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2023年基金从业资格证之基金法律法规、职业道德与业务规范自我提分评估(附答案)单选题（共40题）1、根据基金职业道德规范中保密的基金要求，下列做法错误的是（）。
A.未公开尚处于禁止公开期间的信息B.不向第三者透露作为秘密的信息C.与同事交流自己已获得的秘密D.不泄露执业活动中所获知的内幕信息【答案】 C2、关于基金宣传推介材料的规范性要求，以下描述错误的是（）A.应当含有明确、醒目的风险提示和警示性文字，以提醒投资人注意投资风险B.提及基金评价机构评价结果的，应当列明基金评价机构的名称及评价日期。
C.推介货币市场基金的，应当提示基金投资人，购买货币市场基金等于将资金作为存款存放在银行D.登载基金管理人股东背景时，应当特别声明基金管理人与股东之间实行业务隔离制度【答案】 C3、(2016年)基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书、定期报告等文件，在重大事件发生之日起（）日内披露临时报告。
A.3B.2C.1D.5【答案】 B4、开放式基金的认购采取（）的方式。
A.份额认购B.金额认购C.债券认购D.份额或金额认购【答案】 B5、( )加入基金业协会的，可为特别会员。
A.基金管理人B.基金托管人C.地方基金业协会D.基金发起人【答案】 C6、我国ETF的最小申购和赎回单位一般为（）。
A.50万份或100万份B.30万份或50万份C.30万份或80万份D.50万份或80万份【答案】 A7、（2020年真题）以下属于货币市场基金宣传推介材料制作及发放主体的是（）。
A.I、III、IVB.I、II、III、IVC.II、III、IVD.I、III【答案】 D8、基金销售人员需由所在机构进行职业注册登记，未经()聘任，任何人员不得从事基金销售活动。
A.中国证券投资基金业协会或基金公司B.基金公司或销售机构C.中国证监会D.中国证券投资基金业协会或销售机构【答案】 B9、目前，证券投资基金的主流产品是（）。
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库附答案（典型题）单选题（共100题）1、独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股（）以上股东，应当及时向基金业协会报告；整体构成变更持股（）以上股东，应当自董事会或者股东（大）会作出决议之日起10个工作日内向基金业协会提交重大信息变更申请。
A.5%；20%B.10%；20%C.5%；5%D.20%；20%【答案】 A2、估值是投资最重要的环节之一，估值条款也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的（）。
A.实际价值B.公允价值C.最终价值D.内在价值【答案】 B3、股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有（）的特点。
A.低风险、低期望收益B.低风险、高期望收益C.高风险、低期望收益D.高风险、高期望收益【答案】 D4、以下属于合伙型股权投资基金合同中的必备条款是（）A.I、II、IVB.I、II、III、IVC.I、IIID.II、III、IV【答案】 A5、关于股权投资基金托管人和财产保管机构，说法错误的是（）A.基金托管人作为基金管理人的代理人，对基金财产进行保管B.基金管理人可以选择聘请基金资产保管机构对基金财产进行保管C.基金托管人与基金管理人共同对投资者承担受托责任D.基金投资者和基金管理人协商约定是否进行托管【答案】 A6、股权投资基金的服务机构主要包括（）、会计师事务所等。
A.基金资产保管机构B.基金销售机构C.律师事务所D.以上都是【答案】 D7、关于境外上市，以下描述错误的是（）A.境外直接上市方式路径相对简单，但由于严格的财务状况要求，此模式更适用于大型国有企业B.对接受美元基金投资的境内企业而言，通常采取境外间接上市的方式登陆资本市场C.境外上市分为境外直接上市和境外间接上市两种方式D.我国企业选择境外直接上市，需首先向境外证券交易所提出申请【答案】 D8、关于公司型股权投资基金基本设立流程，以下表述正确的是（）A.工商名称预先核准申请—>办理设立登记事宜—>领取营业执照—>在中国证券投资基金业协会备案B.工商名称预先核准申请—>在中国证券投资基金业协会备案—>办理注册地址合格证明—>办理工商税务等相关登记C.办理工商税务等相关登记—>在中国证券投资基金业协会备案—>办理注册地址合格证明D.办理工商税务等相关登记—>办理注册地址合格证—>在中国证券投资基金业协会备案【答案】 A9、（2020年真题）关于投资协议的保密条款，以下表述错误的是（）A.保密条款通常约定保密期限B.股权投资基金在对目标公司尽职调查过程中与目标公司所沟通的尽调流程，估值意见等属于保密信息的具体内容C.保密条款需约定违约责任D.保密义务是双方共同的义务，目标公司知悉的未经投资人同意非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密【答案】 D10、股权投资基金（）是投资者和基金管理人需要约定的关键内容。
