浅谈企业盈余管理的动机

内容摘要：文章从盈余管理的概念入手，并比较了盈余管理与盈余造假的区别，在总结前人关于盈余管理的主动性（主要是动机）的基础上，提出盈余管理存在的客观性，得出我们应树立正确的盈余管理观，不能刻意制止，也不能放任自流的观点。

关键词：盈余管理；动机；客观性目录一、引言二、盈余管理的概念三、文献综述（一）、国外盈余管理研究文献综述1、获取报酬动机2、政治成本动机3、IPO(Initial Public Offering, 股票首次发行) 和SEO( Seasoned Equity Offering,季节性股票发行)动机4、.避免亏损动机5、达到分析师的预期动机（二）、国内盈余管理研究文献综述1、.IPO动机2、配股动机3、防亏、扭亏和保牌动机四、盈余管理的客观性（一）、盈余管理的作用对象是客观的。

（二）、盈余管理产生也有其客观的原因。

1、信息不对称、不完全使盈余管理成为可能。

2、权责发生制原则使得盈余管理成为必然。

3、经济的不断发展、会计实务的多样性和会计准则的不完全和滞后性要求会计政策选择的存在。

4、从盈余管理的作用来看，也有其存在的的需要。

五、总结六、参考文献浅析盈余管理一、引言盈余管理是一个拥有二十多年历史的研究问题，是会计研究的一个重要领域。

现在很多人对盈余管理的认识或多或少存在偏差，认为盈余管理就是会计欺诈。

作者从自身的理解对盈余管理的定义进行了介绍，并指出盈余管理有其存在的客观性，在企业经营管理中，我们不能完全杜绝盈余管理，但应将其控制在法律法规所允许的范围内。

二、盈余管理的概念要了解盈余管理存在的客观性问题，首先我们得知道什么是盈余管理。

盈余管理是一个很有研究价值的课题，就连其定义也是人们长久以来争议的对象。

国内外众多学者对于盈余管理的定义有不同的看法。

美国会计学者斯考特（Willian.K.Scott）认为盈余管理是指在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择是经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。

三一重工盈余管理分析——基于其盈余管理动机一、盈余管理动机盈余管理动机1“从全球来看，卡特彼勒作为行业老大，今年1～9月份业绩增长20%，三一重工前三季度业绩增长50%。

”三一重工副总裁贺东东在接受《第一财经日报》记者采访时说，“从全球来看不存在过剩。

”但是，据三一重工2012年半年报披露的数据显示，今年上半年三一重工营业收入仅同比增长4.6%，而净利润则比去年同期减少13.12%。

若按照贺东东所称前三季度业绩增长50%，则意味着三一重工在第三季度业绩出现了大幅增长。

而2011年前三季度的营业收入为41,303,142,489.20元，也就是说若要增长50%，则2012年前三季度营业收入应达到619.5亿元，而目前来看，前两季度业绩仅为317.6亿，第三季度还有301.9亿元的额度要完成。

而从去年同期来看，其第三季度营业额仅为10,939,890,936.68元，要以正常途径达到301.9亿的目标几乎是不可能的，只能通过盈余管理的手段。

盈余管理动机2我们看到，三一重工在今年6月1日股价达到最高点后，股价一路狂跌，到近日维持在9元左右。

很容易想到，为刺激股价，重振投资者信心，不让股价继续下跌，三一重工很可能会进行盈余管理。

盈余管理动机3“预计今年三一在海外的销售收入将达到100亿元人民币。

”三一重工副总裁贺东东10月23日在中国CEO年会上表示。

而其前半年海外销售收入仅为32.67亿元，也不排除他在第三季度多释放一些出来的可能。

盈余管理动机430日，其应收账款扩大为229.24亿元，较2011年提高了102.78%，并且受我国经济形势整体低迷的影响，我估计其第三季度的应收账款将会进一步地扩大。

这样，若三一重工还按照原有的坏账准备计提政策来计提坏账准备，则其2012年利润表就会比较难看，所以他有可能对此项坏账准备进行盈余管理。

盈余管理动机5在2011年以前，无论是从收入还是利润来看三一重工一直处于行业龙头地位。

Management经管空间 2012年12月027盈余管理的动机及规范措施天津财经大学 刘会慧摘 要：盈余管理在企业中已普遍存在，也是学术界研究的热门话题。

盈余管理对企业来说存在有利的一面，但更多的是给企业带来了不利的影响，本文通过对盈余管理概念和动机进行认识的基础上，对规范盈余管理行为提出了相应的措施。

关键词：盈余管理 动机 规范措施中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)12(c)-027-031 盈余管理的概念关于盈余管理的研究已有20年的历史，但其概念在学术界仍有着诸多不同的见解，尚未达成共识。

