第七章决策分析方法[1]

项目决策分析与评价第七章第七章：财务评价一、财务评价1、财务评价是在国家现行会计制度、税收法规与市场价格体系下，预测估计项目的财务效益与费用，编制财务报表，计算评价指标，进行财务盈利能力分析与偿债能力分析，考察拟建项目的获力能力与偿债能力等财务状况，据以判别项目的财务可能性。

★2、财务评价的作用（4点）（1）项目决策分析与评价的重要构成部分；（2）是项目发起人、投资人、债权人、审批部门重要的决策根据（3）项目或者方案比选种起着重要作用（4）配合投资各方谈判，促进平等合作★3、财务评价的内容（懂得P161图7-1）（1）财务评价的准备。

也称财务评价基础数据与参数的确定、估算与分析，或者称财务现金流量预测。

（2）编制财务报表进行财务分析与计算财务评价指标进行财务分析。

财务分析要紧包含盈利能力分析与偿债能力分析。

必要时，对既有项目法人项目还需要对主体企业的盈利能力与财务状况进行分析。

（3）不确定性分析：包含盈亏平衡分析与敏感性分析。

（4）方案比选：强调在全过程中进行方案比选。

方案比选也是财务评价的内容之一。

★★4、财务评价的步骤（1）投资估算与融资方案是财务评价的基础。

（2）财务评价的准备工作与财务分析与评价。

财务评价的准备工作是指财务评价基础数据与参数的确定、估算与分析；财务分析与评价工作包含盈利能力分析、偿债能力分析与不确定性分析。

二、财务评价的基本原则与方法体系★★1、财务评价的基本原则（1）费用与效益计算范围的一致性原则。

避免效益被高估或者低估，从而得到投入的真实回报（2）费用与效益识别的有无对比原则。

分析增量效益与费用，排除其他原因产生的效益，表达投资净效益（3）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。

根据资金时间价值原理，考虑整个计算期内各年的效益与费用，使用现金流量分析的方法，计算内部收益率与净现值等评价指标（4）基础数据确定中的稳妥原则。

避免认为乐观估计所带来的风险，提供可靠的评价结果。

教学大纲第一章系统工程概述为本课程的导论部分，主要介绍系统思想的发展、系统工程的产生及发展、系统工程的研究对象——系统的特性、系统工程的定义及其基本观点等内容。

通过本章的教学，使学生掌握系统与系统工程的概念以及它们的特点，了解系统的分类、系统工程的发展过程与趋势、了解系统科学体系。

1.系统工程背景介绍、系统工程导论重点介绍系统工程的产生背景，系统工程的基本概念和基本思想2.系统及系统工程简介重点介绍系统的定义、系统工程的基本概念3.系统的概念及特性重点介绍系统的基本概念以及系统的特点4.系统工程的定义、研究对象及基本思想重点介绍系统工程的基本概念，研究对象，以及系统工程在分析、解决问题时的基本思想。

5.系统工程的全体最优观点通过实例重点介绍系统工程基本思想中的全体最优思想6.系统工程的综合性观点通过实例重点介绍系统工程基本思想中的综合性观点7.定性定量相结合的系统工程思想通过实例重点介绍系统工程基本思想中的定性定量相结合的观点8.问题导向与反馈机制的系统工程思想通过实例重点介绍系统工程基本思想中的问题导向与反馈机制的观点9.系统工程的发展史及系统工程的应用重点介绍系统工程的发展历程以及系统工程在社会实际问题中的具体应用第二章系统工程方法论方法论是整个系统工程课程的核心，本部分重点讲述两种针对不同系统的重要方法论：霍尔三维结构和切克兰德模型，在此基础上对系统工程方法论新探索进行简要的介绍。

通过本章的教学，使学生了解系统工程方法论的基本概念，掌握霍尔系统工程方法论，切克兰德系统方法论；掌握系统分析的基本原理。

系统工程方法论事系统工程思考问题和处理问题的一般方法与总体框架1.系统工程的基本过程系统工程解决实际问题的基本步骤与程序2.“阐明问题”阶段重点介绍系统工程基本步骤中的“阐明问题”阶段，及应注意的问题3.“谋划备选方案”重点介绍系统工程基本步骤中的“谋划备选”阶段，及方案的选择方法4.“建模与预计后果”阶段重点介绍系统工程基本步骤中的“建模与预计后果”阶段，及建模的过程与评估的方法5.系统工程分析原理中的“评比备选方案”及“系统工程报告的形成”通过实例，重点介绍系统工程基本步骤中的“屏蔽备选方案”及“系统工程报告的形成”阶段，及屏蔽方案的方法及报告形成过程6.精益思想产生的背景介绍通过精益生产的实例，介绍精益思想的产生背景7.精益思想的本质与特点重点介绍精益思想的实质与基本特点8.精益生产的应用及国内外煤矿推行精益管理的意义与现状重点介绍精益生产在国内外企业中的应用情况，以及国内外煤矿业推行精益管理的意义与存在的问题9.精益化理论与方法的具体应用过程以及如何在我国煤矿业推行精益化重点介绍精益化相关理论及方法在煤矿行业的具体应用过程第三章系统模型与模型化—解释结构模型在系统初步分析的基础上，将对象系统抽象为模型，进而进行优化或仿真，这是系统工程的特色。

