2014年证券从业资格考试《证券投资基金》考试重点简化速记版

证券投资基金重点考点汇总第一章证券投资基金概述证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

与直接投资股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。

基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。

根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金;根据运作方式不同，基金可分为封闭式基金与开放式基金。

第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：（掌握）证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

看书上P2图示。

关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。

2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。

3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。

4、基金资产由基金托管人保管。

5、基金资产由基金管理人进行组合投资。

6、基金投资者是基金的所有人。

7、基金盈余全部归基金投资者所有。

8、证券投资基金是一种间接投资工具。

9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。

10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。

11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”;在英国及中国香港被称为“单位信托基金”;在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”;在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。

二、证券投资基金的特点(掌握，重要考点，经常以多项选择题出现)(一)集合理财，专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格管理，信息透明(五)独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较（熟悉）(一) 基金与股票、债券的差异(共3条，常以多项选择题出现)1、反映的经济关系不同。

股票反映的是一种所有权关系;债券反映的债权债务关系;基金反映的是一种信托关系，受益凭证。

使用方法介绍：1、红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。

现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。

日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。

2、知识点把握。

日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。

“□”代表一个明显的知识点。

3、1-10 章是一个知识体系：基金基本内容，相关内容在基础复习中已有所涉及。

11-15 章是另一个知识体系：基金投资方法，同时亦是难点，考前重点记忆。

考试中有部分计算题，注意时间把握和取舍。

4、第五章基金托管人部分内容缺失，请自行补上，相关内容简单，影响不大。

说明：此笔记归纳总结是针对书中的重点进行整理，不管是新版或旧版教材，变化都不会太大，考生在看笔记时不必去纠结这个笔记是新的还是旧的，只要掌握了都会比没有头绪的看一次书后,还是一问三不知来得强，所以有时间的考生尽量花点时间过一过此材料吧。

第一章证券投资基金概述知识点101（P1-3）：证券投资基金的特点证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

□基金是通过发售基金份额，将众多投资这的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金，所募集的资金在法律上具有独立性。

基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。

与股票、债券不同（它们是直接投资工具），基金是间接投资工具。

一方面，以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。

□证券投资基金在美国称为共同基金，在英国和香港称为单位信托基金，在欧洲称为集合投资基金（计划），在日本和台湾称为证券投资信托基金。

□证券投资基金的特点：1、集合理财、专业管理2、组合投资、分散风险3、利益共享、风险共担。

证券从业资格考试题库《证券投资基金》题知识点总结第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金治理人治理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：一、证券投资基金通过发行基金份额的方式召募资金。

二、个人投资者或机构投资者通过购买必然数量的基金份额参与基金投资。

3、基金所召募的资金在法律上具有独立性。

4、基金资产由基金托管人保管。

五、基金资产由基金治理人进行组合投资。

六、基金投资者是基金的所有人。

7、基金盈余全数归基金投资者所有。

八、证券投资基金是一种间接投资工具。

九、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。

10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。

1一、证券投资基金在美国被称为“一起基金”;在英国及中国香港被称为“单位信托基金”;在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”;在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资打算”。

二、证券投资基金的特点(重要考点，常常以多项选择题显现)(一)集合理财，专业治理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格治理，信息透明(五)独立托管，保障平安三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一) 基金与股票、债券的不同(共3条，常以多项选择题显现)一、反映的经济关系不同。

股票反映的是一种所有权关系;债券反映的债权债务关系;基金反映的是一种信托关系。

二、所筹资金的投向不同。

股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金要紧投向实业领域。

基金是间接投资工具，所筹集的资金要紧投向有价证券等金融工具。

3、投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。

债券：低风险、低收益。

基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。

(二)基金与银行存款的不同(有3条不同，常以多项选择显现。

2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第六章：证券市场运行第三节证券投资的收益与风险考点汇总一、证券投资收益(一)股票收益定义:投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有股票期间的收入。

构成：股息、资本利得和公积金转增股本公司收入流的支出顺序：营业收入-成本和费用-偿还债务债息-缴纳税金=税后利润-法定公积金-公益金-优先股息=普通股东的股息1、股息(1)现金股息：以货币形式支付股息和红利，是最基本的股息形式。

