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1. 香港的基準債務證券的期限範圍為：A. 90天至7年B. 90天至10年C. 10年至20年D. 28天至10年2. 在香港負責直接日常監管股票沽空交易的機構是﹖A. 聯交所B. 證監會C. 金融管理局D. 香港結算公司3. 以下哪一項證券最有可能被視為無風險資產﹖A. 政府債券B. 企業債券C. 商業票據D. 保證基金4. 以下哪一種外匯兌換報價被國際公認為交叉盤報價﹖A. 日圓/歐羅B. 美元/日圓C. 英鎊/美元D. 歐羅/美元5. 負責對證券保證金融資活動作出審慎的規管的監管機構是﹖A. 聯交所B. 金融管理局C. 香港交易所D. 證監會6. 為使客戶更有信心，財務顧問最重要是具備：A.善解人意的性格B.投資理論的專業知識C.善於溝通的技巧D.最高標準的道德行為7. 一間公司所發行的債券，其息率與基準利率相差80點子，這表示投資者：A.願意承受較低的風險水平，而獲得比基準利率為高的回報。
B.願意承受較高的風險水平，而獲取比基準利率為低的回報。
C.願意承受較高的風險水平，而獲取比基準利率為高的回報。
D.願意承受較低的風險水平，而獲取比基準利率為低的回報。
8. 某投資者手持為期兩年的浮息債券，他估計在未來市場利率會下跌，他應如採取甚麼策略﹖A.沽出為期兩年的利率期貨，於兩年後到期時買入期貨平倉。
B.買入為期兩年的利率期貨，於兩年後到期時沽出期貨平倉。
C.買入為期兩年的股票期貨，於兩年後到期時沽出期貨平倉。
D.沽出為期兩年的利率期權。
9. 一間非美國的跨個公司的財資部門擬於兩個月後投資100萬美元於美國股票，這間公司所面對的甚麼風險﹖I.信貸風險：該等美國股票發行人出現倒閉或其他信貸事件的風險。
II.營運風險III.市場風險：未來兩個月美元與其所持貨幣匯率變動的風險。
IV.市場風險：未來兩個月該等美國股票股價變動的風險。
A. I、IIB. II、IIIC, I、IIID. III、IV10. 政府就金融市場方面最重要的策略性目標是﹖A.促進外商來港投資。
香港证券及期货考试重点总结第1章香港金融业监管概范问题1：试列出在香港金融市场上买卖的5种金融产品。
答案1：产品包括以下债务证券、股本证券以及衍生工具：(1)期货及期权；(2)外汇产品；(3)互惠基金；(4)单位及投资信托；(5)存款证及其他银行产品；(6)货币市场产品；(7)黄金市场产品；(8)可转让公司权益〔例如：股份〕；(9)债权证；(10)认股权证；(11)可换股证券等。
问题2：甚么事件促使当局委任成立由戴维森担任主席的证券业检讨委员会？答案2：1987年发生的全球股灾。
问题3：证监会须对财政司司长履行甚么责任？答案3：证监会须向财政司司长提供：〔1〕财政司司长要求提供的数据；〔2〕其年报及财务报表；〔3〕就委任审查员提供的意见〔如适用〕。
问题4：金管局及证监会如何分担银行就证券交易活动进展注册的责任？答案4：金管局接收及审批申请，并就是否给予申请人注册提供建议。
金管局将引用证监会的所有常用准则〔资本要求除外，在该种情况下引用本身的准则即可〕，并在必要时咨询证监会。
问题5：证监会的哪个部门负责调查金融市场的失当行为？答案5：法规执行部。
问题6：甚么是国际证监会组织？答案6：国家证券监管机构的全球性组织，证监会为其成员之一。
问题7：在甚么情况下，证监会可向第三者披露机密资料？答案7：证监会可披露机密资料，惟有关披露须符合公众利益或投资公众的利益，并可帮助承受资料者履行其职能。
