王丹《国际金融理论与实务》课后练习答案

第一章 课后练习1．填空题（1）居民，非居民（2）复式记账，收支平衡（3）价格水平、成本2． 多选题（1） ABCD.（2） ABC（3）ABC3． 判断题（1）×。

改正：官方储备项目和错误与遗漏项目则属于调节性交易，调节性交易也称为事后交易，是在自主性交易收支不平衡之后进行的弥补性交易。

（2）×。

凡是引起本国从国外获得外汇收入的交易，引起本国外汇供给的交易记入贷方“+” ；凡是引起本国对国外有外汇支出的交易，引起本国外汇需求的交易记入借方“-”。

（3）√。

4．名词解释贴现政策---是中央银行通过改变其对商业银行等金融机构持有的未到期票据进行再贴现时所取利息计算的比率，即再贴现率，来影响金融市场利息率的政策。

企业居民---是指在该国成立注册、从事生产经营活动的企业。

它包括国内企业及外资、合资、合作企业等。

外汇缓冲政策---是指运用官方储备的变动或向外短期借款，来消除国际收支的短期性失衡。

外汇缓冲政策一般的做法是建立外汇平准基金，该基金保持一定数量的外汇储备和本国货币。

5． 简答题（1）简述国际收支不平衡的原因 （略）（2）国际收支不平衡的影响具体表现在哪个几方面？（略）实操练习多方面采集资料，结合本章所学的知识，撰写一篇1000字题为《中国对美国连续出现的国际收支顺差的原因及改善对策》的论文。

（略）第二章 课后练习1．填空题（1）官方储备（2）安全性、流动性与盈利性（3）盈利性，流动性2． 多选题（1）ABCD（2）ABCD（3）ACD3． 判断题（1）√。

目前，外汇储备约占总国际储备额的98%左右，而且使用频率最高，增长速度最快，地位最为重要。

（2）×。

一般来说，一国的国际储备规模取决于该国的经济发展水平。

目前，国际上一般认为应保持3～4个月的进口额作为该国的储备额。

（3）×。

一个对贸易依赖程度较高的国家，需要的国际储备越多。

4．名词解释一级储备——现金或准现金。

包括在国外银行的活期存款、外币商业票据和外国短期政府债券。

这类储备收益最低，但流动性最高。

国际储备管理---是指一国政府及货币当局根据一定时期内本国的国际收支状况和经济发展的要求，对国际储备的规模、结构及储备资产的运用等进行计划、调整、控制，以实现储备资产规模适度化、结构最优化、使用高效化的整个过程。

外汇储备---是指一国货币当局持有的对外流动性资产，其形式主要为国外银行存款(包括能索取这些存款的外币票据和凭证)与外国政府债券。

特别提款权---是IMF为弥补会员国国际储备的不足，在1969年9月正式决定创造的一种储备资产形式。

它是IMF根据份额无偿分配给会员国的，可用来归还IMF贷款和会员国政府之间偿付国际收支赤字的一种账面资产。

5． 简答题（1）请分析国际储备的主要作用。

（略）（2）筒述我国国际储备资产结构现状。

（略）实操练习参考相关资料撰写1000字题为《我国外汇储备规模增长过大的利与弊》的论文，并组织课堂讨论。

（略）第三章 课后练习1．填空题（1）国际结算，国际收支逆差（2）外国货币，本国货币（3）本国货币，外国货币（4）一篮子货币，同向波动2． 多选题（1） ACD（2）ABCD（3）ABC（4）BCD3． 判断题（1）×。

外国货币不能视同为外汇, 即使是可自由兑换的外国货币。

因为，尽管外汇从形态上要用外币来表示，但外汇的内涵要丰富的多。

其实外汇是国外汇兑的简称。

（2）×。

越南盾、朝鲜币、缅甸元货币不能自由兑换其他国家的货币（3）√。

我国电汇汇率是即期外汇交易的基础汇率。

（4）×。

外汇管制形象地说就如同在本币和外币之间筑起了一道墙, 这道墙既具有调节国际收支平衡，促进经济发展的积极作用。

也不可避免地会扭曲市场机制，给经济运行造成消极影响。

4．名词解释汇率---又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。

由于银行每天都将汇价的变动情况用挂牌方式公布出来，所以汇率又称“外汇牌价”。

远期汇率---是指在未来一定时期进行交割， 而事先由买卖双方签订合同、达成协议的汇率。

到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行钱汇两清。

固定汇率制---是指两国货币的比价基本固定， 其波动的界限规定在一定幅度之内的一种汇率制度。

管理浮动汇率制---又称“肮脏浮动”制是指一国政府或货币当局对外汇市场进行直接或间接的干预，使市场汇率总是向对本国有利的方向浮动，或维持在于本国有利的水平上的汇率体系。

5． 简答题（1）为什么银行买入现汇的价格比现钞的价格高？（略）（2）影响汇率波动的因素有那些？（略）6． 论述题（1）汇率波动对一国经济有哪些方面的影响？（略）（2）目前人民币兑美元升值对我国的纺织业有些什么影响？（略）实操练习1．技能训练题（1）美国兴远公司在中国投资需要800万人民币，外汇市场即期汇率为1美元=7.1130/7.1554人民币, 请问美国兴远公司需要支付多少美元才可换得800万人民币?8 000 000/7.1130 = 1 124 701美元答：美国兴远公司需要支付1 124 701美元才可换得8 000 000人民币。

