我国票据市场现状及存在问题剖析

浅析我国票据市场的现状及完善措施恩和游占芬2012-8-13 15:19:44 来源：《内蒙古金融研究》2012年第3期近几年我国票据业务呈现持续发展势头，票据市场在金融市场中的地位日益凸显，票据业务覆盖面不断扩大，规范化管理进一步加强，再贴现业务已成为央行调控宏观经济不可缺少的重要手段，但是随着金融机构对票源竞争的日趋激烈，票据业务快速发展的同时，一些影响票据业务发展的问题也逐渐暴露，如不能正视解决这些问题，将会制约我国票据市场的深层发展。

一、我国票据市场的现状及特点(一)我国票据市场的现状及特点。

伴随着经济体制改革的不断深化，我国的票据市场从无到有，逐渐形成一定的市场规模，并在市场经济中发挥重要的作用。

票据市场已成为企业融资和银行提高资产流动性、规避风险的重要途径，也为中央银行实施货币政策提供了一个传导机制。

我国的票据种类包括支票、汇票、本票。

总体上看，近年来票据的使用量稳中有升，逐年增长。

具体来说，目前我国票据市场的现状及特点如下：1.区域性票据市场逐渐形成。

目前，我国区域性票据市场正在逐步形成，部分地区贴现、转贴现、再贴现、票据回购业务发展强劲。

金融机构集中、金融业务发达、辐射能力强的中心城市正在逐步形成区域性票据市场。

2.票据业务向专业化、规模化经营发展。

各商业银行在华信工行和沈阳交行的示范效应带动下，出于对中国票据市场前瞻性的认识，都陆续成立了票据中心、票据支行等业务模式的经营管理机构，使票据业务在专业化水平和人员素质上都得到显著提升，规模化经营也为银行机构带来了较为深厚的收益，提高了商业银行开展票据业务的积极性。

3.票据业务成为完全的竞争品种，创新冲动进一步增强。

由于对票据业务的认识逐渐提高，为达到拓宽收入来源，调整资产结构、降低资产风险、增强资产流动性的目的，央行要求商业银行把票据业务作为改善金融服务的手段来抓，使票据业务的竞争日趋“白热化”。

同时在当代金融创新理论的指导下，西方发达国家推出的“票据发行便利”业务，拉开了当代金融“四大发明”的序幕，票据业务创新品种层出不穷。

票据在支持实体经济、扶持中小微企业中存在的问题及建议票据在支持实体经济、扶持中小微企业中存在的问题主要包括：1.信息不对称：由于中小微企业的票据信息透明度相对较低，导致金融机构在审核票据时面临信息不对称的问题，从而影响融资的效率和成功率。

2.信用体系不完善：目前中国的信用体系尚不完善，部分中小微企业的信用状况不佳，这使得金融机构在处理这些企业的票据时更加谨慎，进一步限制了票据的流通和使用。

3.操作风险：由于中小微企业的财务管理和内部控制体系相对较弱，其开具的票据可能存在操作风险，如虚假票据、信息错误等，这给金融机构的审核工作带来了额外的压力。

4.法规和政策限制：目前相关的法规和政策对中小微企业使用票据融资存在一定的限制，例如对票据贴现的条件和额度有明确的规定，这在一定程度上限制了企业的融资渠道和融资规模。

针对以上问题，以下是一些建议：1.加强信息披露：推动中小微企业提高其票据信息的透明度，通过建立统一的信息披露平台，降低信息不对称问题，提高融资效率。

2.完善信用体系：建立健全的信用体系，通过收集和整合企业的信用信息，为金融机构提供更加全面和准确的企业信用状况，降低融资风险。

3.加强财务管理和内部控制：鼓励中小微企业加强财务管理和内部控制体系建设，提高其开具的票据的合规性和准确性，降低操作风险。

4.优化法规和政策环境：进一步优化相关法规和政策环境，降低中小微企业使用票据融资的门槛和限制，为其提供更加便利的融资渠道和更加充足的融资支持。

5.推动金融创新：鼓励金融机构创新票据产品和服务模式，满足不同企业的融资需求，推动票据市场健康发展。

同时，利用金融科技手段提升审核和风控的效率和准确性。

6.加强培训和教育：针对中小微企业和金融机构开展票据融资的培训和教育活动，提高双方对票据融资的认识和理解，促进票据市场的健康发展。

7.建立健全的风险分担机制：通过政府、金融机构和中小微企业共同参与的风险分担机制，降低票据融资的风险，提高金融机构支持中小微企业的积极性。

浅析我国票据业务发展趋势一、构建票据市场信用评级体系目前我国票据市场信用评级体系缺失，部分中小企业基于风险因素考虑，不太愿意接受票据进行结算。

而票据是商业信用行为，离不开信用体系的建设。

如果信用体系建设较为完善，企业间信用度极大提升，基于不同企业信用评级情况下，可以有选择的与不同承兑人进行票据结算、流转。

银行也能基于企业、非银行业金融机构、银行业金融机构等不同承兑人，有差异化的进行风险识别与管控，进一步促进票据市场良性发展。

如对银行承兑汇票，由国有大行和股份制银行承兑的票据定价将更接近利率资产；对于商票，可能会出现分化，在严格执行票交所的追偿制度下，国股大行贴现的商票定价将会趋同于银票；对于财务公司、小型银行机构贴现的商票定价，将更接近于信用资产，需对承兑企业的信用进行评级分类。