承受数据者只限于某些群体，包括：某些政府官员及部门、法定及监管机构，以及境外监管当局及金融监管机关。
问题8：甚么是认可控制人？答案8：认可控制人指证监会根据证券及期货条例认可为交易所控制人的公司。
认可控制人可控制认可交易所或认可结算所，并须确保该等受控制实体以有秩序、公平及有效率的方式履行其职能及责任，以及遵守所有适用规则及规例。
问题9：试述证监会、香港交易所及联交所的根本关系。
答案9：证监会负责监视及监察香港交易所及联交所的活动。
⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯最新料介绍⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯1.以下哪一項不是接受存款企业主要的服務﹖A.按揭貸款B.貿易融資C.信託服務D.銀團貸款2.以下哪一項能够最貼切地描绘金融管理局外匯基金的主要主旨﹖A.保持匯率的穩定B.維持利率的穩定C.監管認可財務機構的操守及運作D.教育公眾對金融的認識3.以下哪一項最貼切地形容貼現窗﹖持牌銀行及有限制牌照銀行可：A.获得貼現率，可在外匯基金指定的市場買賣指定的認可證券。
B.通過回購協議，由外匯基金獲得短期流動資金。
C.通過回購協議，由外匯基金獲得長期的資金。
D.向其余銀行以指定的認可證券作抵押獲得短期流動金。
4.即時支付結算系統是指：A.改日結算銀行所有支付交易，從而降低銀行間的結算風險。
B.投資者可與經紀作特別安排，在買賣證券時，即時交收款項和股票。
C.客戶與銀行之間所有交易可即時結算，可降低客戶及銀行風險。
D.客戶可隨時將資金從一間銀行於翌日之內調撥到其余銀行的安排。
5.香港交易及結算所有限企业包含：A.香港聯合交易所、香港證券及期貨事務監察委員會、香港期貨交易所。
B.香港聯合交易所、香港期貨交易所、香港中央結算有限企业。
C.香港聯合交易所、香港金銀貿易場、香港中央結算有限企业。
D.香港期貨交易所、香港聯合交易所、香港證券專業學院。
6.以下哪一項不是貨幣在金融體系中的重要作用﹖A.儲存財富的工具B.交換媒介C.用以評估其余貨品價值的單位D.用以量度通脹的指標7.哪一項能最貼切地說明國際貨幣基金組織的主旨﹖A.透過一個永远性的機構就國際貨幣問題進行协商與協作，從而促進國際貨幣領域的合作。
B.充當各國中央銀行的銀行，並供给多元化的金融服務。
C.致力於成立民主政府及市場經濟。
D.確保國際貿易在可預期的情況下自由暢通地運作。
8.經濟全面增長，家庭及商業開支上涨，通脹率開始上涨，工業產量達到最高水平而失業率降落。
以上的情況會在哪一個經濟周期出現﹖A.由顶峰到萎縮B.由萎縮到低谷C.由低谷到擴張D.由擴張到顶峰9.各國政府從 1997 年亞洲金融危機中吸取了教訓，因此：A.提高政府及企业事務的透明度及問責性。
溫習手冊的更新第2003,1.2版的更換指示章：股本市場的指以下為更新證券及期貨從業員資格考試中卷七的第第3章：股本市場示。
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移走第3-15至3-16頁及插入2. 移走[空白頁]股東才可收取應得款項。
普通股股東有權以股息形式分享公司的盈利，而股息則由公司酌情分派。
5.3.2 優先股優先股股東先於普通股股東獲得股息分派。
發行優先股的公司清盤時，優先股股東可在普通股股東前但債權人之後獲得付款。
優先股亦屬於混合證券，擁有債券及股票的特質。
