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证券交易系统接口协议研究

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中国证券监督管理委员会公告〔2018〕1号 ——证券期货业场外市场交易系统接口

中国证券监督管理委员会公告〔2018〕1号 ——证券期货业场外市场交易系统接口

中国证券监督管理委员会公告〔2018〕1号——证券期货业场外市场交易系统接口
文章属性
•【制定机关】中国证券监督管理委员会
•【公布日期】2018.01.18
•【文号】中国证券监督管理委员会公告〔2018〕1号
•【施行日期】2018.01.18
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
中国证券监督管理委员会公告
〔2018〕1号
证券期货业场外市场交易系统接口
现公布金融行业推荐性系列标准《证券期货业场外市场交易系统接口第1部分：行情接口》（JR/T 0155.1-2018）、《证券期货业场外市场交易系统接口第2部分：订单接口》（JR/T 0155.2-2018）、《证券期货业场外市场交易系统接口第3部分：结算接口》（JR/T 0155.3-2018），自公布之日起施行。

中国证监会
2018年1月18日附件1：证券期货业场外市场交易系统接口第1部分：行情接口
附件2：证券期货业场外市场交易系统接口第2部分：订单接口
附件3：证券期货业场外市场交易系统接口第3部分：结算接口。

深交所第五版接口

深交所第五版接口

深交所第五版接口深交所第五版接口是深圳证券交易所的一套完整的系统接口，它通过开放接口给开发者提供了一系列的数据、功能和服务。

本文将从概述深交所第五版接口及其优势，接口分类、数据结构和使用方法介绍四个方面逐一进行详细阐述，以期为开发者提供更为详细的了解和使用指南。

一、概述深交所第五版接口是一个开放、独立的系统接口。

作为深圳证券交易所为开发者提供的一套完整的解决方案，其主要目的是为开发者提供一个通用的、可扩展的开发平台。

该接口提供了一个开放的数据访问和交互的方式，允许开发者查询、修改、删除交易数据等，支持市场数据、交易数据、信息查询等多种功能。

二、接口分类深交所第五版接口可以根据涉及的功能进行分类，这里对其主要的四类接口进行简要介绍。

1、流式数据接口（Trading API)这是深交所的主要接口，主要用于与交易平台连接，实时拉取行情数据。

该接口支持 HTTP 和WebSocket两种协议，并提供了众多的行情数据、K线数据等，可以方便地满足用户行情数据查询等功能。

2、订单接口（Order API)该接口用于提交删除和修改订单，同时还支持订单信息查询等操作。

3、查询接口（Query API)该接口提供了多种可以用于查询的服务，如资金查询、持仓查询、成交查询等。

4、数据推送接口（Push API)这是用于数据主动推送的接口，使用该接口进行行情数据推送等。

三、数据结构深交所第五版接口的数据结构类似于JSON数据格式，内部包含了多个字段，每个字段都有特定的含义。

在使用该接口时，开发者需要掌握常用的一些字段信息，如证券代码、交易量、成交价位等。

四、使用方法深交所第五版接口使用十分简单，首先需要定位到所需功能所属的模块，并选择相应的接口进行调用。

接口的调用主要通过http请求方式，每个接口都拥有对应的url 地址和请求方式。

当用户请求接口时，需要提供相应的请求参数，请求参数会根据接口不同而有所变化，请开发者在使用前务必确认相关参数信息。

深证通OES系统与券商集中交易系统之间交互接口规范

深证通OES系统与券商集中交易系统之间交互接口规范

深证通OES系统与券商集中交易系统之间交互接口规范-.————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：11深证通OES 系统与券商集中交易系统之间交互接口规范（Ver 2.7）2017年5月目录前言 1修订说明 (2)一、概述 (8)二、日终数据同步接口 (8)1.主系统需提供给OES的数据 (8)1)INT-001：客户表 (8)2)INT-002：证券账户表 (9)3)INT-003：资金账户表 (9)4)INT-004：资金交易权限控制表 (10)5)INT-005：营业部交易权限控制表 (11)6)INT-006：资金资产表 (11)7)INT-007：证券资产表 (12)8)INT-008：质押资产表 (14)9)INT-009：固定费用费率表 (14)10)INT-010：客户佣金模板表（恒生费用体系） (15)11)INT-011：客户佣金模板表（金证费用体系） (15)12)INT-012：佣金费率模板表（恒生费用体系） (16)13)INT-013：佣金费率模板表（金证费用体系） (17)14)INT-014：客户特殊费率表（金证费用体系） (18)15)INT-015 : 交易费用子表 (18)16)INT-016：信用证券资金信息(暂不用) (19)17)INT-017：合约负债信息 (19)18)INT-018：头寸资金资产表 (22)19)INT-019：头寸证券资产表 (22)20)INT-020：信用资产表 (23)21)INT-021：融资融券标的证券表 (24)22)INT-022：个人融资融券标的证券表 (24)23)INT-023：融资融券担保证券表 (25)24)INT-024：个人融资融券担保证券表 (26)25)INT-025：客户额度表 (26)26)INT-026：客户合约利率模板表 (27)27)INT-027：合约利率模板表 (28)28)INT-028：余券信息表 (28)29)INT-029：个股期权资金资产 (29)30)INT-030：个股期权资产 (29)31)INT-031：个股期权合约（非必须） (30)32)INT-032：个股期权账户属性 (31)33)INT-033：个股期权保证金参数模板 (31)34)INT-034：融资融券头寸账户表 (32)35)INT-035：个股期权账户属性限仓表 (32)36)INT-036：个股期权账户限仓表 (33)37)INT-037：个股期权公用标的券限仓表 (33)38)INT-038：个股期权行权策略表 (34)39)INT-039：个股期权行权指派表 (34)40)INT-040：个股期权备兑证券持仓表（备兑锁定表） (35)41)INT-1001：新股申购额度(按交易所接口) (35)42)INT-1002：证券可买数量 (35)2.OES需提供给主系统的数据 (36)1)INT-101：当天委托记录 (36)2)INT-102：当天客户登录日志 (37)3)INT-103：资金可用余额记录 (38)4)INT-104：当天成交记录 (38)三、日间实时交互接口 (39)3.主系统需提供给OES调用的接口 (39)1)查询类接口 (39)2)同步类接口 (49)3)操作类接口 (62)4.OES需提供给主系统调用的接口 (65)1)查询类接口 (65)2)同步类接口 (65)3)操作类接口 (65)附录一数据字典 (71)交易市场M ARKET (71)买卖标志BSF LAG (72)交易标识T RD ID (74)证券状态S TK S TATUS (75)买卖类别BST YPE (75)证券类别S ECURITY T YPE (75)客户权限S PECIAL R IGHT (76)交易权限T RADE R IGHT (77)资金账户权限限制F UND A CC L IMIT (77)证券账户权限限制S ECU A CC L IMIT (77)委托状态O RDER S TATUS (78)撤单标识C ANCEL F LAG (78)币种C URRENCY T YPE (78)指定交易标志R EGISTER F LAG (79)客户状态C LIENT S TATUS（修改为与金证系统相同） (79)证券账户状态S ECU A CC S TATUS（修改为与金证系统相同） (79)资金账户状态F UND A CC S TATUS（修改为与金证系统相同） (79)加密方式E NCRYPT M ODE (80)资金账户类别F UND A CC T YPE (80)证券账户类别S ECU A CC T YPE (80)交易权限控制方向D IRECT (80)基金允许申购赎回状态T RADE S TATE (80)ETF替代标志R EPLACE F LAG (80)成交类型T URNOVER T YPE (81)分段计算标志P HR C AL F LAG (81)费用计算方法C AL F EE M ODE (81)计算手续费标志C AL F LAG (81)费用类别F EE T YPE (81)费用标识符F EE ID (82)信用交易类型C REDIT F LAG (82)头寸性质C SH G RP T YPE (83)合约状态L IFE S TATUS (83)利率类型R ATE T YPE (83)基金状态L OF S TATUS (83)基金转换状态C HANGE S TATUS (83)拆分合并状态MSS TATUS (83)E TF类型E TF T YPE (84)个股期权合约类型O PT C ONTRACT T YPE (84)个股期权开平仓方向O PT O PEN C LOSE (84)个股期权备兑标志O PT C OVER F LAG (84)个股期权持仓方向O PT P OS S IDE (84)个股期权多空方向O PT LSF LAG (84)个股期权持仓状态O PT P OS S TATUS (84)个股期权标的证券状态O PT T ARGET S TK S TATUS (85)个股期权开仓限制标志O PT O PEN L MT F LAG (85)个股期权到期临近标志O PT E XPIRE F LAG (85)个股期权合约调整标志O PT A DJUST F LAG (85)个股期权合约状态O PT C NTRT S TATUS (85)个股期权仓位限制属性O PT P OS L MT T YPE (85)个股期权标的证券状态O PT T ARGET S TK S TAT (86)个股期权账户级别O PT A CC L EVEL (86)个股期权投资者级别O PT I NVESTOR L EVEL (86)个股期权限仓模式O PT P OS L MT M ODE (86)个股期权持仓模式O PT P OS M ODE (86)限额类别Q UOTA T YPE (86)信用负债类别C RD D EBT I TEM（参考金证字典） (87)投资者类别I NVEST T YPE (87)附录二日终数据文件约定 (87)文件列表 (87)数据加密说明 (88)汇总文件格式 (89)文件的发送方式 (89)附录三数据类型 (90)附录四证券机构代码 (91)常的公式结尾页前言1、目标说明本文档用于描述深圳证券通信有限公司（以下简称“深证通”）OES系统（以下简称“OES”）与证券公司集中交易系统（以下简称“主系统”）之间的交互接口定义，作为对系统后续的开发、测试和维护的说明指引。

