财务管理计算公式整理汇总完整

财务管理计算公式整理汇总（ 1）

一、基本的财务比率

（一）变现能力比率

1、流动比率

流动比率=流动资产十资产负债

2、 速动比率

速动比率=（流动资产—存货）十流动负债

3、 保守速动比率=（现金+短期证券+应收票据+应收账款净额）十流动负债

（二）资产管理比率

1、 营业周期

营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

2、 存货周转天数

存货周转率=销售成本十平均存货

存货周转天数=360 -存货周转率

3、 应收账款周转天数

应收账款周转率=销售收入十平均应收账款

应收账款周转天数=360十应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。

4、 流动资产周转率

流动资产周转率=销售收入十平均流动资产

5、 总资产周转率=销售收入十平均资产总额

（三） 负债比率

1、 资产负债率

资产负债率=（负债总额十资产总额）X 100%

2、 产权比率

产权比率=（负债总额十股东权益）X 100%

3、 有形净值债务率

有形净值债务率=［负债总额+（股东权益—无形资产净值） ］X 100%

4、 已获利息倍数

已获利息倍数=息税前利润十利息费用

长期债务与营运资金比率=长期负债+（流动资产-流动负债）

5、 影响长期偿债能力的其他因素

（ 1 ）长期租赁

（ 2）担保责任

（ 3）或有项目

（四） 盈利能力比率

1、 销售净利率

销售净利率=（净利润十销售收入）X 100%

2、 销售毛利率

销售毛利率=［（销售收入—销售成本）十销售收入］X 100%

3、 资产净利率 资产净利率=（净利润十平均资产总额）X 100%4、净资产收益率

净资产收益率=净利润十平均净资产x 100%

二、财务报表分析的应用

（一）杜帮财务分析体系

1 、权益乘数

权益乘数=1 +（1-资产负债率）

2、权益净利率 权益净利率=资产净利率x权益乘数

=销售净利率x资产周转率x权益乘数

（二） 上市公司财务比率

1 、每股收益 每股收益=净利润十年末普通股份总数

=（净利润-优先股股利）+ （年度股份总数-年度末优先股数）

2、 市盈率

市盈率（倍数）=普通股每股市价十普通股每股收益

3、 每股股利

每股股利=股利总额十年末普通股股份总数

4、 股票获利率

股票获利率=普通股每股股利十普通股每股市价x 100%

5、 股利支付率

股利支付率=（普通股每股股利十普通股每股净收益）x 100%

6、 股利保障倍数

股利保障倍数=普通股每股净收益十普通股每股股利

=1十股利支付率

7、 每股净资产

每股净资产=年度末股东权益十年度末普通股数

8、 市净率

市净率（倍数）=每股市价十每股净资产

（三） 现金流量分析

1 、流动性分析

（ 1 ）现金到期债务比

现金到期债务比=经营现金流量净额十本期到期的债务

（2）现金流动负债比

现金流动负债比=经营现金流量净额十流动负债

（ 3）现金债务总额比

现金债务总额比=经营现金流量净额十债务总额

2、获取现金能力分析

（ 1 ）销售现金比率

销售现金比率=经营现金流量净额十销售额

（ 2）每股经营现金流量净额

每股经营现金流量净额=经营现金流量净额十普通股股数

（3）全部资产现金回收率

全部资产现金回收率=经营现金流量净额十全部资产x 100% 3、财务弹性分析

（1 ）现金满足投资比率

现金满足投资比率=近 5年经营现金流量净额之和十近 5年资本支出、存货增加、现金

股利之和

（2）现金股利保障倍数

现金股利保障倍数=每股经营现金流量净额十每股现金股利

第三章 财务预测与计划

一、财务预测的步骤

1 、销售预测 财务预测的起点是销售预测。

2、 估计需要的资产

3、 估计收入、费用和保留盈余

4、 估计所需融资

二、 销售百分比法

（一）根据销售总额确定融资需求

1 、确定销售百分比

2、 计算预计销售额下的资产和负债

3、 预计留存收益增加额

留存收益增加=预计销售额X计划销售净利率X（ 1-股利率）

4、 计算外部融资需求

外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计股东权益

（二）根据销售增加量确定融资需求

融资需求=资产增加-负债自然增加-留存收益增加

=（资产销售百分比X新增销售额） —（负债销售百分比X新增销售额） —［计

划销售净利率X计划销售额X（ 1 —股利支付率）］

三、 外部融资销售增长比

外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-计划销售净利率x［ （ 1+增

长率）十增长率］X（ 1-股利支付率）

