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期货基础知识：期货合约与期货交易制度考试题（题库版）1、多选下列关于保证金制度，表述正确的有OA.期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的5%T5%缴纳资金 B .保证金是用于结算和保证履约的C .保证金制度（江南博哥）是市场风险管理的重要手段D.保证金收取是分级进行的正确答案：A,B,C,D参考解析：ABC 是保证金制度的概念，D 是保证金制度的特点。
2、多选目前在上海期货交易所上市的期货品种有OoA .铜、铝、锌B.天然橡胶C.燃料油D.黄金正确答案：A,B,C,D参考解析：目前在上海期货交易所上市的期货品种有燃料油、铜、铝、锌、黄金、螺旋钢、线材、天然橡胶等，所以A 、B 、C 、D 选项均正确。
3、单选O 合约对应的标的具有唯一性。
A.金属期货B.农产品期货C.股指期货等进行现金交割的期货D.大豆期货正确答案：c参考解析：股指期货等进行现金交割的期货是特例，其合约对应的标的具有唯一性。
4、单选客户办理开户登记的正确程序依次是OoA .签署合同、风险揭示、缴纳保证金B .风险揭示、签署合同、缴纳保证金C.缴纳保证金、风险揭示、签署合同D.缴纳保证金、签署合同、风险揭示正确答案：B5、单选在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元/吨，乙方为卖方，开仓价格为3200元/吨，大豆期货交割成本为80元/吨。
甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，交收大豆价格为3110元/吨，通过甲实际购入大豆的价格和乙实际销售大豆的价格分别为Oo 3200元/吨3150元/吨 3160元/吨 3120元/吨 期转现交易后,A.3000元/吨，B.2950元/吨,C.3000元/吨，D.2950元/吨，正确答案：B参考解析：甲方（买方）实际购入价格二商定交收价格-（平仓价格-建仓价格）=3110-（3160-3000）=2950元/吨；乙方（买方）实际销售价格二商定交收价格+（建仓价格-平仓价格）=3110+（3200-3160）=3150元/吨6、判断题客户既未对交易结算单记载事项确认，也未提出异议的，视为对交易结算单的确认。
期货基础知识：期货合约与期货交易制度题库知识点（题库版）1、判断题我国期货交易所对套期保值交易实行审批制度。
大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所对套期保值的申请，按主体资格是否符合，套期保值品种、交易部（江南博哥）位、买卖数量、套期保值时间与其生产经营规模、历史经营状况、资金等情况是否相当进行审核，确定其套期保值额度。
（）正确答案：对2、单选在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元/吨，乙为卖方，开仓价格为3200元/吨，大豆期货交割成本为80元/吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，当交收大豆价格为O元/吨时，期转现对甲和乙都有利。
（不考虑其他手续费等费用）A.3050B.2980C.3180D.3110正确答案：D参考解析：甲期转现的实际采购成本为3160-3000=160元/吨，乙的实际售价为3200-3160=40元/吨，当交收大豆价格的取值范围小于3000+160=3160,3200-80-3120,大于3120-40二3080时，期转现对甲和乙都有利，所以取值为3110。
3、判断题客户在下达市价指令时必须指明具体的价位。
（）正确答案：错4、单选关于期货交易手续费，下列说法不正确的是OoA.交易手续费是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用B.不同的期货交易所有不同的规定C.由中国证监会统一规定D.交易手续费过高，可起到抑制过度投资的作用正确答案：C5、单选下列关于“限仓数额”的说法，不正确的是OoA.期货交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额B.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险C.套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制D.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计可以超出该客户的持仓限额正确答案：D参考解析：交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准，A选项正确。