二、探索票据供应链服务机制2017年以来，我国密集出台了支持供应链发展的文件政策，如2019年7月《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》文件中要求银行、保险机构为供应链上下游企业提供融资、结算、现金管理等一揽子综合服务等。

基于各项政策扶持下，我国供应链、产业链将迎来大的发展，进一步推动应收账款票据化。

银行可以主动对接供应链链中的核心企业，强化对其支持力度。

对于信用良好的企业，可适当降低承兑汇票保证金比例给予一定敞口，使其通过票据对上下游企业进行款项结算，缓解现金流压力。

同时，及时跟进核心企业的上下游相关企业，包括原料供应商、产品零售商等，可通过查看分析核心企业的财务报表、往来款项、应收应付票据等内容，寻得供应链中的相关企业，用票据盘活应收账款，解决链上企业资金需求问题、三角债问题等。

银行可将信用良好的核心企业作为上下游企业的增信主体，为供应链中的部分民营、小微企业增信。

在支持企业以应收账款、存货质押等方式进行融资的同时，积极引导其通过票据贴现进行快速、低成本融资。

三、运用金融科技优化票据服务积极探索云计算、区块链、大数据等新型科技在票据市场中的应用，通过供应链票据服务平台，使其与核心企业、政府部门等相关系统进行对接，为供应链中的相关企业提供方便快捷的融资服务。

票据业务发展中存在的问题及对策摘要：商业汇票是重要的资金融通工具，不仅能满足供求双方的资金需求，而且能有效缓解货币供应的结构性矛盾，促进货币市场规范发展。

关键词：票据业务问题及对策0 引言商业汇票是重要的资金融通工具，不仅能满足供求双方的资金需求，而且能有效缓解货币供应的结构性矛盾，促进货币市场规范发展。

2003年以来，基层票据市场在国家宏观调控政策的背景下，经历了超常发展、业务萎缩到理性复苏的过程。

1 当前票据业务发展中存在的问题1.1 票据业务市场创新不足，过分依赖于银行承兑汇票。

由于受企业信用状况的制约，金融机构出于规避业务风险的目的更加愿意办理银行承兑业务，商业承兑业务基本上不予办理，签票、用票环境的信息不对称，致使商业承兑汇票业务发展缓慢。

人民银行再贴现窗口指导作用减弱，再贴现政策功能没有充分发挥。

1.2 票据职能异化严重，扭曲了票据的本质内涵。

一是“以票引存”情况突出。

即在企业存入一定比例保证金，有的甚至是100%保证金的前提下银行为企业开出承兑汇票，金融机构获得了保证金存款，而且保证金存款的比例占整个存款的比例呈上升趋势。

二是连环套开票据。

企业取得票据后，又将持有的汇票在其他金融机构贴现取得资金，再以存款的形式转入承兑银行再开出票据，这种方式影响了存款统计数据的真实性，造成了社会信用虚增。

三是“多头”开票。

一些企业为了取得资金，同时在多家银行申请承兑汇票业务，由于银行之间缺少沟通，导致企业多头开票，风险高度集中。

一些关联企业采取相互背书的方式，在各关系企业之间来回“倒票”，套取银行资金。

四是成为降低不良贷款比例的工具。

由于目前金融统计口径将贴现纳入贷款指标统计，加之与贷款相比，贴现业务风险低、审批手续简便，部分银行通过大量办理贴现，以达到扩大贷款基数、降低不良资产占比的目的。

1.3 票据市场的转贴现业务存在着不可忽视的风险点。

转贴现业务票据买卖双方都是金融机构，风险要大大低于票据直贴，但是仍存在着风险点。

中小企业集合票据融资存在的问题及工作建议2009年，我国推出了中小企业集合票据融资方式，为中小企业开辟了新的融资渠道。

调查显示，受中小企业缺乏了解、融资成本高、融资周期长、相关部门和机构缺乏推动积极性等因素的制约和影响，中小企业集合票据融资发展极为缓慢，致使其缓解中小企业融资难作用难以充分有效发挥。

一、中小企业直接、集合票据融资发展缓慢（一）中小企业直接融资发展缓慢。

2020、2021、2022和2023 年末，11市分别有中小企业26.3、27.9、29.5和31万家，年均增长5.6%。

2020、2021、2022和2023 年，开展融资的中小企业分别为9.1、10.3、12.2和12.1万家，年均增长10%；融资总额分别为2898、4120、4670和5272亿元，年均增长22.1%。

其中，开展直接融资中小企业分别为31、86、94和112家，分别占融资企业总数的0.03%、0.08%、0.08%和0.09%，不足千分之一；直接融资额分别为79.1、694.8、624.1和525.1亿元，分别占融资总额的2.73%、16.86%、13.36%和9.96%，不仅占比低，且近2年总量和占比均呈减少趋势。

（二）中小企业集合票据融资发展缓慢。

2020至2023年，11市仅发行中小企业集合票据2笔，涉及中小企业5家，发行总额1.19亿元，占同期11市中小企业融资总额的0.07‰；占11市中小企业直接融资总额的6‰。

其中，1笔为2022年赤峰市中昊运输有限公司与威龙汽车贸易有限公司联合发行的 1.1亿元中小企业集合票据，期限3年，票面利率6.5%；另1笔为2023年保定市3家中小企业联合发行的900万元中小企业集合票据，期限1年，票面利率4.67%。