上证所LDDS系统静态数据接口说明书

上证所LDDS系统静态数据接口说明书

上海证券交易所LDDS系统静态数据接口说明书文档变动说明1.引言1.1目的文档介绍了LDDS系统中静态数据的接入方式，详细说明了静态数据的数据格式，以方便信息商接收静态数据。

1.2阅读对象文档适用于信息商及其他接入方的开发人员和静态数据技术支持人员。

1.3参考文档表1-1 参考文档表上海证券交易所网站技术专区链接为：/services/tradingservice/tradingtech/technical/data/上海证券交易所网站技术专区（开发测试）链接为：/services/tradingservice/tradingtech/technical/development/2.系统接入接入方只要已接入上交所LDDS系统，并与我公司签约，我方将在IDC开通相应权限，接入方无须添加设备及更改配置，就可以在VDE中获得静态数据。

有关LDDS系统架构及接入可以参考《上海证券交易所低延时行情发布系统(LDDS)接口说明书》。

3.数据定义3.1范围静态数据包括五类文件，分别是上交所静态文件、中证指数公司债券估值文件、港股通参考数据文件、股票期权静态文件以及巴交所指数收盘文件。

3.2内容3.3数据格式静态数据以文件方式提供，直接把文件内容放到tag96中，解析请参考具体的消息说明。

4.数据说明LDDS系统获取静态数据的有两种方式，一种是自动获取，VSS可自动获取VDE静态文件目录下的静态文件，若VDE异常时，盘前建议重启VDE来重新获取静态文件；另一种是Rebuild方式。

文件内容及格式与文件的原始发布者保持一致。

LDDS系统中静态数据Rebuild方式的请求消息都是UA1201，返回消息有两类。

一类是以文件方式返回（UA2001），另一种是以特定的消息类型返回。

LDDS系统中的静态数据大多数都是以文件方式提供，系统根据发送的产品类别（tag10142）和消息序列号（tag10072）的请求参数，直接把文件内容放到返回消息的tag96中，需要信息商根据不同的文件种类解析实际内容。