若公司有剩余盈利，发放给普通股东股息数量的多少由董事会决定。

发放现金股息对投资者和公司各有意义(投资者注重短期利益，公司注重长远发展，也要考虑市场影响)(2)股票股息：以股票的方式派发的股息(3)财产股息财产股息-公司用现金以外的其他财产向股东分派股息，常见的有其他公司或子公司的股票、债券或者实物(4)负债股息负债股息：用债券或者应付票据作为股息分派给股东。

这往往是因为公司已经宣布发放股息但又面临现金不足难以支付的情况才采取的方法(5)建业股息建业股息-经营铁路、港口等业务的公司，由于建设周期长，在短期内不可能盈利，但为了筹集资金，在公司章程规定并获得批准后，可以将一部分股本还给股东作为股息。

建业股息不同于其他股息，它不是来自于公司的盈利，而是对未来盈利的分配，实质是一种负债分配2、资本利得3、公积金转增股本4、股票收益率(1)股利收益率的计算定义：公司发放的现金股息与股票的市场价格之间的比例意义：计算实际获得的股利或预测股利收益举例：以每股20元买入某公司股票，持有1年获得现金股息1.80元，计算股利收益率：股票收益率=1.80/20*100%=9%(2)持有期收益率：指持有期内股息收入与买卖差价占股票买入价格的比率。

(3)股份变动后持有期收益率：{(调整后的资本利得或损失加上调整后的现金股息)/调整后的购买价格}*100%(二)债券的收益收益包括：利息收入、资本利得和再投资收益1、利息收入除了浮动利率债券和保值补贴债券外，利息率一般固定;利息支付方式：发行人在债券的有效期内如何或者分几次支付利息，一般分为一次性付息和分期付息债券利息支付方式一次性付息的方式有：单利付息、复利付息和贴现付息三种方式分期付息债券-附息债券-息票债券，是在债券到期以前按约定的日期分次按票面利率支付利息，到期再偿还债券本金。

1、为提高证券业从业人员专业素质,促进我国证券市场健康发展,维护投资者合法权益,(于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。

1.中国证监会2.中国证券业协会3.国务院证券委员会4.国务院证券委、国家体改委2、为了有效实施投资计划并降低风险,《基金办法》规定,1个基金投资于国家债券的比例,不得低于该基金资产净值的(1.5%2.10%3.20%4.40%3、证券登记结算机构应当妥善保存登记、托管和结算的原始凭证。

重要的原始凭证的保存期不少于(。

1.五年2.八年3.十年4.二十年4、美国、日本、中国证券经营机构的类型为(。

1.分离型2.综合型3.中间型4.集中型5、已知价计算法中的“已知价”是指(。

1.当日的开盘价2.当日的收盘价3.上一个交易日的开盘价4.上一个交易日的收盘价6、在公司章程中载明并获批准后,公司以一部分股本作为股息派发,称之为(。

1.股票股息2.财产股息3.负债股息4.建业股息7、资本市场是融通长期资金的市场,它又可以进一步分为(。

1.股票市场和债券市场2.证券市场和货币市场3.短期资金市场和长期资金市场4.中长期信贷市场和证券市场8、封闭式基金基金单位的交易方式是(。

1.赎回2.证交所上市3.既可赎回,又可上市4.柜台交易9、买入债券后持有一段时间,又在债券到期前将其出售而得到的收益率为(。

1.直接收益率2.持有期收益率3.到期收益率4.赎回收益率10、证券公司的主要业务有(。

1.承销、经纪、自营2.审计验资、资产管理3.承销、经纪、投资咨询4.承销、经纪、自营、投资咨询、资产管理及其他业务11、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为(市场。

1.直接融资2.间接融资3.资本4.货币12、不得进入证券交易所交易的证券商是(。

1.会员证券商2.非会员证券商3.会员证券承销商4.会员证券自营商。

：第一统考于3月22日、23日举行。

为了帮助广大考生顺利通过考试，小编准备了必考考点，希望对备考有所帮助!三、债券发行市场要点八(一)债券发行条件《公司债发行试点办法》规定公司债券发行采用核准制，实行保荐制度，发行程序简单规范。