Davidson et al. (1987)把盈余管理定义为在会计准则规定的范围内，通过采取有针对性的措施以使财务报告的盈余达到期望的水平的过程；美国会计学家Schipper(1989)认为盈余管理其实是“信息披露管理”，管理层通过有目的的干预对外财务报告的过程，以达到获取个人私利的目的； Burgstahler and Emas (1998)认为，盈余管理包括了能够影响盈余的行为的大部分，从正常的经营、投资和融资行为到能够影响盈余的会计核算方法的纯粹的记账行为。

本文采对盈余管理的定义如下：盈余管理是指企业管理当局在不违背会计准则的前提下，通过有目的去选择会计政策、会计法规或采取其他方法来调整或控制企业对外报告的会计盈余信息，以最大化地实现自身的价值或最大化地实现公司的市场价值的行为。

2 盈余管理的动机2.1 管理者自身利益动机由于管理者与企业之间委托代理契约的不完全性和刚性，以及经济主体的自自利的本性和信息不对称等诱发了管理者的盈余管理行为。

尤其是现在很多企业实行绩效工资机制，即把管理者的工资、奖金或升迁机会与企业的业绩挂钩，这种机制加强了企业管理者进行盈余管理的动机。

管理者往往想方设法去美化和修饰财务报告上的一些数据，使得财务报告所呈现出来的业绩看起来更“完美”，这样业绩“提高了”管理者的报酬自然也就提高了。

一
、
盈余 管理 的动机
Ｈ ａ ． ｈｅ １ ９ 认为： ｅ ｌ Ｗ ｌｎ（ ９） ｙａ ９ 盈余管理发生在企业管理 当局运用职 业判断编制财务报告或者通过规划交易变更财务报 告时。 旨在误 导利 益相关者 对公 司业 绩表现的理解或者 影响以会计报告盈余 为基础 的 签约 的结果。 要找到有说服力的证据 证明的确发生 了盈 余管理是一件 困难 的 事情 。然而通过对盈余管理的动机研究， 以明确 哪些企业 更容易 却可 发生盈 余管理以及通过 哪些 途径进行 了盈余 管理 。 １、资 本市 场 动机 （ ＩＯ １） Ｐ 动机 Ｉ０ Ｐ 动机具体可分为两个 目的： 迎合监管层对Ｉ ０ Ｐ 会计 业绩条件的 要 求； 在市盈率 管制条件下， 通过盈余管理获得较为理想的发行收入 。 徐 浩萍 等 （ ０ ９） ２ ０ 通过检验发行 前样本公司的可操纵 应计利润和发 行后可操纵性应计利润的变化， 发现发行前一 年Ｉ Ｏ Ｐ 公司没有显著 为正 的可操纵 应计利润． 发行后的可操纵应计利润相对发行前没有反转。 这
理 论
庞鲁 生 西南财经大学会计学院 四川 成都 ６ １３ １１０
【 摘 要】有关盈余管理的研 究可以追溯至２世 纪８年代， ｎ ｎ 由于其对资本市场和投资者利益 日 益彰显的影响． 使其成为 目 前会计领域研 究的焦点之一 本文试图通过 时 动机 资本市场
盈余管理动机的回顾和评述， 出已有研究中的不足，启示， 给 未来研究的方向。 Ｉ 关键词】盈余管理
盈余管理是 当下会计 理论界的热点 问题。已有的文献 主要关注 以下几个方面： 什么是盈余管理， 么管理层要管理盈余。 为什 他们是如何 做到 的 （ 哪些手段和途径 ） 盈余管理的程度。 因素等 。有关动机 。 制约 研究 的成 果可能是最为丰硕的， 因为关注动机有助于研究者完整地 了 解盈 余管理行为。 因此本文通 过对有关盈余管理定义和 动机的文献 进 行回顾与梳理， 以期从现 有研 究不足 中的给 出未来 的研究空 间。

