2011年3月证券投资基金真题

2011年3月证券从业资格考试《投资分析》真题一、单项选择题(每题0．5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)1．根据技术分析理论，三角形态属于（）。

A．持续整理形态B．反转突破形态C．三重顶(底)形态D．头肩形态2．全部资产现金回收率可用于反映（）。

A．反映每1元营业收入得到的净现金B．公司资产产生现金的能力C．公司最大的分派股利能力D．支付现金股利的能力3．根据我国现行货币统计制度，M2代表了（）。

A．流通中现金B．广义货币供应量C．狭义货币供应量D．准货币4．在VaR各种计算中，下列属于完全估值法的是（）。

A．历史模拟法B．德尔塔－正态分布法C．敏感性测试D．压力测试5．下列不属于财政政策手段的是（）。

A．国家预算B．税收C．公开市场业务D．转移支付制度6．从理论上讲，关联交易属于（）。

A．单纯的市场行为B．内幕交易C．中性交易D．单纯的经济交易7．技术指标乖离率的参数是（）。

A．价格B．成交量C．天数D．距离8．世界贸易组织的诞生时间是（）。

A．1945年1月1日B．1995年1月1日C．1995年12月11日D．1945年12月11日9．期望收益水平与风险水平之间的均衡方程式是（）。

A．套利定价方程B．资本资产定价方程C．资本市场线方程D．证券市场方程10．我国证券分析师执业道德的十六字原则是（）。

A．公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职B．独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正C．独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D．独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平11．亚洲证券分析师联合会的注册地在（）。

12．A．日本13．B．中国香港14．C．英国源：15．D．美国16．12．表明多空双方力量暂时均衡的K线是（）。

17．A．大阳线实体18．B．大阴线实体19．C．有上下影线的阳线和阴线20．D．十字星21．13．与趋势线平行的切线是（）。

22．A．压力线23．B．轨道线24．C．角度线25．D．速度线26．14．1998年，美国学者（）将“金融工程’’定义为：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决方法。

2011年3月证券从业资格考试《证券投资基金》真题及答案一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合要求)1．投资基金在组织上不同于股份有限公司的典型特征是【C 】。

A．共同投资、共享收益、共担风险的原则B．投资者享有股权性收益C．投资基金运用现代信托关系原则D．投资基金的资金有专门用途2．基金资产【 A 】以上投资于债券的为债券基金。

A．80%B．70%C．60%D．50%3．目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为【 B】元。

A．100B．1000C．500D．100004．个人投资者开立基金账户时，每个有效证件允许开设【 A 】个基金账户。

A．1B．2C．3D．45．根据【B 】的不同，可以将基金划分为公司型基金和契约型基金。

A．基金存续期B．法律形式C．托管人D．投资理念6．场内申购、赎回ETF采用的方式是【 A 】。

A．份额申购、份额赎回B．金额申购、份额赎回C．金额申购、金额赎回D．份额申购、金额赎回7．依据《证券投资基金法》，中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起【C 】做出核准的决定。

A．2个月内B．4个月内C．6个月内D．8个月内8．开放式基金的基金合同生效要求所募集金额不少于【B 】。

A．1亿元B．2亿元C．5亿元D．10亿元9．因为ETF基金标的指数调整而导致的现金替代属于【C 】。

A．禁止现金替代B．可以现金替代C．必须现金替代D．可能现金替代10．有效市场的最佳选择是【B 】。

A．积极型管理B．消极型管理C．恒定混合管理D．以上都不合适11．采用积极性投资战略的资产管理人在预测市场将上涨时时【A 】。

A．提高β系数B．降低β系数C．保持β系数不变D．不确定12．证券投资基金是一种【B 】投资工具。

A．直接B．间接C．股权D．债权13．我国国内首只结构化基金是【A 】。

A．国投瑞银瑞福基金B．汇丰晋信2016基金C．兴业社会责任基金D．南方积极配置基金14．基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托【B 】进行股票、债券分散化的组合投资。

1、个人申请保荐代表人资格，应当通过所任职的保荐机构向中国证监会提交的材料包括（ ）。

A．证券业从业人员资格考试、保荐代表人胜任能力考试报名表B．证券业执业证书C．申请报告D．保荐机构对申请文件真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函2、有权对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督的机构有（ ）。