2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第三章 期货合约与期货交易制度知识点：保证金及盈亏的计算● 定义：保证金及盈亏计算实例● 详细描述：例子1某会员在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手１0吨），成交价为4000元/吨，同一天该会员平仓卖出20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5％。
该会员上一交易日结算准备金余额为1100 000元，且未持有任何期货合约。
则客户的当日盈亏（不含手续费、税金等费用）情况为：（1）当日盈亏=（4030－4040）×20×10+（4040－4000）×40×10=14 000（元）（2）当日结算准备金余额=1100 000－4040×20×10×5％+14000=1 073 600（元）更为简便易懂的计算方法：买入（开仓）40手 4000元/吨卖出（平仓）20手 4030元/吨持仓（当日）20手 4040元/吨（结算价）平仓盈利=20×30×10=6000元持仓盈亏=40×20×10=8000元例子24月2日，该会员再买入8手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨，则其账户情况为：（1）当日盈亏为：（4060-4030）×8×10+（4040-4060）×（20-40）×10=6400（元）（2）当日结算准备金余额为：1 073 600+4040×20×10×5％-4060×28×10×5％+6400=1 063560（元）更为简便易懂的计算方法：买入（开仓）8手 4030元/吨卖出（平仓）0手持仓（历史）20手 4040元/吨合计持仓（当日）28手 4060元/吨持仓盈亏=30×8×10+20×20×10=6400元例子34月3日，该会员将28手大豆合约全部平仓，成交价为4070元/吨，当日结算价为4050元/吨，则其账户情况为：（1）当日盈亏为:（4070-4050）×28×10+（4060-4050）×（0-28）×10=2800（元）（2）当日结算准备金余额为:1063560+4060×28×10×5％+2800=1 123 200（元）更为简便易懂的计算方法：买入（开仓）0手卖出（平仓）28手 4070元/吨持仓（当日）28手 4060元/吨持仓盈亏=10×28×10=2800元例题：1.某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为186000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元。
期货市场的交易规则与制度期货市场作为金融市场的一个重要组成部分，其交易规则与制度直接影响着市场的运行和参与者的行为。
本文将从交易规则和制度两个方面详细介绍期货市场的相关内容。
一、交易规则1. 交易时间期货市场的交易时间通常分为日盘和夜盘两个交易时段。
日盘交易时间一般为上午9:00至11:30和下午13:30至15:00；夜盘交易时间则在日盘结束后的一段时间内进行，具体时间根据不同期货品种而定。
2. 交易品种期货市场上可以交易的品种繁多，如股指期货、商品期货、外汇期货等。
每个品种都有相应的交易合约，交易者可以根据自己的需求选择合适的品种进行交易。
3. 交易合约期货交易以合约为基本单位，每个合约具有明确的标的物、合约单位、交割月份等要素。
交易者可以根据市场行情和自身投资计划选择适合的合约进行交易。
4. 开仓与平仓期货交易分为开仓和平仓两种操作。
开仓指投资者在市场上买入或卖出合约，建立一项新的头寸；平仓则是在已有头寸的基础上进行相反操作，以平衡风险或实现利润。
5. 交易费用期货交易涉及交易手续费和保证金，交易手续费即交易商收取的交易费用，保证金是交易者在进行期货交易时提供的资金保证。
交易者需要了解并按照相关规定缴纳相应的费用。
二、交易制度1. 交易场所期货市场交易通常在专门的交易所进行，国内常见的期货交易所有上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所等。
交易所作为交易平台，负责监管市场秩序、交易撮合和信息披露等工作。
2. 交易监管期货市场具有严格的监管制度，监管机构负责对市场的合规性进行监督和管理。
在中国，中国证券监督管理委员会（CSRC）是期货市场的主要监管机构。
3. 交易清算期货交易的清算由交易所的结算组织负责，清算工作的主要目的是保证交易的正常进行和交易者的权益。
清算过程中包括头寸计算、保证金监管、结算费用等环节。
4. 交割制度期货交易合约的最终目的是交割，即交付标的资产或现金。
交割制度规定了交割的时间、方式、交割地点等具体细则，保证了交易的顺利进行和合同的履行。
期货交易中的合约规格与交易规则期货市场是金融市场中重要的一部分，为了确保交易的公平、有序和高效，期货交易中制定了一系列的合约规格和交易规则。
本文将介绍期货交易中的合约规格和交易规则，旨在帮助读者更好地理解和参与期货交易。
一、合约规格合约规格是指期货合约的具体要求和规定，包括交易品种、合约单位、交割月份、交割地点等。
合约规格的制定是为了统一交易标准，保证买卖双方权益的平等和交易的顺利进行。
1. 交易品种期货市场上存在着各种不同的交易品种，如原油、黄金、大豆等。
