，由保理商承担全部收款风险的是（ ）。 A.明保理 B.暗保理 C.有追索权保理 D.无追索权保理 『正确答案』D 『答案解析』由保理商承担全部收款风险的是无追索权保理。选项D正确。 22、应收账款保理具有多种方式，其中在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%～90%，这种保理方式为（ ）。 A.无追索权保理 B.有追索权保理 C.融资保理 D.明保理 『正确答案』C 『答案解析』在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%～90%，这种保理方式为融资保理。选项C正确。 23、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（ ）。 A.数量较多的存货 B.占用资金较多的存货 C.品种较多的存货 D.库存时间较长的存货 『正确答案』B