****2021年基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、单选题（58分，每题1分）1. 公募基金行业规范的内容不包括（）。
A．信息披露B．投资者的投资能力C．利润分配D．投资限制答案：B解析：公募基金是向不特定投资者公开发行受益凭证进行资金募集的基金，它一般在法律和监管部门的严格监管下，有着信息披露、利润分配、投资限制等行业规范要求。
私募基金是私下或直接向特定投资者募集的资金，私募基金只能向少数特定投资者采用非公开方式募集，对投资者的投资能力有一定的要求。
2. 某基金管理公司的员工在宣传以往的投资业绩时，只介绍表现最好的基金，刻意忽略业绩并不突出的基金。
这种行为违反了（）原则。
A．诚实守信B．守法合规C．专业审慎D．客户至上答案：A解析：基金从业人员的上述行为属于虚假陈述而欺诈客户的行为，违反了诚实守信原则。
3. 金融工具最初被称为（）。
A．金融票据B．金融凭证C．资本工具D．信用工具答案：D解析：金融工具是金融市场上进行交易的载体。
金融工具最初被称为信用工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。
金融工具是法律契约，交易双方的权利义务受法律保护。
4. 目前我国基金投资者结构的特征不包括（）。
A．结构个人化B．机构多元化C．高风险产品为机构投资者所青睐，低风险产品则为个人投资者所青睐D．个人资金转向高风险基金，低风险基金则逐渐为机构资金所主导答案：C解析：从基金投资者结构特征上看，我国基金业的主要变化集中在结构个人化、机构多元化两个方面。
从不同类型基金产品的投资者结构特征方面考察，2006年是一个重要的时间分界点。
在这之前，高风险产品为机构投资者所青睐，而低风险产品则为个人投资者所青睐。
金斧子财富： 自2004年赵丹阳与深国投合作成立第一只阳光私募基金至今，中国私募基金行业已走过12年，无论从私募从业人数，还是产品数量、管理规模来说，都得到了飞速发展，私募与中国股市共同成长，已成为资本市场的一股重要力量。
下面金斧子小编带大家一起看看中国私募基金的诞生与发展历程：2004年2月20日私募投资人赵丹阳与深国投信托合作，成立“深国投-赤子之心（中国）集合资金信托计划”，被业内视为国内首只阳光私募产品，以“投资顾问”的形式开启了私募基金阳光化的模式。
2006年~2007年公募基金经理转投私募行业的第一波潮流出现，包括肖华、江晖、赵军等重量级人物纷纷“奔私”，带来新的投资理念和方法。
2009年1月23日银监会印发《信托公司证券投资信托业务操作指引》，成为第一个规范证券类信托产品的文件，意味着存在多年的阳光私募模式得到监管认可。
2009年第二波“公奔私”热潮风起云涌，曾昭雄、孙建冬、李文忠等公募基金经理，都在这一年转投私募，行业不断发展壮大。
2009年12月7日宁波游资出身的徐翔来到上海成立泽熙投资，发行泽熙瑞金1号。
到了2015年11月1日，徐翔涉嫌内幕交易、操纵市场等违法犯罪行为，被公安机关依法采取刑事强制措施。
2012年~2015年原“公募一哥”、华夏基金王亚伟离开，南方基金投资总监邱国鹭辞职，标志着第三波“公奔私”热潮到来。
王茹远、王鹏辉、吕宜振、王卫东等大批公募基金经理随着新一轮牛市的到来投身私募行业，“公奔私”达到高潮。
2012年12月28日全国人大通过新修订的《证券投资基金法》，增加“非公开募集基金”章节，对私募基金做出相关规定，意味着私募基金的法律地位得以确立，成为正规军纳入监管。
2013年12月私募教父赵丹阳认为A股到了价值底部，宣布重返市场，发行首只产品“华润信托-赤子之心价值集合资金信托计划”。
2014年1月17日中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，开启私募基金备案制度，赋予了私募合法身份，同时私募作为管理人可以独立自主发行产品。
私募投资基金信息披露内容与格式指引1号（适用于私募证券投资基金）使用说明1、本指引适用于私募证券投资基金。
2、本指引作为私募证券投资基金运作期间的信息披露内容和格式要求。
信息披露义务人应当参照本指引对所管理的私募证券投资基金编制披露信息表。
3、信息披露义务人的信息披露报告包括月度报告、季度报告和年度报告。