每种交易品种都有自己独特的特点和规格，投资者需要根据自身需求和风险承受能力选择适合的交易品种。
2. 合约单位合约单位是指每手期货合约所代表的数量。
不同的交易品种具有不同的合约单位，也是投资者进行风险控制和资金管理的基础。
合约单位的确定与交易品种的特性密切相关。
3. 交割月份期货合约通常设有多个交割月份供交易者选择。
每个交割月份都有自己的合约规格和交割要求，投资者可以根据自己的交易策略选择合适的交割月份进行交易。
4. 交割地点交割地点是指期货合约到期时实际进行交割的地点。
不同的交易品种具有不同的交割地点，对于需要进行实物交割的品种，交割地点的选择对于投资者来说十分重要。
二、交易规则交易规则是期货交易中的行为准则和操作规定，旨在维护市场秩序、防止操纵和欺诈行为，保证交易的公正和透明。
1. 交易时间期货市场有固定的交易时间段，一般分为日盘和夜盘。
投资者在交易时间内可以进行开仓、平仓等交易行为，需要注意交易时间的规定，避免错过交易机会或造成交易风险。
2. 委托交易投资者进行期货交易时需要通过期货公司进行委托交易。
委托交易包括市价委托、限价委托等不同类型，投资者可以根据自己的需求选择合适的委托方式。
3. 保证金制度期货交易中，投资者需要按照规定向期货公司交纳一定的保证金。
保证金制度是为了保证交易的顺利进行和风险的控制，投资者需要了解和遵守保证金制度的规定。
第三章期货合约与期货交易制度1.在我国，期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在不同的结算制度下存在差异。
（）A.正确B.错误答案:A2.集合竞价未产生成交价格的，以上一日收盘价作为开盘价。
（）A.正确B.错误答案:B3.期货合约各项条款的设计对期货交易有关各方的利益是至关重要的，但对期货交易是否活跃并无影响。
（）A.正确B.错误答案:B4.在中国境内，中国期货市场监控中心建立和完善期货保证金监控机制，及时发现并报告期货保证金风险状况，配合期货监管部门处置风险事件。
（）A.正确B.错误答案:A5.在期货结算时，未平仓期货合约均以当日收盘价作为计算当日盈亏的依据。
（）A.正确B.错误答案:B6.期货交易的交割，在交割仓库的组织下进行。
交割仓库不得限制实物交割总量。
（）A.正确B.错误答案:B7.止损单中的价格一般不能太接近于当时的市场价格，应离市场价格越远越好。
（）A.正确B.错误答案:B8.在期货交易中，只有买方必须缴纳一定的保证金，用于结算和保证履约。
（）A.正确B.错误答案:B9.最小变动价位如果过小，将会减少交易量，影响市场的活跃，不利于交易者进行交易。
（）A.正确B.错误答案:B10.同种商品期货价格和现货价格的变动趋势虽然相同，但变动幅度在多数情况下是不相同的。
（）A.正确B.错误答案:A11.涨跌停板制度限定了每一交易日的价格波动，交易所、会员和客户的损失可被控制在相对较小的范围内。
（）A.正确B.错误答案:B12.为保证期货交易的顺利进行，交易所制定了相关风险控制制度，包括（）等。
A.大户持仓报告制度B.保证金制度C.当日无负债结算制度D.持仓限额制度答案:A,B,C,D13.关于期货合约最小变动值，以下说法正确的有（）。
A.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×合约价值B.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×报价单位C.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×合约乘数D.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×交易单位答案:C,D14.下列关于期转现交易，说法正确的有（）。
期货从业资格期货基础知识（期货合约与期货交易制度、套期保值）模拟试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题 4. 分析计算题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。
1．某客户当日账户权益50000元，开仓买入大豆期货合约20手(每手10吨)，成交价格是2020元／吨，当日的结算价格是2010元／吨，交易保证金比率是10％，则该客户的风险度是( )％。
A．8．04B．80．4C．84D．184正确答案：B解析：当日交易保证金：当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例=2010×20×10×10％=40200(元)，风险度=保证金占用／客户权益×100％=40200÷50000×100％=80．4％。
知识模块：期货合约与期货交易制度2．在期转现时买卖双方的期货平仓价( )。
A．不受审批涨跌盘限制B．必须为审批前一交易日的收盘价C．须在审批日期货价格限制范围内D．必须为审批前一交易日结算价正确答案：C解析：在期转现时要先寻找交易对手，找到对方后，双方首先商定平仓价(须在审批日期货价格限制范围内)和现货交收价格，之后向交易所提出申请。