A．指定商业银行B．证券登记结算机构C．资产托管机构D．证券交易所3、一般来说，一个完整的资产证券化融资过程的主要参与者包括（ ）。

A．发起人B．投资者C．投资银行D．资信评级机构4、证券、期货投资咨询业务的界定包括（ ）。

A．通过电话传真，电脑网络等电信设备系统，提供证券、期货投资咨询服务B．接受投资人或者客户委托，提供证券、期货投资咨询服务C．在报刊上发表证券、期货投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券、期货投资咨询服务D．中国证券业协会认定的其他形式5、开立证券账户时，经办人应查验申请人所提供资料的（ ）。

A．有效性B．合法性C．及时性D．真实性6、下列属于证券市场法律制度的有（ ）。

A．证券发行制度B．上市公司收购制度C．证券交易制度D．证券机构监管制度7、下列选项中，属于欺诈发行股票、债券罪立案追诉标准的有（ ）。

A．伪造、变造国家公文、有效证明文件或相关凭证、单据的B．转移或者隐瞒所募集资金的C．利用募集的资金进行违法活动的D．发行数额在100万元以上的8、证券公司的（ ）应当在融资融券业务资格申请书上签字，承诺申请材料的内容真实、准确、完整，并对申请材料中存在的虚假记载、误导性陈述和重大遗漏承担相应的法律责任。

A．法定代表人B．经营管理的主要负责人C．全体员工D．工会代表9、证券经纪业务的禁止行为包括（ ）。

A．可以为客户股票申购和交易提供融资、融券，从事信用交易B．不得侵占、损害客户的合法权益C．不得以任何方式向客户保证交易收益或者承诺赔偿客户的投资损失D．不得挪用客户的交易结算资金和证券，亦不得将客户的资金和证券借与他人或者作为担保物10、构成诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的主体包括（ ）。

三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，合计30分。

判断正确请填A，错误请填B)1．基金管理人可以以受托的投资基金资金为抵押来获得自身资产运作所需的借款。

【】2．证券投资基金不是股票、债券等基本证券的派生证券。

【】3．衡量基金经理择时能力的二次项法是由亨芮科桑和莫顿于1966年提出来的。

【】4．分组组合是可投资的、未经管理的，与基金具有相同风格的组合。

【】5．从基金股票投资收益率中减去股票指数收益率，再减去行业或部门选择贡献，就可以得到基金股票选择的贡献。

【】6．开放式基金放开申购、赎回后，应于每周披露一次基金份额净值和份额累计净值。

【】7．公司总经理对存在问题不整改或者整改未达到要求的，督察长应向公司董事会报告，但是可以不向中国证监会报告。

【】8．我国基金业正处于发展壮大的初期，基金监管应遵循连续性的原则，避免出现大起大落的情形，从而影响基金业的正常发展。

【】9．基金信息披露监管的原则是以制度形式保证基金做到信息披露的真实、准确、完整和及时，最终实现最大限度保护基金份额持有人合法权益的监管目标。

【】10．持有基金管理公司股权未满3年的股东，不得将所持股权出让。

【】11．简单收益率由于没有考虑分红的时间价值，因此只是一种近似计算；时间加权收益率由于考虑到了分红再投资，能更准确地对基金的真实投资表现做出衡量。

【】12．现金比例变化法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。

【】13．一般来说，产业投资基金的投资者人数少于证券投资基金的投资者人数。

【】14．在实践中，基金持有人难以集中开会，基金组织只是一种名义上的存在。

【】15．当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可采取免疫和现金流匹配策略。

【】16．基金运作信息的披露时间一般是可以事先预见的。

【】17．基金信息披露的实质性原则包括规范性原则、易解性原则、易得性原则。

【】18．基金信息披露大致可分为基金募集信息披露和运作信息披露【】19．为了进一步保障基金信息质量，法规规定基金年度报告应经1/3以上的独立董事签字同意，并由董事长签发。

2011年3月证券从业资格（证券交易）真题试卷(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

1．严格地说，证券是用来证明证券持有人有权取得相应（）的凭证。

A．现金股利和股票股利B．投票权和表决权C．权益D．投资回报正确答案：C解析：证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