【 献 标 识码 】 Ｂ 文
盈余 管理 本 质 上 是 一 种 利 润操 纵 行 为 。所 不 同 的 是， 利润 操 纵 是通 过 明显 的违 规 手 段 ， 为 地 造 成利 润 人 的虚 增或 虚减 ， 而盈 余 管 理则 是 利 用会 计 准 则 和会计 制 度 的可选 择性 ， 意识 地选 择 有 利 于 自己 的会 计 政 策 的 有
但从为了将来扩大生产能力 比较顺利地筹集到资金的
续三年未能实现配股融资时 ， 往往具有强烈的盈余管理
目的考虑 ， 企业仍有可能会采取有利于收益增加的会计 动机。为此上市公司积极利用盈余管理调整净资产收益 政策。所 以， 企业的债务安排也是其实施盈余管理行为 率。另外上市公 司要增发新股也有相应标准 。由于上市 的重 要动 因 。 公司增发新股的定价由承销商与发行公司协商 ， 这也会 导致上市公司的盈余管理行为。
减少代理成本和风险 ， 保证到期收 回本息 ， 在贷款时； 往
往 要求 债 务人 提供 经 注册 会 计 师 审计 的财 务报 告 ， 在 并 债 务合 同 中订 有一 系 列 以会 计数 据 定义 的保护 性条 款 ， 如 流 动 比率 、 息 保 障倍 数 、 利 营运 资本 、 固定 资产 、 金 现
．
７ ． ４
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袁晓初 ： 我国上 市公 司盈余 管理的动机与影 响辨析
财务 成果 高 于或低 于 一定 的界 限 ， 业 就 会招 致 严厉 的 企
发展 ， 尤其 是表 现在 增 加 对外 财 务 报告 的透 明度 和会 计
按照 目前国际通行 的“ 公司有 限责任制度 ”债权人 ，
信息的可 比性方面。相比之下 ， 盈余管理更具隐蔽性 ， 监 处于较为不利的地位 。企业用所 获得的资金进行投资 ， 投资成功后 ， 股东可得大部分剩余 ， 而债权人只能获得 管难 度更 大 ， 它的识 别 和控 制更 是难 上加 难 。 对

概念
盈余管理是合法、合规的，旨在提供 更为准确、相关和可靠的财务信息， 帮助投资者、债权人和其他利益相关 者做出更好的决策。
盈余管理的目的
01
02
03
满足市场预期
公司通过盈余管理来满足 投资者、分析师和市场的 预期，以维持或提升公司 的股价和声誉。
达到财务目标
管理层通过盈余管理来达 到公司的财务目标，如提 高利润、降低亏损或平滑 收益等。
3
司法判例的积累
通过司法判例的积累，逐步明确盈余管理的法律 边界，为未来法律法规的完善提供参考。
THANKS
感谢观看
案例三：某创业公司盈余管理案例
总结词
通过过度乐观估计收入、少计费用等手段，实现盈余管理。
详细描述
该创业公司为了吸引投资者和获得融资，过度乐观估计收入和少计费用等手段，实现盈余管理。这种 行为虽然短期内提高了公司的估值和融资能力，但长期来看对公司的财务状况和经营稳定性造成了负 面影响。
06
公司盈余管理的未来展望
案例二：某跨国公司盈余管理案例
总结词
利用国际会计准则差异、转移定价等手段，实现盈余管理。
详细描述
该跨国公司利用国际会计准则的差异和转移定价等手段，实现了盈余管理。通过在海外子公司和关联方之间进行 不公允的交易，将利润转移至低税率国家，从而达到降低税负和提升盈利的目的。但这种行为不仅违反了税收法 规，也损害了公司的声誉和长期利益。
上市公司为了避免被退市，可能会 通过盈余管理来维持其上市资格。
契约动机
债务契约动机
在签订债务合同时，债权人会对公司的财务状况进行限制，公司 为了避免违约风险，可能会进行盈余管理。
管理层薪酬契约动机
为了最大化自身利益，管理层可能会通过盈余管理来影响自己的薪 酬。

企业盈余管理的产生条件与负面效应企业盈余管理是指企业在报告期内，通过各种手段来操纵其财务数据，以达到其盈余目标的一种行为。

盈余管理的产生条件和负面效应是当前企业管理中的一个热门话题，对于了解和引导企业盈余管理行为具有重要意义。

企业盈余管理的产生条件:1. 经济利益动机：企业为了获得更多的投资者支持和吸引更多的资金注入，可能会通过盈余管理来掩盖财务状况的真实情况，使盈利水平看起来更加乐观。