知识模块：期货合约与期货交易制度3．上海期货交易市场金属铜期货合约涨停板3％，某日收盘，收盘价格为54280元／吨，结算价格为54100元／吨，则下个涨停板的价格为( )元／吨。
A．54280B．52650C．55723D．55910正确答案：C解析：期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板。
每日价格最大波动限制设定为合约上一交易日结算价的一定百分比，即为54100×(1+3％)=55723(元／吨)。
知识模块：期货合约与期货交易制度4．保证金的收取是分级进行的，期货交易所向( )收取保证金。
期货从业资格期货基础知识（期货合约与期货交易制度）模拟试卷5(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题 4. 分析计算题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。
1．完整的期货交易流程中，不是必经环节的为( )。
A．开户与下单B．竞价C．结算D．交割正确答案：D解析：完整的期货交易流程应包括：开户、下单、竞价、结算和交割五个环节。
由于在期货交易的实际操作中，大多数期货交易都是通过对冲平仓的方式了结履约责任，进入交割环节的比重非常小，所以交割环节并不是交易流程中的必经环节。
知识模块：期货合约与期货交易制度2．下列关于期货交易保证金的说法，正确的是( )。
A．期货交易所直接向一般客户收取的保证金B．交易保证金比例越低，杠杆交易作用越小C．交易保证金以合约价值的一定百分比来表示D．交易保证金一般为成交合约价值的10％～20％正确答案：C解析：对于一般客户来讲，必须通过期货公司才能进行交易，因此，交易所并不直接向客户收取保证金，选项A不正确；交易保证金比例越低，杠杆交易作用越大，选项B不正确；交易保证金一般为成交合约价值的5％～10％，选项D不正确。
知识模块：期货合约与期货交易制度3．保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金用于结算和保证履约，此比例通常为( )。
A．1％～5％B．5％～10％C．10％～20％D．20％～50％正确答案：B解析：本题考查保证金制度的内容。
保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5％～10％)缴纳资金，用于结算和保证履约。
知识模块：期货合约与期货交易制度4．( )是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
A．结算准备金B．交易准备金C．结算保证金D．交易保证金正确答案：D解析：保证金分为结算准备金和交易保证金。
第三章期货合约与期货交易制度一、单选题1. 持仓限额制度与（ ）紧密相关。
A．保证金制度B．大户报告制度C．每日结算制度D．涨跌停板制度【答案】B【解析】持仓限额制度，是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。
大户报告制度，是指当交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告。
2. 某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（ ）元/吨。
A．2986B．2996C．3234D．3244【答案】D【解析】涨停板价格=3110×（1+4%）=3234.4；跌停板价格=3110×（1-4%）=2985.6，大豆的最小变动价位为1元/吨，因此有效报价应该在两个价格之间。
3. （ ）是指在交割月份最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式。
A．滚动交割B．集中交割C．期转现D．协议交割【答案】B【解析】集中交割，也称为一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。
4. 郑州商品交易所在对某月份棉花期货进行计算机撮合成交时，若某时刻市场最优买入价为16366元/吨，最优卖出价为16346元/吨，前一成交价为16360元/吨，则（ ）。
A．不能成交B．自动撮合成交，撮合成交价等于16346元/吨C．自动撮合成交，撮合成交价等于16360元/吨D．自动撮合成交，撮合成交价等于16366元/吨【答案】C【解析】当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格，即bp≥sp≥cp，则最新成交价=sp。
当bp≥cp≥sp，则最新成交价=cp。
当cp≥bp≥sp，则最新成交价=bp。
5. 在进行期货交易时，下单量必须是（ ）的整数倍。
期货交易制度一、保证金制度：在期货交易中任何交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例交纳资金，用于结算和保证履约。
1、结算准备金和交易保证金结算准备金：是指会员为了交易结算，在交易所专用结算帐户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。