月度报告应当在每月结束之日起5个工作日内完成。
季度报告应在每季度结束之日起10个工作日内完成。
年度报告应在每个会计年度结束后的4个月内完成，每年4月30日前发布上一年度报告。
4、信息披露义务人保证本报告披露的信息不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对内容的真实性、准确性、完整性承担法律责任。
5、除基金合同另有约定的外，月报、季报、年报应通过中国基金业协会指定的私募基金信息披露平台进行发布，投资者可以登录进行查询。
附表1 私募基金信息披露月报表1、基金概况基金名称基金编号基金运作方式基金类型基金管理人基金托管人基金合同生效日期基金合同存续期截止日2、净值月报估值日期份额净值份额累计净值基金资产净值2016-02-292016-03-312016-04-30……注：1、份额净值，是每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。
2、份额累计净值=份额净值+基金成立后累计份额分红金额。
3、基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金单位持有人的权益。
附表2 私募基金信息披露季度报表1、基金基本情况项目信息基金名称基金编号基金管理人基金托管人（如有）基金运作方式基金合同生效日期报告期末基金份额总额投资目标投资策略业绩比较基准（如有）风险收益特征2、基金净值表现阶段净值增长率净值增长率标准差（选填）业绩比较基准收益率（选填）业绩比较基准收益率标准差（选填）当季自基金合同生效起至今注：净值增长率=（期末累计净值-期初累计净值）/期初累计净值当季净值增长率=（本季度末累计净值-上季度末累计净值）/上季度末净值3、主要财务指标单位：元项目2016 -01-01至2016 -03-31(元)本期已实现收益本期利润期末基金资产净值期末基金份额净值4、投资组合情况4.1期末基金资产组合情况金额单位：元序号项目金额（××元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资其中：普通股存托凭证2 基金投资3 固定收益投资序号项目金额（××元）占基金总资产的比例（%）其中：债券资产支持证券4 金融衍生品投资其中：远期期货期权权证5 买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产6 货币市场工具7 银行存款和结算备付金合计…合计4.2报告期末按行业分类的股票投资组合金额单位：元序号行业类别公允价值占基金资产净值比例（%）A 农、林、牧、渔业B 采矿业C 制造业D 电力、热力、燃气及水生产和供应业E 建筑业F 批发和零售业G 交通运输、仓储和邮政业H 住宿和餐饮业I 信息传输、软件和信息技术服务业J 金融业K 房地产业L 租赁和商务服务业M 科学研究和技术服务业N 水利、环境和公共设施管理业O 居民服务、修理和其他服务业P 教育Q 卫生和社会工作R 文化、体育和娱乐业S 综合合计5、基金份额变动情况单位：份报告期期初基金份额总额报告期期间基金总申购份额减：报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额6、管理人报告（如报告期内高管、基金经理及其关联基金经验、基金运作遵规守信情况、基金投资策略和业绩表现、对宏观经济、证券市场及其行业走势展望、内部基金监察稽核工作、基金估值程序、基金运作情况和运用杠杆情况、投资收益分配和损失承担情况、会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项、对本基金持有人数或基金资产净值预警情形、可能存在的利益冲突等）附表3 私募基金信息披露年度报表1、基金产品概况1.1基金基本情况基金名称基金编号基金运作方式基金合同生效日期基金管理人基金托管人报告期末基金份额总额基金合同存续期1.2基金产品说明投资目标投资策略业绩比较基准（如有）风险收益特征1.3基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称信息披露负责人姓名联系电话电子邮箱传真注册地址办公地址邮政编码法定代表人1.4其他相关资料项目名称办公地址会计师事务所注册登记机构外包机构……2、主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况2.1主要会计数据和财务指标期间数据和指标2015年2014年2013年本期已实现收益本期利润期末数据和指标2015年末2014年末2013年末期末可供分配利润期末可供分配基金份额利润期末基金资产净值期末基金份额净值累计期末指标2015年末2014年末2013年末基金份额累计净值增长率2.2基