2. 股东要求：公司股东可能会对企业盈余水平有明确的要求，需要企业保持一定的盈余水平，这就促使企业采取一些手段来维持盈余水平。

3. 绩效评价：一些企业的绩效评价可能与盈余水平相关联，导致企业在盈余管理上采取不正当手段以达到绩效目标。

4. 合规要求：某些企业为了满足法律法规或行业规范的要求，采取盈余管理手段以符合相关的规定。

企业盈余管理的负面效应：1. 信息失真：盈余管理可能导致企业财务报表信息的失真，使投资者和利益相关方无法获取真实的企业经营状况和财务状况，从而产生误导。

2. 投资者损失：由于盈余管理造成的信息失真，投资者可能会基于虚假信息做出错误的投资决策，导致投资者损失。

3. 信任危机：盈余管理行为可能会破坏企业在投资者和利益相关方中的信誉和声誉，也会影响企业的可持续发展。

4. 法律风险：一旦企业盈余管理违反相关法律法规，可能会面临巨大的法律风险和处罚。

5. 资金稀缺：企业可能因为需要维持一定的盈余水平而进行盈余管理，这可能导致企业在真正需要资金投入时无法得到支持和融资。

企业盈余管理的产生条件和负面效应是相互关联的，一方面是因为一些外在的诱因和内在的要求，企业在盈余目标上面临着一定的压力和诱惑；盈余管理的负面效应又会导致企业在经营和发展过程中面临一系列的风险和问题，进而影响企业的长期发展。

对于企业来说，如何应对盈余管理的问题，是一个需要认真考虑的问题。

企业要建立透明、健康的财务管理制度，确保企业的财务报表和信息真实可靠；企业需要加强内部管理和风险控制，减少盈余管理的空间和机会；企业还需要加强与投资者和利益相关方的沟通与信任，维护企业的良好声誉和信誉。

及实 际成 果 ， 确定代理人 的业 绩 ， 以此为依据付给代理人相 应 的具有激励性 的报 酬 。委托人委 托代 理人（ 管理 当局 ） 管理企 业， 付给酬金 ， 并根据经营业绩施 以奖罚 ； 代理人得到授权经营 企业 ， 并得到相应报酬 。公司 的经 营业绩好 ， 代理人会 受到好 评， 奖金会增加 ， 股东的财富也会 增大 ； 司的业 绩差 ， 公 代理人 可能 受到惩罚 ， 进而遭 到解雇 ， 股东的利益也会受损 。委托人 （ 股东 、 业主 ） 和代理人 （ 管理者 ） 同的利益 导向 ， 共 促使 他们联
使 用可能产生新的盈余 管理手段 ， 而为会计信息使用者提供 从 有益的指导， 为行 业和证券监管部 门提供相应的启示。
一
、
盈 余 管理 的动 机 解 释
（ ） 理 理论 解释 。根 据 代 理 理 论 ， 托 人 为 了激 励代 理 一 代 委
人 以最大努力实现其最佳利益 ， 必须 根据代理人所付出的劳动
委托人之 间的矛盾也会促使管理当局使用盈余管理 ， 争夺股东
的利益 。 代理人与委托人之间的矛盾导致他们 之间为维护各 自
的利益进行着斗争 ， 这是盈余管理 的基础理论——代理理论产
中 国农 业 会计 ２ １ — １ ０ １
学 习贯 彻新制 度
为上市公 司管 理者实施并掩饰 其盈 余管理行 为提 供了便利条 件 。在信息不对称普遍存在 的情况下 ， 代理人 总是 比委托人拥 有更多的信息 ， 且这种信息优势往往内涵经 济价值 。当这种 并
时 ， 可 能 从 个 人 效 用 最 大化 的角 度 出发 。管 理 者 的这 种 目标 很
益， 对当期损益 、 资产结构、 所得税费用、 净利润等 ， 均会产生很