证券分析软件交易系统共享接口研究

证券分析软件交易系统共享接口研究
的研究。
ｔｉ Ｌ Ｃ” （ ｈｓ ／ 卖方应 在提单签发 日期后 ２ 天 内到银行 交单议付 ． １
且应 在信 用证的有效 期内 ） 。货物发运 装船 后 ，若受益人在交单
二、两大证券分析系统优势分析
分析家证券分析系统是市面上第一个 ＷＩＤ ＷＳ操作系统下 ＮＯ 的证券分析 系统 是一套纯 ３ 位软件 ， ２ 运行速度超快 拥有各项
一
定交单到期 日以外 ， 一要 求提交运输单据的信用证还应规 定一 每 个 装运期后必 须按照信用证 条款 交单 的特 定期限 。如 未规定期
限 银行将不接受晚于装运 日 ２ 天后提 交的单据 但无论如何 １
理论 独创了 ” 攻击强度 ” 探底 神针 ”等指标 实现了智能 、”
单据不得晚于信 用证 到期 日提 交。 ”这就 是说 ，如果信用证没有
规定交单的特定期限 ， 我们就可将交单期视 为２ 天。 没有规定 １ 对 交单 日期的信 用证 不必修 改该项条款。
选股技术 的重大突破。尤其值得指出的是 ， 件中依据股票箱理 软 论 中的 “ 横有多长 竖有多高”思想设计的 ” 正在突破的股票”
（ 交易系统 方案一 ） ” 临突破的股票 ”（ 和 面 交易系统 方案二 ）的 以上列举 了几种信用证出现 问题 时，卖方不用急于要 求买方 选 股 方 案 对 捕 捉 超级 大 黑 马 最 为 有 效 。 修 证的情况 ． 但是作 为卖方而言 ，也一定要谨慎的审核信 用证 的 这两款证券分析系统各有千秋 ．分析家是实时动态的看盘软
ｔａ １ ａ ｓ ａｔｒＢ ａｅ ａｅ ａｌｗｅ ｕ ｔｉ ｈ ａ ｉ ｆ ｈ ｎ ２ ｄ ｙ ｆ ／Ｌ ｄ ｔ ｒ ｌ ｅ ｏ ｄ ｂ ｔｗｉ ｎ ｔｅ ｖ ｌ ｔ ｏ ｈ ｉ ｙ ｄ

《证券交易数据交换协议》STEP协议

《证券交易数据交换协议》STEP协议
连接双方都明确确定相互独立的消息序号，参与连接的任何一方负责维护自己发送的消息序号，并监视接收的消息序号以保证消息缺口的发现和处理。
55.1.2
在消息交换的空闲期间，连接双方将会产生有规则的心跳消息。通过心跳消息可以监控通讯连接的状态。心跳间隔时间由会话发起人在登录时确定。在发送任何消息后，应立即重新设置心跳间隔计时器。心跳间隔时间应该得到连接双方的确认，由登录发起人给出并得到登录接受方的确认。连接双方使用相同心跳间隔时间。
本标准的主要起草人：杨淑琴、许强、陈忠苏、丁桦、吴韶平、黄寅飞、喻华丽、万春波、王海、黄宾、刘汉西、汤玉龙、李大鹏。
证券交易数据交换协议
51
本标准规定了证券交易所交易系统与市场参与者系统之间进行证券交易所需的数据交换协议（Securities Trading Exchange Protocol，简称STEP），规定了应用环境、会话机制、消息格式、安全与加密、数据完整性、扩展方式、消息定义、数据字典等内容。
55.2.2
在以上初始化完成之后，可以开始进行信息交换。所有有效消息的格式将在“会话消息”和“应用消息”部分中详细叙述。
55.2.3
会话的正常结束是通过连接双方互相发送注销消息（Logout）完成的。若结束时没有收到回送的注销消息（Logout），则把对方视作已注销。除此之外的其它方式的会话结束视为非正常，并应按错误来处理。
53.7
PBU
市场参与者行使交易权利，获取交易服务的唯一逻辑通道。
53.8
市场参与者
参与证券交易的客户方，如券商、证券公司、证券营业部、交易所会员等。
54
证券交易数据交换协议应用环境请参考附录A应用环境参考实例。
55
55.1
55.1.1