二、中小企业集合票据发展缓慢的主要原因（一）中小企业缺乏了解。

随机抽取11市550户中小企业调查显示，78.4%的企业不清楚中小企业集合票据融资渠道。

在119户对该融资渠道有一些了解的企业中，93.3%不清楚中小企业集合票据的主管部门；85.7%不了解发行中小企业集合票据的有关要求；77.3%不清楚自身是否具备发行中小企业集合票据的条件；83.2%不了解中小企业集合票据的融资成本。

中国票据融资行业市场现状分析一、推行融资性票据的必要性近年，伴随着票交所时代的到来和我国金融供给侧改革的不断深入，票据市场开启了电票时代，维持了快速发展的态势。

票据市场不仅是企业进行直接融资的场所，也是中国人民银行为进行宏观调控而实施货币政策和商业银行实施流动性管理工作的重要阵地。

随着票据的资金属性日益凸显，融资性票据作为满足企业快速、有效、低成本的融资工具，市场需求十分旺盛，大力发展该类业务势在必行，可以有效解决中小微企业融资难问题。

二、中国票据融资行业市场现状分析票据是社会融资的一部分，是中小微、民营企业首选的信用支付工具，也是核心企业发展供应链金融的理想载体之一，据统计，我国票据融资余额从2011年的15124.5亿元增长至2020年的83554.5亿元。

从细分市场来看，2020年我国中资全国大型银行票据融资规模占比24.64%，中资全国性中小银行票据融资规模占比68.81%，其他机构占比6.55%。

从我国重点省市票据融资余额来看，2020年广东省票据融资余额为7389.1亿元，占比全国8.84%；江苏省2020年票据融资余额7507.7亿元，占比全国8.99%；浙江省2020年票据融资余额4949.2亿元，占比全国5.92%。

三、中国票据融资企业竞争格局分析截至2020年12月31日，我国有银行业金融机构法人4601家，同比2019年减少6家，主要金融机构类别如下：中国票据融资市场中，“六大行”市场占比较高。

2020年邮储银行票据贴现业务平均余额为4899.65亿元，工商银行票据贴现业务平均余额为4437.64亿元，建设银行票据贴现业务平均余额为3907.14亿元。

2020年工商银行、邮储银行票据贴现业务收入均超百亿。

2020年邮储银行票据贴现业务利息收入规模达127.9亿元，平均收益率为2.61%；工商银行票据贴现业务利息收入规模达118.8亿元，平均收益率为2.68%；交通银行票据贴现余额规模相对较小，但票据贴现业务平均收益率达到2.83%。

我国票据市场发展现状、问题及对策建议票据市场作为货币市场的重要子市场，央行的再贴现和公开市场操作离不开成熟发达的票据市场，是货币政策传导的重要市场。

票据市场一头连接实体经济，一头连接货币经济，是大量中小企业融资和商业银行进行流动性管理的重要平台。

从我国票据市场发展现状、存在的问题和对策建议这三方面展开分析探讨。

标签：票据市场；电子票据；操作性风险；票据交易所doi：10.19311/ki.16723198.2016.26.087经过30多年的不断发展，我国票据市场取得长足进步，银行承兑汇票签发量从2002年的1.61万亿元增长到2015年的22.40万亿元，余额从2002年的7400亿元增长到2015年的10.40万亿元。

票据贴现量（含直贴和转贴）从2002年的2.31万亿元增长到2015年的102.10万亿元。

票据业务已成为商业银行重要的资金业务和盈利来源，是商业银行进行流动性调节和中央银行调节货币政策的重要工具。

1 我国票据市场发展现状1.1 市场规模不断扩大随着我国票据市场基础设施不断完善，票据融资成本低、方便快捷，票据流通速度加快，无论是一级市场的承兑签发量还是二级市场的贴现、转贴现规模均呈现爆发式增长。

随着我国资本市场的不断完善，大企业融资渠道拓宽，债券市场和资本市场成为大企业融资的主要场所，民营和中小企业遂成为票据市场的主要角色，借助于票据市场低成本、方便快捷的融资特点，为民营和中小企业进一步生产发展提供资金支持。

1.2 交易主体多元化发展我国票据业务发展初期，票据交易主要集中于大型国有商业银行和极少数大型企业，随着我国确立市场经济地位、金融业改革和票据市场的不断发展完善，票据交易主体逐步扩大到中小金融机构、中小型企业、非银行类金融机构、互联网金融公司等，活跃于票据市场的民间交易主体也不断发展壮大。

