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中国五矿集团宣布以17亿美元收购澳洲矿业公司
卢利平
【期刊名称】《功能材料信息》
【年(卷),期】2009(000)001
【摘要】据媒体报道,自中国铝业与力拓公司达成195亿美元的注资协议后,中国企业再次完成了一次海外扩张。
近日,中国最大的金属贸易商中国五矿集团宣布与澳大利亚资源公司OZ Mi neral s达成协议,以26亿澳元(约1 7亿美元)的价格收购后者,以确保铜矿及锌矿的供应。
据悉,此次交易将全部以现金方式完成。
【总页数】1页(P)
【作者】卢利平
【作者单位】
【正文语种】中文
【中图分类】F42
【相关文献】
1.5．6亿美元食品业最大单光明食品澳洲收购案落定 [J], 李丽;陈慧晶
2.UPL宣布42亿美元正式收购爱利思达 [J], ;
3.UPL宣布42亿美元正式收购爱利思达 [J], 杨光;
4.中投公司15亿美元收购加拿大矿业公司17％股份 [J], 张晓燕
5.兖州煤业29亿美元收购澳洲煤炭生产商Felix [J],
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2015.8.10陈湛匀教授横向并购案例今天《湛匀妙语》的节目上，著名经济学家、上海市投资学会副会长陈湛匀教授就“横向并购案例”发表演说。
陈教授提到：横向并购是指两个或两个以上生产和销售相同或相似产品公司之间的并购行为。
企业通过横向并购，可以提高规模效应，降低生产成本降低，提高了市场份额，增强企业核心竞争力。
以下是陈教授的部分观点实录：案例: 中国五矿收购OZ 矿业1. 并购背景。
中国对矿产品原料的对外依存度十分高。
近年来矿产品的价格一涨再涨, 许多中国企业不得不向国外的矿产品原料供应商妥协。
在全球采矿业愈演愈烈的并购狂潮中, 中国正在寻求充足的矿产品资源供给以满足经济快速发展需要。
五矿集团采取了主动“走出去冶的横向并购战略。
2. 并购过程。
2009 年2 月16 日, 中国五矿拟以26 亿澳大利亚元(约17 亿美元) 收购澳大利亚OZ Minerals。
2009 年3 月27 日, 出于国防安全原因, 此次收购被澳大利亚财政部部长斯旺否决。
2009 年4 月15 日, 五矿有色以12.06 亿美元收购澳大利亚OZ Minerals 公司部分资产, 包括铜金矿、锌矿和镍矿等项目。
2009 年6 月11 日, 中国五矿集团100%收购澳大利亚OZ 公司主要资产的交易终于获得成功。
中国五矿的最终报价由原来的12.06 亿美元提高至13.86 亿美元。
当时, 五矿集团总裁周中枢曾表示, 将以MMG 公司为平台, 展开海外资源的收购。
这显示, 中国五矿对资源的饥渴远未满足。
3. 并购意义。
此次并购最终获得了《亚洲金融》2009 年度最佳跨国并购交易奖。
4. 2011 年中国五矿财务状况淤。
2011 年中国五矿全年实现营业收入3 552亿元, 同比增长39.71%; 企业总资产上升至2 421 亿元; 全年利润总额首次突破一百亿元, 达127.65 亿元, 同比增长98.47%。
同时, 中国五矿资源布局趋于完善, 铁矿资源量18.6 亿吨, 铜、铅锌资源量分别达到1 203 万吨和2 709 万吨, 钨、锑、铋资源量居全球第一, 覆盖基本金属前、中、后端的产业。
企业并购案例企业并购是指一个企业通过购买、合并或兼并其他企业，从而实现企业资源整合、市场扩张和经营规模的增大的行为。
企业并购的目的主要有扩大市场份额、获取技术和品牌、整合资源、实现成本节约等。
下面将介绍三个具有代表性的企业并购案例。
一、中国五矿收购澳洲力拓中国五矿是中国最大的资源型企业之一，而力拓是全球最大的矿业公司之一。
2010年，中国五矿以19.5亿美元的价格收购了力拓15%的股份。
这笔交易使中国五矿成为力拓第一大股东，并对力拓的战略规划和经营决策产生了重要影响。
这次并购案加强了中国五矿在国际市场的影响力，提高了公司的市场竞争力和资源储备。
二、德意志银行收购英国汇丰银行部分业务德意志银行是德国最大的银行之一，而汇丰银行是英国最大的银行之一。
在金融危机后，德意志银行为了增加自身的稳定性和市场份额，决定收购汇丰银行的部分业务。
这次并购使得德意志银行扩大了巴尔干地区的业务，并且在交易支付业务、股票托管业务等方面增强了自己的实力。