金净值表现阶段净值增长率净值增长率标准差（选填）业绩比较基准收益率（选填）业绩比较基准收益率标准差（选填）当年自基金合同生效起至今注：净值增长率=（期末累计净值-期初累计净值）/期初累计净值当年净值增长率=（本年度末累计净值-上年度末累计净值）/上年度末累计净值2.3过去三年基金的利润分配情况年度每份基金份额分红数现金形式发放总额再投资形式发放总额年度利润分配合计备注3、基金份额变动情况单位：份报告期期初基金份额总额报告期期间基金总申购份额减：报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额4、管理人说明的其他情况（如报告期内高管、基金经理及其关联基金经验、基金运作遵规守信情况、基金投资策略和业绩表现、对宏观经济、证券市场及其行业走势展望、内部基金监察稽核工作、基金估值程序、基金运作情况和运用杠杆情况、投资收益分配和损失承担情况、会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项、对本基金持有人数或基金资产净值预警情形、可能存在的利益冲突等）5、托管人报告5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见6、年度财务报表6.1资产负债表单位：元资产本期末2015-12-31 上年度末2014-12-31 资产：银行存款结算备付金存出保证金交易性金融资产其中：股票投资基金投资债券投资资产支持证券投资贵金属投资衍生金融资产买入返售金融资产应收证券清算款应收利息应收股利应收申购款递延所得税资产其他资产资产总计负债和所有者权益本期末2015-12-31 上年度末2014-12-31 负债：短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款应付证券清算款应付赎回款应付管理人报酬应付托管费应付销售服务费应付交易费用应交税费应付利息应付利润递延所得税负债其他负债负债合计所有者权益：实收基金未分配利润所有者权益合计负债和所有者权益总计6.2利润表单位：元项目本期上年度可比期间2015-01-01至2015-12-31 2014-01-01至2014-12-31一、收入1.利息收入其中：存款利息收入债券利息收入资产支持证券利息收入买入返售金融资产收入其他利息收入2.投资收益（损失以“-”填列）其中：股票投资收益基金投资收益债券投资收益资产支持证券投资收益贵金属投资收益衍生工具收益股利收益3.公允价值变动收益（损失以“-”填列）4.汇兑收益（损失以“-”填列）5.其他收入（损失以“-”填列）减：二、费用1．管理人报酬2．托管费3．销售服务费4. 外包服务费5．交易费用6．利息支出其中：卖出回购金融资产支出7．其他费用三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用四、净利润（净亏损以“-”号填列）6.3所有者权益变动表单位：元项目本期2015-01-01至2015-12-31实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款2.基金赎回款四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）五、期末所有者权益（基金净值）项目上年度可比期间2014-01-01至2014-12-31实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款2.基金赎回款四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）五、期末所有者权益（基金净值）7、期末投资组合情况7.1期末基金资产组合情况金额单位：元序号项目金额（××元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资其中：普通股存托凭证2 基金投资3 固定收益投资其中：债券资产支持证券4 金融衍生品投资其中：远期期货期权权证5 买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产6 货币市场工具7 银行存款和结算备付金合计…合计7.2报告期末按行业分类的股票投资组合金额单位：元序号行业类别公允价值占基金资产净值比例（%）A 农、林、牧、渔业B 采矿业C 制造业D 电力、热力、燃气及水生产和供应业E 建筑业F 批发和零售业G 交通运输、仓储和邮政业H 住宿和餐饮业I 信息传输、软件和信息技术服务业J 金融业K 房地产业L 租赁和商务服务业序号行业类别公允价值占基金资产净值比例（%）M 科学研究和技术服务业N 水利、环境和公共设施管理业O 居民服务、修理和其他服务业P 教育Q 