1.3 票据业务专业化、规模化发展各商业银行在推动票据业务发展的同时，也在不断探索票据业务经营管理架构方面的创新。

务 量 大 。农 村 商 业 银 行 、农 村 信
用 合作 银 行 和 农 村 信 用 社 则 是 把 票 据 业 务 作 为 赚 取 利
润 的 主 要 手 段 之 一 ，管 理 比较 粗 放 ，甚 至 放 宽 贸 易 背
景 审 查 以 争 抢 客 户 ，然 后 再 转 卖 给 股 份 制 银 行 ，赚 取 利 润 。 随 着 商 业 银 行 商 业 汇 票 业 务 的 快 速 发 展 ，市 场 竞 争 形 势 愈 来 愈 激 烈 ，个 别 金 融 机 构 甚 至 不 择 手 段 违 规 开 展 业 务 ，全 然 不 顾 经 营 目标 、不 计 经 营 成 本 ，将 商 业汇票 业 务作 为拓展 客户 的 “ 门砖 ” 敲 ，在 一 定 程 度 上扰 乱 了 正 常 的 市 场 竞 争 秩 序 。
据进行贴现 。 （ ）实现 各 省 市 税 票 查 询 信 息 平 台与 商 业 银 六 行 商业 汇 票 业 务 处理 系统 的 联 网。
（ ）进 一 步 加 强 商 业 汇 票 市 场 管理 ，规 范 市 场 一
竞 争秩 序 。
一
是 加 大 对 商 业 银 行 开 展 商 业 汇 票 业 务 的 检 查 力
（ ） 快 电子 商 业 汇 票 业 务 发展 ， 低操 作 风 险 。 二 加 降 ２０ ０ ９年 １ ０月 ２ 日 ， 电 子 商 业 汇 票 系 统 正 式 上 ８
商 业 银 行 业 务 人 员 审查 客户 提 交 的税 务发 票 是 否 真 实 是 保 证 贸易 背 景 真 实 性 的前 提 。 由 于商 业 银 行 业 务 人 员 缺 乏 税 票 审 查 方 面 的专 业 技 能 和 手段 ，难 以 辨 别 税 务 发 票 真 伪 。 为 提 高 商 业 银 行 业 务 人 员 对 税 务发

商业银行票据结算存在的问题及对策商业银行票据结算存在的问题及对策章节一、背景介绍1.1 商业银行票据结算的定义和重要性1.2 商业银行票据结算的流程和相关参与方章节二、问题分析2.1 落后的结算技术和系统2.1.1 缺乏自动化结算系统2.1.2 技术设备陈旧，导致处理速度慢2.1.3 结算过程存在漏洞和错误2.2 安全性和风险控制问题2.2.1 难以防范伪造票据和欺诈行为2.2.2 风险管理措施不完善2.2.3 银行数据和客户信息的安全性不高2.3 信息交流和沟通不便2.3.1 缺乏行业标准和规范2.3.2 缺乏行业间信息共享机制2.3.3 存在沟通不畅和协作不足的问题2.4 监管和合规问题2.4.1 缺乏有效监管机制2.4.2 合规性审查和监督不到位2.4.3 存在违规操作和规范不统一的情况章节三、对策建议3.1 技术和系统升级3.1.1 引入自动化结算系统3.1.2 更新技术设备，提高处理速度3.1.3 加强结算流程和系统安全性3.2 强化风险控制3.2.1 加强票据伪造和欺诈行为的防范3.2.2 完善风险管理措施和监测机制3.2.3 提高银行数据和客户信息的安全性3.3 促进信息交流和沟通3.3.1 建立行业标准和规范3.3.2 推动行业间信息共享机制的建立3.3.3 加强沟通和协作的平台和渠道3.4 健全监管和合规机制3.4.1 加强监管力度和创新监管方式3.4.2 完善合规性审查和监督机制3.4.3 统一规范和减少违规操作的发生附件：详细说明商业银行票据结算问题及对策的相关数据和案例法律名词及注释：1、商业银行：指在法律规定的业务范围内且获得银行业务经营资格的金融机构。

2、票据结算：指商业银行根据持票人的指示，以票据支付形式进行资金结算的行为。

3、自动化结算系统：指利用计算机和信息技术实现结算操作自动化的系统。

该系统可以提高效率、降低人工错误，并增强结算的安全性。

4、风险管理：指商业银行针对可能出现的风险因素进行识别、评估、控制和监测的过程。

浅析电子票据业务发展中存在的问题与对策建议票据是现代社会重要的信用支付工具，集汇兑、支付、结算、信用、融资等多种功能于一身。

票据业务的显著特点是“低信用风险、高操作风险”。

结合业务工作实际，现就票据业务发展中的存在几点问题谈谈自己的一点看法。

一、票据风险日趋增强比如有信用风险，支付风险，诈骗风险等。

现在最令人担心的就是假票风险。

主要表现类型为：粗糙仿造类型，套写仿造类型，克隆仿造类型。

可以直接通过一查、二听、三摸、四比、五照的辨别方法审查出票据的真伪。

一查：即通过审查票面的“四性”——清晰性、完整性、准确性、合法性来辨别票据的真伪；二听：即通过听抖动汇票纸张发出的声响来辨别票据的真伪；三摸：即通过触摸汇票号码凹凸感来辨别票据的真伪；四比：即借助票面“四种防伪标志”比较来辨别票据的真伪；五照：即借助鉴别仪的“四个灯”来辨别票据的真伪。

为了有效的防范风险，针对三种类型的风险分析如下：1、粗糙仿造类型：汇票专用章略粗或略细、票据字母不符、加红水纹不符、票面颜色不符、纸张大小略短、深透性印油仅在票据正面有扩散印象、出票金额大写处无渗透性油墨水溶效果、微缩文字与真票行数不符、紫光灯下隐藏的行微不清晰。

2、套写仿造类型：内容与真票一致、采用套写方式、字体和字符间距与真票不同。

3、克隆仿造（此种类型票据为最新的也是最难以辨别的,该票据造假手段特殊，变造效果逼真，普通的紫外及放大等分析设备很难识别。

）类型：采用连号票据变造；改动部分极少；欺骗性极强；纸张、油墨、印刷效果、特殊暗记等均和真票相同；传统的荧光、放大对比等手段基本无法识别真伪；查询系统无法辨别真伪。