2．上海证券交易所于（）正式开业。

A．33208B．33178C．33270D．33420正确答案：A解析：1990年12月19日和1991年7月3目，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。

3．按照（）划分，证券交易种类可划分为股票交易、债券交易、基金交易和其他金融衍生工具交易。

A．交易规模B．交易对象C．交易性质D．交易场所正确答案：B解析：按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。

4．下列关于开放式基金申购价格和赎回价格的确定，说法正确的是（）。

A．以资产净值确定B．在资产净值的基础上加一定的手续费确定C．以资产总值确定D．在资产总值的基础上加一定的手续费确定正确答案：B解析：开放式基金份额的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。

5．权证从内容上看具有（）的性质。

A．股权B．债权C．存托D．期权正确答案：D解析：权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

从内容上看，权证具有期权的性质。

6．信用交易是指投资者通过交付保证金取得（）信用而进行的交易。

A．证券登记结算公司B．证券交易所C．证券经纪商D．投资者保护基金正确答案：C解析：信用交易是投资者通过交付保证金取得证券经纪商信用而进行的交易，也称为融资融券交易。

2011年3月《证券投资分析》真题答案详解一、单项选择题1．【答案详解】A。

根据股价移动规律，可以将股价曲线形态分为持续整理形态和反转突破形态，前者保持平衡，后者打破平衡。

三角形、矩形、旗形和楔形是著名的持续整理形态。

三重顶(底)形态和头肩形态属于反转突破形态。

2．【答案详解】B。

该指标反映公司资产产生现金的能力。

A选项用现金销售比率来反映；C选项用每股营业现金净流量来反映；D选项用现金股利保障倍数来反映。

3．【答案详解】B。

根据我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次：①流通中现金(M0)，指单位库存现金和居民手持现金之和；②狭义货币供应量(M1)，指M0加上单位在银行开支票进行支付的活期存款；③广义货币供应量(M2)，指M1加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄以及证券公司的客户保证金。

M2与M1的差额，通常称为准货币。

4．【答案详解】A。

完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险。

历史模拟法和蒙特卡罗模拟法是典型的完全估值法。

5．【答案详解】C。

财政政策手段包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度。

这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。

C选项属于货币政策工具。

6．【答案详解】C。

关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴，在实际操作过程中，关联交易有非经济特性。

7．【答案详解】C。

乖离率(BIAS)的计算公式为：×100%。

乖离率(BIAS)的公式中含有参数的项只有一个，即MA。

这样，MA的参数就是BIAS的参数，即乖离率的参数就是移动平均价的参数，也就是天数。

参数大小的选择首先影响MA，其次影响BIAS。

8．【答案详解】B。

1995年1月1日诞生的世界贸易组织标志着世界贸易进一步规范化，世界贸易体制开始形成。

9．【答案详解】C。

资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，这种均衡关系可以用资本市场线的方程来描述。

2011年3月证券从业考试证券交易真题及答案解析一、单项选择题（每题0.5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）1．LOF发售除可通过深圳证券交易所会员中具有基金代销业务资格的证券营业部门认购上市开放式基金，也可通过（）的营业网点认购上市开放式基金。

A．基金管理人及其代销机构B．基金托管人及其代销机构C．基金托管人D．基金管理人2．上海证券交易所的指定交易制度于（）起推行。

A．1999年4月1日B．2000年4月1日C．1998年4月1日D．1997年4月1日3．（）可以对涉嫌违法违规交易的证券进行监管。

A．国务院B．证券交易所C．中国证券业协会D．中国证监会4．我国现行有关制度规定，单笔权证买卖申报数量不得超过（）。

A．1000万份B．200万份C．100万份D．50万份5．投资者持有一个上市公司已发行的股份的5%后，通过证券交易所的证券交易，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少（），应向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司并予以公告。