企业盈余管理的原因及对策企业盈余管理是指企业通过合理和有效的方法，对企业的盈余进行管理、控制和分配的过程。

企业盈余管理的目的是实现企业的长期可持续发展，使股东获得稳定和可预见的投资回报。

一、企业盈余管理的原因1. 资金需求: 企业需要在日常经营中进行资金投入，如研发新产品、扩大生产规模、开展市场营销等。

盈余管理可以通过拨备合理的盈余资金来满足企业的资金需求。

2. 风险控制: 盈余管理可以帮助企业分散风险，储备盈余资金以应对不可预见的风险和突发事件，如经济周期波动、市场竞争加剧等。

3. 投资增值: 盈余管理可以优化资本结构，使企业能够实现投资增值，提高企业的市值和股东权益。

通过盈余管理，企业可以将一部分盈余用于投资回报高、风险低的项目，从而提高盈利能力。

4. 分配利润: 盈余管理可以合理分配企业的利润，满足不同利益相关者的利益诉求，如股东、员工、供应商、社会等。

合理的盈余分配可以增强企业内外部的稳定性和凝聚力。

二、企业盈余管理的对策1. 建立合理的财务制度: 建立完善的财务制度和内部控制，确保企业的盈余管理过程规范、有序。

健全的财务制度通过制定合理的盈余分配政策、提供明确的盈余管理流程，减少盈余管理中的风险和争议。

2. 设置盈余分配政策: 设定清晰明确的盈余分配政策，明确包括股息分配、留存盈余、股权激励等方面的指导原则，确保盈余分配公正合理，并满足股东的需求。

同时，要根据企业的实际情况和发展阶段，灵活调整盈余分配政策。

3. 建立有效的内部控制机制: 建立有效的内部控制机制，加强对企业盈余管理的监督和控制。

通过内部审计和风险控制，提前预防和发现盈余管理中的风险和问题，并及时采取措施加以解决，保护企业和股东的利益。

4. 确定合理的投资规划: 对企业的盈余进行合理的投资规划，确保投资项目收益稳定、风险可控。

在制定投资计划时，要充分考虑经济、市场、行业等因素，选择具有良好潜力和回报的项目，并进行风险评估和收益预测。

作用的合力决定 了企业 的盈余信息 的真伪 。第二 ， 盈 余管 理 的客体是 企 业 对外 界 所 披 露 的盈 余信 息 。 第三 ， 盈余管理的方法是在会计准则和会计政策允 许 的范 围 内 ， 通过合 理 的手段 对 企 业 的 收益 进 行适
当的调 整和 控制 。采取 的主要 方法有 人 为选用 对企 业有 利的会 计政 策 、 计 法 规 ， 变 交 易时 间 ， 为 会 改 人
良性方 向发展 。
收稿 日期 ： １ １ ２ ２ １— ２— １ ０
的收益 ， 使企业 自身利益达到最大化的合理的行 为。 值得注意的是盈余管理与利润操纵并不是相同
或相 似 的。盈余 管理是 在会计 准则 和会计 制 度允许
作者 简介 ： 安进芳（ ９ １一） 女 ， １７ ， 山西太原人 ， 审计师 ， 现就职于 中国 日用化学工业研究 院， 研究方 向 ： 企业会计与审计 。
象， 它对公 司的影响有利有弊 ， 着举 足轻重的作 起 用。盈余管理可以降低契约成本 ， 以通过调节企 可 业当期收益合理避税 。合理范围 内的盈余管理可 以向其他利益相关 人传递企业 经营稳定 的信息 以 减少 企业 的经 营 风险 ， 过 平 滑 利 润可 以减 少企 业 通
长期 借 款 的违 约 风 险 以 降低 财务 风 险 。适 当 的盈 余管 理 可 以帮 助 大 规 模 企 业 减 轻 政 府 管 制 以 降低 政 治风 险 。但 盈余 管 理 的消 极 影 响也 很 明显 ， 大 最 的 缺陷 是为 机会 主义行 为 打 开 了大 门 ， 得 通 过盈 使
一
、
盈余 管理的 涵义
根据 国内外会计 学 权 威 的解 释 ， 余 管 理 的涵 盈 义 包括 ： 一 ， 余管 理 的主体是 企业 管理者 即经 理 第 盈 和 董事会 成员 。尽管 经理 和董事会 成员 进行盈 余 管 理 的动机 不一 定完 全 一致 ， 他 们 对 企业 的会 计 政 但 策 及法 规和对 外报 告 都有 着 非 常 重 大 的影 响 ， 们 他

盈余管理的动机与制度成因分析【摘要】我国上市公司的盈余管理行为已对证券市场的信誉形成强烈冲击。

盈余操纵风险主要由盈余管理的动机、机会、发现概率和惩罚力度四“因子”组成。

因此，要有效地抑制盈余管理行为，必须先分析一下盈余管理的动机与制度成因分析，这样才能有的放矢。

【关键词】上市公司，盈余管理一，盈余管理的概念盈余管理的概念分为狭义和广义两种，狭义的盈余管理是会计政策管理，williamk scott认为在gaap允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为，狭义的盈余管理是以合法、合规为前提，这种观点只局限于会计政策的选择，管理层会更多考虑私人利益，而不是以客观公正为会计政策选择的标准。

广义的盈余管理是“信息披露管理”，是1989年美国会计学家katherine shipper在信息观的基础上提出来的，shipper认为盈余管理是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益，相比狭义的盈余管理而言，广义的盈余管理的操控空间更大，它包括合法的盈余管理和不合法的盈余操纵。

这种广义的概念将盈余管理扩大到对外披露的任何一个环节，形式多样化。

在williamk scott和katherine shipper的基础上，1999年，healy又将盈余管理扩展到编制财务报告的过程中，并且其动机也不再局限于私人利益。

healy提出：盈余管理是发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和规划交易以及变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或者影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果， healy认为盈余管理更多的是同时注重会计数据的信号作用和经济收益的驱动作用。