四、 内含增长率

如果不能或不打算从外部融资， 则只能靠内部积累， 从而限制了销售的增长。 此时的销 售增长率，称为“内含增长率” 。

五、 可持续增长率 概念：是指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比

率。

其中：经营效率体现于资产周转率和销售净利率。

财务政策体现于资产负债率和收益留存率。

1、根据期初股东权益计算可持续增长率

可持续增长率=股东权益增长率 =期初权益资本净利率X本期收益留存率

=销售净利率X总资产周转率X收益留存率X期初权益期末总资产乘数

2、 根据期末股东权益计算的可持续增长率

可持续增长率=

3、 可持续增长率与实际增长率的联系：

（1） 如果某一年的经营效率和财务政策与上年相同，则实际增长率、上年的可持续增长率 以及本年的可持续增长率三者相等。这种增长状态，可称之为平衡增长。

（2） 如果某一年的公式中的 4 个财务比率有一个或多个数值增长，则实际增长率就会超过

本年的可持续增长率，本年的可持续增长率会超过上年的可持续增长率。

（3） 如果某一年的公式中的 4 个财务比率有一个或多个数值比上年下降，则实际销售增长

就会低于本年的可持续增长率，本年的可持续增长会低于上年的可持续增长率。

（4） 如果公式中的 4 项财务比率已经达到公司的极限水平，单纯的销售增长无助于增加股 东财富。

第四章 财务估价

一、货币时间价值的计算

（一）复利终值

F= px （1+yn

其中：（1+i）An被称为复利终值系数，符号用（ F/P, i, n）表示。

（二） 复利现值

P= FX （1+i）A-n

其中：（1+i）A-n被称为复利现值系数，符号用（ P/F, i, n）表示。

（三） 复利息

I = F — P

（四） 名义利率与实际利率

i=（ 1+r/M ） AM -1

式中：r—名义利率；

M —每年复利次数；

i—实际利率。

（五）普通年金终值和现值 （重点）

1 、普通年金终值 （后付）

F=AX {（1+i）An-1}/i

式中AX{(l+i)An-1}/i是普通年金1元、利率为i、经过n期的年金终值，记作(F/A,i,n ) 称为年金终值系数。

2、 偿债基金

A = F*年金终值系数倒数

式中是普通年金终值系数的倒数，称为偿债基金系数，记作( A/F,i,n )。

3、 普通年金现值 p= A X(1-(1+yn)/i

式中(1-(1+yn)/i称为年金现值系数，记作( P/A,i,n )

4、投资回收系数(年资本回收额)

A = PX

式中是普通年金现值系数的倒数，称为资本回收系数，记作( A/P,i,n )。

(六) 先付年金终值和现值(重点)

1、先付年金终值

(1 +i 广1 -1

S=AX r ------- : ---- -1]

(1 + 0"*' -1

式中的［ ----------- : -------- -11径丽付年金终值系救=它和普通年金终伍丟霰

(1亠 D — 1

---- ---- 相比.期数加U而爲数逓】，可记作［(^An+1) -1］o

2,预付年金现值外算

1_(1+

P = Ax ［ --------------------- + 1 _ I

1 _(1打严“

式中L ---------------------- T」是繭付年金现直紊数亠它和音通年金现值系数

期数要减1,而系数要加1，可记作］(P/A , I, n-1) +1 ］。

(七) 递延年金(重点)

1、第一种方法：假设递延期也有年金收支，先求出( m+n)期的年金现值, 在扣除实际并未支付的递延期(m)的年金现值

P=A x[(P/A,i , n+m ) - (P/A,i , m)]0 1 2 S 4 5 6 7

100 100 100 100

2•第二种方法：先把递延年金视为普通年金，求出其递延至期末的现值再把这个

现值（相当于递延期的终值）换算为第一期期初的现值

P=A*（P/A,i ，n）*（F/A,i , m）

（八） 永续年金

P= AX1/i

（九） 贴现率的计算

插值法！

（十）有效年利率----y 一年内多次复利

i= （1+r/m）Am-1

r:给定的年利率m:复利次数

（十）年金和不等额现金流量混合

能用年金用年金，不能用年金用复利，然后加总若干个年金现值和复利现值。

二、债券估价 2.3.1

（一） 债券估价的基本模型

人 八 M

PV= - +■ . : iR

（1 + 订 0 +茁 〔1 + 9 =[勿,t=1） I/（1+i）At]+M/（1+i）An

式中：PV —债券价值I —每年的利息（=票面价值*每年的利率）

M-到期的本金i -市场利率或投资人要求的必要报酬 n -付息期数

（二） 债券价值与利息支付频率