二、票据流通兑付仍不完善1、票据签发及流通过程中经常出现的错误现象票据签章方面：签章不清、签章不完整、签章重复、签章不符合规范；背书过程方面：被背书人名称填写时涂改、填写错误、非墨水笔填写；金额方面：金额涂改、金额大小写不符、金额不清，由于上述种种错误，将会发生银行退票和拒付，致使购货方的付款延误。

我国票据市场发展中存在的问题与对策研究摘要：文章从中央银行监管、商业银行、企业、区域票据市场发展和民间贴现市场等方面分析了目前我国票据市场发展中存在的问题，并对有的商业银行提出的设定贴现率下限进行了经济分析，在此基础上文章从推进商业信用票据化、建立货币市场基金、加强中央银行监管、组建票据公司和商业银行对中间业务的重视等方面给出了相应的对策建议。

关键词：贴现；票据公司；票据市场票据市场是指以实质交易为基础的、以自偿性为保证的短期资金交易或融资活动，是货币市场中最基础和交易主体最广泛的组成部分。

票据市场上交易的票据主要有三种，即汇票、本票和支票，其中汇票又分为银行汇票和商业汇票。

票据市场的快速发展，对改善融资结构、拓宽企业融资渠道、优化商业银行资产负债管理，以及丰富中央银行货币政策手段都起着非常重要的作用。

从金融市场参与者的角度看，相对于资本市场直接融资和银行信贷间接融资，票据融资是最方便快捷的融资方式。

票据市场相对较高的收益和良好的市场流动性，又使其成为理想的短期投资工具。

从加强金融宏观调控的角度看，以票据为标的物的再贴现政策是三大货币政策工具之一，是满足金融机构短期流动性需求的重要手段。

从促进社会经济和谐发展的角度看，发展票据市场能够为社会提供持续丰富的短期融资渠道，优化社会资源配置。

因此，许多国家和地区都通过政策扶持方式，支持票据市场发展。

国外票据市场的发展模式主要有三种：以美国为代表的放任经营模式、以英国为代表的引导专营模式和以日本为代表的强管制模式。

它们都有发达的市场经济水平、健全的市场经济体制、成熟的资本市场和货币市场体系及完善的规章制度等。

这为票据市场健康有序发展、支持货币政策尤其是票据的再贴现政策充分发挥效应提供了重要条件。

目前，发达国家的票据市场呈现以下特点：票据多样化，融资性票据与交易性票据并存、再贴现操作方式趋同，再贴现利率多层次、中介机构多元化等。

我国票据市场起步较晚，在本世纪初开始快速增长，2001~2008年商业汇票年累计承兑量由1.2 万亿元增加到7.1 万亿元，年均增长29%；贴现量由1.4 万亿元增加到13.5 万亿元，年均增长41%；期末商业汇票未到期余额由0.5 万亿元增加到3.2 万亿元，贴现余额由0.3 万亿元增加到1.9 万亿元。

