棕榈油期货合约

马来西亚棕榈油期货代码是什么 马来西亚棕榈油期货合约单位

一)大马交易所毛棕榈油期货合约

交易品种

毛棕榈油

交易单位

25吨/手

报价单位

RM

最小变动价位

1RM/吨

涨跌停板幅度

上一交易日结算价10%(现货月除外)

合约月份

现货月及后续的连续5个月，此后为奇数月份直至远期的24个月

交易时间

每周一至周五上午10:30～12:30，下午15:00～18:00

最后交易日

合约月份的15日中午12：00，若15日为非交易日，则提前到前一交易日

交易手续费

2 RM/手

交割时期

合约月份的第一至第二十日，若第二十日为非营业日，则提到前一个营业日

交割地点

大马交易所指定的交割地点

交易代码 FCPO

上市交易所

大马交易所

豆油棕榈油套利价差分析

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豆油(资讯,行情)、棕榈油同属我国重要食用油，其价格变化高度趋同。而且理论上，豆油与棕榈油属于可替代商品，当其中之一价格过高时，另一种商品的替代性开始显现，其价格也将跟随上涨。这一特性决定了两种商品之间价差将存在一定的合理区间。 而棕榈油较高的熔点又造成了其所特有的季节性淡旺季变化，从而使得豆油 – 棕榈油价差变化具备一定的季节性规律。这些因素使得豆油 – 棕榈油套利存在一些规律可循，本文将从历史数据中深入发掘这一变化规律，并以之制定相关套利策略。

一、豆油 – 棕榈油价差分布特点

上述图表说明豆油 – 棕榈油期货价差存在如下分布特点：

1、豆油 – 棕榈油的中间价差分别为（即高于或低于该价差的交易日数占总交易日数的50%）：

1月合约：1330

5月合约：1064

9月合约：877

2、豆油 – 棕榈油价差最常出现（50%几率）的区间分别为：

1月合约：1215 – 1606

5月合约：924 – 1240

9月合约：762 – 1016

3、豆油 – 棕榈油价差大部分情况下（90%几率）的活动区间分别为：

1月合约：962 – 1890

5月合约：636 – 1554

9月合约：584 – 1166

4、豆油 – 棕榈油历史最小与最高价差分别为：

1月合约：（460、1980）

5月合约：（326、1884） 9月合约：（440、1296）

5、另外，1月合约豆油 – 棕榈油价差波动率最高，为291.76；5月合约次之，为280.23；9月合约最小，为181.13，换句话说，9月合约价差最平稳，5月次之，1月波动最剧烈。 且一般情况下，1月合约豆油 – 棕榈油价差高于5月合约价差高于9月合约价差。

二、豆油 – 棕榈油价差季节性变化规律：

由上图的总体走势中，我们可以看到每年的3，4，5月份为豆油

– 棕榈油价差的相对低位运行区间；9，10，11月份为相对高位运行区间。下面我们针对各主力合约（1，5，9月合约），来观察其价差的季节性波动特点。

实用标准

文案大全 套期保值经典案例十个

案例一（成功）

棕榈油的套期保值

棕榈油在国完全是依赖进口的植物油品种，因此，国棕榈油的消费完全依赖于贸易商进口棕榈油到国销售。国贸易商在采购棕榈油的时候，就面临着很大的不确定性。因此，在国棕榈油期货推出之后，国贸易商就可选择在国卖出相应的棕榈油期货合约进行卖出保值。

2007年10月10日，国某棕榈油贸易商，在国棕榈油现货价格为8270元/吨的时候与马来西亚的棕榈油供货商签定了1万吨11月船期的棕榈油定货合同，棕榈油CNF价格为877美元，按照当日的汇率及关税可以计算出当日的棕榈油进口成本价在8223元/吨，按照计算可以从此次进口中获得47元/吨的利润。由于从定货到装船运输再到国港口的时间预计还要35天左右，如果价格下跌就会对进口利润带来很大的影响。于是，该贸易商于10月10日在国棕榈油期货市场卖出12月棕榈油合约1000手进行保值，成交均价为8290元/吨。到11月15日，进口棕榈油到港卸货完备，该贸易商卖到10000吨棕榈油现货，价格为7950元/吨；同时在期货市场上买入1000手12实用标准

文案大全 月棕榈油合约进行平仓，成交均价为7900元/吨。

通过此次保值，该贸易商规避了棕榈油市场下跌的风险，保住了该贸易商的47元/吨的进口利润并从期货市场额外获得了70万元赢利。但这里需要强调的是，卖出套期保值关键在于销售利润的锁定，其根本目的不在于赚多少钱，而在于价格下跌中实现自我保护。如果企业没有参与套期保值操作，一旦现货价格走低，他必须承担由此造成的损失。因此，卖出套期保值规避了现货价格变动的风险，锁定了未来的销售利润。

案例二（失败）

铝套期保值

第二电缆厂 客户

该客户是市第二电缆生产企业，是制造电线电缆的专业厂家，集科研、生产于一体的大型股份制企业，主要生产高、中、低压交联聚乙烯绝缘电力电缆、PVC绝缘电力电缆、安全清洁电缆（环保型）、耐火和阻燃电缆等十多个品种。为了避免铝价上涨导致生产成本增加，该企业长期在期货市场进行买期保值，并在我营业部期货账户上持有期铝多头头寸。

2023年期货从业资格之期货基础知识基础试题库和答案要点

单选题（共30题）

1、某交易者以8710元／吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元／吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元／吨，9月8840元／吨

B.7月8840元／吨，9月8860元／吨

C.7月8810元／吨，9月8850元／吨

D.7月8720元／吨，9月8820元／吨

【答案】 A

2、下列关于理事长职权的说法，不正确的是( )。

A.主持会员大会、理事会会议

B.组织协调专门委员会的工作

C.检查理事会决议的实施情况并向中国证监会报告

D.主持理事会日常工作

【答案】 C

3、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（ ）。

A.相关期货的空头

B.相关期货的多头

C.相关期权的空头

D.相关期权的多头 【答案】 B

4、关于利率上限期权的描述，正确的是（）。

A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务

B.为保证履约，买卖双方需要支付保证金

C.如果市场参考利率低于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额

D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额

【答案】 D

5、对商品期货而言，持仓费不包含（ ）。

A.保险费

B.利息

C.仓储费

D.保证金

【答案】 D

6、某股票当前价格为88．75港元，其看跌期权A的执行价格为110．00港元，权利金为21．50港元。另一股票当前价格为63．95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67．50港元和4．85港元。（ ）。

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B 【答案】 C

7、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（ ）。

A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立