三、谷歌收购Motorola移动通信谷歌是全球最大的互联网公司之一，而Motorola移动通信是一家领先的手机制造商。
为了进一步拓展移动设备市场和增强自身在硬件方面的实力，谷歌于2012年以123亿美元的价格收购了Motorola移动通信。
这笔并购让谷歌进一步扩大了自己的移动设备业务，并提高了自身在手机硬件领域的竞争力。
这三个案例都展示了企业并购对公司发展的重要意义。
通过并购，企业可以扩大市场份额，获取技术和品牌，实现资源整合和成本节约。
企业并购是企业战略中重要的一环，能够为企业带来巨大的发展机遇。
“买船出海”的启示作者：黄学礼来源：《英才》2013年第01期2009年6月16日，中国五矿集团公司（简称五矿）以13.8亿美元成功收购了澳大利亚OZ矿产公司的大部分资产，并成立了在澳的另一个子公司，MMG。
相对于其他中国企业在澳的并购模式，五矿的收购及整合与众不同。
如果说中信泰富是“出海造船”，兖州煤矿是“造船出海”，海信是“租船出海”，五矿的模式则是“买船出海”，即是收购海外成熟的矿业集团，并将所收购的企业当作是海外发展的平台，从而实现公司的国际发展战略。
对于五矿来说，收购OZ公司资产，不仅是买下了该公司在澳大利亚及老挝等国的优质矿产资源，而且，还留聘了原来OZ公司的一支高素质，经验丰富的管理团队，包括原OZ 公司的CEO米安卓。
自2009年MMG成立三年多来，其表现如何？收益又如何呢？我们的研究表明，五矿收购OZ公司资产是近十多年来，中国企业在澳矿山行业投资中收益最好的一个投资。
仅2009年6-12月这七个月中，MMG的盈利是1.725亿美元，当年七个月的投资回报率为12.5%。
在2010年中，MMG净盈利为4亿美元，投资回报率为29%。
MMG于2010年12月30日被五矿在香港的子公司五矿资源以18.5亿美元收购，比2009年的收购值溢价3.6亿美元。
可以说，五矿大概在两年多的时间内收回了对MMG的全部投资。
影响并购业绩的因素很多。
一个并购过程，大概可分为三个阶段：并购前准备，并购交易，以及并购后的整合及管理。
这三个阶段对于并购业绩都有影响。
五矿“买船出海”的模式对我们的启示，可以从这几方面来讨论。
一、知己知彼，有形无形五矿对OZ公司的矿产资源及管理团队都有全面以及深入的了解。
在2009年收购OZ公司资产之前，五矿曾两次试图收购该公司的资产，但都遭到澳方非正式的拒绝。
值得提出的是，五矿几乎是免费获得OZ公司绝大部分宝贵的无形资产和能力，包括OZ公司的整套行之有效的管理体系、制度以及企业文化。
中国企业“走出去”的成功经验及案例研究一、中国五矿并购案例中国五矿的转型与发展是资本运作兼并重组的成功典范。
以下以五矿并购澳大利亚OZ矿业为例进行分析。
（一）审时度势，并购时机恰到好处OZ矿业是澳大利亚大型矿业集团之一，是澳洲第三大多金属矿业公司，拥有世界第二大露天锌矿等多种资源。
其在澳大利亚昆士兰的锌矿每年产量就在50万t左右，是全球第二大锌生产商。
公司主要生产锌、铜、铅、黄金、银，在澳洲、亚洲和北美都有发展项目。
但由于金融危机的爆发，OZ矿业在2008年下半年陷入债务危机，无力偿还近5.6亿澳元的债务，并自2008年11月28日起股市停盘，公司董事会试图在全球寻求资本层面的合作。
在获知这一情况后，中国五矿迅速做出反应，从谈判到提出最终方案，仅仅用了两个月时间。
（二）面对阻力，积极灵活应变对于这起来自于中国央企的收购案，澳大利亚政府认为，由于OZ矿业旗下ProminentHill铜金矿位于南澳大利亚的伍默拉军事禁区，出于国家安全考虑，不予通过。
五矿迅速调整方案，放弃收购OZ矿业最优质的ProminentHill铜金矿资产，并做出必要承诺，如将所购矿产的经营管理总部设在澳大利亚，以澳管理团队为主体进行经营；产品价格必须由五矿设在澳的销售总部根据国际基准价格来确定；保持和提高当地就业水平，尊重与当地社区达成的协议。
（三）价格谈判，牢牢掌握定价主动权2008年2月是OZ矿业股价的最高点，为3.97澳元/股，金融危机爆发后，其股价一路下滑，到2009年6月交易宣布时，股价只有0.90澳元/股。
五矿迅速抓住这一有利时机，继续压低收购价格，最终以0.825澳元/股成交，仅相当于OZ矿业最高价格的1/5，大大节约了并购成本。