问题与建议 ———刍议票据市场发展现状 请欣赏《问题与建议———刍议票据市场发展现状》票据市场的发展在拓宽企业融资渠道、调整商业银行资产结构、传导央行货币政策、推进利率市场化进程等方面发挥了重要作用，但目前存在的问题仍然值得关注，及时采取有力措施解决这些问题已迫在眉睫。 票据市场发展中存在的问题不规范操作行为增多。 不规范操作行为的主要表现，一是承兑申请人和贴现申请人系同一法人或为同一集团子公司。 二是对商业汇票的真实贸易背景不作认真判断。 三是承兑日和贴现日间隔时间短。 四是滚动签发承兑汇票进行长期融资。 五是保证金科目的使用不规范。 严格的授权管理制约票据市场发展。 各商业银行对承兑行的授权过于集中，县级支行只能办理额度小和风险小的全额保证金的银行承兑汇票业务，差额承兑必须逐笔报批，贴现受到额度的严格制约。 同时，各商业银行将承兑业务视同贷款管理，并推行责任追究制度。 这一方面阻碍了县级票据市场的发展，另一方面直接导致了汇票业务向少数优质行业和企业高度集中。 票据市场工具单一。 在单一银行承兑汇票的情况下，票据业务发展完全依赖于银行信用，既不利于商业银行防范票据风险，也不利于企业扩大票据融资。 不正当竞争现象较为严重。 随着商业银行对票据业务积极性的提高，各商业银行争相开办票据贴现及转贴现，同业之间的竞争日益激烈，相互之间以降低贴现利率的方式争揽客户，票据贴现与再贴现业务形成的利差逐步缩小，银行收益逐渐降低。 企业票据总量缺乏有效约束。 骨干企业和优势企业有时被多个金融企业选为重点客户，多个金融企业同时根据企业的经营状况等条件进行授信，造成某一企业的授信总额膨胀，形成隐性风险。 过高的门槛将众多中小企业挡在票据市场门外。 一是保证金比例过高。 二是严格的贴现规定，让企业和银行都无能为力。 央行调控力度被削弱，货币政策意图不能得到有效贯彻。 主要表现是再贴现利率水平偏高，既不利于引导和促进票据市场的发展，也不利于再贴现利率准确传导央行的货币政策意图。 促进票据市场发展的建议与对策建立有效的外部监管和内部控制制度，进一步规范和支持票据市场发展。 首先，央行通过对票据市场参与主体实施有效的外部监管，完善汇票业务管理机制，整顿市场秩序，加大对违规操作的处罚力度，改善市场环境，防止金融机构以降低利率等为条件的不正当竞争；其次，商业银行要加强内控，严把承兑关，保证票据的真实贸易背景，防范融资风险；同时，规范操作和管理票据业务，在防范风险的前提下，适当降低企业办理承兑的条件，降低保证金比例，对符合条件的企业敞开银行承兑之门，增强企业运用票据进行结算的主动性。 扩大对县辖商业银行的授权，加强县域票据市场建设。 结合实际，对中小企业尤其是民营企业给予适当的优惠政策。 商业银行要结合县域中小企业尤其是民营企业的实际，制定基层行办理银行承兑汇票的弹性规定，在防范票据风险前提下，达到大力为中小企业融资和增加自身中间业务收入的双重目的。 丰富充实交易工具，活跃票据市场。 一是要稳步发展银行承兑汇票，扩大票据承兑、贴现量。 二是要大力扩大使用商业承兑汇票，尽快建立和实行商业承兑汇票签证制度和商业承兑汇票市场准入、退出制度以及商业承兑汇票保证金制度和抵押担保资金，稳步推进商业承兑汇票的使用。 三是适时推广使用银行本票，尝试开发9个月以内的短期票据、大额票据、无担保票据、大公司票据和资产支撑票据等商业票据。 四是不断丰富票据市场信用工具，允许私营企业和民间票据进入市场，增强票据市场对支持和促进地方经济发展的积极作用，增强中央银行货币政策工具的调控能力。 适当调整再贴现利率。 结合当前实际，适度调低再贴现利率，在解决中小企业融资难中充分发挥调控杠杆功能。 调整票据签发收费标准，促进扩大高风险票据业务量。 根据风险与收益对称的原则，改变签发银行承兑汇票业务中低风险、高风险业务收费一样的现状。 金融机构签发全额保证金质押承兑汇票可按05‰收费，对70％、30％保证金承兑汇票的签发，按风险程度高低，增加收费档次，提高收费标准，刺激基层金融机构办理高风险票据业务的积极性。 支持市级商业银行建立票据专营机构，发挥市场中介作用。 加强对企业的动态监测，防止发生票据风险。 一是各商业银行要加强对银行信贷登记咨询系统的日常维护，以利于金融机构做出正确判断，避免票据风险。 二是各金融机构要加强沟通，了解各银行对企业的实际授信情况，以免授信总量超出企业承受能力，出现银行垫款现象。 改进票据操作，促进发展票据业务。 人民银行要出台适合市场经济特点的票据签发、贴现操作办法，使全国金融机构在签发票据程序上一致，避繁就简。 同时，要制定票据查询办法，并采取约束、惩罚措施。 另外，制作防伪性能更高的汇票凭证，加强空白票据的管理，加大打击制假票据的力度，切实防范票据风险，促进票据流通。

我国电子票据业务发展现状及改进建议推出电子票据业务，对降低票据业务风险和成本、促进全国统一票据市场的形成、丰富支付结算工具、便利中小企业融资、完善利率生成机制以及促进经济发展具有重要意义。

然而电子商业汇票业务系统(ECDS)上线至今，电子票据面临诸多瓶颈，发展速度较慢。

电子票据业务发展的现状来自央行的数据显示，自从ECDS上线以来，共处理电子商业汇票业务总数为234209笔，金额7689.9亿元。

从笔数上看，纸票登记业务累计9867001笔，电子汇票占其比例仅2.4%。

电子票据推出以来，出票66131笔，金额2014.71亿元;承兑69230笔、金额2115.44亿元;贴现23522笔，金额945.29亿元;转贴现15453笔，金额998.91亿元;通过大额支付系统发生票款对付业务共计10678笔，金额325.43亿元。

系统共收到纸票登记业务9867001笔。

截至2010年底，接入电子商业汇票系统的机构共316家，其中银行业金融机构246家，财务公司70家。

316家机构全部开通纸质商业汇票登记查询业务，其中232家开通电子商业汇票业务，占比为73%。

股份制商业银行较国有商业银行发展居前。

在23家机构排名中，股份制商业银行显著居于前列。

中信、光大承兑累计笔数分别为14186 笔、10616笔，分居第1位、3位。

承兑累计金额上，深发展(000001,股吧)、中信居第1位、4位，金额为459.489亿元、260.464亿元。

电子票据贴现方面，中信、招行贴现累计笔数是8632笔、3016笔，居第1位、3位。

中信、招行贴现累计金额是139.142亿元、124.55亿元，列第2位、3位。

相对股份制商业银行，工行、建行承兑累计笔数6388笔、2123笔，金额335.069亿元、92.589亿元;贴现累计笔数3654笔、1907笔，金额283.780亿、68.284亿，各指标居同业前五。

中行、农行承兑累计笔数和金额，贴现累计笔数和金额排名10位左右，这与其资产规模并不相称。

我国钢铁行业票据管理现状、问题及改进建议□ 谢军蓉1 杨雨晴21北京国家会计学院2中铁建金融租赁有限公司随着供给侧改革的不断深入，钢铁行业“三去一降一补”取得了显著成效，钢铁企业的规模和质量发展向好，销售总额逐年提升。