交易保证金：是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
2、保证金管理保证金的收取是分级进行的，即期货交易所向会员收取的保证金和作为会员的期货公司向客户收取的保证金，分别成为会员保证金和客户保证金。
保证金专户专存、专款专用、不得挪用。
经交易所批准，会员可用标准仓单或交易所允许的其它质押物品充当交易保证金。
3、保证金的调整经中国证监会批准，交易所可以调整交易保证金。
调整保证金主要基于以下几种情况：第一、对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。
第二、随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约的交易保证金比率。
第三、当期货合约出现涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高，具体规定见涨跌停板制度的相关规定。
第四、当某期货合约连续3个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到合约规定的最大涨跌幅的2倍，4个交易日达到2.5 倍，5个交易日达到3倍时，交易所有权根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金的措施。
提高幅度不高于规定保证金的1倍。
（须事先上报中国证监会）当某期货合约交易出现异常时交易所可按上述规定的程序调整交易保证金的比例。
对同时满足本办法有关调整交易保证金规定的合约，其交易保证金按照规定交易保证金数值中最大的收取。
二、每日结算制度期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的所有款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
结算实行两级结算制。
三、涨跌停板制度又称价格最大波动限制涨跌停板以上一交易日的结算价为基准可在一定程度上控制结算风险，保证保证金制度的顺利执行四、持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。
期货交易的交易规则与合约规定期货交易是一种金融衍生品交易方式，它为投资者提供了一种通过购买或出售合约来获得未来某一商品或金融资产价值变动盈利的机会。
为了保证交易的公平、公正和有效性，期货市场制定了一系列交易规则和合约规定。
本文将对期货交易的交易规则与合约规定进行讨论。
一、交易规则1. 交易时间期货市场的交易时间一般为工作日的特定时间段，通常从早上9点到下午3点30分。
交易时间的确定有助于统一市场交易参与者的操作并确保交易的顺利进行。
2. 交易品种期货市场可以交易多种不同的商品或金融资产，例如农产品、能源、金属、货币等。
交易品种的选择应根据市场需求和投资者偏好来确定。
期货市场提供的交易品种应具备一定的流动性和市场参与者的广泛兴趣。
3. 交易机制期货交易采用的主要交易机制是“集中竞价”和“连续交易”。
在集中竞价交易中，买卖双方通过报价来达成交易。
而连续交易则是实时地接受买卖双方的报价，并根据报价的高低和数量来确定交易价格和成交量。
这两种交易机制都有助于确保交易的公平和高效进行。
期货交易的成本通常包括手续费和保证金两部分。
手续费是投资者在交易过程中支付给期货经纪商的费用，其金额通常与交易金额成比例。
保证金是投资者在交易时需缴纳的一定金额，用于保证其在交易过程中履行合约义务。
交易成本的合理设置能够吸引更多的投资者参与市场，增加市场的流动性。
二、合约规定1. 合约标的期货合约的标的物是指合约所规定的具体商品或金融资产。
在期货市场中，合约标的可以是农产品（如大豆、小麦）、能源（如原油、天然气）、金属（如铜、铝）等。
合约标的的选择应考虑市场参与者对该标的的需求和可交易性。
2. 合约规模合约规模是指每一份期货合约所代表的标的物数量。
合约规模的确定应遵循市场需求和流动性的原则。
合约规模过大容易导致交易者的参与受限，过小则可能影响市场交易的有效性。
3. 交割日期和方式期货合约中规定了交割日期和交割方式。
交割日期是指合约到期的日期，也是交易者需要履行合约义务的日期。
期货交易中的交易规则与制度期货交易作为一种金融衍生工具，具有高风险和高收益的特点。
在这个充满机遇与挑战的市场中，了解并遵守交易规则与制度是至关重要的。
只有这样，投资者才能在保障自身利益的同时，有效地参与市场竞争，实现投资目标。
首先，让我们来了解一下期货交易中的保证金制度。
保证金是投资者参与期货交易时向交易所缴纳的一定比例的资金，用于保证合约的履行。
这一制度既为投资者提供了杠杆效应，使其能够以较小的资金控制较大规模的合约，从而放大收益；但同时也带来了风险，如果市场走势不利，投资者可能会面临较大的损失，甚至需要追加保证金。
因此，投资者在使用保证金进行交易时，必须要对市场有充分的了解和准确的判断，并合理控制仓位，避免过度杠杆化带来的风险。
期货交易实行的是每日无负债结算制度。