A．2%B．3%C．5%D．10%6．所谓代办股份转让服务业务，是指证券公司，以其自备或租用的业务设施为（）提供的股份转让服务业务。

A．非上市公司B．上市公司的流通股份C．境外上市公司D．上市公司的非流通股份7．证券营业部经纪业务内部控制的重点是防范（）。

AB．挪用客户交易结算资金施工图设计指导书<别墅类>．设备服务器故障目录1. 总则81.1 目的 (4)A依据 (4)1.3 适用范围 (4)1.4C (4)1.5 解释权D．真实性2. 设计统一技术要求9．某上市公司通过l0股送 (5)2.2 建筑防火 (5)2.3．52.4 建筑节能B．T2.5 层高和室内净高、标高 (6)C2.6 墙体 (6)D2.7 楼地面………………………………………………………………10．（）是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供最具个性化的服务。

2011年3月证券从业资格考试《投资基金》真题一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。

请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。

）第1题基金年度报告的编制者和披露义务人是（）。

A 基金份额持有人B 基金托管人C 基金管理人D 基金托管人和基金管理人【正确答案】：C【本题分数】：0.5分【答案解析】【详解】 C。

基金年度报告的编制者和披露义务人是基金管理人。

第2题在基金整个运作过程中，起核心作用的是（）。

A 基金份额持有人B 基金管理人C 基金托管人D 基金管理人和基金托管人【正确答案】：B【本题分数】：0.5分【答案解析】【详解】B。

考查基金参与主体中的基金管理人。

基金产品的募集者和基金的管理者，在基金运作中具有核心作用。

其最主要职责就是按照基金合同的、约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

第3题（）是基金托管人全面行使职责的主要阶段。

A 签署基金合同阶段B 基金募集阶段C 基金运作阶段D 基金终止阶段【正确答案】：C【本题分数】：0.5分【答案解析】【详解】C。

签署基金合同阶段是开展基金业务的起始阶段。

基金募集阶段是开展基金托管业务的准备阶段。

基金运作阶段是基金托管人全面行使职责的主要阶段。

基金终止阶段是基金托管人尽责的善后阶段。

第4题直销是指基金管理公司将基金直接销售给公众，其不通过（）实现。

A 广告宣传B 电话营销C 直销人员上门服务D 公司网站【正确答案】：B【本题分数】：0.5分【答案解析】【详解】B。

直销是指基金管理公司将基金直接销售给公众。

一般通过广告宣传、直接邮寄宣传单、直销人员上门服务以及公司网站等方式使投资者与基金公司直接达成交易。

第5题一般认为，世界上第一只公司型开放式基金是（）。

A 海外及殖民地政府信托基金B 马萨诸塞投资信托基金C 马萨诸塞政府信托基金D 美国波士顿投资信托基金。

1、注册制，即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，主要以（）为前提和核心。

1.前三年财务报表2.发行当年财务报表3.上市公告书4.招股说明书2、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是（）。

1.信用公司债2.保证公司债3.参与公司债4.收益公司债3、证券公司的主要业务有（）。

1.承销、经纪、自营2.审计验资、资产管理3.承销、经纪、投资咨询4.承销、经纪、自营、投资咨询、资产管理及其他业务4、证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切。

1.货币2.期货3.期权4.商品5、资本市场是融通长期资金的市场，它又可以进一步分为（）。

1.股票市场和债券市场2.证券市场和货币市场3.短期资金市场和长期资金市场4.中长期信贷市场和证券市场6、封闭式基金基金单位的交易方式是（）。

1.赎回2.证交所上市3.既可赎回，又可上市4.柜台交易7、证券公司的主要业务有（）。

1.承销、经纪、自营2.审计验资、资产管理3.承销、经纪、投资咨询4.承销、经纪、自营、投资咨询、资产管理及其他业务8、影响期权价格的最主要原因是（）。

1.期权的执行价格2.标的物资产的现价3.标的物资产价格的波动4.合约的期限9、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是（）。

1.信用公司债2.保证公司债3.参与公司债4.收益公司债10、.贴现债券的发行属于（）。

1.平价方式2.溢价方式3.折价方式4.都不是11、职业态度是从业人员对本职工作的（）认识、情感倾向和行为方式，也是一个人对其职业地位、职业理想、职业责任主观认识的心理表现。

1.性质2.价值3.责任4.客观12、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是（）。

1.信用公司债2.保证公司债3.参与公司债4.收益公司债13、证券投资基金反映的是（）关系。

1.产权2.所有权3.债权债务4.委托代理14、有价证券具有（）的经济和法律特征。