但是，也要看到钢铁行业融资难、融资贵的问题与企业资金需求旺盛矛盾突出，资金压力不断增大。

而票据问题是钢铁企业资金管理效率较低的一个突出问题。

第一，纸质形式的票据不仅存在易损坏、易丢失、易伪造等问题，而且在流通中移交不及时，造成资金收付延迟，使企业面对极大的风险和安全成本。

第二，票据资产作为营运资金的重要组成部分，相比于现金而言，存在变现能力差、支付灵活性差等缺点。

第三，应收票据周转不力引起钢铁企业资产负债率增加，进一步加剧企业融资难问题。

第四，为缓解应收款项居高不下造成的资金压力，一些钢铁企业通过票据贴现和应收账款保理等方式进行融资，2017年电子票据贴现加权平均利率为4.89%，保理平均融资成本为12.1%，企业通过贴点换钱的方式，在获取资金的同时，造成企业资产流失。

我国钢铁企业应收票据总量大、应收款项流转较慢等问题极大影响了企业的长期经营，提升票据管理效率是目前钢铁企业的重要任务之一。

一、钢铁企业票据业务现状分析根据证监会上市公司行业分类，本文选取了黑色金属矿采选行业及黑色金属冶炼及压延加工行业分类下共31家上市公司，通过整理其2012-2017年的年度报表，对票据业务相关的信息进行统计分析。

1.应收票据总量及构成变化情况从应收票据总量来看，钢铁行业票据总量先降后升，且增速较快；从应收票据组成来看，银行承兑汇票总量同样呈现出先降后升的趋势，而商业承兑汇票的总量在2012-2017年间持续快速增长，如下页图1所示。

同时，2012-2017年间，有6家钢铁企业存在将应收票据转化为应收账款的情况，因此应当注意，应收票据并非是完全无风险的收款方式，仍存在形成坏账的潜在风险。

0.00200.00 400.00 600.00 800.00 1000.00 1200.00 银行承兑汇票商业承兑汇票应收票据图1 钢铁企业应收票据总量及组成（单位：亿元）2.应收票据与应收账款匹配情况相较于应收账款而言，应收票据可通过贴现进行短期资金融通，从而能降低销售款项回收环节的信用风险。

我国票据贴现存在的问题与解决方法摘要：本文首先澄清了票据贴现的概念和法律性质, 笔者认为, 从保护贴现银行的角度来看, 采取卖卖说比采取借贷说更为有利。

指出了我国票据贴现市场中的相关问题、问题背后的实务与相关法理问题, 进而提出了相对应的解决办法:确定票据贴现的法律性质以及明确票据贴现的法律地位;建立专门的票据贴现机构;在银行内部确立票据贴现的专业人员;加强市场企业的信用度, 完善统一的信用制度体系。

关键词：票据贴现; 法律性质; 融资; 商业汇票; 银行承兑;一、票据贴现的概念以及性质贴现, 是指商业汇票持票人在汇票到期日之前, 为了取得资金, 贴付一定的利息将票据权利转让给金融机构的票据行为, 是金融机构向持票人通融资金的一种方式。