这意味着在每个交易日结束后，交易所会根据当日的收盘价对投资者的持仓进行结算。
如果投资者的账户权益低于维持保证金水平，就需要及时追加保证金，否则可能会被强制平仓。
这种制度能够有效地保证交易的公平性和安全性，防止投资者出现过度负债的情况。
但对于投资者来说，也需要密切关注自己的账户资金状况，合理安排资金，以应对可能的结算风险。
在期货交易中，还有涨跌停板制度。
涨跌停板限制了合约价格在一个交易日内的最大波动幅度。
这一制度的目的是为了防止市场出现过度的波动，维护市场的稳定。
当价格达到涨跌停板时，交易并不会停止，而是进入一个特殊的交易阶段，此时市场的流动性可能会受到一定影响。
投资者在进行交易时，需要充分考虑到涨跌停板的限制，制定合理的交易策略，避免因价格波动过大而导致的损失。
期货交易的交割制度也是非常重要的一部分。
交割是指在合约到期时，按照合约规定的标准和程序，买卖双方通过转移标的物的所有权，了结到期未平仓合约的过程。
不同的期货品种有不同的交割方式和交割时间。
对于大多数投资者来说，他们会在交割前平仓了结头寸，而不是参与实物交割。
但了解交割制度对于把握市场行情和预测价格走势仍然具有重要意义。
第三章期货合约与期货交易制度一、单项选择题1、中国金融期货交易所的股票指数期货合约采用（）交割。
A、实物交割方式B、现金交割方式C、背书转让D、实物交割和现金交割相结合的方式2、按照结算价进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程是（）。
A、交割B、竞价C、成交D、平仓3、下列关于逐日盯市和逐笔对冲两种结算方式区别的说法中，错误的是（）。
A、逐日盯市是依据当日无负债结算制度，每日计算当日盈亏；而逐笔对冲则是每日计算自开仓之日起至当日的累计盈亏，计算的是最终盈亏B、逐日盯市对当日盈亏计算时，把未平仓合约的盈亏作为持仓盯市盈亏，累计入当日结存，而逐笔对冲将其作为浮动盈亏不计入当日结存C、两者对历史持仓结算时，采用的价格不同D、两者保证金占用、追加保证金的参数值不一样4、在我国商品期货市场上，客户的结算通过（）进行。
A、交易所B、结算公司C、期货公司D、中国期货保证金监控中心5、下列关于公开喊价方式的说法中，错误的是（）。
A、公开喊价方式属于传统的竞价方式B、公开喊价方式分为连续竞价制和一节一价制C、在连续竞价的时候交易者报价只能发出声音不能做手势以免误会D、一节一价制曾经在日本较为普遍6、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令是（）。
A、止损指令B、停止限价指令C、触价指令D、限价指令7、能够直接进入期货交易所进行交易的是（）。
A、交易所会员B、大客户C、法人投资者D、普通投资者二、多项选择题1、买卖双方进行期转现有两种情况，关于这两种情况表述正确的是（）。
A、在期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现B、买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定C、买卖双方为期货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定D、在现货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现2、实物交割必不可少的环节包括（）。
期货市场的交易规则和制度期货市场作为金融市场中的重要组成部分，扮演着价格发现、风险管理和投资增值等重要角色。
为了保障市场的正常运行和有效交易，期货市场设立了一系列交易规则和制度。
本文将介绍期货市场的交易规则和制度，并分析其在维护市场秩序和保护投资者权益方面的作用。
一、期货市场交易规则1. 交易所组织机构和管理期货市场的交易由交易所负责组织和管理。
交易所是一个承载着公平、公正、高效交易的平台，其组织机构和管理体系直接影响着期货市场的运行。
交易所以自律和规范为原则，建立了完善的交易规则，包括会员资格、交易申报、开仓平仓、交割等方面的规定。
2. 市场准入和合规要求期货市场对交易者的准入和合规性要求非常严格。
交易者需要符合一定的条件才能申请成为交易所的会员，比如注册资金、风险管理能力等。
同时，交易者在交易过程中需要按照交易所的规定执行各项交易规则，禁止操纵市场、虚假申报等不正当行为。
3. 报价和成交规则期货市场的报价和成交规则是确保市场价格合理、公平的重要规定。
交易者在报价时需要遵循市场价格规则，保证价格的真实性和合理性。
成交规则则确保交易的公平，通常采用时间优先原则，先报价的交易者有优先成交的权利。
4. 交割和结算规则交割和结算是期货市场的重要环节，其规则包括交割品质量标准、交割时间和方式、结算费用等方面的要求。
交割和结算规则的制定是为了保证期货合约能够顺利交割，并最大限度地减少交易风险。
二、期货市场交易制度1. 交易所监管机构交易所设立了专门的监管机构，负责对市场进行监督和管理。
监管机构对交易所会员的资格进行审查，对市场交易行为进行监管，对违法违规行为进行处罚等。
监管机构的设立和有效运作是维护市场秩序和保护投资者权益的重要保障。