二、我国上市公司盈余管理的动机与制度成因分析理性地看，上市公司之所以进行盈余管理，无非出于以下几种动机：一是融资。

二是二级市场炒作。

三是避免违约。

四是展现绩效。

五是政治追求。

然而，盈余操纵之所以能够产生，除了上市公司的主观动机以外，更深层次的原因是它具备了以下一些客观的制度条件：1. 会计准则的不完善及其可选择性。

盈余管理、盈余操纵与盈余质量评价引言盈余是公司财务报表中的一项重要指标，通常衡量公司经营业绩的好坏和可持续性。

然而，由于企业所有者、管理层和投资者的利益不一致，一些公司可能会进行盈余管理与盈余操纵，以达到各种不同目的。

本文将讨论盈余管理、盈余操纵的概念，以及如何评估盈余质量。

盈余管理的概念盈余管理是指公司通过选择合适的会计政策和估计方法，以及调整经营行为，来影响报告期内的净利润水平。

盈余管理可以分为合法和非法两种形式。

合法的盈余管理通常基于会计准则和法规允许的做法，例如选择折旧方法、资产计提、收入确认等。

非法的盈余管理则是违反会计准则和法规的做法，并用于误导投资者和利益相关方。

非法的盈余管理包括虚假报表、隐藏负债、虚增收入、滥用会计估计等。

盈余操纵的动机企业可能操纵盈余的动机种类繁多，但主要可以归纳为以下几点：1.增加股价和市值：公司可能通过操纵盈余水平，以增加股价和市值，从而获得更高的融资能力和更好的融资条件。

2.达到盈余目标：管理层可能面临内外部压力，需要满足特定的盈余目标，以获得奖金、股票期权等激励措施。

3.避免违约和债务重组：公司可能通过盈余操纵来避免违约和债务重组，维护声誉和资信等级。

4.避税优惠：企业可能通过操纵盈余来获得税收优惠和减少税负。

盈余质量评价的指标评价盈余质量主要依据两个方面：盈余管理程度和质量。

1.盈余管理程度：盈余管理程度指衡量一个公司是否进行了盈余管理的程度。

常见的指标包括盈余管理指数、盈余稳定性指标等。

2.盈余质量：盈余质量指衡量一个公司盈余真实性和可持续性的程度。

常用指标包括盈余收益率、盈余变动率、能持续盈余能力等。

盈余质量评价方法评价盈余质量的方法有多种，下面介绍几个常用的方法：1.财务比率分析：通过分析公司的财务比率，如盈余收益率、净资产收益率、资产周转率等，来评估盈余质量。

如果公司的财务比率稳定且处于行业水平之上，说明盈余质量较高。

2.盈余质量模型：盈余质量模型基于回归分析和统计方法，通过分析财务数据和公司特征来预测盈余质量。

家族企业代际传承视角下的盈余管理动机及行为——以福耀玻璃为例发布时间：2022-12-02T07:49:24.892Z 来源：《科学与技术》2022年8月第15期作者：覃夏冰[导读] 中国A股上市公司的民营企业中有50%以上的为家族企业覃夏冰广西大学工商管理学院，广西南宁；530000摘要：中国A股上市公司的民营企业中有50%以上的为家族企业，而家族企业作为一种的特殊组织形式，其代际传承的过程对企业的价值影响非常重要。

“富不过三代”虽是一种刻板印象，但也侧面反应了家族企业代际传承成功的困难性，为此，传承人在代际传承过程中必然会为继承人铺路。

而在这一视角下，家族企业是否会存在盈余管理的动机和行为？从这一问题出发，该文通过文献分析法和案例研究法，结合现有文献对家族企业传承以及盈余管理动机和行为的研究，以典型的家族企业福耀玻璃为例，从代际传承的视角去解读案例企业在传承过程中的一些行为，以期丰富盈余管理研究的视角，给财务报表信息使用者提供更多的思考角度。

研究认为：家族企业在代际传承过程中存在盈余管理的动机，主要为稳定股价以及保卫继承人声望等；其采取的盈余管理措施多为不损害企业价值的真实盈余管理以及负向盈余管理。

报表使用者在进行决策时可以从家族企业掌门人更替的视角考虑其行为及其合理性。

关键词：家族企业代际传承盈余管理一、引言2014年《福布斯》数据表明，中国A股上市公司中有1485家为民营企业，占A股上市公司的58.74%，其中，其中就有747家为家族管理式企业。

不少家族企业正在或即将面临传承的问题，麦肯锡(2000)的调查表明，家族企业能顺利进入第二代只有30%左右，顺利进入第三代仅有10%左右，顺利进入第四代的家族企业更是不足4%。

代际传承是许多家族企业正面临或是即将面临的问题，现有文献大部分研究代际传承的影响因素以及其过程中的一些变革措施，且大多数采用实证研究的方式，缺乏具体的过程研究，对于企业和投资者来说，参考意义不足。