優先股一般能獲分發固定的股息(普通股並不享有獲發固定股息的權利)。
其固定金額的股息一般為股票面值的某百份比，並會於一定的盈利基礎下才分發。
雖然，優先股股東有着該公司的擁有權，但一般是沒有任何投票權。
優先股可分為兩類：• 可分紅之優先股：股東可獲得由公司酌情決定分派的額外股息。
• 累積優先股：如果公司在一年內未獲得足夠溢利，則股息會累積，並於下一個盈利年度支付予股東。
在優先股股東全部獲派股息後，普通股股東才能獲得分派股息。
5.3.3 股本權證由於股本權證的價值衍生自正股，因此它亦是一種股本衍生工具。
股本權證是一種給予投資者權利，按指定價格買賣正股的合約。
股本權證在香港甚受投資者的歡迎，它們可在聯交所買賣。
在聯交所買賣的股本權證屬美式權證，即權證持有人可在到期日或之前的任何時間行使其權利，將權證轉換成正股。
在香港買賣的歐式權證通常以現金交收，及只限於在到期日當天行使。
5.3.4 可換股票據可換股票據是一種混合證券，它實際上是債券及股票的混合物。
可換股票據是公司向貸款人發行以換取現金的定息證券。
投資者有權在指定的時間按預定的價格將貸款轉換成為發行公司的普通股。
如果投資者決定不將可換股票據轉換成為股份，則可在到期日將可換股票據贖回現金，贖回方式與其他債務證券相同。
温习手册卷一基本证券及期货规例证券及期货从业员资格考试考试纲要第1章：香港金融业监管概览1 金融产品与服务及其监管制度2 监管机构3 证券及期货事务监察委员会（证监会）4 香港交易及结算所有限公司5 香港金融市场的参与者及中介人第2章：有关的香港法例的原则及《公司条例》1 香港法律制度概述2 《公司条例》及有关事宜_ 公司架构_ 股本及债权证_ 会议及程序_ 股东、董事及高级人员_ 审计与调查_ 清盘第3章：《证券及期货条例》1 制订《证券及期货条例》的背景2 第I部—导言3 第II部—证监会—其架构、目标、职能、权力及责任4 第III部—交易所公司、结算所、交易所控制人、投资者赔偿公司及自动化交易服务5 第IV部—投资要约6 第V部—发牌及注册7 第VI部—关乎中介人的资本规定、客户资产、记录及审计8 第VII部—中介人的业务操守9 第VIII部—监管及调查10 第IX部—纪律11 第X部—干预的权力及法律程序12 第XI部—证券及期货事务上诉审裁处13 第XII部—对投资者的赔偿14 第XIII部—市场失当行为审裁处第XIV部—关于证券及期货合约交易等的罪行15 第XV部—权益披露16 第XVI部—杂项条文17 第XVII部—废除及有关条文第4章：发牌及附属条例1 证监会的发牌制度2 资本规定_ 《证券及期货（财政资源）规则》3 《证券及期货（客户证券）规则》4 《证券及期货（客户款项）规则》5 《证券及期货（备存记录）规则》6 《证券及期货（成交单据、户口结单及收据）规则》7 《证券及期货（帐目及审计）规则》第5章：业务操守及客户关系1 证监会持牌人或注册人操守准则2 基金经理操守准则3 企业融资顾问操守准则4 股份登记机构操守准则第6章：业务运作及实务1 适用于证监会的注册人和持牌人的管理、监督及内部监控指引2 洗黑钱及恐怖分子筹资活动_ 证监会就防止洗黑钱及恐怖分子筹资活动发出的指引3 互联网交易及顾问服务4 自动化交易服务5 除《证券及期货条例》以外的卖空规定6 未获缴约的造访_ 证券及期货（未获邀约的造访—豁免）规则7 中介人的承保范围_ 证券及期货（保险）规则第7章：证券、期权及期货1 证券交易_ 香港联合交易所有限公司（联交所）业务_ 证券保证金融资2 在联交所买卖的期权3 