《系统工程》课程教学大纲课程名称：系统工程课程代码：INDE2034英文名称：System Engineering课程性质：专业选修课程学分/学时：2学分/36学时开课学期：第5学期适用专业：电气工程及其自动化先修课程：计算机信息技术、C语言程序设计、计算机原理及应用、单片机原理与应用后续课程：无开课单位：机电工程学院课程负责人：杨歆豪大纲执笔人：郭镇宁大纲审核人：余雷一、课程性质和教学目标〔在人才培养中的地位与性质及主要内容，指明学生需掌握知识与能力及其应到达的水平〕课程性质：系统工程是以实际应用作为目的和特点的一门学科。

它以各类系统为研究对象，为各类系统提供分析、评价、优化及总体运筹的方法和手段，是一门跨越各专业领域从横向方面把它们组织起来的边缘性科学。

它为人们提供了思想方法论和工作方法论。

教学目的：1. 通过介绍一系列实用的系统工程方法，使学生熟练掌握有关系统分析方法、建模、评价及决策方法，理解系统工程解决复杂大系统的理论及方法；2. 使学生具备自觉利用系统的观点与思路解决现实问题的能力；3.结合行业特点及生产管理实际，使学生树立系统观念，为解决复杂的系统工程问题奠定坚实的根底。

教学目标与毕业要求的对应关系：二、课程教学内容及学时分配〔含课程教学、自学、作业、讨论等内容和要求，指明重点内容和难点内容。

重点内容： ；难点内容：∆〕第一章系统工程概述课时：1周，共2课时教学内容第一节系统工程的产生、开展与应用第二节系统工程的研究对象第三节系统工程的概念与特点一、本章的重点是深刻理解系统的含义及其相关概念如系统要素、结构、功能和环境等；二、掌握系统应具备的五个共性即目的性、整体性、相关性、层次性和环境适应性；三、通过这些特征的学习了解分析问题的有效方法；四、掌握系统的分类标准和类型；五、掌握系统思想的含义要点；六、了解系统工程的产生与开展及其方法的特点；七、能运用系统概念和系统思想解决实际问题。

第七章长期投资决策计算分析题答案1．某公司因业务发展需要，准备购入一套设备。

现有甲、乙两个方案可供选择，其中甲方案需投资20万元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值。

5年中每年销售收入为6.8万元，每年的付现成本为2万元。

乙方案需投资24万元，也采用直线法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后有残值收入4万元。

5年中每年的销售收入为10万元，付现成本第一年为4.4万元，以后随着设备不断陈旧，逐年将增加日常修理费1 600元，另需垫支营运资金3万元。

假设所得税率为25%，该公司最低收益率要求为4%。

要求：（1）试计算两个方案的现金流量。

（2）试分别用静态投资回收期、平均报酬率（基于现金流量）、动态投资回收期、净现值、现值指数法和内部报酬率法对两个方案做出评价。

参考答案：（1）试计算两个方案的现金流量为了计算项目的现金流量，必须先计算甲、乙两个方案的年折旧额。

＝40 000（元）甲方案的年折旧额=200 0005＝40 000（元）乙方案的年折旧额=240 000﹣40 0005借助下面的表格分别计算投资项目的营业现金流量和全部现金流量。

投资项目的营业现金流量计算表单位：元投资项目现金流量计算表单位：元（2）分别用静态投资回收期、平均报酬率、动态投资回收期、净现值法、现值指数法和内部报酬率法对两个方案作出评价。

①静态投资回收期甲方案每年NCF相等，故：PP甲= 200 00046000=4.348（年）乙方案每年NCF不相等，应先计算每年年末尚未回收的投资额（详见下表）。

PP乙= 4+ 69 200117 200=4.59（年）②平均报酬率平均报酬率甲=46000100%23%200000⨯=平均报酬率乙=() 520005080049600484001172005100%23.56%270000++++÷⨯=③动态投资回收期甲方案动态投资回收期的计算如下：首先计算甲方案每年现金流量的现值如下表（单位：元）：PP 甲 = 4+年末尚未收回投资下一年可收回投资的现值 =4+ 3297437812 =4.872（年）由于甲方案每年现金流量（NCF ）相等，故也可以利用下面方法计算： 每年净现金流量（NCF ）×年金现值系数=初始投资额年金现值系数=初始投资额÷每年净现金流量（NCF ）=200000÷46000=4.3478查年金现值系数表，在4%栏内无法直接找到4.3478，就找与其最相邻近的两个年金现值系数，分别为4.452和3.630，它们所对应的年限分别是5年和4年，由此可知所要求的动态投资回收期在5年和4年之间。