卫生和社会工作R 文化、体育和娱乐业S 综合合计附表4 重大事项临时报告序号公告事项1 基金名称、注册地址、组织形式发生变更2 投资标的和投资策略发生重大变化3 变更基金管理人或托管人4 管理人的法定代表人、执行事务合伙人（委派代表）、实际控制人发生变更5 触及基金止损线或预警线6 管理费率、托管费率发生变化7 基金收益分配事项发生变更8 基金触发巨额赎回的9 基金存续期变更或展期10 基金发生清盘或清算11 发生重大关联交易事项12 基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查13 涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁14 基金合同约定的影响投资者利益的其他重大事项。
第1篇一、报告概述随着我国金融市场的不断发展，私募股权投资行业近年来呈现出蓬勃发展的态势。
本报告通过对私募行业的数据分析，旨在揭示行业发展趋势、投资热点、区域分布、业绩表现等方面的情况，为投资者、从业者及相关机构提供决策参考。
二、行业规模与增长1. 行业规模根据中国证券投资基金业协会发布的数据，截至2023年，我国私募基金管理规模已突破13万亿元，其中私募股权基金规模占比最大，达到8.6万亿元。
私募基金管理人数量也持续增长，已超过1.8万家。
2. 增长率近年来，我国私募股权基金规模呈现稳步增长态势。
2018年至2023年，私募股权基金规模年均增长率约为15%。
预计未来几年，随着政策支持和市场需求的增加，私募股权基金规模将继续保持较快增长。
三、投资热点1. 行业分布从行业分布来看，私募股权基金投资主要集中在以下领域：- 高端制造：包括智能制造、新材料、新能源等；- 医疗健康：涵盖生物科技、医疗服务、医药研发等；- 消费升级：涉及教育、文化、娱乐、体育等；- TMT：包括互联网、大数据、人工智能等。
2. 地区分布从地区分布来看，私募股权基金投资主要集中在以下地区：- 一线城市：北京、上海、广州、深圳等；- 新一线城市：成都、杭州、武汉、重庆等；- 二线城市：南京、天津、苏州、长沙等。
四、业绩表现1. 整体业绩近年来，我国私募股权基金整体业绩表现良好。
据相关数据显示，2023年私募股权基金平均收益率约为15%，远高于同期股市和债市的收益率。
2. 细分领域表现在细分领域方面，医疗健康、TMT等领域的私募股权基金业绩表现较为突出。
其中，医疗健康领域的私募股权基金平均收益率达到20%以上。
五、区域分布1. 东部地区东部地区私募股权基金规模最大，主要集中在上海、北京、广东等地。
这些地区拥有较为完善的金融体系和丰富的投资资源。
2. 中西部地区近年来，中西部地区私募股权基金发展迅速，逐渐成为投资热点。
随着政策支持和市场需求的增加，中西部地区私募股权基金规模有望持续增长。
中国关于证券公司资产管理业务发展的政策建议2003年12月，中国证监会颁布了《证券公司客户资产管理业务试行办法》(以下称“《试行办法》”)，有力地推动了证券公司资产管理业务的规范发展。
但是，从收入及利润贡献角度来看，资产管理业务虽然已成为证券公司重要业务之一，迄今却仍未成为支柱业务。
为此，中国证监会机构部今年正式启动《试行办法》及配套细则修订工作。
围绕着这项工作，中国证券业协会资产管理业务专业委员会在对证券公司资产管理业务发展现状进行分析的基础上，提出了相关政策建议，以期能促进证券公司资产管理业务的快速健康发展。
一、我国证券公司资产管理业务现状分析随着我国国民经济的增长和居民收入的增加，我国资产管理业务蓬勃发展,并形成由商业银行、信托公司、证券公司、基金公司及保险公司等各类机构共同参与资产管理业务的竞争态势。
与银行、公募基金、信托和保险相比，目前证券公司资产管理业务并没有发挥出自身应有的优势。
主要表现在以下几个方面：(一)资产规模较小，发展速度缓慢。
据统计，截止2011年6月底，证券公司资产管理规模为2487亿元，公募基金为2.5万亿元，信托理财资产规模3.7万亿元，银行理财资产规模8.5万亿元。
如果算上保险投资型理财产品（目前尚无准确统计数据），证券公司资产管理业务的市场份额不足1%。
从资产规模增长速度来看，自2003年始，信托理财资产规模增长了20倍，公募基金资产规模增长了15倍，银行理财开展业务五年间增长21倍，证券公司资产管理规模仅增长3.55倍。
显然，证券公司资产管理业务发展规模与巨大的市场发展前景以及证券公司作为专业理财机构的市场地位极不匹配。
(二)投资范围狭窄，无法满足投资者多元化的需求。
我国证券公司资产管理业务被定位为“私募”，但受到的投资限制十分严格，投资范围明确列示为二级市场股票、债券、证券投资基金等常规投资标的，保本产品和分级2012年第7期 总字第39期2012年2月10日内部资料 请勿外传产品也属于禁止范围。