2. 信息披露和透明度期货市场具有高度的透明度，信息披露是市场有效运行的基础。
交易所要求会员及时向市场披露与交易相关的信息，包括合约价格、成交量、持仓量等。
同时，交易所自身也要定期公布市场运行情况，以提升市场透明度和投资者参与的信心。
第三章期货合约与期货交易制度
第一节期货合约
一、期货合约的概念
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
用于转移价格风险，获取风险收益。
二、期货合约标的选择
（一）规格或质量易于量化和评级
（二）价格波动幅度大且频繁
（三）供应量较大，不易为少数人控制和垄断
三、期货合约的主要条款及设计依据
（一）合约名称（例：上海期货交易所阴极铜期货合约）
（二）交易单位/合约价值
（三）报价单位（RMB/吨）
（四）最小变动价位（期货都不一样，股价0.01元/股）
（五）每日价格最大波动限制（在我国期货市场，每日价格最大波动限制设定为合约上一交易日结算价的一定百分比）
（六）合约交割月份
（七）交易时间
（八）最后交易日
（九）交割日期
（十）交割等级
（十一）交割地点
（十二）交易手续费
（十三）交割方式
（十四）交易代码
第二节期货市场基本制度
本节重点介绍保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额及大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度、信息披露制度等基本制度。
一、保证金制度
（一）保证金制度的内涵及特点在期货交易中，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率（通常为5%-15%）缴纳资金，用于结算和保证履约。
在国际期货市场上，保证金制度的实施一般有如下特点：
第一，对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应。
一般来说，交易者面临的风险越大，对其要求的保证金也越多。
第二，交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并根据市场风险状况等调节保证金水平。
第三，保证金的收取是分级进行的。
交易所或结算机构向其会员收取保证金，作为会员的期货公司向客户收取保证金，分别称为会员保证金和客户保证金。
（二）我国期货交易保证金的特点
第一，对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率，
一般来说，距交割月份越近，交易者面临到期交割的可能性就越大，交易保证金比率随着交割临近而提高。
第二，随着合约持仓量的增大，交易所将初步提高该合约交易保证金比例。
（以控制市场风险）
第三，当某合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高。
第四，当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化连续若干个交易日的累计涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，对部分或全部会员单边或双边、同比例或不同比例提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度限期平仓，强行平仓等，以控制风险。
第五，当某期货合约出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例。
在我国，期货交易者交纳的保证金可以是资金，也可以是价值稳定、流动性强的标准仓单或国债等有价证券。
二、当日无负债制度
是指在每个交易日结束后，由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算，并根据结算结果进行资金划转。
以做到“当日无负债”
第一，对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，是每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反映。
第二，在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。
第三，对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。
第四，当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。
三、涨跌停板制度
（一）内涵
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价视为无效报价，不能成交。
（二）特点
每日价格最大波动限制设定为合约上一个交易日结算价的一定百分比。
对期货价格波动幅度较大的品种及合约，设定的涨跌停板幅度也大些。
第一，新上市的品种和新上市的期货合约，其涨跌停板幅度一般为合约规定规定涨跌停板幅度的两倍或三倍。
若合约有成交，则恢复正常，反之执行前一日幅度。