高度 重合 ，执行董 事往 往在董 事会 占有压倒 优 势 ； 监 事 会 人 员 的 参 差 不 齐 在 一定 程 度 上
影 响 了 它 的 监 督 效 能 。 由 此 可 见 ， 实 质 上控
股 股 东 和 经 理 层 掌 控 着 上 市 公 司 ，控 制 会 计 信 息 的 生 成 和 披 露 ， 使 上 市 公 司 产 生 ＿强 烈 『 的盈余管理动机 。 二 、盈 余 管 理 难 以 控 制 的 重 要 原 因 ： 上
机。
４ 、契约动机 ，包括报酬契 约动机和债务
契 约 动 机
从 公 司 外 部 治 理 看 ， 我 国上 市 公 司 缺 少 市场 之间 的竞争 ，外部 监控机制 也 不成熟 ， 外部 治理 市场还 不健全 ，中 小投资 者的投机 气 氛 浓 ， 但 投 资 理 念 不 足 ， 管 理 者 者 作 出为 了加 薪 和 晋 升 的 短 期 行 为 ， 从 而 为 我 国 上 市 公 司 的 盈 余 管 理 的 “ 根 ”提 供 厂土 壤 。 牛
能 增 加 收 入 ，往 往 采 用 盈 余 管 理 对 报 表 进 行 粉 饰 ，使 报 告 盈 余 呈 上 升 趋 势 。 相 对 于 年 薪 来 说 ，对 于 上 市 公 司 的 管 理
象 很 严 重 。 股 权 高 度 集 中 ， 大 股 东 主 控 ， 中 小股 东很 少参加股 东大 会行使 自己的股东权 利 ， 从 而 弱 化 了 多 元 产 权 下 股 东 对 管 理 者 的 约 束 。 我 国 公 司 治 理 结 构 巾 董 事 会 与执 行 层
稳 健 性 原 则 使 企 业 有 可 能 压 低 经 营 状 况 好 的 年 度 报 告 利 润 ， 将 所 压 低 的 利 润 转 移 到 未 来 可 能 亏 损 或 经 营 状 况 不 佳 的 年 度 ：上 市 公 司 还 可 以 过 多 地 计 提 各 项 准 备 低 估 企 业 资

对性 地提 出 了对 策建议 。
关键 词 － 盈余 管 理 ； 动机 ； 分析 ； 对策 中 图分类 号 ：２５ Ｆ７ 文献标 识 码 ： Ａ ｄｉ ０ ９９ ．ｓ． ７— ９８ ０ １ ７ ０ ｏ １． ６／ｉ ｎ１ ３ ０ ６． １． ． ４ ： ３ ｊｓ ６ ２ ００
１ 对盈余 管理的基本认 识及动机分析 １ 盈余 管理 的概念 ． １
方面 ：
收 稿 日期 ：０ １ ０ —２ ２１— ４ ２
ｌ ５
山东 纺 织经 济
２ １ 年第 ７期（ ０１ 总第 １３期 ） ７
资源配置效果。
础、 构建市 场化 的公有股 权运 作机制 上 ， 降低 股权 集 中度 ， 变 目前 的政 企不 分 的状 况 ； 改 强化 董事会
管会诱发盈余管理行为 以应对监管。Ｊｎｓ １９ ） ｏ ｅ（９ １发 现， 申请进 口减免 税的行业在 申请 当年有进行盈 余
（９ ４ 发现 ， １９ ） 样本公司在违反契约 的前一年 ， 其操纵
营业 绩为基础 的利益关 系人 的决 策行为 ， 或影 响那 些 以会计报 告数字为基础的契约后果 。他是从会计
准则制定者 的角度 出发对盈余管 理进行 的定义 。
国内许 多会计 学者 围绕 着这三种 观点 ， 成 了 形
（） １薪酬契 Ｈ ａ ９ ５ 发表的一篇名为 《 ｅｌ １８ 年 ｙ 奖金计 划对会
盈余管 理 的概念 ， 会计学 界主要有 以下三 个 比
较通用和流行 的定义 ： 、
计决 策的影 响》 的文章就 对盈余管 理进行 了著名 的
实证研究 。
Ｗｉｉ ｏ 认为 ， ｌ ｍＲＳ ｔ ｌ ａ ｃｔ 盈余管理是在公认 会计原
则允许 的范 围内 ， 通过对会计 政策 的选 择使经 营者 自身利益或企业市场价值达 到最大化 的行 为。他认 为会 计政策选择具有经济后果 。 Ｋ ｔ ｒ ｅ ｃ ｉ ｅ 认为 ，盈余管理 是企业 经营 ａ ｅｉ ｈ ｐ ｒ ｈ ｎＳ ｐ 者通过有 目的地控 制对外财务 报告过程 ， 以获取 某 些私 利的披露管理。他是基于信息观对盈余管 理进