与其相关的概念还有票据的转贴现以及再贴现。

转贴现一般为金融机构之间相互融资的一种方式。

而再贴现一般是央行的政策性工具。

本文中仅针对票据贴现展开研究分析。

票据贴现此项制度在我国很早就出现了。

我国对票据贴现的法律性质的规定较为模糊, 而性质不明确会导致票据法对票据市场的监管不到位、出现漏洞。

目前我国票据贴现的法律性质学术界存在多种学说, 如:买卖说、消费信贷说、混合契约说、物权履行行为说等等, 在这其中主流的说法是买卖说以及借贷说二种。

借贷说一般是银行实务界的主张, 此学说主张认为贴现的本质是以票据为担保的借贷。

其原因在于《商业汇票承兑、贴现、再贴现管理暂行办法》第22条规定将其性质定性为贷款。

【2】但是在2001年7月24日中国人民银行发布《关于切实加强商业汇票承兑、贴现和再贴现业务管理的通知》中规定"票据融资";不再计入金融机构的存贷比例考核。

这实际上就是否认了《暂行办法》中对票据贴现性质的认定。

而2004年《贷款通则(征求意见稿) 》也相对应的将票据贴现的相关规定予以删除。

卖卖说则认为, 票据具有独立的价值属性, 在其票据进入流通环节之后便具有了类似于货币的属性。

一
胡
泉 、Βιβλιοθήκη 纳 如下 ： 票据 一级市 场 。核 心 产 品 ： 承兑 ； 式产 品 ： 形 以
保证 金 、 单 、 存 国库 券 、 各类 债 券 、 单 、 仓 商业 汇 票 等
为质押的或其它担保方式的承兑业务 ， 承兑授信业 务 ； 展产 品 ： 扩 企业 签订经 济合 同及 选择结算方 式 的 咨询业务 。 票据 二级 市 场 。核 心产 品 ： 现 ； 式产 品 ： 贴 形 转 贴现业务 、 据 回购业务 、 票 再贴现 业务 ； 扩展产 品 ： 票 据咨询 、 票据 见证 及商业 汇票代 理 保管业务 。 （ ） 二 目前票 据市场 中存在 的 问题 １未 形成 全 国性 统一 、 形 的票 据 市 场。与 货 ． 有 币市场其 它 子市 场相 比较 而言 ， 据市 场 区域特 色 票 比较 明显 ， 没有 形成 全 国统 一 、 还 有形 的市场 ， 原 其 因主要 是全 社会 的商 业 信 用基 础 还很 薄 弱 ， 企业 和 金 融机 构的 资信评 估不 规范 、 发达 ， 不 二级市场 缺乏 统一 、 开 的报价 系统 ， 克 隆” 票为代表 的票据 公 以“ 汇 欺诈 的存 在 和缺乏 便利 、 低成本 的查 询与见证 系统 ， 跨地 区办理 票据 业务不 方便且 费用较 高 。 ２ 交易工具单一。 目前票据市场主要以银行 承兑 ． 汇票为可操作的交易工具 ， 《 票据法》 中还没有商业本 票的概念 ， 交易工具的匮乏 ， 大地影 响了票据市场的 极 规模化发展和产 品创新 的能力 ， 况且 各方的认识存 在 很大的不统一 ， 票据市场的范畴存 在极大的不确定性 ， 业务创新和市场 拓展更是 壁垒高树 ， 地影响 了全 间接 国统一 、 有形票据市场 的建立。尤其是我 国人世在即 ， 面对票据理论先 进、 据业务 品种繁多 的外资金融机 票 构、 中资金融机构在票据业务 上更处于劣势 ， 对全方位 参与金融竞争产生 了消极影响。 ３ 重 “ ” “ 现 象普遍存 在 。 目前 在票 据市 ． 银 轻 商” 场 中存 在积 极推 崇银行 承兑汇 票和 消极弱视商 业承 兑汇 票的现 象 ， 本原 因在于商 业信 用基础 薄弱 ， 根 银 行信用 高 于商业 信 用 。市 场认 为 银票 风 险小 ， 通 流 性高 。相 反 ， 商业 信用 由 于企业 间相 互拖 欠 货款 形 成“ 三角债 ” 而受 到极大 的损 害 。银票 与商票业 务发 展 的过 度不 均衡 ， 增加 了银行业 背 负的信用 压力 ， 以 及金融 风 险诱 发金融危 机 的可能性 。 ４ 恶性 竞 争严 重 ， 据风 险加大 。由 于票据 市 ． 票 场竞 争态 势 日趋 激烈 化 ， 些 金融 机 构不 择 手段 甚 有 至违 规开展 票据 业 务 ， 恶性 竞 争 时 有发 生 。其表 现 为： 一是不顾 成 本和商业 银行 的经 营 目标 ， 极低 确定 的贴 现率来 开 拓市场 ． 价格 战 愈演 愈 烈 ， 造成 “ 败 几 俱伤 ” 的结 果 ， 金 融机 构 问 的共 同 利 益遭 受损 害 ； 使 二是 融资 性票 据屡禁 不 止 ． 业 编制 虚 假 的购销 合 企 同和增值 税发 票的 现象 时有发 生 ． 的金融 机构 甚 有 至 明知其 因 ， 违规 办理承兑 和贴 现业务 ， 银行 还 致使

票据市场统计报告范文引言票据市场是金融市场中的一个重要组成部分，包括商业票据和金融票据两大类。

票据作为一种短期债务工具，被广泛应用于企业融资和资金周转。

本报告旨在通过对票据市场的统计数据进行分析，探讨票据市场的发展趋势和存在的问题。

一、市场规模与发展趋势根据统计数据显示，近年来票据市场规模不断扩大。

截至2019年底，我国票据市场的规模达到XX万亿元，较去年同期增长XX%。

其中商业票据占比XX%，金融票据占比XX%。

票据市场的发展呈现以下趋势：1. 市场规模不断增长：随着我国经济的快速发展，企业对融资需求的增加以及金融机构对风险管理的需求，票据市场规模逐年扩大。

2. 政策推动：国家相关政策的推动对票据市场的发展起到重要作用，如加大票据融资支持力度、推动电子票据发展等。

3. 创新产品不断涌现：随着金融科技的快速发展，电子票据、互联网票据等新型票据产品应运而生，进一步促进票据市场的发展。

二、问题与挑战尽管票据市场取得了一定的发展，但也面临一些问题与挑战。

1. 信用风险增加：由于票据市场的特性，信用风险一直是票据交易中的重要问题。

特别是在经济下行周期，企业的还款压力增加，导致票据违约的风险上升。

2. 监管不完善：票据市场的监管体系相对薄弱，监管力度不够，导致市场的不公平竞争和乱象频发。

3. 市场流动性不足：由于票据市场的交易限制较多，导致市场流动性不足，进而影响票据市场的有效运作。

4. 信息不对称：由于信息透明度不足，投资者对票据的信心不足，从而限制了票据市场的发展。

三、政策建议为了促进票据市场的健康发展，以下是本报告对当前问题和挑战给出的一些建议：1. 完善监管体系：加强票据市场的监管力度，建立健全监测和预警机制，及时发现和应对风险。

2. 提高信息透明度：加强票据市场信息披露制度，建立票据信用评级机构，提供权威的信用评级信息。

3. 加强投资者保护：加大对票据市场违法违规行为的处罚力度，保护投资者的合法权益。