在香港期货交易所进行的期货合约买卖4 就证券及期货合约提供意见第8章：其它证监会规管活动1 机构融资及机构融资顾问_ 联交所颁布的上市规则_ 收购、合并及股份购回2 资产管理_ 根据《证券及期货条例》_ 根据《强制性公积金计划条例》3 杠杆式外汇交易第9章：市场失当行为、不当交易行为及遵守法则1 《证券及期货条例》所述的市场失当行为_ 《证券及期货条例》对市场失当行为的定义_ 内幕交易_ 虚假交易_ 操控价格_ 操纵证券市场_ 披露关于受禁交易的资料_ 披露虚假或具误导性的资料_ 不构成市场失当行为的操守（安全港守则）_ 欺诈及欺骗2 不当交易行为3 投资者赔偿安排4 《个人资料（私隐）条例》5 遵守法规与有关问题_ 企业管治_ 高级管理层、董事及少数股东第1章：香港金融业监管概览目录本章概览1学习重点11 金融产品与服务及其监管制度3引言 3香港监管机构的宗旨 3过往的监管问题 52 监管机构6政府各级的角色 6香港的金融监管机关 83 证券及期货事务监察委员会12监管职能及架构 12董事会、委员会、审裁处及工作小组 14证监会营运部门的职能 16纪律处分权力、纪律行动、纪律处分程序及惩罚 18与政府、地方及境外监管机构及国际证券事务监察委员会组织的相互作用 194 香港交易及结算所有限公司215 香港金融市场的参与者及中介人22概要 25要点 25本章概览本章向读者概述香港金融服务业及其监管制度：●本章先简单介绍向投资者提供的产品及服务，以及必须实施监管的原因。
溫習手冊的更新第2003,1.2版的更換指示第2章：香港的金以下為更新證券及期貨從業員資格考試中卷七的第融體系的指示。
請注意，以下只提供下載溫習手冊中有所更新的部融體系份。
閣下可把手冊中相關的部份予以更換。
指示：1. 下載及列印以下內容。
插入更新的第2-3至2-6頁。
移走第2-3至2-6頁及插入2. 移走[空白頁]1 政府及監管機構的角色1.1 香港金融管理局香港金融管理局（金管局）扮演香港中央銀行的角色，直接向香港特區政府財政司司長負責。
金管局的主要宗旨為1：• 在聯繫匯率制度的架構內，透過有效管理外匯基金及貨幣政策的運作，維持貨幣穩定• 確保銀行體系健全及具有相當透明度• 監管認可機構的操守及運作，建立一個有效而透明的金融體系根據《銀行業條例》，金管局負責香港的認可機構的審慎監管。
本溫習手冊將介紹金管局如何維持貨幣的穩定、調節利率、保持市場的流動性、監督支付系統及管理政府財政。
1.1.1 貨幣發行局制度及外匯基金金管局貨幣政策的主要目的在於保持匯率穩定，並透過貨幣發行局制度來實現利率目標。
貨幣發行局制度規定，貨幣基礎如有任何變動，外匯儲備均須按7.80 港元兌1美元的固定匯率作出相應變動，以作為十足的支持。
同時也透過利率調節機制維持港元匯率穩定。
根據貨幣發行局制度，當資金流入時，貨幣基礎將隨之而擴大。
當對港元的需求增加時，港元利率理論上亦會上升。
為穩定滙率，金管局為外匯基金購入美元，銀行港元結算戶口的總結餘(或港元供應)會相應增加，銀行同業市場港元利率會下降。
相反，當金管局向貨幣發行局買入美元時，貨幣基礎便會隨之收縮，這樣金融體系中的港元供應量便會減少，而港元供應量的減少會導致本地的利率上升。
因此，在貨幣發行局的制度下，透過出售或買入本地貨幣，便能調節資金變動的情況，從而保持匯率穩定。
1香港金融管理局的網頁： .hk/hkma/港元與美元掛鉤實際上意味著香港利率必須與美國利率的走勢配合。
因此，在貨幣發行局的制度下，在管理資金的流動情況時，金管局未必能相對地靈活調整利率。
