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19世纪德国统计学家恩格尔根据统计资料， 对消费结构的变化得出一个规律：一个家庭收 入越少，家庭收入中（或总支出中）用来购买 食物的支出所占的比例就越大，随着家庭收入 的增加，家庭收入中（或总支出中）用来购买 食物的支出则会下降。推而广之，一个国家越 穷，每个国民的平均收入中（或平均支出中） 用于购买食物的支出所占比例就越大，随着国 家的富裕，这个比例呈下降趋势。
• 情商:简称EQ, 是情绪商数,也称情绪智力.情商 具体包括五种能力:自我认识能力、情绪管理能 力、自我激励能力、了解他人的能力和成功社 交能力.
• 财商:(FQ)是指一个人在财务方面的智力,是理 财的智慧.财商的高低是测算如何运用自己的金 钱和财富为自己带来幸福生活的指标.
我们正处在一个新时代
马斯洛的需求理论
• 人 的需求的五个层次: • 生理需求 • 安全需求 • 社交需求 • 尊重需求 • 自我实现需求
马斯洛的需求层次理论图
• 亚伯拉罕．马斯洛(Abraham Harold Maslow, 1908-1970) 出生于纽约市布鲁克林区。美 国社会心理学家、人格理论家 和比较心理学家，人本主义心 理学的主要发起者和理论家, 心理学第三势力的领导人。
马斯洛需求层次论依据于3个假设：
人只有未被满足的需求才能够用以影响其行为，满足了的需 求不能充当激励人的工具。
人的需求按重要性和层次性排成一定的次序，从生理，经安 全、社交、尊重，到自我实现。
当人的某一级的需求得到最低限度满足后，才会追求高一级 的需求，依次上升，成为个人前进的内在动力。
恩格尔定律
拉动经济发展的三驾马车 • 消费 • 投资 • 出口
为何投资 为何理财
• 你不理财 财不理你
• 你不投资 财富远离
投资与理财
• 改革开放以来，我国国民经济持 续、高速、稳健增长。2005年人 均产值已达1000多美元，大多数 人生活达到小康。最新统计数字 表明，目前我国家庭财产在15万--30万元之间的人数约占全国人 口的20%，并正在以每年1%的比 例递增。未来5年我国还将有两亿 人口加入这一行列。
基尼系数
• 衡量居民收入差距，国际上通常采用基 尼系数。
• 基尼系数是意大利经济学家基尼，在洛 伦茨曲线图基础上建立的测量分配不平 等程度的定量指标。基尼系数介于0～1 之间，越趋向于0，说明收入分配越平均； 越趋向于1，说明贫富差距越大。
基尼系数标志
一般说来，基尼系数表示 • 0.2以下为绝对平均， • 0.2～0.3为比较平均， • 0.3～0.4为差距合理， • 0.4以上为差距过大， • 0.6被定为两极分化的警戒线
资产阶级在它的不到100年的阶级 统治中所创造的生产力，比过去一切世 代创造的全部生产力还要多，还要大。 自然力的征服，机器的采用，化学在工 业和农业中的应用，轮船的行驶，铁路 的通行，电报的使用，整个整个大陆的 开垦，河川的通航，仿佛用法术从地下 呼唤出来的大量人口，----过去哪一个世 纪料想到社会劳动里蕴藏有这样的生产 力呢？
智商,情商,财商
• 心理学家认为: 一个人在社会上要获得成功 或成就某项事业,起主要作用的不是智力因 素,而是其情绪智能,前者占20%,后者占80%
20%IQ + 80%EQ =100%成功
• 智商的高低一般是由人类的遗传基因和染色 体所决定的,而情商的高低取决于人的后天 努力,可以随着人们的主观1988年我国基尼系数为0.341 • 1990年为0.343， • 1995年为0.389， • 2000年为0.417， 2004年为0.438，
2007年为0.49； 在2000年就已经超出 国际公认差距过大警戒线标准。
富裕的标志—财务自由
• 俗话讲: 吃不穷,穿不穷,算计不周要受穷.
金融：鲁宾逊经济学
• 鲁宾逊：谷子＝消费＋种子 • 鲁宾逊：对预期收益的渴望 • 鲁宾逊难题：必须同时决定现在消费多少
谷子、投放多少谷子在原来的土地上，又 投放多少在有风险的土地上。换句话说， 作为消费者的鲁宾逊必须决定如何跨期地 在不确定的环境下，把资源最优地配置给 同时又是生产者的鲁宾逊。这就是金融所 要解决的核心问题——跨期最优消费/投资 决策问题。
• 公司债券的报酬率在每年43.76%(1982 年)到-8.09% (1969年)之间变化，平均 报酬率为5.90％
• 普通股票的报酬率在53.99%(1933年) 到-43.34％(1931年)之间变化，平均报 酬率为12.34％
生命周期理财与个人理财
生命周期假说是美国经济学家莫迪利亚尼 提出的，该理论认为，人一生的收入决定 其消费，收入与消费的比例是稳定的。
“三农”问题形势严峻
• 除了贫困人口之外,在已经脱贫的人 口中，我国还有近2亿农村人口的年 人均收入大致为850-950元,比贫困人 口的收入高不了多少,他们属于农村" 贫穷人口"，生产生活条件还没有从 根本上得到改善,生产生活仍很困难。 这样,我国穷困人口(贫困人口加贫穷 人口)还有2.3亿人。
投资与理财
主讲:何临勇
课程简介
《投资与理财》是一门重要的专业选修课 程，是为培养和训练学生的投资与理财知识和 技能而设置的一门课程。课程全面介绍投资学 与理财学的基本理论、基本方法和操作技巧。 通过对本课程的学习，可以使学生获得证券投 资(股票、债券、基金)、实业投资(房地产、产 业) 、外汇投资的基本知识和技能，了解中国证 券市场产生发展的基本状况，了解个人和家庭 投资的基本趋势, 培养学生的投资意识和投资理 念和运用所学知识定性与定量相结合的方法来 处理经济问题的能力;使学生达到可以进行投资 分析,根据自己的能力进行一生的投资计划设计 和选择适合自己的投资手段。并为今后工作需 要打下必要的经济理论基础和经济投资意识。
——马克思《共产党宣言》
资本家与老财主
• 老财主----守财奴 • 现代守财奴: 中国人的传统美德
----省吃俭用----攒钱,存起来 • 资本家----赚钱再投资----价值不
断增值----资本生出金蛋来
智商,情商,财商
• 智商:简称IQ,是测量个人智力发展水平的一种 指标.是智力年龄除以生理年龄的商数.