证券交易系统接口协议研究

5、我国证券市场的接口协议。我国在证券市场建立之初，根据当时市场的发 展以及我国信息技术的应用水平，开发了数据库接口协议，有效地支持了我国证 券市场在较短的时间内取得了快速发展。然而，随着市场的发展，现有的接口协 议也出现了一些不足之处，其主要表现如下：①市场接入方式比较单一；②支持 的业务比较简单；③市场业务和非市场业务同时在一起，不利于及时信息和非及 时信息的交换，影响接口的传输的效率；④两个证券交易所、三个期货交易所之 间接口不统一；⑤不支持标准化接口协议，不利于与境外机构进行系统连接。
本报告以证券交易系统接口协议为对象，采用综合比较分析方法，首先概述 了目前证券交易接口协议的基本情况；然后针对一些全球典型的证券交易接口协 议，依次讨论了其数据格式、会话机制以及所支持的业务数据交换内容，并对其 做比较分析，发现各自的特点；同时，针对 FIX 协议已经成为全球证券交易接口 的事实标准协议，报告还分析了各国在引入 FIX 协议时所采用的部署策略，以实 现 FIX 本地化应用的目的；另外，根据交易电子化和证券市场的发展需求，报告 还探讨了未来交易系统接口协议的发展趋势；最后，报告进一步分析了我国证券 市场目前的接口协议，并且结合前面的分析成果，提出了相应的启示与建议。本 报告的主要研究结论有：
3、关于标准 FIX 协议。报告认为，FIX 协议凭借其协议灵活性和可靠性已经 成为全球证券市场交换的标准协议。然而由于各国证券市场的交易制度和现有接 口协议各不相同，因此在引入 FIX 协议时，都对 FIX 协议进行了修改，以支持市 场本地化的应用需要。通过纳斯达克市场、伦敦交易所、Euronext 交易所以及我国 的 STEP 协议对 FIX 协议应用的分析，发现大部分交易所对 FIX 协议的数据描述 以及会话机制基本上都支持，但有部分国家会对 FIX 协议的重发机制和加密机制 进行修改和补充；在支持的业务交换内容上，尽管 FIX 协议提供了交易前、交易 中和交易后多种消息类型，但在实际应用中，各交易所却主要支持 FIX 协议的委 托处理、执行报告市场信息发布和市场参考消息维护等有限业务；在 FIX 协议的 实施上，通常以 FIX 协议与现有接口协议同时并存为主，分步骤实现 FIX 协议接 入，以保持市场的稳定；在技术实现上，采用了交易系统直接接入 FIX 引擎或者 提供 FIX 网关两种方式。

深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司关于启用4.56版数据接口规范暨全网测试的通知

深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司关于启用4.56版数据接口规范暨全网测试的通知文章属性•【制定机关】深圳证券交易所,中国证券登记结算有限责任公司•【公布日期】2008.10.13•【文号】•【施行日期】2008.10.13•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司关于启用4.56版数据接口规范暨全网测试的通知各会员单位：深圳证券交易所和中国证券登记结算有限公司深圳分公司于2008年9月2日联合发布了《关于做好《深圳证券交易所数据接口规范（Ver4.56）》技术系统准备的通知》和《深圳证券交易所数据接口规范（Ver4.56未启用）》，同时因为业务需要，大宗交易系统将于2008年10月18日进行升级。

为此，深交所和中国结算深圳分公司将于10月18日（周六）组织 Ver4.56接口规范启用和大宗交易系统升级前的全网测试。

若无另行通知，《深圳证券交易所数据接口规范（Ver4.56）》（标准代号为TS-0408-002）和升级后的大宗交易系统将于10月20日上线启用，请各会员做好技术系统上线准备。