第二，在某一期货合约中，在合约价格同方向连续涨跌停板、遇国家法定长假，或交易所认为市场风险明显变化时，交易所可以根据市场风险调整起涨跌停板幅度。
第三，对同样适用交易所规定的两种或两种以上涨跌停板情形的，其涨跌停板按照规定的最高值确定。
在出现涨跌停板情形时，交易所一般将采取如下措施控制风险
第一，当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平仓当日新开仓不适用平仓优先的原则。
第二，在某合约连续出现涨跌停板单边无连续报价时，实行强制减仓。
空头（多头）交易者会因为无法平仓而出现大规模、大面积亏损，以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。
四、持仓限额及大户报告制度
（一）内涵及特点
持仓限额制度是指交易所规定会员可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。
（套期保值的不考虑）
大户报告制度是指交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告。
可以对持仓量较大的会员或客户重点监控。
有效防范操纵市场价格的行为。
五、强行平仓制度
（一）内涵
第一，因账户交易保证金不足而实行强制平仓。
因会员（客户）违反持仓限额制度而实行强行平仓。
（二）特点
开市后半个小时执行强制平仓
由风险控制人员（风险管理部、风险总监）实时监督
六、风险警示制度
七、信息披露制度
第三节期货交易流程
客户进行期货交易涉及以下几个环节：开户、下单、竞价、结算、交割
个人客户应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托他人代为办理开户手续。
（一）常用交易指令
1.市价指令（成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销）
2.限价指令（按客户预期价格成交，但成交速度相对较慢，有时甚至无法成交）
3.止损指令（当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令，可以有效地锁定利润，将可能的损失降至最低限度，可以相对较小的风险建立新的头寸）（用于平仓）
4.停止限价指令（当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限指令予以执行的一种指令。
可以将损失或利润锁定在预期的范围，但成交速度较慢）
5.触价指令（用于开仓）
6.限时指令（我国当日有效）
7.长效指令
8.套利指令（同时买入或卖出两种或两种以上期货合约的指令）
9.取消指令（撤单）
三、竞价
以价格优先、时间优先的原则进行排序，撮合成交价为买入价、卖出价、前一成交价的中间数。
四、结算
（一）结算的概念与结算程序
大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所实行全员结算制度，中国金融期货交易所实行会员分级结算制度。
客户保证金可以分为结算准备金（未被合约占用的保证金，可提走）和交易保证金（已被合约占用的保证金，被冻结）。
1.交易所对会员的结算
（1）会员当日平仓盈亏表、会员当日成交和合约表、会员当日持仓表、会员资金结算表
（2）结算数据应妥善保管至少两年，对有争议的，应当保存至争议消除为止。
（3）对结算结果有异议，应在下一个交易日开市前30分钟以书面形式通知交易所。
遇特殊情况，应在下一个交易日开市后两小时内以书面形式通知交易所。
（4）将数据传递给结算银行。
（5）会员结算准备金按当日盈亏划转。
（6）结算准备金低于最低余额（一般规定为0）时，即视为追加保证金通知。
2.期货公司对客户的结算
（二）公式与应用
1.相关术语
2.结算公式
当日盈亏=当日平仓盈亏（实盈）+当日持仓盈亏（浮动盈亏）
=当日开仓当日平仓盈亏+历史开仓当日平仓盈亏+当日开仓当日持仓盈亏+历史开仓当日持仓盈亏
当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费
五、交割
（一）概念
交割是指期货合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权（商品、利率）（实物交割）的转移，或者按照结算价进行现金差价（股指期货）（现金交割）结算，了结到期未平仓合约的过程。
（二）作用
交割时联系期货和鲜活的纽带
期货交割是促使期货价格和现货价格趋于一致的制度保证。
（三）实物交割方式与交割结算价的确定
1.实物交割方式
①集中交割（一次性交割）
②滚动交割（进入交割月份后，应停止交易，从交割月第一个交易日至最后一个交易日进行交割）
（四）实物交割的流程
第一，交易所对交割月份持仓合约进行交易配对
第二，买卖双方通过交易所进行标准仓单与货物交换
第三，增值税发票流转
（五）标准仓单（是指交割仓库开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证）
（六）现金交割（股指期货）（中金所采用现金交割方式）。