案例：一个投资家的婚礼
——金融工具无所不在
• 假设你要结婚了，但是你首先要说服太太：婚纱 照我们不拍了。—别急，你仍然爱她，但是有更 有利可图的办法来表达你的浪漫。
课程内容与安排
理论 实务
投资
实业投资 证券投资
股票
国债
债券
金融债券 企业债券
基金
证券投资基金 产业投资基金
衍生工具
期货 期权
其它工具
投资与理财
• 为何投资，为何理财？ • 何为投资，何为理财。 • 如何投资，如何理财！
投资与理财
• 投资 —社会发展的动力
• 理财 —市场经济的使然
投资与经济发展
食物支出金额 恩格尔系数＝───────
总支出金额
除食物支出外，衣着、住房、日用必 需品等的支出，也同样在不断增长的家庭 收入或总支出中，所占比重上升一段时期 后，呈递减趋势。
恩格尔系数等次
• 联合国把其作为衡量一国居民生活水平的 标准之一，并以其为依据，把消费水平划 分为五个等次：
• 恩格尔系数在59%以上为贫困状态消费； • 50%～59%为度日状态下的消费； • 40%～49%为小康水平的消费； • 20%～40%为富裕状态下的消费； • 20%以下为最富裕状态下的消费。
• 智商可帮投资者”发现机会”,情商可帮投 资者”把握机会”,财商可帮投资者”实现 机会”.
比尔•盖茨如何理财
世界首富比尔•盖茨除持有微软公司的 股票外，还拥有115亿美元的现金。这位 全球知名的富豪将其100多亿美元的个人 资金全交给一位芝加哥大学毕业的工商管 理硕士——迈克尔•拉森打理。这位毛头小 伙子果然不负厚望，在资本市场上屡创佳 绩，使比尔•盖茨个人投资资金神速增长。 1994年比尔•盖茨的个人投资资金仅为4亿 美元，在不到5年的时间里增值近30倍， 高达115亿美元。
恩格尔系数
• 我国城镇家庭恩格尔系数从 1978年的57.5%下降为2000年 的39.2%，2007年为36.3% ； 农村家庭恩格尔系数从1978 年67.7%下降为2000年49.1%。
“三农”问题形势严峻
农村穷困人口规模依然巨大 我国划分贫困人口的标准,是根据国情 自定的。基本尺度是以1985年农村人 均纯收入206元的标准计算,低于这个标 准的,称为贫困人口。到1990年,这个标 准相当于300元,到2000年则为625元。 按照这个标准,目前国内贫困人口还有 3000万人。
• 中国百姓与美国居民富裕程度的巨 大差距，一个很重要原因就是在投 资理财理念和认识上存在的差距。
富不过三代-----历史的经验
• 第一代创业:创业艰难 • 第二代守业:守业更比创业难 • 第三代败家:债台高筑或
破产倒闭
美国中大奖者的结局---
百万富翁--- “百万负翁”
• 根据美国研究资料表明，有很大一部分彩 票中大奖者在 5 年之内会把钱全部花光。 1999年300个彩票中1等奖的百万富翁，居 然有60个人经历了财务危机，成了“百万 负翁”。这是为什么？
• 在智商和情商成为流行 语之后,那本风行一时的 《富爸爸，穷爸爸》让 好多家长记住了一个理 念----财商
• 培养个人财商,造就快乐 人生,让自己的财商与智 商、情商一起成熟起来
什么是“财商”?
• 罗伯特 • T • 清崎定义: “财商”----财务智商, Financal I .Q. “财商”由四个方面的专门知识构成: 第一是会计----财务知识,这是左脑要做的事 第二是投资----钱生钱的科学,要右脑做的事 第三是市场----供给与需求的科学 第四是法律----“游戏”规则
投资与理财
• 富裕起来的人们手中掌握 了大量的金融资产和现金， 如何科学合理地进行投资理 财，使自己的财富保值并增 值，追求最大利润目标，一 直是人们的心愿和生活中的 大事，也是我国社会经济发 展中的必然产物。