制度创新年：证券业盈利模式调整迎来良机2013年05月03日 07:19 证券时报网2012年是我国证券行业的创新之年。
为了扭转同质化竞争造成通道型业务盈利状况不断恶化的趋势，通过创新来调整现有业务结构成为全行业摆脱困境和谋求持续发展的共识，监管层、行业协会的积极引导与证券公司主动求变、求新相结合，形成了一个证券公司盈利模式转型同多层次资本市场建设协同发展的局面，为我国经济平稳较快发展提供了重要支撑。
2012年中国证券行业发展具有四大鲜明特点。
一、多层次资本市场建设持续推进，服务实体经济的空间大幅提升构建多层次资本市场，推动证券行业创新发展，必须以服务实体经济为目标。
2012年，我国证券行业积极创新，不断拓宽业务范围，在促进投融资转化和引导资源市场化配置方面起到了不可替代的作用。
(一)中小企业私募债放行，加强对中小企业提供融资中介服务的支持2012年，证券公司通过承销中小企业板和创业板IPO项目及中小企业私募债等业务为解决中小企业融资问题做出了巨大的贡献。
2012年，通过中国证监会审核的中小企业(包括中小企业板和创业板)一共168家，占所有通过审核的IPO项目总数的63.63%。
2012年全年发行上市的中小企业(中小企业板和创业板)共124家，其中创业板72家，共募集资金321.5亿元，中小企业板52家，共募集资金339.97亿元。
中小企业募集资金占全年所有上市企业融资总量的66.48%，较2011年增加1.09个百分点。
2012年5月，国内中小企业私募债业务试点正式启动。
截至2012年底，一共有76家企业通过发行中小企业私募债，募集资金94亿元。
此外，2012年还有4家创业板公司的私募债发行获得了中国证监会的审核。
直投业务是证券公司服务实体经济的另一条重要途径。
根据中国证券业协会专项调研统计数据，截至2012年末，已经开展直投业务的证券公司达48家，注册资本共计355.3亿元，按可比口径同比上涨29%；共计管理产业基金9只，总规模109.3亿元；设立直投基金3只，募集资金83.9亿元。
2012年中国证券市场大事概览发布时间: 2012年12月28日15:28 | 进入复兴论坛| 来源：中国证券报■一月4日，中国人民银行发布通知，要求RQFII试点机构根据《境外机构人民币银行结算账户管理办法》等规定，选择一家同时具有合格境外机构投资者托管人资格和银行间债券市场结算代理人资格的境内商业银行开立境外机构人民币基本存款账户和境外机构人民币专用存款账户。
6日，沉寂数月的新股首日破发潮又现，三只中小板新股集体破发。
其中，加加食品（002650）26.33%的跌幅，创20年来A股市场新股上市首日最大跌幅。
9日，证监会召开全国证券期货监管系统纪检监察工作会议，证监会主席郭树清表示，证监会正按照国务院要求，启动新一轮行政审批改革，初步议定减少行政审批事项32%。
10日，重庆啤酒（600132）披露了“治疗用（合成肽）乙型肝炎疫苗”研究进度。
多位业内人士表示，若不考虑安慰剂组应答率过高，可认为重庆啤酒治疗用乙型肝炎疫苗研发“失败”。
11日，首批RQFII产品发售。
海通证券（600837）香港子公司海通国际旗下的海通中国人民币收益基金和汇添富基金香港分公司旗下的汇添富人民币债券基金均定于11日在香港发售。
因最终参与询价机构数量不足20家，于11日下午结束询价的创业板拟上市公司朗玛信息（300288）中止IPO。
继八菱科技（002592）后，朗玛信息成为A股历史上第二家中止发行公司，也是首家中止发行的创业板公司。
12日，中国政府网发布《国务院关于同意建立清理整顿各类交易场所部际联席会议制度的批复》。
批复指出，同意建立由证监会牵头的清理整顿各类交易场所部际联席会议制度。
30日，香港恒生银行宣布将推出首只以人民币计价的黄金交易所买卖基金（ETF），该基金于2月14日在港交所挂牌上市。
■二月1日，中国证监会宣布，IPO预披露提前政策开始实施。
同日，证监会首次对外公开首次公开发行股票（IPO）审核工作流程及申报企业在审情况。
融智评级私募证券基金2012年2月行业报告目录摘要 (2)第一部分中国私募调查 (3)第二部分业绩点评 (15)第三部分信托发行情况 (18)第四部分海外基金业绩点评 (22)第五部分券商集合理财运行情况 (23)第六部分期货操盘手业绩记录 (26)摘要【私募调查】对未来行情乐观 50%私募看涨2月行情私募1月低仓位错失反弹欲加仓迎战2月行情私募1月重配资源金融 2月青睐消费医药军工34.62%私募认为会有年报行情高送转摘帽概念受关注货币政策和经济走势决定A股走势46.15%私募认为房地产行业会迎来更大一轮调整近三成私募认为新股改革对市场形成实质性利好逾三成私募担忧伊朗格局对市场造成负面影响23.08%私募认为欧债危机影响会变小38.46%私募认为QE3会推出【阳光私募业绩分析】95.67%私募实现正收益，整体依然跑输大盘据私募排排网数据中心不完全统计，截至2012年3月5日，已披露二月最新净值的非结构化私募证券类信托产品共有1018只，二月的整体平均收益率为5.1%，跑输大盘1.79%。