现将全网测试有关事项通知如下：一、Ver4.56数据接口规范注意事项1.委托记录错误代码含义说明拓展拓展了委托库SJSWT.dbf委托记录错误代码含义表中错误代码为“H”的业务含义说明：交易所通信程序在对委托记录的合法性进行检查时，若发现合同序号字段WTHTXH的第15位至第22位含有非法字符时，亦会置相应的处理标志字段WTCLBZ为“H”；2. 回报库新增撤单原因回报库STSHB.dbf交易主机自动撤单含义表中新增了撤单原因代码“46”的业务含义说明，撤单原因为“市价撤单”，表示申报市价委托时因无法成交而导致交易主机生成的自动撤单记录，相关情形请参见“《关于做好＜深圳证券交易所数据接口规范（Ver4.56）＞技术系统准备的通知》”；3. 原《深圳证券交易所接口规范（Ver4.55）》关于交易系统网络投票指令的修订内容“交易系统网络投票指令的即时处理结果通过回报库SJSHB.dbf返回给券商”作废，《交易系统投票结果回报数据接口》的有效版本号仍为Ver1.02；4. 股份结算信息库（SJSGF.DBF）中增加限售股份信息的发送（业务类别为“XS”）；5．非交易报送库（FJYBS.DBF）和非交易确认库（FJYQR.DBF）中增加债券跨市场转出指令（业务类别为“ZC”）和转托管出错调整指令（业务类别为“ZT”）。

证券数据接口标准

证券数据接口标准
证券数据接口标准主要有以下几种：
1. 证券交易数据交换协议：该协议提供了市场参与者内部系统与其他市场参与者协议转换接口的连接标准，以及市场参与者内部系统通过开放接口与证券交易所间的连接标准。

它适用于证券交易所与市场参与者和标准的实施将适应多层次资本市场发展的需要，避免市场上无序编码造成的编码混乱和资源浪费，降低了市场成本，提高了市场效率。

2. 资本市场场外产品信息数据接口：该金融行业标准针对在报价系统或证券公司柜标准的制定实施，可以有效规范相关场外产品的分类模板、元素定义和接口形式。

它有利于产品信息在产品管理人、产品发行人、产品销售机构、监管部门、行业自律组织、信息中介和合格投资者之间高效流转，有利于产品信息的跨平台、跨系统、跨行业交换，以及产品信息的标准化采集和相关业务监管。

3. 证券公司与资产管理产品管理人及服务机构间对账数据接口：该金融行业标准规范了“委托证券公司办理参与证券交易所交易”交易模式下数据发送方与数据应用方的数据接口，对数据交互时的元素类型和消息提出了统一要求。

标准的发布实施，有利于解决证券公司与资产管理产品管理人及服务机构间对账数据接口不统一、数据释义不明确、数据处理手工操作复杂、数据
交换流程不规范等问题，可有效提高对账数据解析的准确性和传输效率，促进提升产品管理能力。

总的来说，这些标准有助于规范证券交易和相关金融业务的操作，提高效率和准确性，促进行业的健康发展。

关于做好《深圳证券交易所数据接口规范(Ver455)》

关于做好《深圳证券交易所数据接口规范（Ver4.55）》技术系统准备的通知各会员单位：为了优化数据接口，改善证券发行业务的处理，规范证券账户的使用，以及为了提高境内B股结算参与人申报B股结算指令的效率和准确率、整合D-COM数据报送接口规范，深圳证券交易所和中国结算深圳分公司拟定了《深圳证券交易所接口规范（Ver4.55未启用）》。

相比此前版本，变更内容主要包括：●FJYBS.DBF中增加‘S1’、‘S2’两类指令分别用于报送B股一类指令修改指令和B股二类指令。

●将发行业务的数据接口从股份结算信息库（SJSGF.dbf）独立出来，形成独立的发行结算信息库（SJSFX.dbf）。

●废除结算参与人文件传送数据接口规范，将冻结业务的相关数据接口转移到结算参与人实时传送接口规范当中去。

●拓展了回报库（SJSHB.dbf）交易主机自动撤单含义表中的撤单原因代码“01”、“09”和“45”的业务含义说明；明确交易系统网络投票指令的即时处理结果通过回报库SJSHB.dbf返回给券商，但其最终处理结果以深交所《交易系统投票结果回报数据接口》（Ver1.03）约定的数据库SJSTP.dbf中的回报数据为准。