而当澳政府以国家安全为由拒绝收购申请时，中国五矿立即剥除了位于军事禁区的铜金矿资产，并对报价和承诺重新做了相应调整，在原成交价基础之上再减少10亿澳元，并不再承担OZ 矿业11亿澳元的全部债务。
第14卷第5期2012年10月资源与产业RESOURCES ＆INDUSTRIESVol.14No.5Oct.2012http ：//www．resourcesindustries．net．cn zycy @cugb．edu．cn收稿日期：2011－12－06；修订日期：2012－05－16；责任编辑：段丽萍。
第一作者简介：张念（1975—），男，博士生、讲师，主要从事资源型产业国际化与矿业企业人力资源管理研究。
E-mail ：zhangnian307@引用格式：张念，肖荣阁．资源型企业跨国并购中的人力资源整合策略：以五矿集团收购澳大利亚OZ 矿业有限公司为例［J ］．资源与产业，2012，14（5）：24－29Zhang Nian ，Xiao Rongge．A case study on China MinMetals's acquisition of Australian OZ mining ltd．：human resources consolidation strategy in resources company's transnational acquisition ［J ］．Resources ＆Industries ，2012，14（5）：24－29资源型企业跨国并购中的人力资源整合策略———以五矿集团收购澳大利亚OZ 矿业有限公司为例张念，肖荣阁（中国地质大学地球科学与资源学院，北京100083）摘要：简要介绍了资源型产业、企业的定义与范围，接着对人力资源整合的含义、主要特征及研究意义进行了简单的说明，扼要归纳了跨国并购中资源型企业人力资源整合中存在的问题，最后通过分析五矿集团成功收购澳大利亚OZ 矿业有限公司所进行的相关整合举措，认为我国进行跨国并购的资源型企业在并购过程中应重视四大策略：人力资源稳定策略、有效信息沟通策略、文化整合与人才培训策略及激励整合策略。
中国企业境外矿业投资案例分析在境外矿业投资过程中，中国地勘单位和企业不断探索、实践，积累了一定的经验，也吸取了不少教训。
在成功投资的同时，也有很多的体会；在遭受一次次挫折之后，更多地感受到国际化征程的艰辛；在探索自己道路的同时，也在发现着身边值得借鉴的故事。
在本文5个典型案例中，涉及澳大利亚、加拿大、南非、秘鲁等投资环境各异的国家，包括铁、铅锌、铜、稀土、金等不同矿种，投资主体中既有地勘单位，也有矿山企业，既有央企，也有地方企业。
无论是有益的经验还是具有借鉴价值的教训，都值得我们认真总结和思考，为将来“走出去”的企业提供参考。
案例1：有色金属矿产地质调查中心收购Canaco公司收益显著有色地调中心以中色地科（香港）公司为投资平台，通过定向增资的方式，投资在加拿大多伦多上市的加纳克公司。
加纳克公司（Canaco）是一家在多伦多上市的初级勘查公司，其主要矿业权是在坦桑尼亚的金矿和钻石矿，以及在墨西哥的金银矿。
2008年，全球金融危机发生后，公司股票价格一路下跌。
有色地调中心抓住这一机遇，在股价下降时锁定投资价格，2009年3月，以0.05美元/股参与融资，购买3200万股（占总股本的35.2%），附加1600万股购股权，行权价位0.07美元/股（2年有效）。
2009年6月26日完成全部交割。
完成这一投资后，中色地科成为加纳克公司的第一大股东，拥有董事会过半数的表决权，出任公司董事长，派人进入经理层，拥有今后公司项目增资的优先权，从而实现了对公司的有效控制。
在这之后，对公司派出了一名管理人员，保留了公司原管理层。
有色地调中心进入后，对公司整个发展战略进行了大的调整：将不符合公司发展战略的墨西哥项目予以转让，获得转让资金；放弃了坦桑尼亚金刚石项目的选择权；集中精力、财力、物力主攻潜力最大的坦桑尼亚金矿项目。
经过半年的调整，2009年10月，公布了第一批钻孔结果：MGZD0001孔见矿59米，金含量4.28克/吨；MGZD0012孔见矿56米，金含量6.34克/吨；MGZD06637孔见矿37米，金含量12.45克/吨；MGZD073孔见矿32米，金含量9.27克/吨。
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