2020年证券从业资格考试真题：证券投资分析（第八
章）
历年真题精选第8章金融工程应用分析
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1．关于金融工程，下列说法准确的是（）。
A．金融工程是一个交叉性学科领域
B．金融工程就是金融产品定价
C．金融工程就是金融工具创新
D．金融工程就是金融风险管理
2．20世纪80年代，（）率先引入了“金融工程师”这个名词。
A．伦敦银行
B．纽约银行
C．东京银行
D．瑞士银行
3．下列说法错误的是（）。
A．一旦资产价格发生偏离，套利活动能够迅速引起市场纠偏反应
B．在布莱克一斯科尔斯期权定价中，证券复制是一种动态复制技术
C．MM定理认为，企业的市场价值与企业的融资方式密切相关
D．无套利定价法是将某项头寸与市场中的其他头寸结合起来，构筑一个在市场均衡时能承受风险的组合头寸，进而测算出该头寸在市场均衡时的价值
4．股指期货的套利能够分为（）两种类型。
A．价差交易套利和跨品种套利
B．期现套利和跨品种价差套利
C．期现套利和价差交易套利
D．价差交易套利和市场内套利
5．套利的经济学基础是（）。
A．价值规律
B．MM定理
C．一价定律
D．投资组合管理理论
6．（）指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。
A．凸度
B．基差
C．基点
D．久期
7．套期保值者的目的是（）。
A．规避期货价格风险
B．规避现货价格风险
C．追求流动性
D．追求高收益
8．在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（）。
A．δ×现货总价值
B．σ×现货总价值
C．β×现货总价值
D．α×现货总价值
9．下列各项中，（）不构成套利交易的操作风险来源。
A．网络故障
B．软件故障
C．定单失误
D．保证金比例调整
10．在投资者选择套期保值工具时，应选择与基础资产相关系数为（）的金融工具。
A．非零
B．零
C．负
D．正
11．期现套利的目的是（）。
A．保值
B．获利
C．规避风险
D．长期持有
12．在计算VaR的各方法中，（）的计算涉及到随机模拟过程。
A．局部估值法
B．蒙特卡罗法
C．历史模似法
D．德尔塔一正态分布法
13．在计算VaR的各种方法中，（）可涵盖非缵性头寸的价格风险和波动性风险。
A．德尔塔一正态分布法
B．完全模拟法
C．蒙特卡罗模拟法
D．局部估值法
14．通常认为VaR计算中的历史模拟法需要的样本数据不能少于（）个。
A．1250
B．1500
C．1000
D．2000
15．假设收益率服从正态分带，那么将1天的VaR值转换为10天的VaR值，理应将1天的VaR值乘以（）。
A．3．16
B．7．25
C．2．33
D．10
16．（）年30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的“典范”方法实行推广。
A．1992
B．1993
C．1988
D．1996
17．在VaR各种计算中，下列属于完全估值法的是（）。
A．历史模拟法
B．德尔塔一正态分布法
C．敏感性测试
D．压力溅试
二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1．金融工程技术的应用主要包括（）。
A．风险管理
B．投资管理
C．金融工具交易
D．公司金融
2．当出现下列情况时，能够考虑利用股指期货实行多头套期保值（）。
A．投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议
B．投资者向证券经纪部借人证券实行了抛空
C．投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权
D．投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权
3．一般来说，现实市场中的套利交易面临的风险有（）。
A．政策风险
B．市场风险
C．操作风险
D．资金风险
4．关于基差，下列说法错误的有（）。
A．在现实市场中，基差可能为正也可能为负
B．基差变小，套期保值肯定会出现赢利
C．基差走弱，将有利于空头套期保值者
D．套期保值的盈亏取决于基差的变动
5．现货商为规避成交价格下跌风险所采取的行为有（）。
A．多头套期保值
B．空头套期保值
C．卖出套期保值
D．买进套期保值
6．VaR方法可应用在（）。
A．风险监管
B．资产配置与投资决策
C．风险管理与控制
D．业绩评估
7．关于金融工程技术应用，下列说法准确的有（）。
A．满足不同投资群体，具有不同风险，收益偏好的投资者需求的短、中、长期投资工具开发是金融工程在分析管理主要应用
B．开发具有投资性质的交易工具和交易策略是在金融工具交易中
最主要的应用
C．兼并与收购是金融工程在公司金融方面的重要应用领域之一
D．风险管理是金融工程的核心内容之一
8．作为一个交叉性学科，金融工程有机地结合了（）学科的
内容。
A．仿真学
B．金融学
C．工程学
D．统计学
9．期货一现货的跨境市场套利交易市场风险可能会由下列（）因素引起。
A．汇率变动
B．利率变动