●证券信息库SJSXX.dbf和新证券信息库SJSXXN.dbf中增加了创业板网络投票的证券代码说明。

●行情库SJSHQ.dbf中新增创业板成交量指标395004，395001成交量指标更名并调整统计口径，395002、395003成交量指标更名。

●信息公告文件的主题词说明中增加创业板交易公开信息。

一、境内B股结算参与人通过D-COM申报B股结算指令为提高境内B股结算参与人申报B股结算指令的效率，减少手工报送B股结算指令的差错，减轻B股结算参与人相关业务人员的负担，中国结算深圳分公司拟通过D-COM提供申报B股结算指令的服务。

数据接口规范相关调整如下：(一)、非交易报送库FJYBS.dbf增加二类业务类别：S1用于报送B股一类指令修改指令，S2用于报送B股二类指令。

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（一）接口协议的背景及含义............................................................................... 3 （二）制定接口协议的原因................................................................................... 5 （三）接口协议的评价标准................................................................................... 7 （四）接口协议的分类........................................................................................... 8 （五）接口协议的作用........................................................................................... 9 三、典型接口协议的比较分析 ........................................10 （一）数据描述 ......................................................................................................11 （二）会话机制..................................................................................................... 16 （三）数据交换内容............................................................................................. 19 四、FIX 协议的本地化应用...........................................29 （一）FIX 协议的基本原理 ................................................................................. 29 （二）FIX 协议本地化应用比较 ......................................................................... 32 五、系统接口协议的发展趋势 ........................................44 六、我国证券交易接口协议的分析和启示 ..............................52 （一）现有接口协议的分析................................................................................. 53 （二）相关启示与建议......................................................................................... 58 附录 1：典型交易所的接口协议简介...................................67 （一）纳斯达克市场............................................................................................. 67 （二）伦敦股票交易所......................................................................................... 69 （三）德国交易所集团......................................................................................... 71 （四）Euronext ...................................................................................................... 74 （五）香港交易所................................................................................................. 76 附录 2：标准接口协议简介...........................................78 附录 3：FIX 引擎性能比较 ...........................................83 （一）用户满意程度比较..................................................................................... 83 （二）FIX Antenna C++引擎的性能测试结果 .................................................... 84 参考文献 ..........................................................86
