公司治理中的行为财务学.pptx

行为财务学的演进摘要：行为财务学是研究和探讨人的行为对财务活动的影响，是发现人的财务行为特点和规律。

行为财务学倡导并注重对人的财务行为的研究。

认为行为财务学是管理应用型学科。

现代财务现象实质上已经成为一种人文现象。

本文从行为财务学的产生背景入手，通过对行为财务学理论基础的探讨，深入研究行为财务学的演进历程，并探讨行为财务学的体系。

关键词：行为财务学心理学期望理论人文财务1 行为财务学的产生背景自从1951年美国教授布雷尔burrell率先提出了行为财务学概念，行为财务学的研究处于探索阶段，研究未形成有机整体，行为财务学的研究影响与发展势头强劲的标准财务理论无法相比。

行为财务学的研究受重视，是在20世纪80年代以后，金融市场和经济市场异常现象的发生挑战了标准财务理论。

心理学、社会学、人类学研究成果逐淅运用到经济领域，也就产生了行为金融学、行为经济学，行为经济学包含行为财务学，随后逐渐独立。

1979年由kahneman和tvensky 期望理论是行为财务学研究的具有里程碑意义的理论基础。

行为财务学从其产生和发展至今，对于行为财务学界定，在行为财务学理论界，面对行为财务学历经漫长演变历程，虽有一定程度的发展，但是行为财务学至今没有学术界公认的定义。

相对认可的是：“行为财务学是以心理学上的发现为基础、辅以社会学等其他科学的观点，尝试解释不符合传统财务经济理论的各种异常现象的一门学科”。

由此可见行为财务学无论是在含义的界定，行为财务学基础理论的完善、学科体系的建设、行为财务学在实务中的应用等方面均有相当规模的科学研究工作需要深入探讨和继续。

在当今世界，全球经济一体化的现代社会，标准财务会计和资本市场相结合的应用研究越来越重要，将个人行为，心理学，文化流，资金流进行管理的人文学科的行为财务学应用学科必将更为充分的解释复杂的经济现象和本质。

2 行为财务学的理论基础2.1 期望理论 kahneman和tvensky在1979年经过调查分析，发表论文《期望理论：风险状态下的决策分析》，得出了解释人们在不确定条件下的决策行为的经济模型，与传统的预期效用理论不同，并将其命名为期望理论。

星星科技财务舞弊治理案例研究1. 内容简述星星科技财务舞弊概述：星星科技被指控存在财务报告不实、滥用资金等多项财务舞弊行为。

涉及的问题包括但不限于虚构交易、错误报告财务数据、转移公司资产以及隐瞒重大财务风险等。

这些行为不仅损害了投资者和利益相关方的利益，也对市场公平性和透明度造成了负面影响。

舞弊行为发现与调查过程：随着星星科技财务舞弊行为的逐渐暴露，监管机构及时介入调查。

通过审计和调查，确定了财务舞弊行为的证据，并公布了详细报告。

调查过程中发现的管理层失职、内部控制失效等问题成为后续治理的重点。

治理措施与效果分析：针对财务舞弊问题，星星科技采取了积极的整改措施。

整顿公司治理结构，优化内部控制体系，确保财务报告的准确性和透明度。

配合监管机构的调查，对涉及财务舞弊的高层管理人员进行问责和处理。

加强内部审计和外部审计的协同作用，提高财务信息质量。

通过这些措施的实施，星星科技在治理财务舞弊方面取得了一定的成效。

财务舞弊带来的信誉损失和信任重建需要时间，市场对整改后的星星科技仍持观望态度，长期效果仍需观察。

启示与教训通过对星星科技财务舞弊案例的研究分析，可以得到多方面的启示和教训。

首先是企业应重视内部控制体系的完善和执行，防止管理层滥用权力导致财务舞弊的发生。

其次是监管机构应加强监督力度，及时发现并制止财务舞弊行为的发生。

最后是社会各界应共同营造诚信的市场环境，强化企业的社会责任意识。

星星科技案例为其他企业提供了借鉴和警示作用，对于预防企业财务舞弊具有重要的参考价值。

1.1 研究背景随着全球经济的快速发展，企业规模不断扩大，财务信息作为企业决策的重要依据，其真实性、准确性和完整性对于投资者、债权人以及其他利益相关者来说至关重要。