（2）中国万龙公司与英国R公司签订了一份进口合同，需要支付R公司44万英镑，外汇市场的即期汇率为1英镑=13.531/13.866人民币, 请问中国万龙公司需要多少人民币才能换取44万英镑?440 000 * 13.866 = 6 101 040人民币答：中国万龙公司需要6 101 040人民币才能换取440 000英镑。

（3）见表3-8中国银行2008年3月1日的外汇牌价。

表3-8 中国银行人民币汇价 单位: 100货币名称现汇买入价现钞买入价现汇/现钞卖出价英镑1409.581379.861420.9港币92.5691.8292.91美元722.55716.76725.45新加坡元501.46490.89505.49加拿大元702.35687.54707.99澳大利亚元633.74620.38638.83欧元1054.041031.811062.5根据该牌价进行交易，请回答下列问题：（不考虑手续费）①燕丽到德国留学带着德国录取通知书到中国银行兑换5000欧元现钞， 需要付出多少人民币现钞?∵ 100欧元 = 1031.81/1062.5人民币1欧元 = 10.3181/10.625人民币∴ 5 000 * 10.625 = 53 125人民币答：需要付出53 125人民币现钞才能兑换5 000欧元现钞。

②廖老伯最近要集资建房, 欲将儿子5 000美元现钞存款和8 000美元的现汇存款都兑换成人民币，请问廖老伯共计能兑换多少人民币?第一步：求美元现钞兑多少人民币？∵ 100美元 = 716.76 / 725.45 人民币1美元 = 7.1676 / 7.2545 人民币∴ 5 000 * 7.1676 = 35 838 人民币第二步：求美元现汇兑多少人民币？∵ 100美元 = 722.55 / 725.45 人民币1美元 = 7.2255 / 7.2545 人民币∴ 8 000 * 7.2255 = 57 804 人民币35 838 + 57 804 = 93 642 人民币答：廖老伯共计能兑换93 642人民币③最近王叔叔和老伴盛姨准备到澳大利亚去旅游需要兑换4 000澳大利亚元, 请问他们要准备多少人民币?∵ 100澳元 = 620.38/ 638.83 人民币1澳元 = 6.2038/ 6.3883 人民币∴ 4 000 * 6.3883 = 25 553 人民币答：他们要准备25 553人民币④中国银行港币/人民币、加拿大元／人民币、新加坡元/人民币的买卖差价分别是多少点? 它们现钞、现汇的买入差价是多少? （略）4．请参考表3-8和表3-9，站在银行的角度将以下某外汇市场的即期外汇报价翻译文字。

表3-9 常用国家和地区的货币代码国 别 货币名称标准符号中国 人民币元 CNY中国香港 港元 HKD新加坡 新加坡元 SGD欧洲货币联盟 欧元 EUR续表3-9英国 英镑 GBP加拿大 加元 CAD美国 美元 USD澳大利亚澳大利亚元AUD例如:100EUR/ 1054.04-1061.5 CNY说明银行愿意用1054.04元人民币买客户100欧元, 银行卖出100欧元客户需支付1061.5元人民币。

HKD100/ CNY 92.56 - 92.91说明银行愿意用92.56元人民币买客户100港元, 银行卖出100港元客户需支付92.91元人民币。

SGD100/ CNY 501.46 - 505.49说明银行愿意用501.46元人民币买客户100新加坡元, 银行卖出100新加坡元客户需支付505.49元人民币。

GBP100/ CNY 1409.58 - 1420.9说明银行愿意用1409.58元人民币买客户100英镑, 银行卖出100英镑客户需支付1420.9元人民币。

AUD100/ CNY 633.74 - 638.83说明银行愿意用633.74元人民币买客户100澳元, 银行卖出100澳元客户需支付638.83元人民币。

2．实训项目（1）到有外汇买卖的银行实地考察，搞清楚目前我国能自由兑换的外汇币种。

（略）（2）网上调研，每组以《汇率对我国汽车业（鞋业/农业/房地产业/纺织业/旅游业）的影响》实训报告为题，分组撰写800字以上的论文，每组推荐发言人在课堂进行交流，交流时以多媒体演示。

（略）第四章 课后练习1．填空题（1）现汇买卖，两个营业日内（2）权利金、保险金、期权价格，（3） 日对日，不跨月（4）套期保值，投机2． 多选题（1） ABCDE（2） AC（3） ABCD（4） AD3． 判断题（1）×。

远期汇率的报价也是采取双向报价，即同时报出远期买入价和卖出价。

（2） √。

套汇交易是外汇投机的方式之一，有强烈的投机性。

（3） ×。

期货的初始保证金是当交易者开仓时向清算所交纳的资金，通常是客户打算买卖期货合约金额的5％～20％左右。

（4）×。

期权的协定价格又称履约价格、约定价格、执行价格。

4．名词解释外汇交易---是指外汇买卖双方为了满足某种经济或其他活动的需要而进行的不同货币之间的兑换行为。

外汇期货交易---是指外汇买卖双方在在有组织的交易内通过公开叫价的拍卖方式买卖在未来某特定日以既定汇率交割标准数量外汇的期货合同的外汇交易。

买入看跌期权---是指期权的买方交付期权费后, 享有在规定的有效期内按某一具体的执行价格(协定汇率)出售或不出售某一特定数量的某种外汇资产的权利。

掉期外汇交易--是指将在货币相同、金额相同但方向相反、交割期不同的两笔或两笔以上的外汇交易。