发行价格由发行人和保荐机构通过市场询价确定。

(二)债券发行方式1.定向发行又被称为“私募发行”、“私下发行”即面向特定投资者发行。

【解释】一般由债券发行人与某些机构投资者，如人寿保险公司、养老基金、退休基金等直接洽谈发行条件和其他具体事务，属直接发行。

2.承购包销。

【解释】承购包销是指发行人与由商业银行、公司等金融机构组成的承销团通过协商条件签订承购包销合同，由承销团分销拟发行债券的发行方式。

3.招标发行。

【解释】招标发行是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。

根据标的物不同，招标发行可分为价格招标、收益率招标;根据中标规则不同，可分为荷兰式招标(单一价格中标)和美式招标(多种价格中标)。

【例题11·单项选择题】关于债券发行方式，下列说法不正确的有()。

A.定向发行，又称私募发行、私下发行，即面向少数特定投资者发行，一般由债券发行人与某些机构投资者直接洽谈发行条件和其他具体事务。

B.承购包销是指发行人与由商业银行、证券公司等金融机构组成的承销团通过协商条件签订承购包销合同，由承销团分销拟发行债券的发行方式C.招标发行是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式D.根据中标规则不同，可分为美式招标(单一价格中标)和荷兰式招标(多种价格中标)【答案】D要点九(三)债券发行价格【解释】债券的发行价格是指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。

债券的发行价格分为平价发行、溢价发行、折价发行。

债券发行的定价方式以公开招标最为典型。

要点十按照招标标的分类，有价格招标和收益率招标。

要点十一按照价格决定方式分类，有美式招标和荷兰式招标。

【解释】以价格为标的的荷兰式招标，是以募满发行额为止所有投标者的最低中标价格作为最后中标价格，全体中标者的目标价格是单一的。

2015426杭州证券从业资格证《证券市场基础知识》债券与股票的比较一相冋占 记名与挂失 不记名，不挂失上市流通 可流通 举例 无记名国债 可记名，挂失 可上市流通 记账式国债 都E 属于有价证券，都是筹集资金的手段，两者的收益率相互影响 可记名，挂失 不能上市流通 凭证式国债 债券与股票的区别 政府债券的性质 权利不同，目的不同，期限不同，收益不同，风险不同 1.也是一种有价证券;~2.成为了政府筹资、调控的手段 政府债券的特征安全性高，流通性强，收益稳定，免税待遇 国债的分类政府债券p80 1. 收益性 收益性 收益性 收益稳定 2.流动性 流动性 流动性 流通性强 3. 风险性 风险性 安全性 安全性咼 4.期限性永久性偿还性免税待遇5.参与性特征有价证券 股票p40 债券p74 p3 发仃头物国债的两种情况 2 货币经济不发达，币值不稳定我国第一阶段的国债发行-50年代21950, “人民胜利国债”；1954〜1958年发行的“国家经济建设公债”我国国债品种1981年以后，国债品种有： 1. 普通国债：记账式国债凭证式国债 不流通2. 其他类型国债：？？•••1984年开始，可记名、可流通'储畜性，面向个人和机构储蓄国债（电子式） 针对个人、实名制、普通国债的品种一一财政部品种凭证式债券记账式债券 储畜国债（电子式）记名与挂失 可记名，挂失 上市流通不能流通 : 可记名，挂失 可上市流通 实名 不能流通重要特点纸质收据2007年发行1600亿交易所6347亿针对个人34亿 凭证式国债与储蓄国债的 区别 6 不同之处：凭证式国债储蓄国债申请购头手续不冋 债券记录方式不冋 付息方式不冋 到期兑换方式不冋 发行对象不同 承办机构不冋 现金直接购买 收款凭证一次还本付息 到机构办理 个人、机构 承销团网占先开立托管账户电子记账 多种 自动划转到活期储蓄个人 开诵系统的银行网占 记账式国债与储蓄国债的区别 4 不同之处：记账式国债 储蓄国债发行对象不同 发行利率确定机制不同 流通或变现方式不冋 到期前收益预知程度不同投标（市场）流通 随行就市 个人 确定 不流通 确定一、 按偿还期限分类：短期1年及以下、中期1-10年、长期10年及以上二、 按资金用途分类：赤字国债、建设国债、战争国债、特种国债 三、 按流通与否：流通国债，非流通国债（储蓄国债） 四、 按发行本位分类：实物国债、货币国债 我国的金融证券-始于 我国金融债券的品种混合资本债券是指混合资本债券的特征 始于北洋政府时期。