盈余管理动机国外文献综述一、引言盈余管理是指企业经理通过对财务报表数据的操控，更改企业财务报表数据，从而影响企业财务报告利润，最终影响企业信息外部使用者对企业的决策的行为。

Roychowdhury （2021年）通过解释盈余管理的目的而对盈余管理进行了定义。

经理人是被企业所雇佣的高级员工，他们必须尽力使股东对他们的经营成果满意；此外，企业管理人员也需要完成已经制定的财务目标。

为了实现以上的目标，企业管理人员往往会通过特殊手段进行盈余管理，这个手段实施的过程就是盈余管理。

关于企业管理层为什么进行盈余管理，国外学者各抒己见。

Watts和Zimmerman（1986年）明确指出有激励因素导致管理层进行盈余管理。

他们列明报酬契约、债务契约以及政治原因都是管理层进行盈余管理的动因。

Aharony等人（2000年）选取中国B股和H股的IPO公司作为样本，他们确认了在IPO公司当中存在着盈余管理现象。

Hunton等人（2021年），Libby和Kinney（2000年）指出企业管理层会为了满足财务分析师的预测而进行盈余管理，而这直接促成了企业股价的增长。

在此基础上，其他学者对盈余管理的动机进行了进一步的研究。

二、契约动机（一）债务契约Defond和Jiambalvo（1994年）以及Sweeney（1994年）论证了契约是盈余管理的动机之一。

Defond和Jiambalvo（1994年）通过对有债务契约的公司的研究，发现公司管理层会为了避免违反债务契约而进行盈余管理。

具体来说，那些有可能违反债务契约的公司的管理层会通过盈余管理来虚增企业财务报表的利润，由此避免因违反契约对企业造成的不良影响。

Sweeney（1994年）也阐述了盈余管理和债务契约之间存在联系。

研究表明，违约的公司更有可能进行盈余管理。

（二）报酬契约Holthausen等人（1995年）提出契约可以被视为盈余管理的动机之一。

报酬契约促使企业管理层进行盈余管理。

我国上市公司盈余管理研究一、盈余管理的定义盈余管理可以简单地理解为企业在报告财务信息时，调整其账面利润和现金流量等信息，以达到一定的目的。

盈余管理的主要内容包括两个方面：一方面是利润管理，即通过调整会计政策、核算方法等手段来调整会计报表中的利润数据；另一方面是现金流管理，即通过调整财务活动的时间和金额等手段来调整现金流量表中的现金流量数据。

盈余管理行为的动机主要包括以下几个方面：1、资本市场反应动机。

由于投资者对于企业盈余的敏感度，企业为了保持资本市场的关注度，通常会通过盈余管理行为来掩盖原有经营情况的不佳，以保持股价水平的稳定或者提高股价。

2、管理层激励机制。

由于一些管理层认为自己的薪酬和奖金与企业盈余存在明显的正相关关系，因此为了获得更高的薪酬和奖金，往往会采取盈余管理等手段来提高企业盈利水平。

3、内部控制失灵。

一些企业由于内部控制不健全，导致其部分经济行为被识别为未来挤压盈余的潜在因素，因此为了维持公司表面的盈利水平，企业往往会采取一些盈余管理手段。

1、盈余操纵。

通过调整会计政策、核算方法等手段，对企业的利润进行操纵，从而影响企业的财务状况。

2、透支未来。

企业通过缩短资产的使用周期、降低折旧预估、提前确认收入等手段来透支未来收益，达到提高当期盈余的目的。

3、虚假交易。

企业通过虚构交易、虚构进出口业务等手段，来达到提高盈利水平的目的。

4、扭曲现金流量。

企业通过借款、帐期延长、膨胀活动等手段，来扭曲现金流量表体现的收入和支出现金流量。

盈余管理对于上市公司本身和投资者产生了重要影响：1、对于上市公司来说，盈余管理可能导致公司经营状况的虚假呈现，进而影响公司在资本市场的声誉和公司价值。

2、对于投资者来说，盈余管理可能导致投资者短期内的收益增加，但长期来看可能对投资者产生不利影响，因为盈余管理往往将企业未来的收益提前，导致未来收益下降，降低投资者的持续收益。

综上所述，上市公司应当关注盈余管理对于公司财务状况和资本市场的影响，积极构建透明、规范的财务报告制度，增强投资者对公司的信任和诚信度。