在错失一月的反弹后，私募基金在二月的表现相对积极，据私募排排网数据中心调查，私募基金在2月份的平均仓位为63.65%，比1月的40.33%大幅上涨23.32%，这也是私募基金在2月获得不错收益的重要原因。
【阳光私募发行分析】2月私募发行跌至低谷，仅成立19只据私募排排网数据中心统计，2012年2月产品共发行19只，产品发行创2010年以来最低点。
2月发行成立了11只非结构化和8只结构化产品。
目前，尚有9只产品处于募集期。
【海外基金运行分析】全球普涨，中国海外基金落后大盘伴随今年以来市场回暖，私募基金业绩也有所起色，但表现只能说差强人意。
在整个一月份，尽管有80%基金产品都取得了正收益，但没有中国海外对冲基金跑赢恒生指数，主要原因可能在于经历了之前的市场低迷以后，私募基金整体仓位比较低，基金经理操作上也更加谨慎。
【券商集合理财运行分析】截至2012年2月29日，处于存续期内且运行超过1个月的券商集合理财产品共266只，2月平均收益率为3.00%，同期沪深300指数上涨6.89%，非结构化阳光私募基金整体上涨5.1%，券商集合产品整体落后于沪深300指数和阳光私募。
大集合上涨2.96%，小集合上涨3.14%，大集合整体表现不敌小集合。
第一部分中国私募基金调查问卷(2012.3)陈伙铸摘要：60%私募看涨3月行情股市春天或悄然来临逾三成私募看好行情反转私募2月大幅加仓23.32% 3月乐观略带谨慎减仓4.13%消费金融最受私募青睐蓝筹股投资价值突显货币政策和经济主导A股两会成为3月新变量68%私募看好蓝筹股听从郭主席号召进行布局32%私募看好“两会”行情金融消费最受青睐84%私募认为货币政策小幅放松总体偏紧48%私募认为地方债务存在风险逾两成私募认为房地产调控政策拐点出现2012年2月，存款准备金率下调、政策暖风不断吹送、房地产调控出现放松预期、外围市场涨声一片等利好频传，A股出现较为强劲的反弹，其中，沪深300上涨6.89%，沪指上涨5.93%，深成指涨8.07%，中小板综指大涨12.91%，创业板综指狂飙14.28%。
2月，两市各板块皆红，其中，摘帽预期和高送转年报概念股表现尤为抢眼，ST金叶和ST华源等摘帽预期个股领涨两市，紫光华宇为代表的高送转概念表现也不遑多让，而受订单利好刺激的宇顺电子更是上演六涨停的强势表演，“问题股”重庆啤酒也近乎翻倍，地产金融资源家电股异军突起。
两市各大板块各种概念轮番上涨，两市迎来了久违的狂欢，也再度点燃了市场做多的信心，开始憧憬反转的到来。
在A股的反弹浪潮中，阳光私募表现也十分强劲，截至3月5日，共有122只阳光私募产品涨幅超过10%，其中，3只产品涨幅更是超过20%，“陕国投·鑫增长1号”以26.67%超高收益率领跑。
私募基金抓住了2月的反弹行情，收复不少失地。
那么，对于3月行情，私募基金持怎样的态度?会以怎样的操作策略来应对?哪些板块又会受到私募基金的青睐呢?对于郭树清主席近期不断提倡蓝筹股，私募基金持怎样的态度?面对召开的“两会”，私募基金是否看好“两会行情”和关注哪些相关概念股呢?私募如何看货币政策走向会和地方债务风险?针对一系列问题，私募排排网数据中心对全国近60家私募基金公司进行问卷调查。
60%私募看涨3月行情股市春天或悄然来临2012年2月，政策暖风不断吹送、房地产调控出现放松预期、外围市场涨声一片等利好频传，A股出现较为强劲的反弹。
3月，在经历过一波较大幅度反弹后，市场能否延续强势呢?据私募排排网数据中心调查，60%私募看涨3月行情，32%私募认为会横盘整理，仅有8%私募看跌3月行情(如图一)。
图一：数据来源：私募排排网数据中心私募基金普遍乐观的主要原因是市场目前总体估值较低，特别是郭树清主席大力倡导的蓝筹股处于估值洼地，估值修复会带来市场的上涨;货币政策会出现放松，流动性会有所好转;“两会”前后，市场政策面会迎来诸多利好，众多相关板块会迎来机会，刺激市场的上涨;经过前两个月的反弹，市场的信心在逐步回升，做多热情被点燃，资金面会有所好转。
认为市场会横盘整理的私募主要是认为经过大幅反弹后，市场需要整理消化筹码;经济下滑的程度也会抑制市场的表现;房地产政策也存在不确定性，或会负面影响市场走势;但由于目前市场总体估值水平低，下跌空间也不大。
翼虎投资(博) 总经理余定恒认为在“两会”前后，市场应该都会维持反弹的局面。
随着市场信心的逐步提振，四年的大调整也许在外围股市频创新高中悄然结束;在增加居民财产性收入的换届大背景下，在郭主席多次提示投资蓝筹股的喊话下，在一片悲观预期下，在市场犹犹豫豫的上行中，苦等多年的股市春天也许已经悄然来临。