2014年11月证券从业资格考试《证券投资基金》模拟题及答案一、单项选择题（本类题共60小题，每题0.5分，共30.0分。

只有一个符合题意的正确答案。

多选、错选、不选均不得分）1. 基金的当事人即基金合同的当事人。

是指基金的（）。

A. 发起人、管理人和份额持有人B. 管理人、托管人和份额持有人C. 托管人、发起人和份额持有人D. 受益人、管理人和份额持有人【答案】 B2. 依据（）不同，可将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、监管自律机构三大类。

A. 服务方式B. 参与方式C. 设立条件D. 所承担的职责和作用【答案】 D3. 基金（）最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

A. 份额持有人B. 管理人C. 托管人D. 注明登记机构【答案】 B4. 货币市场基金以（）为投资对象。

A. 股票B. 债券C. 货币市场工具D. 其他证券投资基金【答案】 C5. 货币市场基金可以投资于剩余期限小于（）但剩余存续期超过（）的浮动利率债券。

A. 180天，180天B. 365天，365天C. 367天，367天D. 397天，397天【答案】 D6. （）机制是ETF最大的特色。

A. 现金申购、赎回B. 实物申购、赎回C. 跨系统转登记D. 完全复制或抽样复制【答案】 B7. 基金申购费用与申购份额的计算公式是（）。

A. 净申购金额=申购金额／(1-申购费率)B. 申购费用=净申购金额／申购费率C. 申购份额=净申购金额／申购当日基金份额总值D. 当申购费用为固定金额时，申购份额=净申购金额／T日基金份额净值【答案】 D8. LOF份额的认购分（）两种方式。

A. 场外认购和场内认购B. 集体认购和个人认购C. 公开认购和私人认购D. 有偿认购和无偿认购9. 基金管理人应当自收到投资者的申购(认购)、赎回申请之日起（）工作日内，对该申购(认购)、赎回申请的有效性进行确认。

基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试知识点归纳总结(精华版)1、关于股票价值的估值,下面叙述正确的是（ ）。

A.最常使用的估值方法有市盈率、市净率、现金流折现以及经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润B.对特定的价值型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具C.对于成长型的股票，也会采用股息率的方法D.在股票估值中，公司治理结构和管理层素质等非定是指标不如财务指标来得重要正确答案：A2、假如你是一位普通股股东，你将可能参与的公司事务是( )。

A.按公司经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法获得股利分配B.参与公司日常经营管理，拥有公司大部分业务的决策权C.获得承诺的现金流（本金和利息）D.每年获得固定的股息正确答案：A3、股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。

其中，（）最为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。

A.长期趋势B.中期趋势C.短期趋势D.中期趋势和短期趋势正确答案：A4、下列不属于QDII基金的投资范围的是（）。

A.房地产抵押按掲B.远期合约C.住房按揭支持证券D.可转换债券正确答案：A5、名义利率为 12%，通货膨胀率为-2%，则实际利率为()。

A.14%B.6%C.10%D.24%正确答案：A6、基金管理人和基金托管人在计算的基金资产净值存在分歧时，应该采取的处理方式是（）A.按照基金估值工作小组的计算结果对外予以公布B.暂停公布净值，直到相关各方达成一致C.按照中国证券投资基金业协会的计算结果对外予以公布D.托管人有义务要求管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见正确答案：D7、到期收益率的影响因素主要有（ ）。

到期收益率的影响因素主要有（ ）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D8、下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是( )。

A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩D.有助于管理人合理的承诺收益保障正确答案：D9、对于优先股而言，以下说法正确的是（）。