6、关于启示与建议。随着我国证券市场自身的改革与创新进一步深化，以及 我国加入 WTO 后，市场所面临着证券市场全球化竞争压力加大，这就需要我们进 一步对现有系统接口协议进行改进和完善。通过前面的研究分析结果，本报告提 出的相关建议如下。①重视系统接口协议在交易系统和市场发展中的重要地位； ②分开市场交易和非市场交易的业务，丰富接口协议的业务功能；③积极引入国 际标准化的接口协议，使得接口方式多样化，降低系统接入的成本；④以市场为 导向，完善接口的“多层次、多品种、跨市场”业务的信息交换服务；⑤加强接 口对市场交易活动的控制功能，实现对券商交易流量的控制。
5、我国证券市场的接口协议。我国在证券市场建立之初，根据当时市场的发 展以及我国信息技术的应用水平，开发了数据库接口协议，有效地支持了我国证 券市场在较短的时间内取得了快速发展。然而，随着市场的发展，现有的接口协 议也出现了一些不足之处，其主要表现如下：①市场接入方式比较单一；②支持 的业务比较简单；③市场业务和非市场业务同时在一起，不利于及时信息和非及 时信息的交换，影响接口的传输的效率；④两个证券交易所、三个期货交易所之 间接口不统一；⑤不支持标准化接口协议，不利于与境外机构进行系统连接。
研究报告
RESEARCH REPORT
证券交易系统接口协议研究
课题研究员 曾海泉
深圳证券交易所综合研究所
2005.05.23 深证综研字第 0112 号
证券换的市场，交易电子化的发展潮流推动 着市场参与者之间的信息交换也趋于数据电子化。然而，交易所与券商，券商与 券商在各自系统软硬件上存在的差异性，以及证券市场对信息交换的频繁性、及 时性、可靠性等，这些都是实施电子化数据交换方式所面临的关键技术问题。为 此，这就非常有必要研究制定交易系统的数据交换协议，用以统一规范、指导交 易系统与券商系统在交换接口上对有关交换的数据格式、会话机制以及市场业务 数据交换内容的描述。交易系统接口协议是证券交易系统的重要组成部分，良好 的接口协议不仅对于数据交换、系统的开发维护具有重要的作用，而且对于市场 的发展与创新也具有重要的战略意义。
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证券交易系统接口协议研究
2、关于典型接口协议的比较分析。报告以纳斯达克市场、Euronext 交易所、 香港交易所和德国交易所各自制定的内部协议为对象，从协议的数据描述、会话 业务交换类型等方面对它们进行比较研究。通过比较，报告发现：①在数据格式 描述上，接口数据格式在灵活性和通讯效率上存在冲突。非结构化的数据格式具 有较好的灵活性，可支持对未来业务的扩展，但是由于其结构的非固定，其通讯 效率会受到影响，而结构化的数据格式尽管通讯效率提高，但是其数据灵活性又 受到了制约；②在会话机制上，大部分接口协议所采用的方法都大体相似。采用 身份验证进行会话连接登录和注销，同时提供心跳测试；采用不同位数的消息序 号进行缺口检查，发现缺口和未收到确认消息而提供消息重发机制；采用检验位 和消息长度进行正确性验证；另外，在加密机制上，采用对整个消息进行加密， 而 FIX 协议可以对不同的数据项进行加密；③在支持的数据交换内容上，大部分 接口协议主要围绕委托订单处理、市场行情发布以及市场信息参数维护等方面， 提供了较为丰富的信息交换业务，以支持投资者能够准确快速地获取所需要的市 场信息并进行市场交易活动；④为了提高接口协议的信息交换服务能力，交易所 还对接口协议所涉及的市场消息项采取了建立市场模型、设置市场组和交易工具 概念、对相应的数据项进行统一编码等措施，以支持“多层次、多品种、跨市场” 交易的信息交换服务。此外，有的还利用接口协议对交换消息进行流量控制。
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证券交易系统接口协议研究
4、关于协议的未来发展趋势。随着证券市场全球化和证券交易电子化成为证 券发展的时代潮流，交易系统将更加关注接口协议的规划与设计。报告认为，在 未来的市场发展中，接口协议将呈现如下发展趋势：①为实现“送市上门”，交易 所为市场参与者提供多种接口协议的市场接入方式；②标准化协议越来越受到重 视，并得到市场参与者的支持；③针对参考数据是引起交易失败的一个主要因素， 未来数据协议在数据格式上将趋向 XML 格式；④在全球 STP 的需求下，FIX 协议 和其他标准协议将共同趋向集中。
本报告以证券交易系统接口协议为对象，采用综合比较分析方法，首先概述 了目前证券交易接口协议的基本情况；然后针对一些全球典型的证券交易接口协 议，依次讨论了其数据格式、会话机制以及所支持的业务数据交换内容，并对其 做比较分析，发现各自的特点；同时，针对 FIX 协议已经成为全球证券交易接口 的事实标准协议，报告还分析了各国在引入 FIX 协议时所采用的部署策略，以实 现 FIX 本地化应用的目的；另外，根据交易电子化和证券市场的发展需求，报告 还探讨了未来交易系统接口协议的发展趋势；最后，报告进一步分析了我国证券 市场目前的接口协议，并且结合前面的分析成果，提出了相应的启示与建议。本 报告的主要研究结论有：