合赢投资(博吧) 认为A股市场已经在1月份见底，2012年将会有30%以上的正收益，市场运行的整体态势是见底、筑底、回升的总体态势。
尽管经济底尚待确认，但市场预期和市场情绪已经发生了重大变化，流动性持续改善、估值回归价值中枢是推动行情中期发展的主要动力。
中欧瑞博(博吧) 董事长吴伟志也认为目前市场处于熊末牛初阶段，各项指标都表明A股目前已经进入低估区间，是价值型和成长型投资者开始建仓的较好时机。
新同方(博) 投资董事长刘迅则认为大盘已经反弹了10%，目前点位不算低，受到压力向下的可能性比较大。
逾三成私募看好行情反转市场经过大幅反弹后，市场的信心被激活，做多热情被点燃，部分人士开始憧憬市场的反转，更甚“牛市论”再度出现。
那么，市场目前是反弹还是反转呢?据私募排排网数据中心调查，66.67%私募认为市场目前仅仅只是反弹，还看不到反转的迹象，而33.33%私募则坚信市场已经开始反转(如图二)。
图二：数据来源：私募排排网数据中心虽然大私募基金对3月行情看好，但大部分认为目前市场仅仅只是反弹，还不具备反转的条件，因此在操作上，保持了一定的谨慎性。
新价值(博) 投资投委会主席罗伟广认为从全年的角度看，现在行情已经不仅仅是反弹，而是已经出现了反转，2132点将会是全年的最低点。
他认为，影响市场走势最重要的因素分别是资金面、技术面、情绪面以及市场预期。
现在，资金面趋松，流动性改善已经得到确认，市场情绪也从前期的谨慎、犹豫开始转向乐观，甚至会逐步走向狂热。
而对于经济的预期，虽然对于一季度是否是今年经济的低点尚不能达成统一意见，但中国经济不会出现硬着陆的观点已经基本上得到了认同，因此，市场对经济的预期也在好转。
而思考投资总经理岳志斌则认为今年经济和股市的运行分别是平稳增长和震荡寻底的。
经济的运行之所以说它是平稳增长,这是因为今年是换届之年，只要采取的仍是去年的宏观经济调控政策那么就不会有特别大的变化。
同样今年股市也会是震荡寻底的一年，之前有讲过如果IPO制度不改革和大小非减持政策不改革的话，仍采取三高发行的话则大盘有创1664以下新低的可能性。
好在管理层已经认识到了其紧迫性并开始了改革的尝试，由于罗马不是一天建成的，所以也就会是震荡寻底的一年。
在这样的判断下，目前市场并没有具备反转的条件，这也是大多数私募基金目前采取的策略，乐观中带有谨慎。
私募2月大幅加仓23.32% 3月乐观略带谨慎减仓4.13%2月，市场大幅反弹，私募基金迅速作出了反弹，快速提升了仓位，捕获较高的收益率。
据私募排排网数据中心调查，私募基金在2月份的平均仓位为63.65%，比1月的40.33%大幅上涨23.32%，这也是私募基金在2月收获高收益的重要原因。
其中，60.87%私募的仓位高于50%，仓位在30%以下的私募为8.7%，30.43%私募仓位在30—50%，43.48%私募仓位为50—80%之间，而17.39%私募的仓位更是超过80%(如图三)。
图三：数据来源：私募排排网数据中心2月，私募的灵活性发挥了重要作用，及时的提高了仓位跟随市场的反弹节奏。
对于3月，对行情较为乐观的私募又会采取怎样的策略呢?据调查，虽然私募看好3月行情，但在操作策略上却相对2月谨慎，私募基金预计3月平均仓位为59.52%，相对2月下降4.13%，其中，52.17%私募以高于半仓应对3月，预计30%以下仓位私募上升4.35%，为13.05%，而50—80%仓位的私募则下降了8.7%，为34.78%(如图四)。
图四：数据来源：私募排排网数据中心私募看好3月行情却采取减仓策略的主要原因在于：私募虽然看好3月的反弹行情，但却并不认为市场已经反转，大盘反弹空间有限，反弹后会需要调整，在3月的操作上，趁反弹降低仓位，把握波段，保护胜利果实。
消费金融最受私募青睐蓝筹股投资价值突显2月，两市各板块皆红，其中，年报行情的摘帽预期和高送转概念股表现尤为抢眼，ST 金叶和ST华源等摘帽预期个股领涨两市，紫光华宇为代表的高送转概念表现也不遑多让，而受订单利好刺激的宇顺电子更是上演六涨停的强势表演，“问题股”重庆啤酒也近乎翻倍，地产股异军突起。
两市各大板块各种概念轮番上涨，两市迎来了久违的狂欢。
据私募排排网数据中心调查，金融和消费成为了私募基金2月重仓的板块，分别有33.3%和29.17%私募重仓持有， 20.83%私募配置了交通运输，而地产、资源、新兴产业等各被16.67%私募配置，医药、农业和化工也受到8.33%私募青睐(如图五)。
图五：数据来源：私募排排网数据中心3月，哪些板块又会受到私募基金的青睐，成为其重点配置的对象呢?据私募排排网数据中心调查，消费、金融和新兴产业仍然最被私募看好，分别有33.33%、33.33%和29.16%私募表示会重点关注;资源、地产和交通运输紧随其后，分别被16.67%、12.5%和12.5%私募看好;而农业、化工、蓝筹股和中小板创业板也是私募基金重点关注的对象。