一些企业为追求经济利益，不惜采取财务舞弊手段，导致财务报告失真，严重损害了市场秩序和公平正义。

在这样的背景下，对企业的财务舞弊行为进行研究，探讨有效的治理措施，具有重要的理论和现实意义。

企业财务透明度与公司治理结构的互动关系在当今复杂多变的商业环境中，企业的健康发展离不开良好的财务透明度和有效的公司治理结构。

这两个方面相互影响、相互作用，共同决定着企业的运营效率、风险控制以及长期发展的稳定性。

企业财务透明度，简单来说，就是企业向内部和外部利益相关者公开财务信息的程度和质量。

一个具有高财务透明度的企业，能够清晰、准确、及时地披露其财务状况、经营成果和现金流量等重要信息，让投资者、债权人、员工、监管机构等对企业的财务表现有全面且真实的了解。

公司治理结构则是指企业内部权力分配和制衡的机制。

它包括股东大会、董事会、监事会以及高级管理层之间的关系和职责划分，旨在确保企业决策的科学性、公正性和有效性，保护股东和其他利益相关者的权益。

财务透明度对公司治理结构有着显著的影响。

首先，高财务透明度能够增强董事会的监督职能。

董事会作为公司治理的核心机构，需要依靠准确的财务信息来评估管理层的业绩和决策。

透明的财务信息能让董事会更容易发现问题，及时采取措施纠正偏差，从而更好地履行监督职责。

其次，财务透明度有助于提高外部审计的质量。

外部审计师在审计过程中，如果能获取充分、可靠的财务信息，就能更准确地评估企业的财务状况和经营成果，发表客观、公正的审计意见。

这不仅有助于保护投资者的利益，也能增强市场对企业的信任。

再者，高财务透明度可以降低代理成本。

在所有权和经营权分离的现代企业中，管理层可能会为了自身利益而损害股东利益。

透明的财务信息能够减少信息不对称，让股东更好地监督管理层的行为，降低代理风险，从而提高公司治理效率。

反过来，公司治理结构也会对财务透明度产生重要影响。

合理的公司治理结构能够为提高财务透明度提供制度保障。

例如，一个独立、专业且负责任的董事会能够制定并监督执行严格的财务信息披露政策，确保企业如实、及时地公开财务信息。

良好的公司治理结构能够减少内部人控制现象。

当企业的决策权被少数内部人掌控时，他们可能会为了自身利益而隐瞒或扭曲财务信息。

现阶段我国民营上市公司财务行为分析———基于行为财务学的视角何小琼摘　要:随着我国经济体制改革的进一步深入,在国有经济推出部分竞争性领域的背景下,民营企业由于机制灵活、发展迅速,已逐步成为我国经济中一支重要的有生力量,但是由于处于经济转型的环境,加上民营企业特有的自身的特征,民营企业在发展进程中表现出大量与传统财务理论相悖的现象。

本文试图从财务行为学的视角对其财务活动中的异常现象进行解释。

关键词:行为财务学;民营企业;行为偏差中图分类号:F270　文献标识码:A文章编号:CN43-1027/F(2008)11-042-02作　者:安徽财经大学;安徽,蚌埠,233041在我国,民营企业作为经济中的有生力量,在社会生活中占据越来越重要的地位,据统计,1978-2004年,民营经济在中国国民生产总产值中的比重已从0.2%上升到60%以上。

但由于面临所有制性质问题、国家的产业进入政策歧视以及面临国有企业改革和转型等挑战和机遇,其企业运营过程中涌现出大量与同于通常状态下的财务行为。

对于这些偏差行为,行为财务学从区别于传统财务理论的新的视角进行解释。

它是传统经济学、新古典财务理论、心理学研究以及决策科学的综合体,试图解释实证研究发现的与新古典财务理论不一致的异常现象,研究投资者在作出判断时是怎样出错的,或是说研究“心理过火”是怎样产生的。

一、现阶段我国民营上市公司的财务行为偏差(一)我国现阶段民营上市公司融资现状。

我国民营上市公司对短期资金融通工具的利用能力比较强,对长期资金融通工具利用能力明显缺乏,并且有进一步下降的趋势;民营上市公司融资选择并没有完全按照"融资顺序理论",它们几乎不采用债券融资,具有明显的股权融资偏好;在现存融资环境下,民营企业主要依靠商业信用、短期借款、股权融资进行融资.应该拓宽民营企业的融资渠道,构建我国民营企业的融资体系,健全民营企业融资结构.(二)现阶段民营上市公司投资现状。